RELAZIONE
FINANZIARIA
ANNUALE
al 31 dicembre 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 3 -
Indice
PREMESSA
• Composizione degli organi sociali 8
• Gruppo Ratti - highlights 9
• Gruppo Ratti: le sedi operative 12
• Gruppo Ratti: struttura del Gruppo ed area di consolidamento 13
• Gruppo Ratti: struttura organizzativa 13
RELAZIONE SULLA GESTIONE
• Premessa 16
• Il Gruppo Ratti 16
• Quadro generale 17
• I risultati del Gruppo nell’esercizio 2023 18
• Informazioni sulla gestione ed eventi significativi del Gruppo 20
• Altre informazioni 32
• Rischi e incertezze 32
• Relazione annuale concernente il perseguimento del beneficio comune 36
• Raccordo tra bilancio consolidato e bilancio della Ratti S.p.A. Società Benefit 43
• Prevedibile evoluzione della gestione 44
• Fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2023 44
• Proposte all’Assemblea degli Azionisti 45
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
• Situazione patrimoniale – finanziaria 48
• Prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio 49
• Prospetto delle altre componenti del conto economico complessivo 50
• Prospetto delle variazioni del patrimonio netto 51
- 4 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
• Rendiconto finanziario 53
• Note esplicative (Principi contabili e altre note esplicative) 54
• Allegati 114
Attestazione dell’Amministratore Delegato e del Dirigente Preposto
alla redazione dei documenti contabili societari 117
Relazione della società di revisione 120
RATTI S.p.A. Società Benefit
• Premessa 128
• Corporate Governance 128
BILANCIO RATTI S.p.A. SOCIETA’ BENEFIT AL 31 DICEMBRE 2023
• Situazione patrimoniale – finanziaria 129
• Prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio 130
• Prospetto delle altre componenti del conto economico complessivo 131
• Prospetto delle variazioni del patrimonio netto 132
• Rendiconto finanziario 134
• Note esplicative (Principi contabili e altre note esplicative) 135
• Allegati 194
Attestazione dell’Amministratore Delegato e del Dirigente Preposto
alla redazione dei documenti contabili societari 201
Relazione del Collegio Sindacale 204
Relazione della società di revisione 218
Il presente fascicolo è disponibile sul sito internet all’indirizzo www.ratti.it
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 5 -
Denominazione dell’entità che redige il bilancio Ratti S.p.A. Società Benefit
Sede dell’entità Italia
Forma giuridica dell’entità S.p.A.
Paese di registrazione Italia
Indirizzo della sede legale dell’entità
Principale luogo dell’attività
Descrizione della natura dell’attività dell’entità e
delle sue principali operazioni
Ragione sociale dell’entità controllante Ratti S.p.A. Società Benefit
Ragione sociale della capogruppo Ratti S.p.A. Società Benefit
Capitale Sociale € 11.115.000 int. vers.
Codice Fiscale e numero iscrizione
al Registro Imprese di Como
00808220131
Sito web www.ratti.it
- 6 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 7 -
I
Premessa
RATTI | PREMESSA
- 8 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Composizione degli organi sociali
Consiglio di
Amministrazione
[i]
Donatella Ratti
Presidente
Antonio Favrin
Vicepresidente
Sergio Tamborini
Amministratore Delegato
Andrea Guaccero Consigliere
Pierantonio Regeni
Consigliere
Federica Favrin
Consigliere
Massimo Caspani
Consigliere
Davide Favrin
Consigliere
Giovanna Lazzarotto
Consigliere e Segretario
Cristina Marchesini
Consigliere
Comitato Esecutivo
Donatella Ratti
Antonio Favrin
Sergio Tamborini
Comitato Controllo
e Rischi
Pierantonio Regeni
Federica Favrin
Massimo Caspani
Comitato per la Remunerazione
Massimo Caspani
Andrea Guaccero
Pierantonio Regeni
Collegio Sindacale
[ii]
Giulia Pusterla
Presidente
Marco Salvatore
Sindaco Effettivo
Federica Casalvolone
Sindaco Effettivo
Luca Angelo Pandolfi
Sindaco Supplente
Matteo Montorfano
Sindaco Supplente
Società di Revisione
Deloitte & Touche S.p.A.
Dirigente Preposto alla redazione
dei documenti contabili societari
Lorenzo Zampetti
[i]
Nominato dall’Assemblea Ordinaria in data 28 aprile 2022; rimarrà in carica sino alla data dell’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio
relativo all’esercizio che si chiuderà il 31 dicembre 2024.
[ii]
Nominato dall’Assemblea Ordinaria in data 27 aprile 2023; rimarrà in carica sino alla data dell’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio
relativo all’esercizio che si chiuderà il 31 dicembre 2025.
RATTI | PREMESSA
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 9 -
Gruppo Ratti - highlights
I dati significativi del Gruppo espressi in migliaia di euro, possono essere così riassunti:
(in migliaia di euro)
Dati Patrimoniali:
2023
2022
Attività non correnti
52.818
52.215
Attività correnti
66.920
88.108
Totale Attività
119.738
140.323
Passività non correnti
24.071
27.075
Passività correnti
37.110
48.14790
Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante
58.465
63.333
Partecipazioni di terzi
92
125
Dati Economici:
2023
2022
Ricavi dalla vendita di beni e servizi (Fatturato)
92.117
88.600
Margine Lordo (EBITDA)
3.468
7.960
Risultato Operativo (EBIT)
(1.657)
3.259
Risultato ante imposte (EBT)
(2.645)
2.843
Risultato dell'esercizio attribuibile ai soci della Controllante
(1.829)
2.655
Utile (Perdita) per azione (euro)
(0,07)
0,10
Utile (Perdita) per azione diluito (euro)
(0,07)
0,10
Fatturato per tipo prodotto:
2023
2022
Polo Ratti Luxe
47.667
43.279
Polo Rainbow
10.519
13.367
Polo Carnet
12.564
11.766
Polo Art
2.234
2.144
Polo Studio
14.809
12.256
Polo Arredamento
3.973
5.576
Altri e non allocati
351
212
Totale
92.117
88.600
Posizione finanziaria netta:
2023
2022
Posizione finanziaria netta corrente
8.323
16.086
Posizione finanziaria netta non corrente
(18.722)
(21.254)
Posizione finanziaria netta totale riclassificata
(10.399)
(5.168)
Organico:
2023
2022
Dirigenti 10 9
Quadri e impiegati
311
320
Intermedi e operai
431
386
Totale organico
752
715
RATTI | PREMESSA
- 10 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI | PREMESSA
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 11 -
RATTI | PREMESSA
- 12 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI: LE SEDI OPERATIVE
RATTI S.p.A.
Società Benefit
Guanzate (Como)
Via Madonna, 30
Produzione e vendita di tessuti stampati e
tinti in filo in seta, lana, cotone, lino ed
altre fibre per abbigliamento, cravatteria,
arredamento ed accessori.
Direzione generale e commerciale.
CREOMODA
S.a.r.l.
Sousse (Tunisia) Route de Kondar Kalaa
Kebira, 4060 Sousse
Laboratorio.
LA MAISON DES
ACCESSOIRES
S.a.r.l.
Sousse (Tunisia)
Route de Kondar Kalaa
Kebira, 4060 Sousse
Laboratorio.
RATTI USA Inc.
New York (USA)
8 West, 38
th
Street
Filiale commerciale.
RATTI International
Trading (Shanghai)
Co., Ltd.
Shanghai (China) Room 39, 2
nd
Floor, No. 1
Building, No. 39 Jiatai
Road, China (Shanghai)
Pilot Free Trade Zone
Acquisto e commercializzazione di tessuti
e prodotti finiti.
S.C. TEXTROM
S.r.l.
Cluj-Napoca
(Romania)
Floresti, Luna de Sus, str.
Hala nr. 10
Produzione di tessuti stampati per
cravatteria, accessori e abbigliamento.
SECOND LIFE
FIBERS S.R.L.
Guanzate (Como) Via Madonna, 30 Attività di gestione di rifiuti, materie
prime secondarie e prodotti derivanti da
recupero, sottoprodotti e beni usati, resi o
obsoleti o invenduti.
MARIELLE S.R.L.
Firenze Via Giuseppe Campani,
46
Produzione e vendita di abbigliamento e
accessori in maglieria.
FOTO AZZURRA
S.R.L.
Cucciago (Como)
Via Paolo Borghi, 8
Realizzazione (composizione,
fotocomposizione e fotoincisione) dei
supporti per la stampa serigrafica
applicata ai tessuti.
RATTI | PREMESSA
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 13 -
GRUPPO RATTI: STRUTTURA DEL GRUPPO ED AREA DI CONSOLIDAMENTO
GRUPPO RATTI: STRUTTURA ORGANIZZATIVA
RATTI S.p.A.
Società Benefit
100%
76% 100% 100%
100%
SECOND LIFE FIBERS
S.R.L.
CREOMODA S.a.r.l.
RATTI USA Inc.
RATTI International
Trading (Shanghai) Co.,
S.C. TEXTROM S.r.l.
Italia
Tunisia
Usa
Cina Romania
90%
LA MAISON DES
ACCESSOIRES S.a.r.l.
MARIELLE S.R.L.
30%
Tunisia
Italia
FOTO AZZURRA S.R.L. 20%
Italia
Polo Polo Polo
RATTI LUXE RAINBOW INNOVAZIONE
Ratti Ratti
STUDIO ARREDAMENTO
GRUPPO RATTI
Polo
Polo
Polo
ART
STUDIO-ARREDAMENTO
CARNET
RATTI | PREMESSA
- 14 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI | PREMESSA
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 15 -
II
Relazione sulla gestione
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 16 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Relazione sulla Gestione
PREMESSA
La relazione di cui all’art. 40, comma 1, del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, e la relazione di cui all’art. 2428
del cod. civ. sono presentate in un unico documento, ai sensi dell’art. 40 del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127,
comma 2-bis: la Relazione sulla gestione al bilancio consolidato al 31 dicembre 2023.
Il Gruppo Ratti, in conformità a quanto previsto dall’articolo 5, comma 3, lettera b, del D.Lgs. 254/2016,
ha predisposto la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario, che costituisce una relazione
distinta. La dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2023, redatta secondo lo standard di
rendicontazione “GRI Standards” (o secondo i “GRI G4 Sustainability Reporting Guidelines”) è disponibile
sul sito internet del Gruppo Ratti.
IL GRUPPO RATTI
Il Gruppo Ratti (di seguito anche il Gruppo), di cui Ratti S.p.A. SB è la società Capogruppo (di seguito anche
la società Capogruppo, la Capogruppo o la Controllante), svolge attività creative, di produzione e vendita
nell’ambito del settore tessile. Più in particolare il Gruppo opera nella produzione e commercializzazione
di tessuti stampati, uniti e tinti in filo per abbigliamento, camiceria, cravatteria, intimo, mare ed
arredamento, e nella realizzazione e distribuzione di prodotti confezionati, principalmente accessori
maschili e femminili (quali cravatte, sciarpe e foulards).
La capacità produttiva del Gruppo è concentrata principalmente in Ratti S.p.A. SB, presso la sede di
Guanzate, in provincia di Como. Le altre società operative svolgono attività industriale o commerciale ed
operano nei settori merceologici tipici della Controllante. Ciò comporta scambi all’interno del Gruppo
medesimo, che avvengono a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi
in oggetto.
Il Gruppo è organizzato ed opera attraverso cinque Poli di business che si caratterizzano per tipologia di
prodotto e struttura commerciale:
- Polo Ratti Luxe: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente
foulards, scialli, stole, sciarpe, cravatte) per la fascia alta di mercato;
- Polo Rainbow: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente
foulards, scialli, stole e sciarpe) per la fascia media di mercato, oltre che per il segmento del Fast
Fashion;
- Polo Carnet: produzione e commercializzazione di tessuti al dettaglio (principalmente presso stilisti,
confezionisti di qualità e creatori di moda made to measure);
- Polo Studio/Arredamento:
• Studio: produzione e commercializzazione di accessori tessili (principalmente foulards,
scialli, stole, sciarpe, cravatte) nell’ambito di contratti di licenza e tramite canali di
distribuzione alternativi quali accessoristi, uniform e corporate gifting, e-commerce e nuovi
retailer;
• Arredamento: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili per
arredamento e home living;
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 17 -
- Polo Art: produzione e commercializzazione di tessuti per cravatteria e relativi accessori rivolti alla
fascia media di mercato oltre alla produzione e commercializzazione di tessuti Wax.
Si segnala infine la presenza del Polo Innovazione: nato nel corso del 2022 con il duplice scopo di
coordinare le attività di marketing digitale dei Poli Operativi e di sviluppare progetti di business innovativi.
Attualmente tale polo non ha una struttura commerciale dedicata e non sviluppa fatturato verso terzi.
Conseguentemente non è stato considerato a fini di informativa di settore, come previsto dall’IFRS8.
QUADRO GENERALE
Da un punto di vista geopolitico l’anno 2023 sarà ricordato per l’accendersi di un nuovo focolaio di guerra
in Medio Oriente, in seguito alla crisi fra Israele ed Hamas, conflitto che si va ad aggiungere a quello russo
ucraino che perdura da oltre due anni senza che all’orizzonte si delinei una rapida conclusione.
Sul finire dell'anno un gruppo armato yemenita, gli Huthi, alleati di Hamas, ha lanciato attacchi contro le
navi mercantili in transito nel Mar Rosso verso il canale di Suez rendendo meno sicuro e più costoso il
traffico merci lungo quella rotta.
Le tensioni geopolitiche, oltre a delineare una drammatica situazione umanitaria, hanno portato
incertezza sui mercati che, sommata ad una inflazione elevata, all’alto costo del debito ed a prezzi
energetici inferiori all’anno precedente ma ancora sostenuti, è alla base delle scarse performance europee
nell’anno appena concluso.
Il PIL dei paesi dell’EU, infatti, si è mosso con una modesta crescita dello 0,5% su base annua, con un
quarto trimestre che ha chiuso in sostanziale stabilità (+0,1%)
iii
L’inflazione in Italia
iv
si è chiusa con una media di crescita del +5,7%, in riduzione rispetto al +8,1% del
2022 ma pur sempre elevata. Questo scenario ha spinto la Banca Centrale Europea a proseguire nel suo
percorso di robusta stretta monetaria, la più ripida e rapida dalla nascita dell’euro, che ha visto un
incremento dei tassi di 450 punti base fra luglio 2022 e settembre 2023
v
.
Il costo dei vettori energetici, gas ed energia elettrica, dopo i picchi raggiunti nel 2022, si è riposizionato
su valori inferiori, con una contrazione del prezzo medio annuo dell’elettricità del 58% e del gas del 66%
vi
.
Passando all’andamento del settore tessile abbigliamento in Italia, all’interno del quale si posiziona la
nostra attività, nell’anno 2023 si possono individuare due tendenze ben distinte. Un primo semestre che
ha visto una crescita tendenziale del 7,1% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente a cui ha fatto
seguito un terzo trimestre che si è caratterizzato per una contrazione dei fatturati attualmente stimata
attorno ad un meno 0,7% con un quarto trimestre atteso in ulteriore contrazione
vii
.
iii
Eurostat Euroindicators 20/2024 del 14 febbraio 2024
iv
ISTAT, dicembre 2023
v
Il Sole 24 Ore, 7 Marzo 2024
vi
Elaborazione interna su fonte dati di Consorzio Energia Lombardia Nord
vii
SMI Nota Economica 30 Novembre 2023
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 18 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Sul fronte delle materie prime, il prezzo medio della seta della qualità acquistata dal Gruppo si è
mantenuto pressoché costante rispetto all’anno precedente (-0.2%)
viii
.
I RISULTATI DEL GRUPPO NELL’ESERCIZIO 2023
I principali indicatori economici relativi all’esercizio 2023, confrontati con i corrispondenti valori
dell’esercizio precedente, sono di seguito riportati:
(importi in migliaia di euro)
Riepilogo dati economici: 31.12.2023 31.12.2022
Ricavi dalla vendita di beni e servizi 92.117 88.600
Margine lordo (EBITDA) 3.468 7.960
Risultato operativo (EBIT) (1.657) 3.259
Risultato ante-imposte (EBT) (2.645) 2.843
Risultato dell'esercizio (1.859) 2.619
Nel contesto sopra descritto, i ricavi del Gruppo per l’esercizio 2023 registrano un incremento di 3,5
milioni di euro (+4,0%), guidato principalmente da uno spostamento degli stessi verso prodotti a più
elevato prezzo di vendita.
Nonostante il sopra descritto andamento dei ricavi, il risultato dell’esercizio è stato influenzato
negativamente dall’aumento dei costi dei fattori produttivi, riconducibili principalmente da un lato
all’aumentato costo dei prezzi energetici sostenuto nel corso dell’esercizio appena concluso, figlio della
politica di copertura degli stessi (per un approfondimento si veda il paragrafo del presente documento
dedicato ai rischi e incertezze) ; dall’altro ad una riduzione nell’utilizzo degli impianti produttivi che sono
quindi risultati insaturi rispetto alla loro piena capacità e ad un aumentato costo della componente
materia prima, conseguenza del diverso mix dei prodotti venduti, come sopra commentato.
Alla luce di ciò, l’EBITDA ammonta a 3,5 milioni di euro (3,8% sul fatturato), che si confronta con un
EBITDA di 8,0 milioni di euro dell’anno precedente (9,0% sul fatturato).
Il Risultato Operativo (EBIT) dell’esercizio 2023 è negativo per 1,7 milioni di euro, con un decremento di
4,9 milioni di euro rispetto al 2022, dopo aver registrato altri ammortamenti e accantonamenti per 5,1
milioni di euro (4,7 milioni di euro nel 2022).
Nell’anno 2023 gli oneri finanziari netti sono risultati pari a 0,8 milioni di euro, contro un valore di 0,4
milioni di euro relativo all’anno 2022, principalmente per effetto dell’aumento dei tassi di remunerazione
del debito finanziario.
viii
Elaborazione interna su fonte dati Ufficio Italiano Seta – seta di qualità 6A
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 19 -
In relazione all’andamento descritto, il Risultato ante-imposte (EBT) è negativo per 2,6 milioni di euro, in
diminuzione di 5,5 milioni di euro rispetto all’anno precedente.
Quanto alla società Capogruppo, invece, la stessa ha chiuso l’esercizio 2023 con un fatturato pari a 92,2
milioni di euro (+4,0% rispetto al 2022) ed un Margine Operativo Lordo (EBITDA) pari a 3,8 milioni di euro
(-4,4 milioni di euro rispetto al 2022). Il Risultato ante-imposte (EBT) e il Risultato dell’esercizio sono
risultati rispettivamente negativi per -1,9 milioni di euro e -1,0 milioni di euro.
88,6
92,1
Fatturato
(milioni di euro)
2022 2023
8,0
3,3
2,8
2,7
3,5
(1,7)
(2,6)
(1,8)
EBITDA EBIT Risultato
ante imposte
Risultato
dell'esercizio
attribuibile ai
soci della
Controllante
Principali indicatori economici consolidati
(milioni di euro)
2022 2023
22,2
51,8
68,6
(5,2)
63,3
21,5
52,3
69,0
(10,4)
58,5
Capitale netto
di funzionamento
Attività fisse Capitale
investito netto
Posizione
finanziaria netta
Patrimonio netto
attribuibile ai
soci della
Controllante
Principali indicatori patrimoniali consolidati
(milioni di euro)
2022 2023
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 20 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
INFORMAZIONI SULLA GESTIONE ED EVENTI SIGNIFICATIVI DEL GRUPPO
Informazioni sul conto economico
I dati economici del Gruppo Ratti, desunti dal conto economico consolidato per l’esercizio chiuso
al 31 dicembre 2023, possono essere così riassunti:
(importi in migliaia di euro)
Dati Economici
2023
2022
Ricavi dalla vendita di beni e servizi 92.117 88.600
Altri ricavi e proventi
2.602
2.758
Totale ricavi e altri proventi
94.719
91.358
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati 27 7.972
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (30.884) (33.854)
Costi per servizi
(25.718)
(23.595)
Costi per godimento beni di terzi
(1.370)
(1.223)
Costi per il personale (31.410) (30.216)
Altri costi operativi (2.110) (2.286)
Incremento immobilizzazioni per lavori interni
758
513
Ammortamento attrezzatura varia di stampa (*)
(544)
(709)
Totale costi operativi
(91.251)
(83.398)
Margine Lordo (EBITDA) 3.468 7.960
Altri Ammortamenti (*)
(4.648)
(4.309)
Accantonamenti
(477)
(392)
Risultato operativo (EBIT)
(1.657)
3.259
Risultato ante imposte (EBT) (2.645) 2.843
Risultato dell'esercizio attribuibile ai soci della Controllante
(1.829)
2.655
(*) Vedasi Nota 7.1
In applicazione della Comunicazione CONSOB del 3 dicembre 2015, che recepisce in Italia gli orientamenti
sugli Indicatori Alternativi di Performance (di seguito anche “IAP”) emessi dall’ESMA, nel presente
paragrafo sono riportati i principali indicatori economici, finanziari e non finanziari utilizzati dal
management per monitorare l’andamento economico e finanziario del Gruppo, alternativi agli indicatori
definiti o specificati nella disciplina applicabile all’informativa finanziaria.
Il Gruppo ritiene che le informazioni fornite dagli IAP siano un ulteriore importante parametro utilizzato
per la valutazione della performance aziendale, in quanto permettono di monitorare più analiticamente
l’andamento economico e finanziario della stessa e che rappresentano, pertanto, degli strumenti che
facilitano il management nell’individuare tendenze operative e nel prendere decisioni circa investimenti,
allocazione delle risorse ed altre decisioni operative.
Per una corretta interpretazione degli IAP utilizzati dal Gruppo, si evidenzia che gli stessi sono determinati
a partire dal bilancio e da elaborazioni effettuate sulla base delle risultanze della contabilità generale e
gestionale. Gli IAP non sono misure la cui determinazione è regolamentata dai principi contabili di
riferimento per la predisposizione dei bilanci del Gruppo e, pur essendo derivati dai bilanci, non sono
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 21 -
soggetti a revisione contabile. Gli IAP non devono quindi essere considerati sostitutivi degli indicatori
previsti dai principi contabili di riferimento. Inoltre, le modalità di determinazione degli IAP utilizzati dal
Gruppo, in quanto non rivenienti dai principi contabili di riferimento per la predisposizione dei bilanci,
potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altre società e quindi con esse comparabili.
Raccordo tra Margine Lordo (EBITDA) e Risultato Operativo da conto economico consolidato:
(importi in migliaia di euro)
2023
2022
RISULTATO OPERATIVO
(1.657)
3.259
+ Accantonamenti
477
392
+ Ammortamenti (*)
5.192
5.018
- Ammortamento attrezzatura varia di stampa (*) (544) (709)
MARGINE LORDO (EBITDA)
3.468
7.960
(*) Vedasi Nota 7.1.
Eventi e operazioni significative non ricorrenti
Oltre a quanto già evidenziato, nell’esercizio 2023, così come al 31 dicembre 2022, sulla base di quanto
indicato dalla delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, non sono stati individuati “eventi ed
operazioni significative non ricorrenti”.
Analisi dei ricavi
Le società del Gruppo hanno contribuito al fatturato (ricavi dalla vendita di beni e servizi) dell’esercizio
2023 come di seguito riepilogato:
(importi in migliaia di euro)
Società
2023
2022
Ratti S.p.A. Società Benefit
92.162
88.609
Second Life Fibers S.r.l.
-
-
Creomoda S.a.r.l.
1.145
936
La Maison des Accessoires S.a.r.l. 267 241
Ratti USA Inc.
154
270
Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd.
-
-
S.C. Textrom S.r.l.
555
525
Totale aggregato
94.283
90.581
Rettifiche di consolidamento
(2.166)
(1.981)
Totale consolidato
92.117
88.600
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 22 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
La composizione del fatturato per tipo prodotto è la seguente:
(importi in migliaia di euro)
Tipo prodotto:
2023
%
2022
% Variazione %
Polo Ratti Luxe
47.667
51,7
43.279
48,9
10,1
Polo Rainbow
10.519
11,4
13.367
15,1
(21,3)
Polo Carnet
12.564
13,7
11.766
13,3
6,8
Polo Art
2.234
2,4
2.144
2,4
4,2
Polo Studio
14.809
16,1
12.256
13,8
20,8
Polo Arredamento
3.973
4,3
5.576
6,3
(28,8)
Altri e non allocati
351
0,4
212
0,2
65,6
Totale
92.117
100
88.600
100
4,0
Complessivamente l’incremento del fatturato è stato pari al 4,0% (+3,5 milioni di euro), trainato dalle
perfomance positive dei poli Luxe (+4,4 milioni di euro, pari al +10,1%), Studio (+2,6 milioni di euro, pari
al +20,8%), Carnet (+0,8 milioni di euro, pari al +6,8%) ed Art (+0,1 milioni di euro, pari al +4,2%).
In contrazione il polo Arredamento (-1,6 milioni di euro, pari al -28,8%) ed il polo Rainbow (-2,8 milioni di
euro pari al -21,3%). Quest’ultimo risente in maniera significativa dello spostamento della catena di
approvvigionamento dei gruppi del fast fashion verso mercati a minor costo quali Turchia e far east.
La declinazione del fatturato per area geografica è riportata nella tabella seguente:
(importi in migliaia di euro)
Area geografica: 2023
%
2022
% Variazione %
Italia
29.004
31,5
30.719
34,7
(5,6)
Altri Europa
44.886
48,7
40.601
45,8
10,6
U.S.A.
6.148
6,7
6.128
6,9
0,3
Giappone
1.629
1,8
1.288
1,5
26,5
Altri Paesi
10.450
11,3
9.864
11,1
5,9
Totale
92.117
100
88.600
100 4,0
43,3
13,4
11,8
2,1
12,2
5,6
0,2
47,7
10,5
12,6
2,2
14,8
4,0
0,3
Polo Ratti Luxe Polo Rainbow Polo Carnet Polo Art Polo Studio Polo
Arredamento
Altri e non
allocati
Fatturato per tipo prodotto
(milioni di euro)
2022 2023
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 23 -
L’andamento delle vendite per area geografica evidenzia la crescita dei ricavi nei paesi europei (+4,3
milioni di euro, +10,6%), principalmente trainata dal mercato francese. Il risultato degli U.S.A. è in linea
con quello dell’esercizio precedente (+0,3%) mentre in Italia si evidenzia una flessione (-1,7 milioni di euro,
-5,6%).
Costi operativi, ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni
importi in migliaia di euro)
2023
2022
Variazione rimanenze di prodotti finiti e semilavorati
(27)
(7.972)
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
30.884
33.854
Costi per servizi
25.718
23.595
Costi per godimento beni di terzi
1.370
1.223
Costi per il personale
31.410
30.216
Altri costi operativi
2.110
2.286
Incremento immobilizzazioni per lavori interni
(758)
(513)
Ammortamento attrezzatura varia di stampa (*)
544
709
Altri Ammortamenti (*)
4.648
4.309
Accantonamenti
477
392
Totale
96.376
88.099
(*) Vedasi Nota 7.1
I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci, ammontano a 30,9 milioni di euro e registrano
una riduzione per 3,0 milioni di euro (-8,8%). Tale andamento è da collegarsi ai minori volumi acquistati
rispetto al periodo precedente, essendo venuta meno la necessità di approntare scorte di sicurezza dei
materiali strategici perseguita al fine di contrastare gli elevati livelli di volatilità delle materie prime
conseguenti all’emergenza COVID-19 e alla situazione geo-politica mondiale. La variazione negativa delle
rimanenze di semilavorati di periodo (-1,8 milioni di euro) ne è la diretta conseguenza.
30,7
40,6
6,1
1,3
9,9
29,0
44,9
6,1
1,6
10,5
Italia Altri Europa U.S.A. Giappone Altri Paesi
Fatturato per area geografica
(milioni di euro)
2022 2023
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 24 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
I costi per servizi ammontano a 25,7 milioni di euro e risultano in aumento di 2,1 milioni di euro (+9,0%)
rispetto all’esercizio precedente. L’aumento dei costi per servizi è principalmente dovuto a un incremento
del costo delle utenze energetiche (gas ed energia elettrica) per 1,7 milioni di euro, conseguenza delle
aumentate tariffe unitarie frutto della già citata politica di copertura dei prezzi dei fattori energetici. Si
segnala che il conto economico registra contributi per credito di imposta energia e gas, come previsto dalla
normativa vigente (L. 29.12.2022 n. 197 e D.L. n. 34 del 2023) per un totale di 0,9 milioni di euro (0,8
milioni di euro nel 2022).
Si segnalano inoltre l’aumento dei costi delle lavorazioni esterne per 0,9 milioni di euro, conseguenza del
diverso mix di prodotti venduti nel periodo, e la riduzione dei costi per dazi per -0,4 milioni di euro, a
seguito della riduzione degli acquisti di materie prime e semilavorati.
I costi per godimento beni di terzi, pari a 1,4 milioni di euro, sono in aumento di 0,2 milioni di euro rispetto
all’esercizio 2022 a seguito dell’aumento dei costi per royalties principalmente legato all’equivalente
andamento del fatturato relativo.
I costi per il personale ammontano per l’esercizio 2023 a 31,4 milioni di euro e registrano un aumento di
1,2 milioni di euro rispetto all’esercizio 2022 (+4,0%), originato principalmente dalla crescita dell’organico
registrato dalla Capogruppo. Rispetto all’esercizio 2022, infatti, il numero medio di addetti in Ratti S.p.A.
SB registra un incremento di circa 20 unità rispetto all’esercizio 2023 (490 unità medie rispetto a 470
dell’esercizio precedente), dovuto principalmente ad un incremento occupazionale nelle aree industriali
per formare nuovo personale e per gestire il naturale turnover negativo legato all’età pensionabile.
Rispetto all’esercizio 2022 il numero medio di addetti del Gruppo registra un incremento di n. 24 unità (da
n. 696 addetti in media nell’esercizio 2022 a n. 730 addetti in media nell’esercizio 2023).
Gli ammortamenti dell’anno registrano un incremento di 0,3 milioni di euro (da 4,3 milioni di euro
nell’esercizio 2022 a 4,6 milioni di euro nell’esercizio 2023). Tale incremento deriva dall’entrata in
funzione di nuovi macchinari e impianti.
Gli accantonamenti e le svalutazioni passano da 0,4 milioni di euro nell’esercizio 2022 a 0,5 milioni di euro
nell’esercizio 2023.
Risultato Operativo (EBIT)
(importi in migliaia di euro)
2023
2022
Risultato Operativo (EBIT)
(1.657)
3.259
A seguito degli elementi sopra descritti, il Risultato Operativo (EBIT) al 31 dicembre 2023 è negativo per
1,7 milioni di euro, in diminuzione di 4,9 milioni di euro rispetto all’esercizio 2022.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 25 -
Risultato ante imposte (EBT)
(importi in migliaia di euro)
2023
2022
Risultato Operativo (EBT)
(2.645)
2.843
Il Risultato ante imposte (EBT) è negativo per 2,6 milioni di euro e si confronta con un risultato positivo
di 2,8 milioni di euro dell’esercizio 2022, dopo aver registrato oneri finanziari netti per 0,8 milioni di euro
(0,4 milioni di euro nell’esercizio precedente).
Risultato dell’esercizio attribuibile ai Soci della Controllante
(importi in migliaia di euro)
2023
2022
Risultato dell'esercizio attribuibile ai Soci della Controllante
(1.829)
2.655
Il risultato dell’esercizio attribuibile ai soci della controllante è negativo per 1,8 milioni di euro, dopo aver
registrato imposte anticipate sul reddito per complessivi 0,8 milioni di euro, per la maggior parte relative
alla Capogruppo; tale risultato si confronta con un utile di 2,7 milioni di euro nel 2022, che aveva registrato
imposte per 0,2 milioni di euro.
Le società del Gruppo hanno contribuito al risultato dell’esercizio con i seguenti risultati parziali, derivanti
dai bilanci utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato, che vengono di seguito confrontati
con gli analoghi risultati dell’esercizio 2022:
(importi in migliaia di euro)
Società
2023
2022
Ratti S.p.A. Società Benefit
(1.029)
3.137
Second Life Fibers S.r.l.
(132)
(51)
Creomoda S.a.r.l.
(75)
(169)
La Maison des Accessoires S.a.r.l.
(37)
14
Ratti USA Inc.
(421)
(382)
Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd.
(122)
3
S.C. Textrom S.r.l.
(36)
13
Totale aggregato
(1.852)
2.565
Rettifiche di consolidamento
23
90
Risultato attribuibile ai soci della Controllante
(1.829)
2.655
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 26 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Struttura patrimoniale e finanziaria
La struttura patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2023, raffrontata con quella al 31
dicembre 2022, è di seguito sinteticamente rappresentata:
(importi in migliaia di euro)
31.12.2023
31.12.2022
Rimanenze 33.091 32.972
Crediti commerciali ed altri crediti 14.795 18.409
Crediti per imposte sul reddito
663
537
Passività correnti non finanziarie
(27.050)
(29.682)
A. Capitale netto di funzionamento 21.499 22.236
Immobili, impianti e macchinari
39.820
41.428
Altre attività immateriali 6.955 5.301
Altre attività non correnti 5.570 5.117
B. Attività Fisse 52.345 51.846
C. Benefici ai dipendenti
(3.072)
(3.290)
D. Fondo per rischi ed oneri
(873)
(949)
E. Altre Passività non correnti
(943)
(1.217)
F. Capitale investito netto (A+B+C+D+E) 68.956 68.626
Coperto da:
Posizione finanziaria netta corrente
(8.323)
(16.086)
Posizione finanziaria netta non corrente
18.722
21.254
G. Posizione finanziaria netta totale 10.399 5.168
H. Patrimonio netto 58.557 63.458
I. TOTALE (G+H) 68.956 68.626
Il Capitale Netto di Funzionamento del Gruppo al 31 dicembre 2023 è pari a 21,5 milioni di euro e risulta
in diminuzione di 0,7 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2022. La variazione è principalmente
collegata alla riduzione dell’esposizione creditizia verso i clienti, parzialmente controbilanciata dalla
riduzione nelle passività correnti non finanziarie in seguito a minori acquisti di materie prime.
Le attività fisse registrano un incremento netto di 0,5 milioni di euro, principalmente originato
dall’incremento delle attività non correnti per imposte differite, pari a 0,8 milioni di euro, oltre che dagli
investimenti in immobilizzazioni immateriali e materiali per un totale di 5,8 milioni di euro, al netto degli
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 27 -
ammortamenti dell’anno pari a 5,2 milioni di euro. Fra le attività si registra anche una diminuzione dei
crediti verso l’erario per 0,2 milioni di euro.
A seguito dei fenomeni sopra descritti il capitale investito netto al 31 dicembre 2023 risulta
complessivamente in aumento rispetto al 31 dicembre 2022 di 0,3 milioni di euro.
Per l’andamento della Posizione Finanziaria Netta si rinvia al paragrafo successivo, mentre per la
riconciliazione dei dati sopra esposti con il Bilancio consolidato si rinvia ai quadri di raccordo
successivamente riportati.
Dati Finanziari:
La Posizione Finanziaria Netta (“PFN”) passa da -5,2 milioni di euro al 31 dicembre 2022 a -10,4 milioni di
euro al 31 dicembre 2023. La variazione in diminuzione della Posizione Finanziaria Netta è stata
principalmente influenzata dalla riduzione della liquidità generata dalla attività operativa prima della
variazione del CCN che vale 2,9 milioni di euro contro 7,9 milioni di euro del 2021.
La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2023 si sostanzia come segue:
(importi in migliaia di euro)
31.12.2023 31.12.2022
Poste correnti:
Attività finanziarie
435
778
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti
17.936
35.412
Passività finanziarie vs. banche e altri finanziatori
(9.596)
(19.679)
Passività finanziarie per leasing (452) (425)
Passività finanziarie per strumenti derivati
0
0
Totale posizione finanziaria netta corrente
8.323
16.086
Poste non correnti:
Attività finanziarie
473
369
Passività finanziarie vs. banche e altri finanziatori
(18.205)
(20.385)
Passività finanziarie per leasing (990) (1.238)
Posizione finanziaria netta non corrente
(18.722)
(21.254)
Posizione finanziaria netta totale:
Disponibilità (indebitamento)
(10.399)
(5.168)
Per quanto richiesto dall’orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, in linea con il richiamo di
attenzione n. 5/21 del 29 aprile 2021 della CONSOB, si rimanda alla nota 9 del presente documento.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 28 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Raccordo tra PFN riclassificata e PFN orientamento ESMA 32-382-1138
(importi in migliaia di euro)
31.12.2023
31.12.2022
Disponibilità (indebitamento) riclassificata
(10.399)
(5.168)
Attività finanziarie (parte non corrente)
(473)
(369)
Disponibilità (indebitamento) orientamento ESMA 32-382-1138
(10.872)
(5.537)
Il Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante, al 31 dicembre 2023, è pari a 58,5 milioni di
euro, comprensivo del risultato dell’esercizio.
Altre informazioni
Investimenti in Immobili, impianti e macchinari:
Il dettaglio degli incrementi dell’esercizio, comprensivo delle riclassifiche dagli investimenti in corso, è il
seguente:
(importi in migliaia di euro)
31.12.2023 31.12.2022
Fabbricati civili 35 130
Fabbricati 147 362
Impianti e macchinari 635 2.166
Attrezzature 685 718
Altri beni 499 557
Investimenti in corso 1.951 1.204
Totale 3.952 5.138
di cui per leasing finanziari 255 497
di cui acquisizioni immobili, impianti e macchinari 3.697 4.641
Gli investimenti materiali dell’esercizio 2023 ammontano a 4,0 milioni di euro (5,1 milioni di euro
nell’esercizio 2022) e riflettono la politica di investimento in tecnologie e rinnovo degli impianti adottata
dal Gruppo.
Nel dettaglio, le acquisizioni di immobili, impianti e macchinari si riferiscono, principalmente, per 0,9
milioni di euro al rinnovo del reparto tessitura, per 0,7 milioni di euro all’installazione di contatori e
sistemi di ottimizzazione energetica, per 0,6 milioni di euro a quadri e cilindri di stampa, per 0,5 milioni di
euro all’acquisto di macchinari per i reparti di stamperia, e per 0,1 milioni di euro all’ampliamento in corso
della capacità di produzione dell’impianto fotovoltaico.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 29 -
Investimenti in immobilizzazioni immateriali:
Gli investimenti in immobilizzazioni immateriali ammontano a 1,9 milioni di euro e sono sostanzialmente
rappresentati dall’acquisizione di software, di cui per 1,7 milioni di euro relativi al progetto di
implementazione del nuovo ERP SAP.
Ricerca - sviluppo – qualità
Transizione Verde e Transizione digitale impegneranno imprese e istituzioni negli anni a venire.
Il Gruppo, che ha da tempo integrato la sostenibilità nella propria strategia di impresa, ha proseguito nel
2023 l’attività di sviluppo e miglioramento dei materiali, della manifattura, dell’offerta di prodotti e servizi
circolari.
In base alla L.160/2019 art.1 co.198-209, sono stati consuntivati nella Capogruppo progetti di ricerca e
sviluppo per un totale di 2,4 milioni di euro, che hanno generato un credito di imposta pari a 0,2 milioni
di euro.
Risorse umane:
L’organico al 31 dicembre 2023 dettagliato per le società del Gruppo è il seguente:
31.12.2023 31.12.2022
Ratti S.p.A. Società Benefit 494 501
Second Life Fibers S.r.l.
1
-
Creomoda S.a.r.l.
179
149
La Maison des Accessoires S.a.r.l.
51
36
Ratti USA Inc. 3 3
Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd.
3
3
S.C. Textrom S.r.l.
21
23
Totale Gruppo
752
715
Alla fine del 2023 il numero complessivo dei dipendenti è aumentato di n. 37 addetti rispetto al 31
dicembre 2022. L’incremento è dovuto alle controllate Creomoda S.a.r.l. e La Maison des Accessoires
S.a.r.l. che registrano un incremento complessivo di 45 addetti (rispettivamente +30 e +15). Nel corso del
2023 la Capogruppo ha gestito il turnover complessivo in tutte le funzioni continuando la politica di
inserimento di giovani in contratto di apprendistato e di risorse con alta professionalità specifica.
Al 31 dicembre 2023 l’organico della Capogruppo risulta inferiore di 7 addetti rispetto al 31 dicembre
2022 in seguito alla gestione del turnover complessivo e della riorganizzazione delle attività.
Si evidenzia di seguito il numero totale e medio dei dipendenti suddiviso per categorie:
31.12.2023 31.12.2022
Media
Media
2023
2022
Dirigenti
10
9
9
9
Quadri e Impiegati
311
320
316
305
Intermedi e Operai 431 386 405 382
Totale Gruppo
752
715
730
696
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 30 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Non si segnalano cause in corso per eventi significativi, quali morti, infortuni e/o malattie professionali.
Ambiente
Il Gruppo considera da sempre essenziale svolgere un ruolo attivo nel processo di continua
sensibilizzazione e responsabilizzazione nei confronti della salvaguardia ambientale. Il Gruppo opera nel
completo rispetto degli adempimenti e delle norme in materia ambientale, sia in fase di produzione che
d’immissione dei propri prodotti sul mercato, con un costante impegno finalizzato a:
• minimizzare progressivamente ogni significativo impatto legato a nuovi sviluppi tecnologici e/o di
prodotto;
• progettare attività, prodotti e servizi che tutelino l’ambiente e il rischio per la salute sia dei propri
lavoratori che delle parti interessate;
• prevenire potenziali e significativi inquinamenti, danni ambientali, incidenti;
• ridurre il consumo di risorse non rinnovabili.
Verifiche ispettive, effettuate da parte degli Enti di controllo, non hanno ad oggi riscontrato condanne,
sanzioni e/o segnalazioni in merito.
Non vi sono cause pregresse e/o in corso né contenziosi aperti di carattere ambientale.
Rapporti con parti correlate
- Rapporti con società del Gruppo
La capacità produttiva del Gruppo è attualmente concentrata nella società capogruppo Ratti S.p.A. SB.
Con riferimento alle società controllate, la controllata rumena S.C. Textrom S.r.l. presta attualmente
servizi di lavorazione (stampa) alla Capogruppo con un peso marginale sui volumi complessivi di
produzione. Per quanto concerne la controllata tunisina Creomoda S.a.r.l., la stessa è dedicata alla
realizzazione di campionari e cataloghi ed all’attività di confezione di accessori tessili. Anche la controllata
tunisina La Maison des Accessoires S.a.r.l. è dedicata alla confezione di accessori tessili.
La società controllata Second Life Fibers S.r.l., attiva nella gestione di rifiuti tessili, materie prime
secondarie e prodotti derivanti da recupero, è attualmente in fase di start up delle proprie attività in
ambito di economia circolare. Conseguentemente non si segnalano significativi rapporti commerciali della
stessa con le altre Società del Gruppo. Si segnala che, a partire dall’esercizio 2023, la società Second Life
Fibers S.r.l. ha optato per il regime di consolidato fiscale nazionale, che vede quale Capogruppo la
controllante Ratti S.p.A. SB.
Le altre società operative hanno prevalente natura commerciale ed operano nei settori merceologici tipici
della Capogruppo. Ciò comporta scambi di natura commerciale all’interno del Gruppo medesimo, che
avvengono a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Il
rapporto maggiormente significativo è quello relativo a Ratti USA Inc., una filiale commerciale che
percepisce commissioni da Ratti S.p.A. SB a fronte della propria attività.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 31 -
- Rapporti con altre parti correlate
I rapporti con altre parti correlate si sostanziano principalmente in operazioni di natura commerciale con
le Società collegate Marielle S.r.l. (produzione e vendita di abbigliamento e accessori in maglieria) e Foto
Azzurra S.r.l. (realizzazione dei supporti per la stampa serigrafica applicata ai tessuti), oltre che con società
del Gruppo Marzotto, regolate a normali condizioni di mercato.
Per i rapporti con parti correlate si rinvia alle Sezioni “Bilancio Consolidato” (nota n. 14 - Rapporti con
parti correlate, nota 16 – Compensi spettanti ad Amministratori, Sindaci e Management; Allegati 1, 2 e 3)
e “Bilancio d’esercizio” (Nota 12 - Rapporti con parti correlate, Nota 14 – Compensi spettanti ad
amministratori, Sindaci, Management; Allegati 1, 2, 3 e 6).
La Procedura Operazioni con Parti Correlate è pubblicata sul sito istituzionale www.ratti.it
.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 32 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
ALTRE INFORMAZIONI
Azioni proprie
Ai sensi dell’art. 2428, comma 2, n. 3 e 4 del cod. civ., si attesta che la Capogruppo e le altre società del
Gruppo non detengono, né hanno detenuto nel corso dell’anno, azioni o quote proprie e/o di società
controllanti, né nel proprio portafoglio, né tramite società fiduciaria o interposta persona, non dando
luogo a nessun acquisto o alienazione di esse.
Operazioni atipiche e/o inusuali
Nel corso dell’esercizio il Gruppo Ratti non ha effettuato operazioni atipiche e/o inusuali.
Partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e controllo
Quanto alle partecipazioni possedute dagli organi di amministrazione e di controllo, ai sensi della delibera
CONSOB n. 11971 del 14.5.99 - art. 79, si rinvia all’Allegato 4 del Bilancio d’esercizio della Capogruppo al
31 dicembre 2023.
Gestione del rischio finanziario
Con riferimento alla gestione del rischio finanziario, ai sensi dell’art. 2428, comma 6-bis, del cod. civ. e
dell’art. 40, comma 2, lettera D-bis, del D.Lgs. 127/91, si rinvia alla nota esplicativa n. 11 - Gestione del
rischio finanziario del Bilancio consolidato e alla nota n. 9 - Gestione del rischio finanziario del Bilancio
d’esercizio della Capogruppo al 31 dicembre 2023.
RISCHI E INCERTEZZE
Rischi connessi all’evoluzione della struttura competitiva
A partire dalla seconda metà degli anni Novanta il settore tessile-abbigliamento è stato caratterizzato da
una crescente concorrenza da parte di operatori dell’est asiatico, in particolare cinesi. Anche il settore
tessile-serico, di cui il distretto comasco rappresenta l’eccellenza nel mondo, ha evidenziato una
progressiva conquista di quote di mercato da parte di operatori cinesi, in particolar modo nei mercati di
sbocco più sensibili al fattore prezzo. Il segmento del lusso, rappresentato sostanzialmente dalle case di
alta moda italiane e francesi, ha risentito in misura più contenuta della pressione competitiva da parte
della Cina.
La dinamica competitiva del settore è andata crescendo negli ultimi anni e si è ulteriormente accentuata
dal 2020 a seguito della diffusione della pandemia da COVID-19. La riduzione dei livelli di fatturato di
tutti i principali competitors del Gruppo determinerà pertanto maggiori pressioni su prezzi di vendita e
marginalità, e tenderà a favorire dinamiche di aggregazione tra i vari operatori modificando la struttura
competitiva del settore.
Dimensioni che consentano di sostenere una certa massa critica di attività, qualità e livelli di servizio
sempre più esasperati, in termini di creatività e produzione, costituiranno i fattori economici di successo
nel futuro del settore.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 33 -
Rischi connessi al mancato rispetto dei covenant finanziari previsti nei contratti di finanziamento
La Capogruppo ha in corso alcuni contratti di finanziamento a medio lungo termine che prevedono il
rispetto di determinati covenants finanziari.
Gli indicatori di riferimento, ampiamente rispettati alla data di bilancio 31 dicembre 2023, sono di seguito
elencati:
Leverage (Net Gearing) Rapporto Posizione Finanziaria netta / Patrimonio Netto: <= 1,25
Valore Equity (Patrimonio Netto): >= 30 milioni di euro
Rapporto Posizione Finanziaria Netta/ EBITDA: <= 5
Il mancato rispetto di uno solo dei covenants finanziari può comportare, per il corrispondente contratto,
la decadenza del beneficio del termine e può determinare la possibile richiesta della banca di rimborso
anticipato dell’intero finanziamento da parte della Capogruppo.
Rischi connessi ai contratti di licenza
Si segnala che la Capogruppo opera quale licenziataria in esclusiva per la produzione e la
commercializzazione di accessori maschili e femminili e tessuti per griffe nel mercato del lusso.
L’eventuale mancato rinnovo dei contratti di licenza con tali griffe potrebbe comportare effetti negativi
sull’attività e sulla situazione economico-patrimoniale e finanziaria del Gruppo Ratti.
Rischi connessi alla fluttuazione dei tassi di cambio e di interesse
Il Gruppo opera anche a livello internazionale e pertanto è esposto ai rischi di mercato connessi alla
oscillazione dei tassi di cambio. Più in particolare, come più ampiamente illustrato alla nota n. 11 –
Gestione del rischio finanziario, il Gruppo è esposto al rischio di cambio sulle vendite e sugli acquisti
legato principalmente al dollaro statunitense (USD).
Per la copertura del rischio su cambi il Gruppo attua una politica di copertura sulla base dei prevedibili
flussi netti in valuta attesi. Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati
(vendite o acquisti a termine di valuta).
Il Gruppo ha in essere finanziamenti a tasso fisso e variabile ed attua una politica di copertura del rischio
tassi su indebitamento a medio-lungo termine, laddove il tasso di remunerazione del finanziamento è
variabile e pertanto soggetto a variazioni di mercato. Le coperture vengono effettuate mediante strumenti
finanziari derivati (solitamente contratti di interest rate swap).
La politica monetaria operata dalla Banca Centrale Europea, a seguito dell’aumento dell’inflazione, ha
scatenato la più rapida ed elevata restrizione monetaria dall’introduzione della moneta unica, con il
conseguente sensibile aumento dei tassi di interesse. Il Gruppo ha affrontato l’alto livello degli stessi con
una prudente politica di investimento della liquidità.
Rischi di credito
Il rischio di credito è legato alla possibilità che un cliente o una delle controparti di uno strumento
finanziario causi una perdita finanziaria non adempiendo ad un’obbligazione e deriva sostanzialmente dai
crediti commerciali.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 34 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Il Gruppo ricorre all’utilizzo di strumenti volti a mitigare tale rischio, quali l’assicurazione dei crediti e
sistematiche procedure di verifica sull’affidabilità dei clienti.
Allo stato attuale non si segnalano situazioni di particolare incertezza circa la recuperabilità dei crediti
iscritti in bilancio, tenuto conto delle svalutazioni effettuate.
Quanto all’esposizione al rischio di credito a fine esercizio derivante dai crediti verso clienti per area
geografica, alla loro anzianità e alla movimentazione del fondo svalutazione si rimanda alla nota esplicativa
n. 7.9 - Crediti commerciali ed altri crediti al bilancio consolidato.
Rischi relativi ai costi energetici, materie prime e semilavorati
Il Gruppo svolge una significativa attività industriale legata alla produzione di tessuti stampati, uniti e
tinto in filo per abbigliamento, accessori, cravatteria ed arredamento, e pertanto i costi energetici (energia
e gas-metano), così come i costi per acquisto di materie prime e semilavorati, rappresentano voci di costo
rilevanti del conto economico del Gruppo.
Si segnala pertanto che variazioni significative di tali voci potrebbero influenzare negativamente i risultati
del Gruppo.
A tale proposito si evidenzia che, in una eventuale dinamica di forti tensioni ed incrementi dei prezzi delle
materie prime tessili (cotone, seta e lana), solo una parte di tali incrementi potrebbe essere riportata a
valle della filiera o assorbita con una riduzione delle inefficienze e riduzioni di costi.
Riguardo alle forniture di Energie, le stesse sono affidate a primari operatori del mercato europeo o
internazionale. Per la copertura del rischio di fluttuazione delle tariffe energetiche il Gruppo attua una
politica di copertura sulla base dei prevedibili consumi di tali risorse. Le coperture vengono effettuate
fissando anticipatamente con i propri fornitori le tariffe di acquisto.
Rischi connessi al personale chiave
Il Gruppo opera in settori quali la creazione e la produzione di tessuti e prodotti confezionati di nicchia in
cui il know-how, la disponibilità, la competenza e la capacità di personale specializzato rivestono
un’importanza significativa. I risultati del Gruppo sono pertanto legati alla disponibilità di risorse con
elevato know-how e grado di specializzazione.
La perdita delle prestazioni di un numero significativo di professionisti di elevata specializzazione o di
interi gruppi di lavoro dedicati a specifici settori di attività senza un’adeguata sostituzione, nonché
l’incapacità di attrarre e trattenere risorse nuove e qualificate, potrebbe avere effetti negativi sulle
prospettive, sull’attività e sui risultati economici e finanziari del Gruppo.
Rischi connessi alla politica ambientale
Il Gruppo opera in settori di attività che sono regolati da specifiche normative. Il Gruppo ritiene di aver
adottato politiche e sistemi di gestione ambientale conformi alla normativa vigente, nelle diverse
giurisdizioni in cui lo stesso opera.
Tuttavia, non è possibile escludere che in futuro il mutamento degli standard richiesti in uno o più di tali
giurisdizioni comporti la necessità di incrementare il livello degli investimenti nel settore ambientale e
della sicurezza e che tali spese incidano negativamente sui risultati economici del Gruppo.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 35 -
Rischi connessi al cambiamento climatico
Il rischio climatico riveste un’importanza di rilievo per il settore in cui il Gruppo opera, in considerazione
della distribuzione mondiale della sua catena del valore. Nel 2021 Ratti ha avviato uno studio per l’analisi
dei rischi da cambiamento climatico, studio confermato nel 2023. L’esposizione attuale alle conseguenze
del rischio climatico del Gruppo è stata valutata limitata.
I rischi di lungo periodo cui il Gruppo è esposto si riassumono nei seguenti: carenza di risorse idriche, con
conseguenti ricadute su alcune fasi della lavorazione; difficoltà di approvvigionamento di materie prime,
materiali e servizi a seguito di nuove normative e/o di eventi climatici, e conseguente innalzamento dei
relativi prezzi; nuovi modelli di consumo maggiormente sostenibili, con ricaduta sul livello della domanda;
approcci non allineati di gestione della problematica da parte sia dei concorrenti (greenwashing) sia
soprattutto delle grandi potenze mondiali e conseguente rischio di perdita di competitività.
Il gruppo attua da anni politiche di efficientamento nell’utilizzo delle risorse, fidelizzazione e
differenziazione del parco fornitori, differenziazione di fibre lavorate, offerta di prodotti sostenibili,
iniziative volte al re-cycling e repair dei prodotti (Second Life).
Tuttavia, non è possibile escludere che in futuro i risultati del gruppo potranno essere negativamente
influenzati dalla necessità di incrementare il livello degli investimenti, da cambiamenti nei prezzi delle
materie prime, dei costi di produzione e trasporto e dai costi legati alla gestione della fase finale del ciclo
di vita dei prodotti o da cambiamenti nei modelli di consumo.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 36 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RELAZIONE ANNUALE CONCERNENTE IL PERSEGUIMENTO DEL BENEFICIO
COMUNE
In data 28 aprile 2022 l’Assemblea degli Azionisti di Ratti S.p.A. ha approvato la proposta del Consiglio di
Amministrazione di far assumere alla Società la qualifica di “Società Benefit”, ai sensi della legge 208/2015,
qualifica che poi Ratti S.p.A. ha effettivamente assunto, all’esito delle procedure previste, in data 17
maggio 2022.
La Società, pertanto, ha provveduto ad esplicitare nell’oggetto sociale il perseguimento di dette finalità e
ad integrare di conseguenza lo Statuto con l’introduzione del testo sotto riportato:
“Ai sensi di quanto previsto dalla legge 28 dicembre 2015 n. 208, articolo 1, commi da 376 a 384, la Società,
nell'esercizio delle sue attività economiche, intende perseguire anche finalità di beneficio comune operando
in modo responsabile, sostenibile e trasparente nei confronti di persone, comunità, territori e ambiente, beni
ed attività culturali e sociali, enti e associazioni ed altri portatori di interesse.
In particolare, la Società persegue le seguenti finalità specifiche di interesse comune:
• concorrere a creare e diffondere una cultura di attenzione all’ambiente, valorizzando il ricorso a fonti
e modalità di produzione sostenibili e consapevoli;
• promuovere, anche in collaborazione con altre entità, lo sviluppo e la commercializzazione di prodotti
tessili in grado di assicurare un utilizzo responsabile delle risorse;
• concorrere a diffondere, più in generale, una responsabile gestione dell’impresa nell’ottica di ridurre
l’impatto ambientale delle proprie attività, promuovere l’innovazione e la ricerca nel settore tessile e
perseguire effetti positivi per l’intera collettività sociale.
A tal fine la Società provvede a:
• contribuire alla tutela dell’ambiente, anche diffondendo una cultura di attenzione all’ ambiente
stesso, e promuovere lo sviluppo del sistema di gestione ambientale dell’organizzazione;
• promuovere la formazione e l’accrescimento delle competenze del personale e promuovere lo sviluppo
del sistema di responsabilità sociale di impresa adottato dall’azienda;
• promuovere iniziative, anche mediante la collaborazione con imprese, comunità, istituzioni,
associazioni, su tematiche di mutuo interesse in una o più delle seguenti aree: sociale, culturale, in
materia di innovazione e ricerca. “
La Relazione in forma estesa concernente il perseguimento del beneficio comune di Ratti S.p.A. SB, redatta
ai sensi dell’Art. 1 comma 382 legge n. 208/2015, è stata inclusa all’interno della Dichiarazione consolidata
di carattere non finanziario redatta ai sensi degli articoli 3 e 4 del Decreto Legislativo n. 254 del 2016, cui
si rimanda per maggiori dettagli e approfondimenti.
Di seguito si dà evidenza degli obiettivi posti e dei risultati conseguiti nonché un estratto delle attività
svolte nel 2023 e i relativi impatti generati.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 37 -
Obiettivi posti e risultati conseguiti per l’esercizio 2023 – Obiettivi del prossimo 2024.
Finalità 1
Concorrere a creare e diffondere una cultura di attenzione all’ambiente, valorizzando il ricorso a fonti e
modalità di produzione sostenibili e consapevoli.
AREA
TEMI MATERIALI GRI
CONTESTO
OBIETTIVO 2023
RISULTATI 2023
Fornitori
308 - Valutazione ambientale
dei fornitori
414 - Valutazione sociale dei
fornitori
408 - Contrasto al lavoro
minorile
409 - Contrasto al lavoro
forzato e obbligato
Nel portale Fornitori (web
application) di Ratti S.p.A.
SB, che sarà realizzato nel
2023, sarà inserito un
questionario ESG che il
fornitore dovrà compilare
on-
line. Il questionario
costituisce la base per la
qualificazione socio-
ambientale del fornitore
Realizzazione del
questionario ESG ed
inserimento dello
stesso nel portale
fornitori pronto per la
compilazione on-line
L’obiettivo non è stato
raggiunto
in quanto
legato alla
implementazione nell’
anno 2023 del sistema
SAP. Poiché la
implementazione del
sistema è stata
ri/pianificata nel 2024,
l’obiettivo verrà
rischedulato nell’esercizio
successivo
AREA
TEMI MATERIALI GRI
CONTESTO
OBIETTIVO 2024
Fornitori 308 - Valutazione
ambientale dei fornitori
414 - Valutazione sociale
dei fornitori
408 - Contrasto al lavoro
minorile
409 - Contrasto al lavoro
forzato e obbligato
Nel portale Fornitori (web application)
di Ratti S.p.A.
SB sarà inserito un
questionario ESG che il fornitore dovrà
compilare on-
line. Il questionario
costituisce la base per la qualificazione
socio-ambientale del fornitore
Realizzazione del questionario ESG ed
inserimento dello stesso nel portale
fornitori pronto per la compilazione on-
line
Finalità 2
Promuovere, anche in collaborazione con altre entità, lo sviluppo e la commercializzazione di prodotti
tessili in grado di assicurare un utilizzo responsabile delle risorse.
AREA
TEMA
MATERIALE GRI
CONTESTO OBIETTIVO 2023
RISULTATI
2023
Offerta di
prodotto
301 - Materiali
L’offerta di prodotto di Ratti S.p.A.
SB si compone di prodotti certificati
e marchi sostenibili
Ottenimento della certificazione
European Flax
Conseguita
Compliance
prodotto
301 - Materiali
Ratti S.p.A. SB dispone di un
laboratorio interno che esegue test
e prove di performance del
prodotto. Un laboratorio può essere
accreditato per un definito set di
prove a norma ISO/IEC 17025
Ottenimento dell’accreditamento
per le prove:
Solidità del colore al sudore (UNI
EN ISO 105-E04)
Solidità del colore all’acqua (UNI
EN ISO 105-E01)
Solidità del colore allo
sfregamento (UNI EN ISO 105-
X12)
Determinazione del pH
dell’estratto acquoso (UNI EN ISO
3071)
Accreditamen
to ottenuto
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 38 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
AREA
TEMI MATERIALI GRI
CONTESTO
OBIETTIVO 2024
Chemicals
301- Materiali
Procol è il sistema dipartimentale di
gestione della ricettazione di
coloranti e prodotti chimici in uso
presso Ratti S.p.A.
SB, gestisce
sostanze e schede di sicurezza
Miglioramento sistema Procol per il
tracciamento e la correlazione dei
consumi chimici – cons
umi della
singola ricetta associati a singolo
lotto/ordine di produzione
Finalità 3
Concorrere a diffondere, più in generale, una responsabile gestione dell’impresa nell’ottica di ridurre
l’impatto ambientale delle proprie attività, promuovere l’innovazione e la ricerca nel settore tessile e
perseguire effetti positivi per l’intera collettività sociale.
AREA
TEMA MATERIALE GRI
CONTESTO
OBIETTIVI 2023
RISULTATI 2023
Consumi
chimici
301 - Materiali
Procol è il sistema
dipartimentale di gestione
della ricettazione di
coloranti e prodotti chimici
in uso presso Ratti S.p.A. SB,
gestisce sostanze e schede di
sicurezza.
Miglioramento sistema
Procol per il
tracciamento e la
correlazione dei
consumi chimici –
con
sumi della singola
ricetta associati a
singolo lotto/ordine di
produzione
L’obiettivo non è stato
conseguito nel 2023 in
quanto legato alla
implementazione SAP che
non si è realizzata nel
2023, e che è stata
ripianificata nel 2024.
Determinazio
ne impatto
ambientale
Ratti S.p.A. SB
301 - Materiali
302 - Energia
303 – Acqua e scarichi
idrici
305 – Emissioni
306 – Rifiuti
308 – Valutazione
ambientale dei fornitori
L’OEF (Organization
Enviromental Footprint) è la
metodologia europea per la
determinazione
dell’impronta ambientale
della organizzazione nella
prospettiva del ciclo di vita
Conclusione della
raccolta Dati Primari
per applicazione OEF a
Ratti S.p.A.
SB entro
l’anno
Obiettivo raggiunto e
report OEF rilasciato
Consumi
302 – Energia
303 – Acqua e scarichi
idrici
Rilevazione analitica dei
consumi energetici ed idrici
Elaborazione di un
progetto di misurazione
analitica dei consumi
energetici e idrici
tramite rete di
misuratori in campo
Progetto completato
Innovazione
Sostenibile
Collaborativa
-
Digital Foam è un impianto
pilota, realizzato da Ratti in
partenariato con altre
imprese, che utilizza, in
ambito stampa digitale,
dispositivi di schiumatura
della miscela di
preparazione del tessuto,
con effetto atteso di
riduzione dell’impiego di
acqua/energia
Completamento entro
l’anno della campagna
di test e prove
industriali
nell’impianto pilota
Prove completate
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 39 -
Formazione
personale
Ratti S.p.A. SB
404 - Formazione
La formazione erogata
comprende formazione
linguistica, informatica,
professionale, sviluppo
a
bilità di relazione e
gestione
Erogazione di 6.000 ore
uomo di formazione off
the job a beneficio del
personale di Ratti S.p.A.
SB
Raggiunto - erogate 7646
ore di formazione
Comunità
-
Ratti S.p.A. SB svolge
attività di supporto alla
didattica delle Scuole di
Moda.
Ratti S.p.A. SB contribuisce
positivamente al territorio/
organizzazioni non profit
Sviluppo di un progetto
di comunicazione su BU
Carnet Ratti S.p.A. SB
in collaborazione con
docent
i/studenti IED
(Istituto Europeo
Design di Milano)
Supporto di Ratti S.p.A.
SB alla didattica per lo
sviluppo di una
collezione - Master
Fabrics Innovation
Design (Accademia
Costume Moda di
Roma)
Contributo Ratti per
casa di Ozanam di
Como (ONLUS - cura
persone in situazioni di
disagio)
Obiettivo raggiunto
Obiettivo raggiunto
Obiettivo raggiunto
AREA
TEMI MATERIALI GRI
CONTESTO
OBIETTIVO 2024
Comunità
La Fondazione Ratti svolge attività di
studio e divulgazione sull’arte tessile
e sull’arte contemporanea
Fornire un sostegno economico alle
attività della Fondazione
Innovazione
Intelligenza artificiale POC (Proof
of concept) applicazione
Intelligenza artificiale in area design
Consumi
302 – Energia
303 – Acqua e scarichi
idrici
Rilevazione analitica dei consumi
energetici ed idrici
Completare la installazione e
configurazione della rete di misuratori
elettrici ed idrici
Lavoratori
403 – Salute e Sicurezza
Servizi alla persona
Attivazione “sportello psicologico” per
dipendenti e familiari di dipendenti
Lavoratori
403 – Salute e Sicurezza
Progetto azienda della salute
11 workshop con cadenza mensile sul
benessere personale
Innovazione
Rehubs è l’iniziativa promossa da
Euratex –
Confederazione europea
delle imprese del tessile e
dell’abbigliamento -
per lo scaling
delle tecnologie di riciclo.
Ratti S.p.A.
SB ha aderito alla
iniziativa
Contribuire, in concorso con le imprese
aderenti, alla elaborazione di una
roadmap per lo sviluppo delle tecnologie
per il riciclo
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 40 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Estratto delle attività svolte nel 2023 e impatti generati.
Governo di impresa
In ottemperanza agli standard in vigore a livello nazionale e internazionale, alle best practice di settore ed
alle disposizioni introdotte dalla normativa nazionale ed europea, nel corso dell’anno 2023 Ratti S.p.A. SB
ha provveduto a rafforzare gli strumenti a presidio dell’etica aziendale, aggiornando il Codice Etico di
Gruppo, il Codice Fornitori ed il Modello Organizzativo 231/01 di Ratti S.p.A. SB e redigendo la Policy
Anticorruzione di Gruppo, la Referral Integrity Policy di Gruppo e la Procedura Whistleblowing (D.lgs.
24/2023 whistleblowing). La Società, in conformità agli artt. 4 e 5 del Decreto Whistleblowing ha attivato
propri canali di segnalazione interni, tra cui una piattaforma dedicata all’invio delle segnalazioni, atti a
garantire la tutela e la riservatezza del Segnalante e delle eventuali persone coinvolte e della relativa
documentazione.
Lavoratori
Nel 2023 Ratti S.p.A. SB ha confermato l’adesione al programma WHP (Workplace Health Promotion) di
Regione Lombardia e della l’Agenzia di Tutela della Salute (ATS) Insubria, ricevendo, per il quarto anno
consecutivo, il riconoscimento di “luogo di lavoro che promuove la salute e il benessere dei lavoratori”
Nel 2023 è stata introdotta la piattaforma welfare in cui il dipendente può decidere di convertire il Premio
di Risultato concordato nell’ambito dell’Accordo Integrativo Aziendale di II° livello in acquisto di beni o
servizi. Ai dipendenti che opteranno per la conversione viene garantito un incremento del 10% sul valore
individuale del premio convertito o del 15% per i dipendenti già iscritti al fondo di Previdenza
Complementare Previmoda o che si sono iscritti allo stesso fondo entro il 31 maggio 2023.
Inoltre, nel corso del 2023 è stata realizzata la 2° edizione del progetto “Ratti e il futuro” con l’obiettivo di
assegnare borse di studio ai figli dei dipendenti che intendono intraprendere percorsi scolastici tecnici,
con particolare riferimento a quelli in cui la carenza di studenti avrà un impatto notevole sulle realtà
industriali nei prossimi anni. I corsi individuati fanno riferimento alla Meccanica, Meccatronica ed Energia
Elettronica, Elettrotecnica, Informatica e Telecomunicazioni, Chimica, Materiali e Biotecnologie, Sistema
Moda, Costruzioni, Ambiente e Territorio.
Nel corso del 2023 sono state complessivamente erogate 7.646 ore di formazione,
Ambiente
La Società è certificata ISO 14001, ISO 50001, ISO 9001.
Nel corso del 2023 Ratti ha ampliato il ventaglio delle certificazioni di prodotto con l’ottenimento di
European Flax (certificazione lino). Ha sviluppato un progetto per la misurazione analitica dei consumi
attraverso una rete di misuratori in campo. Sono stati inoltre completati i lavori di installazione di due
nuove sezioni di fotovoltaico: una sul tetto della palazzina ed uno sulla tettoia lato ovest della Società per
un totale di 186 KW, per i quali si è in attesa di autorizzazione alla messa in servizio (al proposito si
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 41 -
rammenta che la Società utilizza 100% elettricità green, in parte prodotta dal proprio impianto
fotovoltaico). Ratti S.p.A. SB ha altresì determinato il proprio impatto ambientale nella prospettiva del
ciclo di vita applicando la metodologia europea OEF (Organisation Enviromental Footprint).
Sulla catena di fornitura è stato avviato un programma di qualificazione e miglioramento del sistema di
gestione dei chimici.
Infine il laboratorio di Ratti S.p.A. SB ha ottenuto, ad ottobre 2023, l’accreditamento Accredia secondo la
norma ISO IEC 17025 per un definito set di prove.
Altri portatori di interesse
Nel 2023 è proseguita la collaborazione con Scuole di Moda, Università, associazioni culturali e impegnate
nel sociale. Ratti S.p.A. SB ha fornito un contributo alla casa OZANAM (ONLUS – cura persone in
situazione di disagio) ed alla Fondazione Ratti per il restauro e la digitalizzazione di libri campionari e per
la Mostra dedicata a Seth Siegelaub.
Nel 2023 è proseguita l’attività dell’Innovation Board di Ratti S.p.A. SB, un organo costituito nel 2022 e
composto da figure chiave della impresa, che ha il compito di indirizzare, monitorare, e coordinare le
progettualità, anche collaborative, di ricerca ed innovazione.
Ratti ha infine confermato nel 2023 il proprio sostegno alla iniziativa Rehubs Europe, promossa da Euratex,
la confederazione europea delle imprese del tessile e dell’abbigliamento. L’iniziativa ha lo scopo di creare
capacità di riciclo dei rifiuti tessili, in adesione agli indirizzi della Strategia Europea per un Tessile
Sostenibile e Circolare pubblicata a marzo 2022 dalla Commissione Europea.
Standard di Valutazione
Lo standard esterno utilizzato per la valutazione dell’impatto è il GRI (Global Reporting Initiative) che
risponde alle caratteristiche elencate nell’allegato 4 della legge 208/2015.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 42 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
QUADRI DI RACCORDO
Vengono di seguito riportati i quadri di raccordo tra la struttura patrimoniale e finanziaria, esposta
precedentemente nelle informazioni sulla gestione ed eventi significativi del Gruppo, e le voci incluse
nella situazione patrimoniale - finanziaria consolidata:
(importi in migliaia di euro)
31.12.2023 31.12.2022
Passività correnti non finanziarie (schema riclassificato)
sono composte da:
Debiti verso fornitori ed altri debiti
(26.998)
(29.678)
Debiti per imposte sul reddito
(52)
(4)
Passività correnti non finanziarie (schema riclassificato) (27.050) (29.682)
Altre attività non correnti (schema riclassificato)
sono composte da:
Partecipazioni valutate ad equity
718
720
Altre partecipazioni
18
160
Altre attività
507
734
Attività per imposte differite
4.327
3.503
Altre attività non correnti (schema riclassificato) 5.570 5.117
Fondi per rischi ed oneri (schema riclassificato)
è composto da:
Fondi per rischi ed oneri (parte non corrente)
(861)
(945)
Fondi per rischi ed oneri (parte corrente)
(12)
(4)
Fondi per rischi ed oneri (schema riclassificato) (873) (949)
Altre passività non correnti (schema riclassificato)
sono composte da:
Imposte differite passive
(482)
(590)
Altre passività
(461)
(627)
Posizione finanziaria netta corrente (schema riclassificato) (943) (1.217)
è composta da:
Attività finanziarie (parte corrente)
435
778
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti
17.936
35.412
Passività finanziarie (parte corrente)
(10.048)
(20.104)
PFN corrente (schema riclassificato) 8.323 16.086
Posizione finanziaria netta non corrente (schema riclassificato)
è composta da:
Attività finanziarie (parte non corrente)
473
369
Passività finanziarie (parte non corrente)
(19.195)
(21.623)
PFN non corrente (schema riclassificato) (18.722) (21.254)
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 43 -
RACCORDO TRA BILANCIO CONSOLIDATO E BILANCIO DELLA RATTI S.P.A.
SOCIETÀ BENEFIT
(importi in migliaia di euro)
31.12.2023
31.12.2022
Patrimonio
Netto
Risultato
Netto
Patrimonio
Netto
Risultato
Netto
Patrimonio netto e risultato netto di Ratti S.p.A. Società
Benefit
58.943 (1.029) 62.997 3.137
Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni
consolidate:
- Valore di carico delle partecipazioni consolidate
(1.125) - (932) -
- Patrimonio netto e risultato di spettanza delle società
consolidate
789 (793) 1.403 (536)
- Plusvalori attribuiti ai cespiti alla data di acquisizione delle
partecipate
144 (11) 155 (11)
- Storno rivalutazione terreni e fabbricati partecipazione
Rumena
(246) - (246) -
Effetto fiscale sulle scritture precedenti (40) 4 (44) -
Altre rettifiche minori - - - 65
Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante 58.465 (1.829) 63.333 2.655
Quota attribuibile a partecipazioni di terzi (*) 92 (30) 125 (36)
Patrimonio netto e risultato consolidato 58.557 (1.859) 63.458 2.619
(*) Le quote attribuibili a partecipazioni di terzi si riferiscono al 24,0% di Creomoda S.a.r.l. e al 31,6% di La Maison des Accessoires S.a.r.l.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
- 44 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
Dopo anni di incrementi a doppia cifra, i principali nomi del lusso mondiale prevedono per l’anno appena
iniziato una crescita più moderata
ix
.
I primi mesi dell’anno 2024 evidenziano per il Gruppo Ratti una raccolta ordini sostanzialmente in linea
rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.
Il rallentamento previsto dai clienti unitamente al già citato scenario macroeconomico di tassi elevati e
incertezza geopolitica suggerisce di mantenere cautela per l’anno.
FATTI DI RILIEVO SUCCESSIVI AL 31 DICEMBRE 2023
Non si segnalano fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2023.
ix
Panbianco news, 15 Febbraio 2024
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 45 -
PROPOSTE ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI
Signori Azionisti,
nel sottoporre alla Vostra approvazione il Bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, Vi proponiamo
di coprire la perdita d’esercizio di euro 1.029.393 mediante utilizzo della Riserva Avanzo di Fusione per
equivalente importo.
***
Ratti S.p.A. Società Benefit
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Donatella Ratti
Guanzate, 21 marzo 2024
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 46 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 47 -
III
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2023
Gruppo Ratti
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 48 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023
SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA
(importi in migliaia di euro)
ATTIVITÀ | Note | 31.12.2023 | di cui verso | 31.12.2022 | di cui verso |
parti correlate | parti correlate | ||||
Immobili, impianti e macchinari | 7.1 | ||||
Altre attività immateriali | 7.2 | ||||
Partecipazioni valutate ad equity | 7.3 | ||||
Altre partecipazioni | 7.4 | ||||
Altre attività | 7.5 | ||||
Attività per imposte differite | 7.6 | ||||
Attività finanziarie | 7.7 | ||||
ATTIVITÀ NON CORRENTI | |||||
Rimanenze | 7.8 | ||||
Crediti commerciali ed altri crediti | 7.9 | ||||
Crediti per imposte sul reddito | 7.10 | ||||
Attività finanziarie | 7.7 | ||||
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | 7.11 | ||||
ATTIVITÀ CORRENTI | |||||
TOTALE ATTIVITÀ | 7. | ||||
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | Note | 31.12.2023 | di cui verso | 31.12.2022 | di cui verso |
parti correlate | parti correlate | ||||
Capitale sociale | |||||
Altre riserve | |||||
Utili/(Perdite) a nuovo | |||||
Risultato dell'esercizio | ( | ||||
Patrimonio attribuibile ai soci della Controllante | |||||
Quota attribuibile a partecipazioni di terzi | |||||
PATRIMONIO NETTO | 8.1 | ||||
Passività finanziarie | 8.2 | ||||
Fondi per rischi ed oneri | 8.3 | ||||
Benefici ai dipendenti | 8.4 | ||||
Passività per imposte differite | 8.5 | ||||
Altre passività | 8.6 | ||||
PASSIVITÀ NON CORRENTI | |||||
Passività finanziarie | 8.2 | ||||
Debiti verso fornitori ed altri debiti | 8.7 | ||||
Fondi per rischi ed oneri | 8.3 | ||||
Debiti per imposte sul reddito | 8.8 | ||||
PASSIVITÀ CORRENTI | |||||
TOTALE PASSIVITÀ | |||||
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | 8. |
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 49 -
PROSPETTO CONSOLIDATO DELL’UTILE/(PERDITA) D’ESERCIZIO
(importi in migliaia di euro)
| Note | 2023 | di cui verso | 2022 | di cui verso | |
| parti correlate | parti correlate | ||||
| Ricavi dalla vendita di beni e servizi | 10.1 | ||||
Altri ricavi e proventi | 10.2 | ||||
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti | |||||
| e semilavorati | |||||
| Costi per materie prime, sussidiarie, di | 10.3 | ||||
consumo e merci | ( | ( | ( | ( | |
| Costi per servizi | 10.4 | ( | ( | ( | ( |
| Costi per godimento beni di terzi | 10.5 | ( | ( | ||
Costi per il personale | 10.6 | ( | ( | ( | |
Altri costi operativi | 10.7 | ( | ( | ( | ( |
Incremento immobilizzazioni per lavori | 10.8 | ||||
interni | |||||
Ammortamenti | 10.9 | ( | ( | ||
Accantonamenti | 10.10 | ( | ( | ||
Svalutazioni/riprese di valore | 10.10 | ||||
| RISULTATO OPERATIVO | ( | ||||
| Rettifiche di valore di attività finanziarie | 10.11 | ( | |||
Proventi finanziari | 10.12 | ||||
Oneri finanziari | 10.12 | ( | ( | ||
Proventi (Oneri) da partecipazioni valutate | 10.13 | ||||
ad equity | |||||
| RISULTATO ANTE IMPOSTE | ( | ||||
Imposte sul reddito dell'esercizio | 10.14 | ( | |||
| RISULTATO DELL'ESERCIZIO | ( | ||||
| Risultato dell'esercizio attribuibile ai terzi | ( | ( | |||
Risultato dell'esercizio attribuibile ai Soci | ( | ||||
della Controllante | |||||
| UTILE (PERDITA) PER AZIONE | 10.15 | ( | |||
| UTILE (PERDITA) PER AZIONE DILUITO | 10.15 | ( |
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 50 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE ALTRE COMPONENTI DEL
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
(importi in migliaia di euro)
Note | 2023 | 2022 | |
RISULTATO DELL'ESERCIZIO | (A) | ( | |
Altre componenti di conto economico complessivo: | |||
Altre componenti di conto economico complessivo | |||
che saranno successivamente riclassificate | |||
| nell'utile/perdita d'esercizio: | |||
| - Differenze di conversione di bilanci esteri | ( | ||
Imposte sul reddito | |||
Differenze di conversione di bilanci esteri al netto delle imposte | ( | ||
- (Perdita)/utile netto da cash flow hedge | ( | ||
Imposte sul reddito | ( | ||
(Perdita)/utile netto da cash flow hedge, al netto delle imposte | ( | ||
Totale altre componenti di conto economico | |||
complessivo che saranno successivamente | |||
riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio | |||
al netto delle imposte | ( | ||
Altre componenti di conto economico complessivo | |||
| che non saranno successivamente riclassificate | |||
nell'utile/perdita d'esercizio: | |||
- (Perdita)/utile da rivalutazione su | |||
| piani a benefici definiti | ( | ||
Imposte sul reddito | ( | ||
Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nelle | ( | ||
| altre componenti di conto economico complessivo | |||
Totale altre componenti di conto economico | |||
complessivo che non saranno successivamente | |||
riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio | |||
al netto delle imposte | ( | ||
Totale altre componenti di conto economico | |||
complessivo al netto delle imposte | (B) | ( | |
| TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVA CONSOLIDATA | |||
AL NETTO DELLE IMPOSTE | (A+B) | ( | |
Risultato dell'esercizio attribuibile ai terzi | ( | ( | |
Risultato dell'esercizio attribuibile ai Soci della Controllante | ( |
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 51 -
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
(importi in migliaia di euro)
Riserva per | Totale PN | ||||||||||||||
| Riserva | Riserva di | rimisurazione piani per | Altre | Altre riserve | Utili | Totale PN | Parteci- | consolidato | |||||||
| Capitale | Rirerva | sovrapprezzo | Cash Flow | dipendenti a benefici | Riserva | Riserva di | riserve | indispo- | (Perdite | Risultato | del | pazioni | del Gruppo e | ||
Note | sociale | Legale | azioni | Hedging | definiti (IAS19) | di FTA | conversione | disponibili | nibili | a nuovo) | dell'esercizio | Gruppo | di terzi | dei terzi | |
| SALDI AL 1° GENNAIO 2023 | ( | ||||||||||||||
Variazioni del patrimonio netto | |||||||||||||||
| nel periodo dal 01/01 al 31/12: | |||||||||||||||
1 – Destinazione del risultato | |||||||||||||||
dell’esercizio precedente | |||||||||||||||
| - a Altre Riserve indisponibile | ( | ||||||||||||||
| - a Dividendi | ( | ( | ( | ||||||||||||
| - a Utile a nuovo | ( | ||||||||||||||
Totale destinazione risultato | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
dell'esercizio precedente | |||||||||||||||
| 2 – Riallocazione riserve | ( | ||||||||||||||
3 – Risultato complessivo | |||||||||||||||
dell'esercizio | |||||||||||||||
| - Risultato dell'esercizio | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
| - Var. netta della riserva piani per | |||||||||||||||
| dipendenti a benefici definiti | ( | ( | ( | ||||||||||||
| - Var. netta della riserva | |||||||||||||||
| di Cash Flow Hedging | ( | ( | ( | ||||||||||||
| - Variazione netta della riserva | |||||||||||||||
| di conversione | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
Totale risultato complessivo | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||
dell'esercizio | |||||||||||||||
SALDI AL 31 DICEMBRE 2023 | 8.1 | ( | ( |
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 52 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
(importi in migliaia di euro)
Riserva per | Totale PN | ||||||||||||||
| Riserva | Riserva di | rimisurazione piani per | Altre | Altre riserve | Utili | Totale PN | Partecipa- | consolidato del | |||||||
| Capitale | Rirerva | sovrapprezzo | Cash Flow | dipendenti a benefici | Riserva | Riserva di | riserve | indispo- | (Perdite | Risultato | del | zioni di | Gruppo e dei | ||
Note | sociale | Legale | azioni | Hedging | definiti (IAS19) | di FTA | conversione | disponibili | nibili | a nuovo) | dell'esercizio | Gruppo | terzi | terzi | |
| SALDI AL 1° GENNAIO 2022 | ( | ( | |||||||||||||
Variazioni del patrimonio netto | |||||||||||||||
nel periodo dal 01/01 al 31/12: | |||||||||||||||
1 – Destinazione del risultato | |||||||||||||||
dell’esercizio precedente | |||||||||||||||
| - a Altre riserve indisponibile | ( | ||||||||||||||
| - a Dividendi | ( | ( | ( | ||||||||||||
| - a Utile a nuovo | ( | ||||||||||||||
Totale destinazione risultato | |||||||||||||||
dell'esercizio precedente | ( | ( | ( | ||||||||||||
2 - Riallocazione riserve | ( | ||||||||||||||
3 – Risultato complessivo | |||||||||||||||
dell'esercizio: | |||||||||||||||
| - Risultato dell'esercizio | ( | ||||||||||||||
- Var. netta della riserva piani per | |||||||||||||||
dipendenti a benefici definiti | |||||||||||||||
| - Var. netta della riserva | |||||||||||||||
di Cash Flow Hedging | |||||||||||||||
- Var. netta della riserva | ( | ||||||||||||||
di conversione | |||||||||||||||
Totale risultato complessivo | ( | ||||||||||||||
| dell'esercizio | |||||||||||||||
| SALDI AL 31 DICEMBRE 2022 | 8.1 | ( |
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 53 -
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
(importi in migliaia di euro)
| Note | 2023 | di cui verso | 2022 | di cui verso | |
parti correlate | parti correlate | ||||
Liquidità dall’attività operativa | |||||
Risultato dell'esercizio | ( | ||||
Rettifiche per | |||||
Risultato dell’esercizio attribuibile alle partecipazioni di terzi | ( | ( | |||
Ammortamenti | 10.9 | ||||
Accantonamento al fondo oneri e rischi diversi | 10.10 | ||||
Utilizzo del fondo oneri e rischi diversi | ( | ||||
Variazione di fair value strumenti finanziari derivati | ( | ( | |||
Oneri finanziari (interessi netti) | |||||
Rettifiche di valore di attività finanziarie | |||||
(Proventi)/Oneri da partecipazioni ad equity | ( | ( | |||
Utili/Perdite dalla vendita di immobili, impianti e macchinari | ( | ||||
Imposte sul reddito | 10.14 | ( | |||
Liquidità netta generata (assorbita) dall'attività operativa prima | |||||
della variazione di CCN | |||||
Diminuzione/(Aumento) delle rimanenze | 7.8 | ( | ( | ||
Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali | |||||
e degli altri crediti | 7.9 | ( | |||
Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori | |||||
e degli altri debiti | 8.7 | ( | |||
Aumento/(Diminuzione) dei benefici ai dipendenti | 8.4 | ( | ( | ||
Aumento/(Diminuzione) del fondo indennità di fine rapporto agenti | 8.3 | ( | ( | ||
Variazione altre attività correnti | ( | ( | |||
Variazione altre passività correnti | |||||
Aumento / (diminuzione) del capitale circolante netto al netto | |||||
degli accantonamenti | |||||
Interessi pagati | ( | ( | |||
Imposte sul reddito pagate | ( | ( | |||
Liquidità netta generata/(assorbita) | |||||
dall’attività operativa | |||||
Liquidità dall’attività di investimento | |||||
Interessi incassati | |||||
Dividendi incassati | |||||
Esborsi per concessione finanziamenti | ( | ( | |||
Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari | |||||
Acquisto di immobili, impianti e macchinari | 7.1 | ( | ( | ||
Acquisto di immobilizzazioni immateriali | 7.2 | ( | ( | ||
Acquisto quote di minoranza in partecipazioni | 7.3 7.4 | ( | |||
Variazione netta altre attività finanziarie non correnti | |||||
Liquidità netta generata/(assorbita) | |||||
dall’attività di investimento | ( | ( | |||
Liquidità dall’attività finanziaria | |||||
Erogazioni per accensione finanziamenti | |||||
Rimborso rate di finanziamenti | 8.2 | ( | ( | ||
Variazione delle attività finanziarie | |||||
Pagamenti di debiti per leasing finanziari | ( | ( | |||
Distribuzione dividendi | ( | ( | |||
Variazione dei c/c passivi c/anticipi import/export | ( | ||||
Liquidità netta generata/(assorbita) | |||||
dall’attività finanziaria | ( | ( | |||
Incremento/(decremento) netto della cassa e | |||||
altre disponibilità liquide equivalenti | ( | ( | |||
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 1° gennaio | |||||
Effetto netto derivante dalla differenza di conversione | ( | ||||
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti | |||||
al 31 dicembre | 7.11 |
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 54 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
NOTE ESPLICATIVE (PRINCIPI CONTABILI E ALTRE NOTE ESPLICATIVE)
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 55 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 56 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 57 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 58 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 59 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 60 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 61 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 62 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 63 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 64 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 65 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 66 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 67 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 68 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 69 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 70 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 71 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 72 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
7. Attività
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 73 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 74 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 75 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 76 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
7.7 Attività finanziarie
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Crediti verso Marzotto Textile USA Inc.
138
219
- Crediti finanziari verso Foto Azzurra S.r.l.
270
150
- Conti correnti vincolati
65
-
Totale Attività finanziarie non correnti 473 369
- C/depositi
-
-
- Interessi su c/deposito titoli
-
-
- Fair value strumenti derivati
362
704
- Crediti verso Marzotto Textile USA Inc.
73
74
Totale Attività finanziarie correnti 435 778
Totale 908 1.147
Le attività finanziarie verso Marzotto Textile USA Inc. sono riferibili ai crediti per i canoni dovuti in
relazione al subaffitto di una porzione di immobile uso ufficio in New York. I pagamenti dovuti, per un
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 77 -
totale di 73 migliaia di euro esigibili entro 12 mesi e 138 migliaia di euro esigibili oltre i 12 mesi, sono stati
rilevati a seguito dell’applicazione, a partire dal 1 gennaio 2019, dell’IFRS 16 “Leases”. Il contratto di
subaffitto, al pari del contratto di affitto sottostante stipulato dalla controllata Ratti USA Inc., scadrà in
data 31 agosto 2026.
I crediti finanziari verso la società collegata Foto Azzurra S.r.l. sono relativi a due contratti di
finanziamento soci, il primo di 150 mila euro sottoscritto in data 8 luglio 2021 ed avente durata massima
fino al 30 giugno 2026, ed il secondo di 120 mila euro sottoscritto in data 13 luglio 2023 ed avente durata
massima fino al 13 luglio 2029.
I conti correnti vincolati riguardano una garanzia rilasciata alla Provincia di Como per l’avvio delle attività
della società Second Life Fibers S.r.l.. Il vincolo scade il 21 giugno 2033.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 78 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 79 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 80 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 81 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 82 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
8. Patrimonio netto e passività
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 83 -
8.2 Passività finanziarie
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
Passività finanziarie correnti:
- Debiti verso banche correnti:
- C/c bancari
537
581
- Rate correnti dei finanziamenti bancari a medio/lungo termine
9.059
19.078
Totale debiti verso banche correnti
9.596
19.659
- Passività finanziarie per strumenti derivati
- -
- Passività finanziarie per leasing
452 445
Totale passività finanziarie correnti
10.048
20.104
Passività finanziarie non correnti:
- Rate non correnti dei finanziamenti bancari a medio/lungo termine:
18.205
20.304
- Passività finanziarie per leasing
990
1.319
Totale passività finanziarie non correnti
19.195
21.623
Totale
29.243
41.727
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 84 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Nel periodo di riferimento sono stati effettuati rimborsi di finanziamenti per complessivi 19.119 migliaia
di euro, oltre all’accensione di due finanziamenti per 4,0 e 3,0 milioni di euro ed aventi scadenza
rispettivamente aprile 2029 e il maggio 2028.
La Capogruppo ha in corso alcuni contratti di finanziamento a medio lungo termine che prevedono il
rispetto di determinati covenants finanziari.
Gli indicatori di riferimento, ampiamente rispettati alla data di bilancio 31 dicembre 2023, sono di seguito
elencati:
Leverage (Net Gearing) Rapporto Posizione Finanziaria netta / Patrimonio Netto: <= 1,25
Valore Equity (Patrimonio Netto): >= 30 milioni di euro
Rapporto Posizione Finanziaria Netta/ EBITDA: <= 5
Il mancato rispetto di uno solo dei covenants finanziari può comportare, per il corrispondente contratto,
la decadenza del beneficio del termine e può determinare la possibile richiesta della banca di rimborso
anticipato dell’intero finanziamento da parte della Capogruppo.
Il piano di ammortamento dei contratti di finanziamento è il seguente:
Saldo
31.12.2023
Saldo
31.12.2022
Piani Ammortamento contrattuali - Scadenze in anni
Totale
2024
2025
2026
2027
2028
Oltre
Totale
Finanziamenti 27.277 9.060 7.184 4.394 3.600 2.592 447 39.387
Simest 10 10 - - - - 20
Totale
27.287
9.070
7.184
4.394
3.600
2.592
447
39.407
Quanto sopra si riferisce ai piani di ammortamento previsti nei contratti di finanziamento in essere con 6
Istituti bancari italiani e 1 finanziamento Simest a fronte di un intervento a supporto di Fiere e
manifestazioni di carattere internazionale.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 85 -
Le scadenze contrattuali delle passività finanziarie, compresi gli interessi da versare ed esclusi gli effetti
degli accordi di compensazione sono esposte nella seguente tabella:
Valore Flussi 6 mesi
6-12
mesi
1-2 anni 2-5 anni
oltre i 5
anni
31 dicembre 2023
contabile
finanziari
o meno
contrattuali
Passività finanziarie non
derivate
Finanziamenti da banche
garantiti
- - -
- - - -
Altri finanziamenti non
garantiti
27.287 (31.726) (6.222) (4.183) (13.681) (7.640)
-
Passività per leasing 1.442 (1.442) (231) (221) (486) (504)
-
Debiti vs. fornitori e altri
debiti
26.998 (26.998) (26.998) - - - -
C/c passivi 537 (537) (537)
-
- - -
Passività finanziarie derivate
Interest rate swap di
copertura
- -
Contratti a termine su cambi:
Flussi in uscita - (226) (226)
-
- - -
Flussi in entrata (2) 228 228
-
- - -
Totale 56.262 (60.701) (33.986) (4.404) (14.167) (8.144) -
Valore Flussi 6 mesi
6-12
mesi
1-2 anni 2-5 anni
oltre i 5
anni
31 dicembre 2022 contabile finanziari o meno
contrattuali
Passività finanziarie non derivate
Finanziamenti da banche
garantiti
535 (543) (543) -
- - -
Altri finanziamenti non
garantiti
38.871 (40.986) (13.887) (5.797) (8.502) (11.336) (1.464)
Passività per leasing 1.764 (1.764) (223) (222) (471) (797) (51)
Debiti vs. fornitori e altri
debiti
29.605 (29.605) (29.605) - - - -
C/c passivi 581 (581) (581) - - - -
Passività finanziarie derivate
Interest rate swap di copertura
Contratti a termine su cambi:
Flussi in uscita 73 (1.398) (1.398) - - - -
Flussi in entrata - 1.325 1.325 - - - -
Totale 71.429 (73.552) (44.912) (6.019) (8.973) (12.133) (1.515)
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 86 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 87 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 88 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 89 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 90 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 91 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 92 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
10. Commenti alle principali voci del Conto Economico
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 93 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 94 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 95 -
10.5 Costi per godimento beni di terzi
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Royalties passive 1.123 982
- Noleggi
223
204
- Locazioni
24
37
Totale 1.370 1.223
Per la voce royalties si rimanda alla nota n. 17 – Impegni e rischi.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 96 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 97 -
10.8 Incremento immobilizzazioni per lavori interni
2023
2022
Ammonta a 758 513
Totale 758 513
La voce si riferisce alle ore dedicate del personale interno allo sviluppo del progetto per il nuovo ERP SAP
della Capogruppo.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 98 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 99 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 100 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 101 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 102 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 103 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 104 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Rischio operativo
Il rischio operativo è il rischio di sostenere una perdita diretta o indiretta derivante da svariate cause
associate ai processi, al personale, alla tecnologia e alle infrastrutture del Gruppo, così come da fattori
esterni diversi dal rischio di credito, di mercato e di liquidità, quali derivanti da disposizioni legali e
regolamentari e standard di comportamento aziendale.
I rischi operativi derivano da tutte le attività del Gruppo.
L’obiettivo del Gruppo è di gestire il rischio operativo al fine di raggiungere un equilibrio tra prevenzione
del sostenimento di perdite finanziarie e danni di reputazione del Gruppo e la redditività complessiva,
evitando procedure di controllo che limitano l’operatività aziendale.
Al fine di mitigare tale rischio la Capogruppo ha posto in essere un sistema di regole, procedure e controlli
fra cui l’autorizzazione preventiva delle operazioni attraverso un sistema di deleghe/procure,
documentazione dei controlli e delle procedure poste in essere, formazione e sviluppo professionale e
standard etici ed aziendali.
A supporto del rispetto di tali principi la Capogruppo ha istituito una funzione di Internal Audit, che
riporta periodicamente con cadenza semestrale al Comitato Controllo e Rischi ed al Collegio Sindacale.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 105 -
Copertura flussi finanziari
I flussi finanziari previsti associati agli strumenti derivati di copertura di flussi finanziari sono analizzati
nella tabella seguente:
2023
Flussi
Valore
Finanziari
6 mesi
6-12
Oltre
contabile
previsti
o meno
mesi
1-2 anni
3-5 anni
5 anni
Interest rate swap:
Attività
362
362
80
80
202
-
-
Passività
-
-
-
-
-
-
-
Contratti a termine su cambi:
Attività 2 228 228 - - - -
Passività
-
(226)
(226)
-
-
-
-
Totale 364 364 82 80 202 0 0
2022
Flussi
Valore
Finanziari
6 mesi
6-12
Oltre
contabile
previsti
o meno
mesi
1-2 anni
3-5 anni
5 anni
Interest rate swap:
Attività
704
704
145
189
254
116
-
Passività
-
-
-
-
-
-
-
Contratti a termine su cambi:
Attività - 1.325 1.325 - - - -
Passività (73) (1.398) (1.398) - - - -
Totale 631 631 72 189 254 116 0
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 106 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Nella seguente tabella sono esposti per ogni attività e passività finanziaria, il valore contabile iscritto nello
stato patrimoniale ed il relativo fair value:
31 dicembre 2023
31 dicembre 2022
Valore
Fair
Valore
Fair
contabile
value
contabile
value
Altre attività (nota 7.5) 507 507 734 734
Crediti commerciali ed altri crediti (nota 7.9)
14.795
14.795
18.409
18.409
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
(nota 7.11)
17.936 17.936 35.412 35.412
Interest rate swap di copertura:
Attività (nota 7.7)
362
362
704
704
Passività (nota 8.2) - - - -
Contratti a termine su cambi:
Attività (nota 7.9) 2 2 - -
Passività (nota 8.7)
_
-
(73)
(73)
Finanziamenti da banche garantiti (nota 8.2)
-
-
(535)
(535)
Altri finanziamenti non garantiti (nota 8.2) (27.264) (27.264) (38.847) (38.847)
Passività per leasing finanziari (nota 8.2)
(1.442)
(1.442)
(1.764)
(1.764)
Anticipi di conto corrente non garantiti
(nota 8.2)
- - - -
Debiti vs. fornitori e altri debiti (nota 8.7)
(26.998)
(26.998)
(29.605)
(29.605)
C/c passivi (nota 8.2)
(537)
(537)
(581)
(581)
Totale (22.639) (22.639) (16.146) (16.146)
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 107 -
[x]
Il Polo Innovazione coordina le attività di marketing digitale dei Poli Operativi e sviluppa progetti di business innovativi. Attualmente tale polo non
sviluppa Business verso terzi. Attualmente tale polo non ha una struttura commerciale dedicata e non sviluppa fatturato verso terzi. Conseguentemente
non è stato considerato a fini di informativa di settore, come previsto dall’IFRS8.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 108 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 109 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 110 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 111 -
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 112 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 113 -
***
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 114 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Allegato 1
Allegati alle note esplicative
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 115 -
Allegato 2
Allegati alle note esplicative
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
- 116 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Allegato 3
Allegati alle note esplicative
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 117 -
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
- 118 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 119 -
IV
Relazione della società di revisione
Gruppo Ratti
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
- 120 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Relazione della società di revisione
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 121 -
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
- 122 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 123 -
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
- 124 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 125 -
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 126 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 127 -
V
Bilancio d’esercizio
al 31 dicembre 2023
Ratti S.p.A. Società Benefit
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 128 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Ratti S.p.A. Società Benefit
PREMESSA
Ai sensi dell’art. 40 del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, comma 2-bis, per quanto riguarda la Relazione sulla
gestione si rinvia alla Relazione sulla gestione al Bilancio Consolidato del Gruppo Ratti al 31 dicembre
2023.
CORPORATE GOVERNANCE
Per quanto riguarda la Relazione sul Governo Societario e gli assetti proprietari dell’esercizio 2023, ai sensi
degli artt. 123-bis TUF, 89-bis Regolamento Emittenti Consob e dell’art. IA.2.6 delle Istruzioni al
Regolamento di Borsa Italiana, si rinvia al documento disponibile sul sito internet della Società all’indirizzo
www.ratti.it.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 129 -
SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA
(importi in euro)
ATTIVITÀ Note 31.12.2023
di cui verso
parti correlate
31.12.2022
di cui verso
parti correlate
Immobili, impianti e macchinari
5.1
38.439.207
39.781.091
Altre attività immateriali 5.2 6.926.373
5.264.508
Partecipazioni in società controllate 5.3 1.101.954
908.654
Partecipazioni valutate ad equity
5.4
718.502
720.079
Altre partecipazioni
5.5
18.300
160.300
Crediti commerciali e altre attività
5.6
1.026.421
625.942
1.137.499
512.917
Attività per imposte differite
5.7
4.326.394
3.503.494
Attività finanziarie
5.8
270.000
270.000
150.000
150.000
ATTIVITÀ NON CORRENTI 52.827.151
51.625.625
Rimanenze
5.9
32.895.352
32.789.946
Crediti commerciali ed altri crediti
5.10
15.223.222
624.896
18.809.086
601.066
Crediti per imposte sul reddito
5.11
641.565
514.104
Attività finanziarie 5.8 362.147
703.703
Cassa e altre disponibilità liquide
equivalenti
5.12 17.667.678
34.920.021
ATTIVITÀ CORRENTI 66.789.964
87.736.860
TOTALE ATTIVITÀ 5. 119.617.115
139.362.485
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ Note 31.12.2023
di cui verso
parti correlate
31.12.2022
di cui verso
parti correlate
Capitale sociale
11.115.000
11.115.000
Altre riserve
21.773.525
21.895.742
Utili/(Perdite) a nuovo
27.084.323
26.848.882
Risultato dell'esercizio
(1.029.393)
3.136.891
PATRIMONIO NETTO
6.1
58.943.455
62.996.515
Passività finanziarie
6.2
18.442.081
20.558.763
Fondi per rischi ed oneri
6.3
860.569
944.968
Benefici ai dipendenti 6.4 3.072.007
3.290.450
Passività per imposte differite 6.5 441.810
545.565
Altre passività 6.6 420.973
585.911
PASSIVITÀ NON CORRENTI
23.237.440
25.925.657
Passività finanziarie
6.2
9.576.066
19.842.335
Debiti verso fornitori ed altri debiti
6.7
27.860.154
4.410.536
30.597.978
3.676.117
Fondi per rischi ed oneri
6.3
0
0
Debiti per imposte sul reddito 6.8 0
0
PASSIVITÀ CORRENTI 37.436.220
50.440.313
TOTALE PASSIVITÀ 60.673.660
76.365.970
TOTALE PATRIMONIO NETTO E
PASSIVITÀ
6. 119.617.115
139.362.485
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 130 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
PROSPETTO DELL’UTILE/(PERDITA) D’ESERCIZIO
(importi in euro)
Note
2023
di cui verso
parti correlate
2022
di cui verso
parti correlate
Ricavi dalla vendita di beni e servizi
8.1
92.161.836
85.647
88.608.610
90.338
Altri ricavi e proventi
8.2
2.804.291
278.652
2.719.462
251.854
Variazione delle rimanenze di prodotti
finiti e semilavorati
29.051
7.985.490
Costi per materie prime, sussidiarie, di
consumo e merci
8.3
(30.903.921)
(5.466.951)
(33.840.469)
(4.598.352)
Costi per servizi
8.4
(27.520.248)
(3.017.425)
(25.221.791)
(3.150.995)
Costi per godimento beni di terzi
8.5
(1.345.351)
(1.204.057)
Costi per il personale
8.6
(29.685.949)
-
(28.670.862)
(9.948)
Altri costi operativi
8.7
(1.946.267)
(49.118)
(2.131.763)
(44.329)
Incremento immobilizzazioni per lavori
interni
8.8
757.874
513.110
Ammortamenti
8.9
(4.822.400)
(4.652.029)
Accantonamenti
8.10
(468.400)
(387.635)
RISULTATO OPERATIVO
(939.484)
3.718.066
Rettifiche di valore di attività
finanziarie
8.11
(142.000)
-
Proventi finanziari
8.12
905.650
954.906
Oneri finanziari
8.12
(1.808.553)
(1.471.899)
Proventi (Oneri) da partecipazioni
valutate ad equity
8.13
118.423
152.749
RISULTATO ANTE IMPOSTE
(1.865.964)
3.353.822
Imposte sul reddito dell'esercizio
8.14
836.571
(216.931)
RISULTATO DELL'ESERCIZIO
(1.029.393)
3.136.891
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 131 -
PROSPETTO DELLE ALTRE COMPONENTI DEL
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
(importi in euro)
Note 2023 2022
RISULTATO DELL'ESERCIZIO
(A)
(1.029.393)
3.136.891
Altre componenti di conto economico complessivo:
Altre componenti di conto economico complessivo
che saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita d'esercizio:
- (Perdita)/utile netto da cash flow hedge
(296.597)
671.320
Imposte sul reddito
71.184
(161.118)
(Perdita)/utile netto da cash flow hedge, al netto delle imposte
(225.413)
510.202
Totale altre componenti di conto economico
complessivo che saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio
al netto delle imposte
(225.413)
510.202
Altre componenti di conto economico complessivo
che non saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita d'esercizio:
- (Perdita)/utile da rivalutazione su
piani a benefici definiti
(83.229)
389.922
Imposte sul reddito
19.975
(93.581)
Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato
nelle
(63.254) 296.341
altre componenti di conto economico complessivo
Totale altre componenti di conto economico
complessivo che non saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio
al netto delle imposte
(63.254)
296.341
Totale altre componenti di conto economico
complessivo al netto delle imposte
(B)
(288.667)
806.543
TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVA
AL NETTO DELLE IMPOSTE (A+B) (1.318.060) 3.943.434
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 132 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
(importi in euro)
Note
Capitale
sociale
Riserva
legale
Riserva
sovrapprezzo
azioni
Avanzo di
fusione
Riserva
FTA
Riserva di
Cash Flow
Hedging
Riserva per rimisurazione
piani per dipendenti a
benefici definiti (IAS19)
Altre riserve
disponibili
Altre riserve
indisponibili
Utili
(Perdite a nuovo)
Risultato
dell'esercizio
Totale
Patrimonio
Netto
SALDI AL 1° GENNAIO 2023
11.115.000
2.223.000
16.834.000
1.333.984
1.730.491
465.330
(963.213)
207.217
64.933
26.848.882
3.136.891
62.996.515
Variazioni del patrimonio netto
nel periodo dal 01/01 al 31/12:
1 – Destinazione del risultato
dell’esercizio precedente:
- a Riserve indisponibili
166.450
(166.450)
0
- a Dividendi
(2.735.000)
(2.735.000)
- Utili a nuovo
235.441
(235.441)
0
Totale destinazione del
risultato dell'esercizio
precedente
0
0
0
0
0
0
0
0
166.450
235.441
(3.136.891)
(2.735.000)
2 - Riallocazione riserve
118.560
(118.560)
0
3 – Risultato complessivo
dell'esercizio:
- Risultato dell'esercizio
(1.029.393)
(1.029.393)
- Var. netta della riserva piani per
dipendenti a benefici definiti
(63.254)
(63.254)
- Var. netta della riserva
di Cash Flow Hedging
(225.413)
(225.413)
Totale risultato complessivo
dell'esercizio
0 0 0 0 0 (225.413) (63.254) 0 0 0 (1.029.393) (1.318.060)
SALDI AL 31 DICEMBRE 2023
6.1
11.115.000
2.223.000
16.834.000
1.333.984
1.730.491
239.917
(1.026.467)
325.777
112.823
27.084.323
(1.029.393)
58.943.455
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 133 -
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
(importi in euro)
Note
Capitale
sociale
Riserva
legale
Riserva
sovrapprezzo
azioni
Avanzo di
fusione
Riserva
FTA
Riserva di
Cash Flow
Hedging
Riserva per rimisurazione
piani per dipendenti a
benefici definiti (IAS19)
Altre riserve
disponibili
Altre riserve
indisponibili
Utili
(Perdite a nuovo)
Risultato
dell'esercizio
Totale
Patrimonio
Netto
SALDI AL 1° GENNAIO 2022
11.115.000
2.223.000
16.834.000
1.333.984
1.730.491
(44.872)
(1.259.554)
88.657
0
26.557.580
3.209.795
61.788.081
Variazioni del patrimonio netto
nel periodo dal 01/01 al 31/12:
1 – Destinazione del risultato
dell’esercizio precedente:
- a Riserva Legale
183.493
(183.493)
0
- a Riserve indisponibili
(2.735.000)
(2.735.000)
- Utili a nuovo
291.302
(291.302)
0
Totale destinazione del risultato
dell'esercizio precedente
0
0
0
0
0
0
0
0
183.493
291.302
(3.209.795)
(2.735.000)
2 - Riallocazione riserve
118.560
(118.560)
0
3 – Risultato complessivo
dell'esercizio:
- Risultato dell'esercizio
3.136.891
3.136.891
- Var. netta della riserva piani per
dipendenti a benefici definiti
296.341
296.341
- Var. netta della riserva
di Cash Flow Hedging
510.202
510.202
Totale risultato complessivo
dell'esercizio
0 0 0 0 0 510.202 296.341 0 0 0 3.136.891 3.943.434
SALDI AL 31 DICEMBRE 2022
6.1
11.115.000
2.223.000
16.834.000
1.333.984
1.730.491
465.330
(963.213)
207.217
64.933
26.848.882
3.136.891
62.996.515
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 134 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RENDICONTO FINANZIARIO
(importi in euro)
Note 31.12.2023
di cui verso
parti correlate
31.12.2022
di cui verso
parti correlate
Liquidità dall’attività operativa
Risultato dell'esercizio
(1.029.393)
3.136.891
Rettifiche per
Ammortamenti
8.9
4.822.400
4.652.029
Utilizzo del fondo oneri e rischi diversi
-
(88.595)
Oneri finanziari (interessi netti, dividendi ricevuti)
455.469
260.283
Rettifiche di valore di attività finanziarie
142.000
-
(Proventi)/Oneri da partecipazioni ad equity
8.12
(118.423)
(152.749)
Variazione di fair value strumenti finanziari derivati
(30.073)
(74.000)
(Utili)/Perdite dalla vendita di immobili, impianti e macchinari
(158.694)
75.704
Imposte sul reddito
8.13
(836.571)
216.932
3.246.715
8.026.495
Diminuzione/(Aumento) delle rimanenze
5.9
(105.406)
(9.446.169)
Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali e degli altri crediti
3.932.389
(23.830)
338.224
(57.158)
Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori e degli altri debiti
(2.664.985)
734.419
4.952.462
151.679
Aumento/(Diminuzione) dei benefici ai dipendenti
6.4
(301.672)
(203.703)
Aumento/(Diminuzione) del fondo indennità di fine rapporto agenti
6.3
(84.399)
(88.823)
Variazione altre attività correnti
(127.463)
(331.961)
Variazione altre passività correnti
112.063
500.007
4.007.242
3.746.532
Interessi pagati
(1.005.081)
(304.436)
Imposte sul reddito pagate
(110.989)
(710.778)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall’attività operativa
2.891.172
2.731.318
Liquidità dall’attività di investimento
Interessi incassati
757.317
34.713
Dividendi incassati
120.000
120.000
Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari
241.203
105.665
Esborsi per concessione finanziamenti
(120.000)
(120.000)
Acquisto di immobili, impianti e macchinari
5.1
(3.621.305)
(4.602.070)
Acquisto delle attività immateriali
5.2
(1.884.890)
(1.515.439)
(Incrementi)/decrementi netti di partecipazioni
(40.000)
-
Sottoscrizione quote in partecipazioni
-
(3.000)
Variazione netta altre attività/passività finanziarie non correnti
5.6
(53.858)
(113.025)
157.483
148.306
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall’attività di investimento
(4.601.533)
(5.702.648)
Liquidità dall’attività finanziaria
Erogazioni per accensione di nuovi finanziamenti
7.000.000
10.010.000
Distribuzione dividendi
(2.735.000)
(2.735.000)
Rimborso rate di finanziamenti
6.2
(19.119.190)
(12.026.276)
Pagamenti di debiti per leasing finanziari
6.2
(217.637)
(197.297)
Variazione dei c/c passivi c/anticipi import/export
6.2
(470.155)
515.700
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall’attività finanziaria
(15.541.982)
(4.432.873)
Incremento/(decremento) netto della cassa
e altre disponibilità liquide equivalenti
(17.252.343)
(7.404.203)
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 1° gennaio
34.920.021
42.324.224
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
al 31 dicembre
5.12
17.667.678
34.920.021
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 135 -
NOTE ESPLICATIVE (PRINCIPI CONTABILI E ALTRE NOTE ESPLICATIVE)
1. Informazioni generali
Ratti S.p.A. SB, di seguito anche la Società, ha come oggetto principale l’attività di creazione, produzione
e vendita di tessuti stampati, uniti e tinti in filo per abbigliamento, camiceria, cravatteria, intimo, mare ed
arredamento, e la realizzazione e distribuzione di prodotti confezionati, principalmente accessori maschili
e femminili (cravatte, sciarpe e foulards).
Ratti S.p.A. SB ha la propria sede legale, amministrativa ed operativa a Guanzate (Como), Via Madonna n.
30.
Il titolo della Ratti S.p.A. SB è quotato sul Mercato EURONEXT MILAN (“EXM”) di Borsa Italiana S.p.A.
La pubblicazione del progetto di bilancio della Ratti S.p.A. SB per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 è
autorizzata con delibera del Consiglio di Amministrazione del 21 marzo 2024.
L’Assemblea degli Azionisti che sarà convocata per l’approvazione del presente bilancio d’esercizio ha la
facoltà di richiedere modifiche al suddetto progetto di bilancio.
2. Attestazione di conformità e continuità aziendale
Il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 è stato predisposto in conformità ai principi contabili
internazionali IAS/IFRS emessi dallo IASB (International Accounting Standard Board) e omologati
dall’Unione Europea ai sensi del regolamento n. 1606/2002 alla data di redazione del presente bilancio,
nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005 e alle altre norme di legge
e disposizioni CONSOB in materia di bilancio per quanto applicabili.
Il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 è comparato con i dati del bilancio dell’esercizio precedente, ed
è costituito dalla situazione patrimoniale – finanziaria, dal prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio e dal
prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del
patrimonio netto e dal rendiconto finanziario nonché dalle presenti note esplicative.
Le note esplicative hanno la funzione di illustrare i principi di redazione adottati, fornire le informazioni
richieste dai principi contabili IAS/IFRS e non contenute in altre parti del bilancio e fornire l’ulteriore
informativa che non è esposta nei prospetti di bilancio, ma che è necessaria ai fini di una rappresentazione
attendibile dell’attività aziendale.
Il bilancio d’esercizio è stato predisposto sulla base delle scritture contabili al 31 dicembre 2023 nel
presupposto della continuità aziendale.
3. Criteri di redazione e di presentazione
Il bilancio d’esercizio è redatto sulla base del criterio generale del costo storico, ad eccezione degli
strumenti finanziari derivati la cui valutazione è effettuata con il principio del fair value.
Relativamente alla presentazione del bilancio d’esercizio la Società ha operato le seguenti scelte:
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 136 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
nella situazione patrimoniale - finanziaria sono esposte le attività e le passività classificate in
correnti e non correnti, in funzione della loro natura operativa ovvero della realizzazione o
estinzione entro dodici mesi;
nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio, l’analisi dei costi è effettuata in base alla natura degli
stessi;
per il rendiconto finanziario, è stato utilizzato il metodo indiretto, misurando le variazioni
intervenute nella voce “Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti”.
Il presente bilancio d’esercizio è espresso in euro, moneta funzionale della Società. I valori esposti nei
prospetti contabili sono espressi in euro, mentre i valori espressi nelle note esplicative, laddove non
diversamente indicato, sono espressi in migliaia di euro.
Si precisa che sono state adottate le indicazioni previste dalle Delibere 15519 e 15520, nonché dalla
Comunicazione DEM/6064293 della CONSOB, che prevedono la presentazione (qualora significative) delle
posizioni o transazioni con parti correlate nonché dei componenti di reddito derivanti da eventi o fatti il
cui accadimento risulta non ricorrente, e l’informativa da fornire nelle note esplicative.
Nuovi principi contabili, interpretazioni e modifiche adottati dalla Società
I principi contabili adottati per la redazione del Bilancio d’esercizio sono conformi a quelli utilizzati per la
redazione del Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2022, fatta eccezione per l’adozione dei nuovi principi,
modifiche ed interpretazioni in vigore per gli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2023 elencati nel
paragrafo che segue. La Società non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione
o modifica emesso ma non ancora in vigore.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS applicati dal 1° gennaio 2023
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta
dalla Società a partire dal 1° gennaio 2023:
• In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to IAS
12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single
Transaction”. Il documento chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su
alcune operazioni che possono generare attività e passività di pari ammontare alla data di prima
iscrizione, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche sono state applicate a
partire dal 1° gennaio 2023.
L’adozione di tale emendamento non ha comportato effetti sul bilancio d’esercizio della Ratti S.p.A.
SB.
• In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati “Disclosure of
Accounting Policies—Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2” e “Definition
of Accounting Estimates—Amendments to IAS 8”. Le modifiche riguardanti lo IAS 1
richiedono ad un’entità di indicare le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati d dalla
Società. Le modifiche sono volte a migliorare l’informativa sui principi contabili applicati dalla
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 137 -
Società in modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del
bilancio nonché ad aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai
cambiamenti di accounting policy. Le modifiche sono state applicate a partire dal 1° gennaio 2023.
L’adozione di tali emendamenti non ha comportato effetti sul bilancio d’esercizio della Ratti S.p.A.
SB.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS omologati dall’Unione Europea al 31
dicembre 2023, non ancora obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dalla
Società al 31 dicembre 2023
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati omologati dall’Unione
Europea ma non sono ancora obbligatoriamente applicabili e non sono stati adottati in via anticipata dalla
Società al 31 dicembre 2023:
• In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to
IAS 1 Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or
Non-current” ed in data 31 ottobre 2022 ha pubblicato un emendamento denominato
“Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: Non-Current Liabilities
with Covenants”. Tali modifiche hanno l’obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre
passività a breve o lungo termine. Inoltre, le modifiche migliorano altresì le informazioni che
un’entità deve fornire quando il suo diritto di differire l’estinzione di una passività per almeno
dodici mesi è soggetto al rispetto di determinati parametri (i.e. covenants). Le modifiche entrano in
vigore dal 1° gennaio 2024; è comunque consentita un’applicazione anticipata.
Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio d’esercizio della Ratti S.p.A.
SB dall’adozione di tale emendamento.
• In data 22 settembre 2022 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to
IFRS 16 Leases: Lease Liability in a Sale and Leaseback”. Il documento richiede al venditore-
lessee di valutare la passività per il lease riveniente da una transazione di sale & leaseback in modo
da non rilevare un provento o una perdita che si riferiscano al diritto d’uso trattenuto. Le modifiche
si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un’applicazione anticipata.
Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio d’esercizio della Ratti S.p.A.
SB dall’adozione di tale emendamento.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall’Unione Europea
al 31 dicembre 2023
Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno
ancora concluso il processo di omologazione necessario per l’adozione degli emendamenti e dei principi
sotto descritti.
• In data 25 maggio 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to
IAS 7 Statement of Cash Flows and IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures: Supplier
Finance Arrangements”. Il documento richiede ad un’entità di fornire informazioni aggiuntive
sugli accordi di reverse factoring che permettano agli utilizzatori del bilancio di valutare in che modo
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 138 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
gli accordi finanziari con i fornitori possano influenzare le passività e i flussi finanziari dell’entità e
di comprendere l'effetto di tali accordi sull’esposizione dell’entità al rischio di liquidità. Le
modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2024, ma è consentita un’applicazione anticipata.
Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio d’esercizio della Ratti S.p.A.
SB dall’adozione di tale emendamento.
• In data 15 agosto 2023 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to IAS
21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates: Lack of Exchangeability”. Il
documento richiede ad un’entità di applicare una metodologia da applicare in maniera coerente al
fine di verificare se una valuta può essere convertita in un’altra e, quando ciò non è possibile, come
determinare il tasso di cambio da utilizzare e l’informativa da fornire in nota integrativa. La modifica
si applicherà dal 1° gennaio 2025, ma è consentita un’applicazione anticipata.
Gli amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio d’esercizio della Ratti S.p.A.
SB dall’adozione di tale emendamento.
4. Principi contabili rilevanti
I principi contabili rilevanti adottati per la redazione del bilancio d’esercizio della Ratti S.p.A. SB al 31
dicembre 2023, sono omogenei a quelli applicati nel precedente esercizio.
Rilevazione e valutazione delle attività immateriali
Le attività immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo, mentre quelle acquisite attraverso
operazioni di aggregazione di imprese sono iscritte al valore equo alla data di acquisizione. Dopo la
rilevazione iniziale, le attività immateriali sono iscritte al costo al netto dei relativi ammortamenti e delle
eventuali perdite di valore accumulati. Le attività immateriali prodotte internamente, a eccezione dei costi
di sviluppo, non sono capitalizzate e si rilevano nel risultato dell’esercizio in cui sono state sostenute.
Le spese per l’attività di ricerca, intrapresa con la prospettiva di conseguire nuove conoscenze tecniche,
sono rilevate nel risultato dell’esercizio nel momento in cui sono sostenute.
Le spese di sviluppo sono quelle sostenute nell’ambito di un piano o di un progetto per la produzione di
prodotti o processi nuovi o sostanzialmente migliorati. Tali spese sono capitalizzate solo se il costo può
essere valutato attendibilmente, il prodotto o il processo è fattibile in termini tecnici e commerciali, sono
probabili benefici economici futuri, e la Società intende e dispone delle risorse sufficienti a completarne
lo sviluppo e a usare o vendere l'attività immateriale.
La vita utile delle attività immateriali è valutata come definita o indefinita. Le attività immateriali con vita
definita sono ammortizzate a quote costanti lungo la loro vita utile e sottoposte a verifica del valore
recuperabile ogni volta che vi siano indicazioni di una possibile perdita di valore. In particolare, la vita
utile stimata per i costi relativi ai sistemi e procedure informatiche aventi utilità pluriennale è di 5 anni.
Il periodo e il metodo di ammortamento ad esse applicato vengono riesaminati alla fine di ciascun esercizio
o più frequentemente se necessario. Variazioni della vita utile attesa o delle modalità con cui i futuri
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 139 -
benefici economici legati all’attività immateriale sono conseguiti dalla Società, sono rilevate modificando
il periodo o il metodo di ammortamento, come adeguato, e trattate come modifiche delle stime contabili.
Le attività immateriali con vita utile indefinita, quali ad esempio gli archivi storici, non sono ammortizzate
ma sono sottoposte annualmente alla verifica di perdita di valore, sia a livello individuale sia a livello di
unità generatrice di flussi di cassa. La valutazione della vita utile indefinita è rivista annualmente per
determinare se tale attribuzione continua ad essere sostenibile, altrimenti, il cambiamento a vita utile
definita si applica su base prospettica.
Gli utili o le perdite derivanti dall’alienazione di un bene immateriale sono misurati come la differenza fra
il ricavo netto di vendita e il valore contabile del bene e sono rilevati nel risultato d’esercizio al momento
dell’alienazione.
Rilevazione e valutazione degli immobili, impianti e macchinari
Gli immobili, impianti e macchinari sono rilevati al costo storico e sono esposti in bilancio al netto dei
relativi ammortamenti e di eventuali perdite di valore accumulate.
In particolare, il costo di un immobile, impianto o macchinario, acquistato da terzi o costruito in economia,
è comprensivo degli oneri di diretta attribuzione ed include tutti i costi necessari alla messa in funzione
del bene per l’uso per il quale è stato acquisito.
Il valore iscritto in bilancio comprende non solo i costi iniziali di acquisto o di costruzione dell’attività, ma
anche quelli sostenuti successivamente per incrementare o sostituire parte degli stessi, purché si dimostri
la loro capacità di incrementare il valore inizialmente stimato dei benefici economici attesi dall’utilizzo
del bene. Le spese di manutenzione e riparazione, diverse da quelle incrementative sono rilevate nel
risultato d’esercizio di competenza.
L’ammortamento è addebitato nel risultato d’esercizio a quote costanti in base alla vita utile stimata di
ciascun elemento degli immobili, impianti e macchinari; il metodo dell’ammortamento dell’attrezzatura
varia di stampa è correlato al grado di utilizzo.
La vita utile generalmente attribuita è la seguente:
- fabbricati: da 40 a 50 anni;
- impianti e macchinari: da 8 a 30 anni;
- attrezzature: in 4 anni;
- mobili e macchine d’ufficio: in 5 anni;
- automezzi: da 4 a 5 anni;
- terreni: non sono ammortizzati.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 140 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Il processo di ammortamento inizia quando l’elemento degli immobili, impianti e macchinari diviene
disponibile per l’uso. Il metodo, le vite utili ed i valori residui sono riesaminati alla fine di ciascun esercizio
o più frequentemente se necessario.
Inoltre, le varie parti di un bene caratterizzate da un costo rilevante in rapporto al costo totale del bene
vengono ammortizzate distintamente qualora caratterizzate da una vita utile sostanzialmente
disomogenea.
Gli utili o le perdite generati dalla cessione di un immobile, impianto o macchinario sono determinati
come la differenza tra il corrispettivo netto dalla cessione e il valore contabile del bene, e sono rilevati nel
risultato d’esercizio al momento dell’alienazione.
Leasing
La Società valuta all’atto della sottoscrizione di un contratto se è, o contiene, un leasing. In altri termini,
se il contratto conferisce il diritto di controllare l’uso di un bene identificato per un periodo di tempo in
cambio di un corrispettivo.
La Società in veste di locatario
La Società adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, eccetto per i
leasing di breve termine ed i leasing di beni di modico valore. La Società riconosce le passività relative ai
pagamenti del leasing e l’attività per diritto d’uso che rappresenta il diritto ad utilizzare il bene sottostante
il contratto.
i) Attività per diritto d’uso
La Società riconosce le attività per il diritto d'uso alla data di inizio del leasing (cioè la data in cui l'attività
sottostante è disponibile per l'uso). Le attività per il diritto d'uso sono misurate al costo, al netto degli
ammortamenti accumulati e delle perdite di valore, e rettificati per qualsiasi rimisurazione delle passività
di leasing. Il costo delle attività per il diritto d'uso comprende l'ammontare delle passività di leasing
rilevate, i costi diretti iniziali sostenuti e i pagamenti di leasing effettuati alla data di decorrenza o prima
dell'inizio al netto di tutti gli eventuali incentivi ricevuti. Le attività per diritto d’uso sono ammortizzate
in quote costanti dalla data di decorrenza alla fine della vita utile dell'attività consistente nel diritto di
utilizzo o, se anteriore, al termine della durata del leasing.
Se il leasing trasferisce la proprietà dell'attività sottostante al locatario al termine della durata del leasing
o se il costo dell'attività consistente nel diritto di utilizzo riflette il fatto che il locatario eserciterà l'opzione
di acquisto, il locatario deve ammortizzare l'attività consistente nel diritto d’ uso dalla data di decorrenza
fino alla fine della vita utile dell'attività sottostante.
ii) Passività legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, la Società rileva le passività di leasing misurandole al valore attuale dei
pagamenti dovuti per il leasing non ancora versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i pagamenti
fissi (compresi i pagamenti fissi nella sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere, i
pagamenti variabili di leasing che dipendono da un indice o un tasso, e gli importi che si prevede dovranno
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 141 -
essere pagati a titolo di garanzie del valore residuo. I pagamenti del leasing includono anche il prezzo di
esercizio di un'opzione di acquisto se si è ragionevolmente certi che tale opzione sarà esercitata dalla
Società e i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing, se la durata del leasing tiene conto dell'esercizio
da parte della Società dell'opzione di risoluzione del leasing stesso.
I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come costi
nel periodo (salvo che non siano stati sostenuti per la produzione di rimanenze) in cui si verifica l'evento
o la condizione che ha generato il pagamento.
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, la Società usa il tasso di finanziamento marginale alla
data di inizio se il tasso d’interesse implicito non è determinabile facilmente. Dopo la data di decorrenza,
l’importo della passività del leasing si incrementa per tener conto degli interessi sulla passività del leasing
e diminuisce per considerare i pagamenti effettuati. Inoltre, il valore contabile dei debiti per leasing è
rideterminato nel caso di eventuali modifiche del leasing o per la revisione dei termini contrattuali per la
modifica dei pagamenti; è rideterminato, altresì, in presenza di modifiche in merito alla valutazione
dell’opzione dell’acquisto dell’attività sottostante o per variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una
modifica dell’indice o del tasso utilizzato per determinare tali pagamenti.
Le passività per leasing della Società sono incluse nella voce Finanziamenti e Prestiti.
iii) Leasing di breve durata e leasing di attività a modesto valore
La Società applica l'esenzione per la rilevazione di leasing di breve durata relativi ai macchinari ed
attrezzature (i.e., i leasing che hanno una durata di 12 mesi o inferiore dalla data di inizio e non contengono
un'opzione di acquisto). La Società ha applicato inoltre l’esenzione per i leasing relativi ad attività a
modesto valore in riferimento ai contratti di leasing relativi ad apparecchiature per ufficio il cui valore è
considerato basso. I canoni relativi a leasing a breve termine e a leasing di attività a modesto valore sono
rilevati come costi in quote costanti lungo la durata leasing.
La Società in veste di locatore
I contratti di leasing che sostanzialmente lasciano in capo alla Società tutti i rischi e benefici legati alla
proprietà del bene sono classificati come leasing operativi. I proventi derivanti da leasing operativi devono
essere rilevati in quote costanti lungo la durata del leasing e sono inclusi tra ricavi nel conto economico
data la loro natura operativa. I costi iniziali di negoziazione sono aggiunti al valore contabile del bene
locato e rilevati in base alla durata del contratto sulla medesima base dei proventi da locazione. Affitti
non preventivati sono rilevati come ricavi nel periodo in cui maturano.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 142 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Perdita di valore delle attività
Attività finanziarie
Le attività finanziarie vengono valutate ad ogni data di riferimento del bilancio per determinare se vi sia
qualche obiettiva evidenza che l'attività abbia subito una perdita di valore. Un'attività finanziaria ha
subito una perdita di valore se vi è qualche obiettiva evidenza che uno o più eventi hanno avuto un effetto
negativo sui flussi finanziari stimati attesi di quell'attività.
Una perdita di valore di un'attività finanziaria valutata al costo ammortizzato corrisponde alla differenza
tra il valore contabile e il valore attuale dei flussi finanziari stimati attesi attualizzati al tasso di interesse
effettivo originale. La perdita di valore di un'attività finanziaria disponibile per la vendita è calcolata sulla
base del fair value di detta attività. Le attività finanziarie singolarmente rilevanti sono valutate
separatamente per determinare se hanno subito una perdita di valore. Le altre attività finanziarie sono
valutate cumulativamente, per gruppi aventi caratteristiche simili di rischio di credito.
Tutte le perdite di valore sono rilevate nel risultato dell’esercizio. L'eventuale perdita accumulata di
un'attività finanziaria disponibile per la vendita rilevata precedentemente nel patrimonio netto viene
trasferita nel risultato dell’esercizio. Le perdite di valore vengono ripristinate se il successivo incremento
del valore può essere oggettivamente collegato a un evento che si è verificato successivamente alla
riduzione di valore. Nel caso delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato e delle attività
finanziarie disponibili per la vendita corrispondenti a titoli di debito, il ripristino è rilevato nel risultato
dell’esercizio. Nel caso delle attività finanziarie disponibili per la vendita rappresentate da titoli di capitale,
il ripristino è rilevato direttamente nel patrimonio netto.
Attività non finanziarie
La Società sottopone a verifica i valori contabili delle proprie attività non finanziarie (con particolare
riferimento alle attività immateriali, agli immobili, impianti e macchinari, ed alle partecipazioni in imprese
controllate), ad esclusione delle rimanenze e delle attività per imposte differite, per identificare eventuali
perdite di valore, quando eventi o cambiamenti di situazioni indicano che il valore di carico non può essere
recuperato. Se, sulla base di tale verifica, emerge che le attività hanno effettivamente subito una perdita
di valore, la Società stima il loro valore recuperabile. Il valore recuperabile dell'avviamento e delle attività
immateriali con vita utile indefinita o che non sono ancora disponibili per l'uso, viene stimato ad ogni data
di riferimento del bilancio.
Il valore recuperabile di un'attività o di un'unità generatrice di flussi finanziari è il maggiore tra il suo
valore d'uso e il suo fair value dedotti i costi di vendita. Per determinare il valore d'uso, i flussi finanziari
attesi stimati sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto al lordo delle imposte che rifletta le
valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell'attività. Ai fini
dell’identificazione di eventuali perdite di valore, le attività sono raggruppate nel più piccolo gruppo
identificabile di attività che genera flussi finanziari ampiamente indipendenti dai flussi finanziari generati
da altre attività o gruppi di attività (le “cash-generating unit”). Per gli stessi fini, l'avviamento acquisito in
un'aggregazione aziendale viene allocato alle unità generatrici di flussi finanziari che si prevede beneficino
delle sinergie dell'aggregazione.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 143 -
Una perdita di valore viene rilevata ogniqualvolta il valore di un'attività o unità generatrice di flussi
finanziari eccede il valore recuperabile. Le perdite di valore sono rilevate nel risultato d’esercizio. Le
perdite di valore di unità generatrici di flussi finanziari sono imputate in primo luogo a riduzione del valore
contabile dell’eventuale avviamento attribuito all'unità generatrice di flussi finanziari e, in secondo luogo,
a riduzione delle altre attività dell'unità (gruppo di unità) proporzionalmente al valore contabile. Le perdite
di valore dell'avviamento non possono essere ripristinate. Nel caso delle altre attività, a ciascuna data di
riferimento del bilancio, le perdite di valore rilevate in esercizi precedenti sono valutate al fine di rilevare
l’esistenza di eventuali indicazioni che possano far presupporre la riduzione o l’inesistenza della perdita.
Una perdita di valore di un’attività viene ripristinata quando vi è stato un cambiamento nelle valutazioni
utilizzate per determinare il valore recuperabile. Il valore contabile risultante a seguito del ripristino della
perdita di valore non deve eccedere il valore contabile che sarebbe stato determinato (al netto degli
ammortamenti) se la perdita di valore dell'attività non fosse mai stata contabilizzata.
Partecipazioni
Le partecipazioni in società controllate sono iscritte al costo di acquisizione o sottoscrizione. Il valore di
carico viene allineato all’eventuale perdita di valore desumibile dalla stima del presunto valore
recuperabile futuro, come indicato nel precedente paragrafo.
Le partecipazioni in società collegate, invece, sono rilevate inizialmente al costo di acquisizione o
sottoscrizione e in sede di rilevazione successiva vengono valutate secondo il metodo del patrimonio
netto.
Le altre partecipazioni sono iscritte al costo di acquisizione o sottoscrizione. Il valore di carico viene
allineato all’eventuale perdita di valore desumibile dalla stima del presunto valore recuperabile futuro,
come indicato nel precedente paragrafo.
Strumenti finanziari non derivati
I finanziamenti e i crediti sono rilevati nel momento in cui hanno origine. Tutte le altre attività finanziarie
sono rilevate per la prima volta quando la Società diventa una parte contrattuale dello strumento.
Le attività finanziarie sono eliminate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti
dalle stesse scadono o quando la Società trasferisce i diritti contrattuali di ricevere i flussi finanziari
dell’attività finanziaria nell’ambito di un’operazione che trasferisce sostanzialmente tutti i rischi e i
benefici della proprietà dell’attività finanziaria. Eventuali coinvolgimenti residui nell’attività trasferita
originati o mantenuti dalla Società vengono rilevati come attività o passività separate.
La Società ha posto in essere operazioni di cessione di crediti pro-soluto.
Le attività finanziarie (crediti commerciali) oggetto di cessione sono eliminate dalla situazione
patrimoniale – finanziaria qualora siano rispettate le condizioni previste dallo IFRS 9.
Più in particolare sono rimosse se il diritto ad incassare i flussi finanziari contrattuali sia stato trasferito
a terzi ivi inclusi tutti i relativi rischi e benefici legati alla proprietà dell’attività finanziaria.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 144 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Le attività e le passività finanziarie possono essere compensate ed è presentato nella situazione
patrimoniale – finanziaria l’importo derivante dalla compensazione se, e solo se, la Società ha il diritto di
compensare tali importi e intende regolare il saldo su basi nette o realizzare l’attività e regolare la passività
contemporaneamente.
La Società ha in essere i seguenti strumenti finanziari non derivati: crediti commerciali e altri crediti,
disponibilità liquide e mezzi equivalenti, passività finanziarie, debiti commerciali e altri debiti.
Finanziamenti e crediti
I finanziamenti e i crediti sono attività finanziarie che prevedono pagamenti fissi o determinabili e che
non sono quotati in un mercato attivo. Tali attività sono rilevate inizialmente al fair value, incrementato
degli eventuali costi di transazione di diretta attribuzione. Successivamente, sono valutati al costo
ammortizzato utilizzando il criterio dell’interesse effettivo, al netto di eventuali perdite di valore.
I finanziamenti e i crediti comprendono i crediti commerciali e gli altri crediti e le disponibilità liquide e
mezzi equivalenti.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, e gli altri crediti operativi
(crediti diversi) non sono attualizzati e sono iscritti al valore nominale al netto di eventuali riduzioni di
valore. L’adeguamento al presunto valore di realizzo avviene mediante l’iscrizione di un apposito fondo
rettificativo. I crediti commerciali e gli altri crediti e le attività derivanti da contratti con i clienti sono
sottoposti a verifica per riduzione di valore in conformità con le disposizioni dell'IFRS 9 sulle perdite
attese su crediti. Le perdite attese su crediti (“ECL”) sono una stima delle perdite ponderata in base alle
probabilità di default della controparte.
Passività finanziarie non derivate
La Società rileva le altre passività finanziarie quando diventano una parte contrattuale dello strumento.
La Società procede all’eliminazione contabile di una passività finanziaria quando l’obbligazione specificata
nel contratto è stata adempiuta o cancellata oppure scade.
Le passività finanziarie della Società sono rappresentate da contratti di finanziamento, scoperti bancari e
debiti commerciali e altri debiti.
Tali passività finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value, incrementato degli eventuali costi di
transazione direttamente attribuibili. Successivamente, sono valutate al costo ammortizzato utilizzando
il criterio dell’interesse effettivo.
Strumenti finanziari derivati
La Società utilizza gli strumenti finanziari derivati per coprire la propria esposizione ai rischi di cambio e
di tasso.
Gli strumenti finanziari derivati sono valutati al valore di mercato (c.d. fair value).
Uno strumento finanziario derivato può essere acquistato con finalità di negoziazione o con finalità di
copertura.
Gli utili o le perdite di valutazione correlati ai derivati acquistati con finalità di negoziazione sono imputati
nel risultato dell’esercizio.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 145 -
La contabilizzazione dei derivati acquistati con finalità di copertura può essere effettuata secondo il c.d.
“hedge accounting”, che compensa la rilevazione nel risultato dell’esercizio dei derivati con quella delle
poste coperte, solo quando i derivati rispondono a criteri specifici.
Ai fini della contabilizzazione, le operazioni di copertura sono classificate come “coperture del fair value”
se sono a fronte del rischio di variazione di mercato dell’attività o della passività sottostante; oppure come
“coperture dei flussi finanziari” se sono a fronte del rischio di variabilità nei flussi finanziari derivanti sia
da un’esistente attività o passività sia da un’operazione futura.
Per quanto riguarda le coperture del fair value, gli utili e le perdite derivanti dalla rideterminazione del
valore di mercato dello strumento derivato sono imputati nel risultato dell’esercizio.
Per quanto riguarda le coperture dei flussi finanziari, gli utili e le perdite di valutazione dello strumento
di copertura sono rilevati a patrimonio netto per la parte efficace, fino a quando la prospetta operazione
si verifica, mentre l’eventuale porzione non efficace viene iscritta immediatamente nel risultato
dell’esercizio.
Rimanenze
Le rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo ed il valore netto di presumibile realizzo,
rappresentato dal normale prezzo di vendita stimato, al netto dei costi di completamento e di vendita.
Il costo delle rimanenze comprende i costi di acquisto, i costi di trasformazione e gli altri costi sostenuti
per portare le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali.
Il metodo utilizzato per la determinazione del costo delle rimanenze è quello del costo medio ponderato.
La Società è esposta al rischio di obsolescenza delle rimanenze, principalmente riconducibile alla
stagionalità di alcune categorie di prodotti finiti, tipica del settore della moda. Il fondo svalutazione per
materie prime, semilavorati e prodotti finiti è calcolato per ricondurre il costo al valore netto di realizzo.
Per le materie prime e i semilavorati, il fondo è determinato sulla base dell’indice di smaltimento e/o di
rotazione, mentre per i prodotti finiti sulla base di stime che tengono conto dell’anzianità della stagione
produttiva.
Fondi per rischi ed oneri
La Società rileva un fondo quando ha assunto un’obbligazione (legale o implicita), stimabile in modo
attendibile e quale risultato di un evento passato ed è inoltre probabile che sarà necessario l’impiego di
risorse atte a produrre i benefici economici per adempiere all’obbligazione. L’importo del fondo è
rappresentato dal valore attuale dei flussi finanziari attesi stimati attualizzati a un tasso al lordo delle
imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro e i rischi specifici
connessi alla passività.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 146 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Ristrutturazioni
L’accantonamento degli oneri per ristrutturazione avviene nel momento in cui sono rispettati i criteri
generali per lo stanziamento di un fondo. La Società ha un’obbligazione implicita quando un piano
dettagliato e formalizzato identifica il business o ramo di business interessato, la localizzazione e il numero
di dipendenti oggetto della ristrutturazione, la stima dettagliata dei costi e una tempistica di svolgimento
appropriata. Inoltre al personale interessato devono essere state comunicate le principali caratteristiche
del piano di ristrutturazione.
Benefici ai dipendenti
Piani a contribuzione definita
I piani di contribuzione definita sono piani di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro in base a
cui l’entità versa dei contributi fissi a una entità distinta e non avrà un’obbligazione legale o implicita a
pagare ulteriori contributi. I contributi da versare ai piani a contribuzione definita sono rilevati come costo
nel risultato dell’esercizio in cui sono sostenuti. I contributi versati in anticipo sono rilevati tra le attività
nella misura in cui il pagamento anticipato determinerà una riduzione dei pagamenti futuri o un rimborso.
Piani a benefici definiti
I piani a benefici definiti sono piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro diversi dai piani
a contribuzione definita. L’obbligazione della Società derivante da piani a benefici definiti viene calcolata
separatamente per ciascun piano stimando l’importo del beneficio futuro che i dipendenti hanno
maturato in cambio dell’attività prestata nell’esercizio corrente e nei precedenti esercizi; tale beneficio
viene attualizzato per calcolare il valore attuale. Il tasso di attualizzazione è il rendimento, alla data di
chiusura dell’esercizio, delle obbligazioni primarie (rating AA) le cui date di scadenza approssimano i
termini delle obbligazioni della Società e che sono espresse nella stessa valuta con cui si prevede che i
benefici saranno pagati. Il calcolo è eseguito da un attuario indipendente utilizzando il metodo della
proiezione unitaria del credito. A partire dall’esercizio 2012 la Società riconosce gli eventuali utili e perdite
attuariali nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo nel periodo in cui si
manifestano.
Il Trattamento di Fine Rapporto (TFR) dovuto ai dipendenti ai sensi dell’articolo 2120 del Cod. civ., rientra
tra i piani pensionistici a benefici definiti, piani basati sulla vita lavorativa dei dipendenti e sulla
remunerazione percepita dal dipendente nel corso di un predeterminato periodo di servizio.
In particolare, la passività relativa al trattamento di fine rapporto del personale è iscritta in bilancio in
base al valore attuariale della stessa, in quanto qualificabile quale beneficio ai dipendenti dovuto in base
ad un piano a prestazioni definite. L’iscrizione in bilancio dei piani a prestazioni definite richiede la stima
con tecniche attuariali dell’ammontare delle prestazioni maturate dai dipendenti in cambio dell’attività
lavorativa prestata nell’esercizio corrente e in quelli precedenti e l’attualizzazione di tali prestazioni al fine
di determinare il valore attuale degli impegni della Società.
La Legge del 27 dicembre 2006, n. 296 (Legge Finanziaria 2007) ha introdotto nuove regole per il TFR che
matura a partire dal 1 gennaio 2007.
Per effetto della riforma della previdenza complementare:
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 147 -
- le quote di TFR maturate fino al 31.12.2006 rimangono in azienda;
- le quote di TFR che matura a partire dal 1 gennaio 2007 devono, a scelta del dipendente, secondo
le modalità di adesione esplicita o adesione tacita:
a) essere destinate a forme di previdenza complementare;
b) essere mantenute in azienda, la quale provvederà a trasferire le quote di TFR al Fondo di Tesoreria
istituito presso l’INPS.
In entrambi i casi il TFR maturato dopo il 1 gennaio 2007 (o alla data di effettuazione della scelta nei casi
di destinazione a forme di previdenza complementare) è considerato un piano a contribuzione definita.
La Legge Finanziaria 2007 non ha comportato alcuna modifica relativamente al TFR maturato entro il 31
dicembre 2006 che pertanto rientra tra i piani pensionistici a benefici definiti.
Benefici a breve termine
I benefici a breve termine per i dipendenti sono rilevati su base non attualizzata come costo nel momento
in cui viene fornita la prestazione che dà luogo a tali benefici.
La Società rileva una passività per l’importo che si prevede dovrà essere pagato sotto forma di
compartecipazione agli utili e piani di incentivazione quando ha un’obbligazione effettiva, legale o
implicita, ad effettuare tali pagamenti come conseguenza di eventi passati e può essere effettuata una
stima attendibile dell’obbligazione.
Ricavi
Vendita di merci
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela è basata sui seguenti cinque step: (i) identificazione
del contratto con il cliente; (ii) identificazione delle performance obligation, rappresentate dalle promesse
contrattuali a trasferire beni e/o servizi a un cliente; (iii) determinazione del prezzo della transazione; (iv)
allocazione del prezzo della transazione alle performance obligation identificate sulla base del prezzo di
vendita stand alone di ciascun bene o servizio; (v) rilevazione del ricavo quando la relativa performance
obligation risulta soddisfatta, ossia all’atto del trasferimento al cliente del bene o servizio promesso; il
trasferimento si considera completato quando il cliente ottiene il controllo del bene o del servizio, che
può avvenire nel continuo (overtime) o in uno specifico momento temporale (at a point in time).
I ricavi sono rilevati quando i rischi significativi e i benefici connessi alla proprietà dei beni sono trasferiti
all’acquirente, quando la recuperabilità del corrispettivo è probabile, i relativi costi o l’eventuale
restituzione delle merci possono essere stimati attendibilmente, e se la direzione smette di esercitare il
livello continuativo di attività solitamente associate con la proprietà della merce venduta.
I trasferimenti dei rischi e dei benefici variano a seconda delle condizioni di ciascun contratto di vendita.
I ricavi sono rilevati per l’ammontare pari al fair value del corrispettivo a cui l’impresa ritiene di aver diritto
in cambio dei beni e/o servizi promessi al cliente, con esclusione degli importi incassati per conto di terzi,
tenendo conto del valore di eventuali resi, abbuoni, sconti commerciali e premi legati alla quantità. In
presenza di un corrispettivo variabile, l’impresa stima l’ammontare del corrispettivo a cui avrà diritto in
cambio del trasferimento dei beni e/o servizi promessi al cliente; in particolare, l’ammontare del
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 148 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
corrispettivo può variare in presenza di sconti, rimborsi, incentivi, concessioni sul prezzo, bonus di
performance, penalità o qualora il prezzo stesso dipenda dal verificarsi o meno di taluni eventi futuri.
Se un contratto assegna al cliente un’opzione d’acquisto di beni o servizi aggiuntivi, gratuitamente o a
prezzi scontati (ad es. incentivi di vendita, punti premio del cliente, ecc.), tale opzione rappresenta una
performance obligation distinta del contratto solo se l’opzione attribuisce al cliente un diritto significativo
che non potrebbe vantare se non avesse sottoscritto il contratto.
Prestazioni di servizi
I ricavi derivanti da prestazioni di servizi sono rilevati nel risultato dell’esercizio in base allo stato di
avanzamento della prestazione alla data di riferimento del bilancio. Lo stato di avanzamento viene
valutato sulla base delle misurazioni del lavoro svolto.
Contributi
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte
le condizioni ad essi riferite risultano soddisfatte. Quando i contributi in conto esercizio sono correlati a
componenti di costo, sono rilevati in deduzione dei costi a cui si riferiscono, o rilevati fra gli altri ricavi e
proventi.
Proventi ed oneri finanziari
I proventi finanziari comprendono gli interessi attivi sulla liquidità investita, i dividendi attivi, le variazioni
del fair value degli strumenti derivati di negoziazione, gli utili su strumenti di copertura rilevati nel
risultato d’esercizio, nonché le differenze attive di cambio. Gli interessi attivi sono rilevati nel risultato
d’esercizio per competenza utilizzando il metodo dell'interesse effettivo. I dividendi attivi sono rilevati
quando si stabilisce il diritto della Società a ricevere il pagamento che, nel caso di titoli quotati,
corrisponde alla data di stacco cedola.
Gli oneri finanziari comprendono gli interessi passivi sulle passività valutate al costo ammortizzato, le
variazioni del fair value degli strumenti derivati di negoziazione, le perdite su strumenti di copertura
rilevati nel risultato d’esercizio, le differenze negative di cambio, gli sconti di cassa, nonché gli oneri
relativi alla cessione pro-soluto dei crediti. I costi relativi alle passività valutate al costo ammortizzato
sono rilevati nel risultato dell’esercizio utilizzando il metodo dell'interesse effettivo.
Non vi sono oneri finanziari capitalizzati tra le voci delle attività.
Imposte sul reddito
L'onere fiscale dell'esercizio comprende l'onere fiscale corrente e l'onere fiscale differito. Le imposte sul
reddito sono rilevate nel risultato dell’esercizio, fatta eccezione per quelle relative a operazioni rilevate
direttamente nel patrimonio netto che sono contabilizzate nello stesso.
Le imposte correnti rappresentano la stima dell'importo delle imposte sul reddito dovute calcolate sul
reddito imponibile dell’esercizio, determinato applicando le aliquote fiscali vigenti o sostanzialmente in
vigore alla data di riferimento del bilancio ed eventuali rettifiche all'importo relativo agli esercizi
precedenti.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 149 -
Le imposte differite sono stanziate secondo il metodo patrimoniale, calcolando le differenze temporanee
tra i valori contabili delle attività e delle passività iscritti in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti
ai fini fiscali. Le attività e le passività per imposte differite sono valutate utilizzando le aliquote fiscali che
si prevede saranno applicabili nell'esercizio in cui sarà realizzata l'attività o sarà estinta la passività a cui
si riferiscono, sulla base delle aliquote fiscali stabilite da provvedimenti in vigore o sostanzialmente in
vigore alla data di riferimento del bilancio. Le attività e le passività per imposte differite sono compensate
in presenza di un diritto legalmente esercitabile di compensare le attività fiscali correnti con le passività
fiscali correnti e se le attività e le passività per imposte differite sono relative a imposte sul reddito
applicate dalla medesima autorità fiscale sullo stesso soggetto passivo d'imposta o soggetti passivi
d'imposta diversi che intendono regolare le passività e le attività fiscali correnti su base netta, o realizzare
le attività e regolare le passività contemporaneamente.
Le attività per imposte differite sono rilevate nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito
imponibile futuro a fronte del quale possano essere utilizzate tali attività. Il valore delle attività per
imposte differite viene rivisto ad ogni data di riferimento del bilancio e viene ridotto nella misura in cui
non è più probabile che il relativo beneficio fiscale sia realizzabile.
Conversione delle poste in valuta estera
Il bilancio d’esercizio è presentato in euro, che è la valuta funzionale e di presentazione adottata.
Le transazioni in valuta estera sono rilevate, inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data
dell’operazione. Le differenze cambio realizzate nel corso dell’esercizio, in occasione dell’incasso dei
crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera, sono iscritte nel risultato d’esercizio.
Alla chiusura dell’esercizio, le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera sono
riconvertite nella valuta funzionale di riferimento al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del
bilancio, registrando nel risultato dell’esercizio l’eventuale differenza cambio rilevata.
Uso di stime
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della Direzione
l’effettuazione di valutazioni discrezionali e stime contabili che hanno effetto sui valori delle attività e
delle passività di bilancio e sull’informativa di bilancio. Tali stime sono basate sull’esperienza e su altri
fattori considerati rilevanti.
I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime.
Le aree di maggior incertezza nella formulazione di stime e valutazioni durante il processo di applicazione
degli IFRS che hanno un effetto significativo sugli importi rilevati a bilancio riguardano:
- rischi su crediti (nota n. 5.10);
- obsolescenza di magazzino (nota n. 5.9);
- fondi per rischi ed oneri (nota n. 6.3);
- valutazione strumenti finanziari (note n. 5.10 – 6.1 – 6.2 - 6.7);
- perdite di valore dell’attivo (note n. 5.1 – 5.2);
- recuperabilità delle attività per imposte anticipate (nota n. 8.14).
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 150 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Alla data di riferimento del bilancio non vi sono stime significative connesse ad eventi futuri incerti e
altre cause di incertezza che possono causare rettifiche materiali ai valori delle attività e delle passività
entro l’esercizio successivo.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono
riflesse nel risultato dell’esercizio nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha
effetti solo su tale periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull’esercizio
corrente, sia su quelli futuri.
Con riferimento alle attività per imposte differite, si evidenzia che le stesse sono rilevate a fronte di tutte
le differenze temporanee, nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri a fronte
dei quali tali perdite potranno essere utilizzate. Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli
Amministratori per determinare l’ammontare delle imposte anticipate che possono essere contabilizzate.
Essi devono stimare la probabile manifestazione temporale e l’ammontare dei futuri utili fiscalmente
imponibili nonché una strategia di pianificazione delle imposte future.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 151 -
5. Attività
5.1 Immobili, impianti e macchinari
Composizione, dettaglio e movimentazione del valore netto contabile della voce Immobilizzazioni
materiali per l’esercizio 2023 sono di seguito evidenziate:
Descrizione
Terreni e
fabbricati
civili
Terreni e
fabbricati
industriali
Impianti e
macchinari
Attrezzature
industriali e
commerciali
Altri beni
materiali
Immobilizz.
in corso
e acconti
Totale
Costo originario
33
26.892
64.013
27.937
9.822
2.475
131.172
Costo originario IFRS 16
169
-
-
-
654
-
823
Fondi ammortamento
(26)
(12.791)
(37.900)
(27.403)
(8.371)
-
(86.491)
Fondi di amm.to IFRS 16
(48)
-
-
-
(340)
-
(388)
Impairment
-
-
(5.335)
-
-
-
(5.335)
Saldi al 31.12.2022
128
14.101
20.778
534
1.765
2.475
39.781
Movimenti
dell'esercizio:
Costo originario:
acquisizioni
-
-
-
587
-
3.034
3.621
acquisizioni relative
IFRS 16
35 - - - 181 - 216
riclassifiche
-
729
1.411
110
372
(2.622)
0
impairment
-
-
-
-
-
-
0
disinvestimenti lordi
(33)
(1.645)
(1)
(69)
(516)
(2.264)
disinvestimenti lordi
IFRS 16
(28) - - - (130) - (158)
Fondi ammortamento:
amm.ti esercizio
(1)
(550)
(2.782)
(657)
(397)
-
(4.387)
amm.ti relativi IFRS 16
(53)
-
-
-
(159)
-
(212)
disinvestimenti lordi
27
-
1.611
1
69
-
1.708
disinvestimenti lordi
IFRS 16
14 - - - 120 - 134
Totali movimenti
dell'esercizio
(39) 179 (1.405) 40 (13) (104) (1.342)
Costo originario
0
27.621
63.779
28.633
10.125
2.371
132.529
Costo Originario IFRS 16
176
-
-
-
705
-
881
Fondi di ammortamento
0
(13.341)
(39.071)
(28.059)
(8.699)
-
(89.170)
Fondi di amm.to IFRS 16
(87)
-
-
-
(379)
-
(466)
Impairment
-
-
(5.335)
-
-
-
(5.335)
Saldi al 31.12.2023
89
14.280
19.373
574
1.752
2.371
38.439
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 152 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Le movimentazioni dell’esercizio, si possono così riassumere:
Fabbricati e terreni: la voce in esame ha avuto un decremento netto pari a (140) migliaia di euro. Più in
particolare:
- gli investimenti per 729 migliaia di euro (di cui 644 migliaia di euro già presenti al 31 dicembre
2022 tra le immobilizzazioni in corso) riguardano principalmente l’ammodernamento della zona
mano macchina e la registrazione del terreno su cui insiste la villetta di via Madonna 22 a
Guanzate, valore precedentemente presente fra le immobilizzazioni in corso;
- gli ammortamenti dell’esercizio ammontano a 550 migliaia di euro.
Quanto alle garanzie gravanti sui fabbricati si rinvia alla nota n. 15 – Impegni e rischi.
Impianti e macchinari: la voce ha avuto un decremento netto pari a 1.405 migliaia di euro. Più in
particolare:
- gli incrementi sono pari a 1.411 migliaia di euro (di cui 863 migliaia di euro già presenti al 31 dicembre
2022 tra le immobilizzazioni in corso) e sono principalmente ascrivibili all’ammodernamento dei
reparti tintoria, tessitura e fotovoltaico;
- gli ammortamenti del periodo sono pari a 2.782 migliaia di euro;
- disinvestimenti netti per 34 migliaia di euro, nell’ottica del rinnovamento e potenziamento dei reparti.
Attrezzature industriali e commerciali: la voce ha avuto un incremento netto pari a 40 migliaia di euro. La
sua movimentazione è dovuta essenzialmente all’acquisto di quadri e rulli di stampa per 587 migliaia di
euro e il relativo ammortamento di 544 migliaia di euro (rispettivamente 601 migliaia di euro e 709 migliaia
di euro nel 2022).
La voce Altri beni materiali presenta un decremento netto pari a 13 migliaia di euro. Gli investimenti si
riferiscono principalmente al continuo rinnovo delle macchine elettroniche.
La voce Investimenti in corso per 2.371 migliaia di euro, si riferisce ad impianti e macchinari specifici per
l’insediamento produttivo di Guanzate. In particolare è relativa ai progetti di rinnovo di barche di tintoria,
tessitura e nuova centrale termica.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 153 -
5.2 Altre attività immateriali
Composizione, dettaglio e movimentazione del valore netto contabile della voce Immobilizzazioni
immateriali per l’esercizio 2023 sono di seguito evidenziate:
Descrizione
Diritti di
brevetto
Immobilizz.
in corso e
acconti
Spese
Software
Altre
immobilizz.
Immateriali
Totale
Costo originario
10
3.094
1.550
1.620
6.274
Ammortamenti cumulati
(10)
-
(943)
(56)
(1.009)
Saldi al 31.12.2022
-
3.094
607
1.564
5.265
Movimenti dell'esercizio:
Costo originario:
acquisizioni - 1.884
- -
1.884
riclassifiche
-
(158)
158
0
disinvestimenti
-
-
-
0
Ammortamenti:
ammortamenti esercizio
-
-
(223)
-
(223)
disinvestimenti - - - - 0
Totali movimenti dell'esercizio
0
1.726
(65)
-
1.661
Costo originario
10
4.820
1.708
1.620
8.158
Ammortamenti cumulati
(10)
-
(1.166)
(56)
(1.232)
Saldi al 31.12.2023
0
4.820
542
1.564
6.926
La voce immobilizzazioni in corso e acconti, pari a 4.820 migliaia di euro, ricomprende per 4.625 migliaia
di euro i costi sostenuti per il nuovo ERP SAP (inclusi 1.583 migliaia di euro per ore dedicate al progetto
dal personale interno), e per la quota restante a software aziendali in corso di implementazione. Il
“progetto SAP” è in corso di sviluppo, con un avvio previsto entro l’esercizio in corso.
Le altre immobilizzazioni immateriali, pari a 2.106 migliaia di euro, si riferiscono per 542 migliaia di euro
ai costi dei sistemi e delle procedure informatiche aventi utilità pluriennale, e per 1.564 migliaia di euro
ad archivi tessili.
In accordo con quanto previsto dallo IAS 36 gli archivi tessili, che rappresentano per la società beni a vita
utile indefinita, non sono soggetti ad ammortamento bensì sottoposti annualmente ad impairment test.
Con riferimento ai valori al 31 dicembre 2023, il test di impairment è stato effettuato considerando il
criterio del fair-value degli asset (determinato secondo il prezzo desumibile dalle più recenti indicazioni di
mercato – fair value di secondo livello secondo quanto previsto dall’IFRS 13) al netto dei costi di vendita.
Il test effettuato ha evidenziato valori recuperabili ampiamente superiori alle attività iscritte in bilancio.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 154 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
5.3 Partecipazioni in società controllate
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Ratti USA Inc.
318
318
- Creomoda S.a.r.l. 246 246
- Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. 263 110
- S.C. Textrom S.r.l.
25
25
- Second Life Fibers S.r.l.
250
210
Totale 1.102 909
Nell’Allegato 5 è stato predisposto un apposito elenco indicante le informazioni relative a ciascuna
impresa controllata.
5.4 Partecipazioni valutate ad equity
La voce in oggetto è composta dalle seguenti società collegate:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Marielle S.r.l.
695
688
- Foto Azzurra S.r.l.
23
32
Totale 718 720
Di seguito il dettaglio della movimentazione dell’esercizio:
2023
Valore
iniziale
Acquisti
Valutazione
ad equity
Distribuzione
dividendi
Arrotondamenti
Valore
finale
- Marielle S.r.l.
688
-
127
(120)
-
695
- Foto Azzurra S.r.l.
32
-
(9)
-
-
23
Totale 720 - 118 (120) - 718
Nell’Allegato 5 è stato predisposto un apposito elenco indicante le informazioni relative a ciascuna
impresa collegata.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 155 -
5.5 Altre partecipazioni
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- TwinOne S.r.l.
-
142
- Associazioni e consorzi 18 18
Totale 18 160
Il decremento della voce pari a Euro 142 migliaia riflette la svalutazione della partecipazione nella società
TwinOne S.r.l. Tale svalutazione è stata effettuata per tener conto delle perdite di valore subite dalla
Società a seguito dei risultati negativi conseguiti. In data 15 novembre 2023 l’assemblea degli Azionisti
della Società ha deliberato la messa in liquidazione della stessa per impossibilità di conseguire l’oggetto
sociale.
5.6 Crediti commerciali e altre attività
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Depositi cauzionali
34
38
- Crediti vs. Erario per crediti d'imposta 366 586
- Crediti Commerciali vs. S.C. Textrom S.r.l.
626
513
Totale 1.026 1.137
I Crediti vs. Erario per crediti d’imposta includono:
- 236 migliaia di euro dell’anno 2022 e 2023 per il credito d’imposta dell’art. 1 commi da 198 a 209
Legge 27/12/2019 nr. 160 utilizzabile in 3 rate costanti per la quota dei periodi 2025-2026;
- 19 migliaia di euro dell’anno 2020, 2021 e 2022 per il credito d’imposta dell’art. 1 commi da 184 a 197
Legge 27/12/2019 nr. 160 utilizzabile in 5 rate costanti per la quota dei periodi 2025-2026;
- 111 migliaia di euro dell’anno 2022 per il credito d’imposta dell’art. 1 commi da 1054 a 1062 Legge
30/12/2020 nr. 178 utilizzabile in 3 rate costanti nel 2025-2026.
Il credito commerciale verso la società controllata rumena S.C. Textrom S.r.l. è classificato tra le attività
non correnti in considerazione della tempistica stimata per il suo recupero.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 156 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
5.7 Attività per imposte differite
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
Ammontano a
4.327
3.503
Totale
4.327
3.503
Le attività per imposte differite sono iscritte per un valore di 4.327 migliaia di euro; per i relativi commenti
si rimanda alla nota n. 8.14 – Imposte dell’esercizio.
5.8 Attività finanziarie
La voce in oggetto è così composta:
31.12.2023
31.12.2022
- Crediti finanziari verso Foto Azzurra S.r.l.
270
150
Totale Attività finanziarie non correnti 270 150
- Attività finanziarie per strumenti derivati
362
704
Totale Attività finanziarie correnti
362
704
Totale
632
854
I crediti finanziari verso la società collegata Foto Azzurra S.r.l. sono relativi a due contratti di
finanziamento soci, il primo di 150 mila euro sottoscritto in data 8 luglio 2021 ed avente durata massima
fino al 30 giugno 2026, ed il secondo di 120 mila euro sottoscritto in data 13 luglio 2023 ed avente durata
massima fino al 13 luglio 2029.
Attività finanziarie per strumenti derivati
La voce in oggetto riflette la valutazione al fair-value degli strumenti derivati contabilizzati con il c.d.
“hedge accounting” e si dettaglia come segue:
Saldo
31.12.2023
Saldo
31.12.2022
Fair value
(euro/000)
Valore
nozionale
/000
scadenza
Fair value
(euro/000)
Valore
nozionale
/000
scadenza
BNL 2019
166
eu. 4.000
2025
BNL 2019
304
eu. 6.000
2025
CREDIT AGRICOLE 2020
196
eu 4.535
2026
CREDIT AGRICOLE
398
eu. 6.329
2026
UNICREDIT 2015
-
-
-
UNICREDIT 2015
2
eu. 536
2023
Totale
362
Totale 704
Gli IRS – Interest Rate Swap - vengono contabilizzati secondo il c.d. “hedge accounting”: tali operazioni,
stipulate con la finalità di stabilizzare i flussi futuri relativi al debito coperto, presentano infatti
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 157 -
caratteristiche perfettamente speculari a quelle dei relativi finanziamenti, tali da far ritenere efficace la
relazione di copertura.
La Società ha valutato non significativo il rischio di non Performance Risk previsto dall’IFRS 13 – “Fair
Value Measurement”.
5.9 Rimanenze
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
Fondo Valore
Fondo Valore
Lordo
Svalut.
Netto
Lordo
Svalut.
Netto
- Materie prime
4.906
(567)
4.339
4.634
(457)
4.177
- Materie sussidiarie e di consumo 1.318 (190) 1.128 1.398 (184) 1.214
- Prodotti in corso di lavorazione 2.153 - 2.153 2.523 (244) 2.279
- Semilavorati 15.713 (3.051) 12.662 17.498 (2.556) 14.942
- Prodotti finiti
19.453
(6.854)
12.599
15.943
(5.800)
10.143
Totale rimanenze 43.543 (10.662) 32.881 41.996 (9.241) 32.755
- Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi 52 (38) 14 107 (72) 35
Totale 43.595 (10.700) 32.895 42.103 (9.313) 32.790
Le rimanenze registrano un incremento di +0,1 milione di euro rispetto al 31 dicembre 2022, composto
da: - 2,2 milioni di euro di materie prime, sussidiarie e semilavorati; - 0,1 milioni di euro di Corso Lavoro;
+ 2,4 milioni di euro di Prodotti Finiti. Tale andamento è da collegarsi ai minori volumi acquistati rispetto
al periodo precedente per la parte di materie prime e semilavorati e per la parte di prodotto finito per il
rallentamento del business nell’ultima parte dell’anno.
La svalutazione delle rimanenze è stata determinata tenendo in considerazione per le materie prime e
semilavorati il tasso di rotazione delle scorte e per i prodotti finiti il grado di obsolescenza in funzione
della stagionalità e/o il presumibile valore di realizzo.
La voce Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi, iscritta in relazione all’ applicazione dell’IFRS 15
“Revenue from Contracts with Customers” include la stima del presumibile valore di realizzo delle merci
che saranno riacquisite a magazzino successivamente alla data di chiusura dell’esercizio a seguito di resi
da clienti.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 158 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
5.10 Crediti commerciali ed altri crediti
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Crediti verso clienti
12.296
15.584
- Crediti verso società controllate 567 600
- Crediti verso società collegate 3 -
- Crediti verso altre parti correlate
55
1
- Credito verso altri
2.303
2.624
Totale 15.224 18.809
Crediti verso clienti
La voce in oggetto si riferisce essenzialmente a normali operazioni di vendita e risulta così composta:
Saldo
31.12.2023
Saldo
31.12.2022
Lordo
Fondo
Svalut.
Valore
Netto
Lordo
Fondo
Svalut.
Valore
Netto
-
Crediti vs. clienti esigibili
entro l’esercizio
13.169
(873)
12.296
16.781
(1.197)
15.584
Totale
13.169 (873) 12.296 16.781 (1.197) 15.584
Il saldo dei crediti verso clienti è esposto al netto delle operazioni di factoring pro-soluto per un importo
di 6.414 migliaia di euro (5.182 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
L’adeguamento al cambio in vigore alla data del bilancio dei crediti espressi originariamente in valuta
estera in essere alla data di chiusura dell’esercizio ha comportato l’iscrizione di differenze negative di
cambio per 50 migliaia di euro (negativa per 59 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
A livello geografico, la ripartizione dei crediti verso clienti relativi alla gestione caratteristica risulta la
seguente:
31.12.2023 31.12.2022
- Italia
4.899
6.528
- Altri Europa
4.019
5.877
- U.S.A.
1.282
1.249
- Giappone
268
167
- Altri Paesi 1.828 1.763
Totale 12.296 15.584
Non ci sono concentrazioni di crediti in uno o pochi clienti.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 159 -
L’anzianità dei crediti verso clienti alla data di bilancio è invece la seguente:
Lordo
Svalut.
Lordo
Svalut.
2023
2023
2022
2022
- non ancora scaduti
11.813
14.602
- scaduti da 0-30 giorni
280
49
959
341
- scaduti da 31-120 giorni
447
293
- oltre 120 giorni
629
824
927
856
Totale
13.169
873
16.781
1.197
La movimentazione del fondo svalutazione crediti è la seguente:
31.12.2023 31.12.2022
Saldo 01.01
1.197
987
Utilizzi
(682)
(94)
Accantonamenti
358
304
Saldi 31.12 873 1.197
L’importo dei crediti verso clienti è iscritto al netto della passività relativa alle presunte note di credito da
emettere per abbuoni pari a 260 migliaia di euro (302 migliaia di euro al 31 dicembre 2022). Tale importo
è frutto di un processo valutativo basato anche su dati storici.
Crediti verso imprese controllate
La voce accoglie prevalentemente crediti derivanti da forniture di beni e/o di servizi.
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd.
226
380
- Ratti USA Inc. 190 94
- Creomoda S.a.r.l. 71 79
- La Maison des Accessoires S.a.r.l.
27
35
- Second Life Fibers S.r.l.
53
12
Totale 567 600
Crediti verso altre parti correlate
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Marzotto S.p.A.
14
1
- Marzotto Lab S.r.l. 41 -
Totale 55 1
I suddetti crediti non presentano importi esigibili oltre l'esercizio successivo; su di essi non sono state
effettuate rettifiche di valore in quanto ritenuti totalmente esigibili.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 160 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Crediti verso altri
La voce in oggetto risulta così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Ratei e risconti attivi 300 304
- Crediti verso Erario per IVA 603 1.160
- Crediti diversi v/erario 474 753
- Anticipi a fornitori per servizi
14
16
- Altri
912
391
Totale 2.303 2.624
Tali crediti non presentano importi incassabili oltre l'esercizio successivo, sono ritenuti tutti esigibili e
pertanto su di essi non sono state effettuate rettifiche di valore.
I ratei e risconti sono dovuti a costi sostenuti nell’esercizio, ma di competenza dell’anno 2024, e sono
principalmente riferiti a:
- 87 migliaia di euro per costi di assicurazioni;
- 132 migliaia di euro per canoni di noleggio macchinari, manutenzioni e altro;
- 44 migliaia di euro per corsi di formazione;
- 37 migliaia di euro per costi vari.
I Crediti diversi vs. Erario includono:
- 330 migliaia di euro per la quota utilizzabile entro i 12 mesi del credito d’imposta dell’art. 1 commi da
198 a 209 Legge 27/12/2019 nr. 160;
- 125 migliaia di euro per la quota utilizzabile entro i 12 mesi del credito d’imposta dell’art. 1 commi da
184 a 197 Legge 27/12/2019 nr. 160 e dell’art. 1 commi da 1054 a 1062 Legge 30/12/2020 nr. 178;
- Altri minori per 19 migliaia di euro.
L’incremento della voce Altri è dovuto principalmente all’iscrizione di un credito di 498 mila euro sorto a
seguito di accordo transattivo scaturito da una contestazione legale; include inoltre il fair value delle
operazioni a termine di copertura su cambi, come da seguente dettaglio:
Saldo
31.12.2023
Saldo
31.12.2022
Fair value
(euro/000)
Valore
nozionale
/000
scadenza
Fair value
(euro/000)
Valore
nozionale
/000
scadenza
Vendite a termine ($ USA)
2
$ USA 250
2024
Vendite a termine ($ USA)
-
-
-
Totale
2
- Totale
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 161 -
Ai sensi dell’IFRS 7– “Financial Instruments”, si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel
“livello 2”: fair value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri
osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei
flussi finanziari – Cash Flow Hedge) si rimanda alla nota n. 6.1 – Patrimonio netto.
5.11 Crediti per imposte sul reddito
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
Ammontano a
642
514
Totale 642 514
I crediti per imposte sul reddito, pari a 642 migliaia di euro, ricomprendono il residuo degli acconti di
imposta sul reddito non compensati dalle imposte dell’esercizio.
5.12 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
La voce in oggetto risulta così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- conti correnti ordinari
16.318
34.071
- conti valutari
741
410
- conti accentrati all’estero/conti all’estero 607 438
- denaro e valori in cassa 2 1
Totale 17.668 34.920
I conti correnti ordinari includono depositi a vista presso banche per un importo di 16 milioni di euro.
Alla data del 31 dicembre 2023 tali depositi sono remunerati a tasso di mercato. Non vi sono restrizioni
sull’utilizzo delle disponibilità liquide.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 162 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
6. Patrimonio netto e passività
6.1 Patrimonio netto
La movimentazione delle voci di Patrimonio netto viene fornita nell’apposito prospetto.
Capitale sociale
Il capitale sociale di Ratti S.p.A. SB, pari ad euro 11.115.000, è suddiviso in 27.350.000 azioni ordinarie
(codice ISIN IT00047241079) prive di valore nominale.
Altre riserve
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Riserva sovrapprezzo azioni
16.834
16.834
- Riserva di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge)
240 465
- Riserva legale 2.223 2.223
- Riserva di FTA 1.731 1.731
- Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS 19)
(1.026)
(963)
- Avanzo di fusione
1.334
1.334
- Altre riserve indisponibili
112
65
- Altre riserve disponibili
326
207
Totale 21.774 21.896
La riserva sovrapprezzo azioni, pari a 16.834 migliaia di euro, è stata generata a seguito degli aumenti di
capitale.
Le altre riserve disponibili per un importo di 326 migliaia di euro sono state iscritte a seguito della
distribuzione di dividendi da parte della società collegata Marielle S.r.l, successivamente alla quale
l’importo, in precedenza iscritto tra le riserve indisponibili per utili da valutazioni al patrimonio netto di
partecipazioni in società collegate, è divenuto disponibile.
Le altre riserve indisponibili per un importo di 112 migliaia di euro rappresentano il saldo residuo degli
utili da valutazioni al patrimonio netto di partecipazioni in società collegate.
La riserva di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge), ha avuto la seguente movimentazione:
Variazione Fair value
Valori al 31.12.2022
465
Adeguamento IRS – Finanziamento UNICREDIT 2015
(2)
Adeguamento IRS – Finanziamento BNL 2019
(158)
Adeguamento IRS – Finanziamento Credit Agricole 2020
(202)
Adeguamento contratti di vendita a termine di valuta
66
Effetto fiscale su adeguamenti
71
Totale variazioni 2023
(225)
Valori al 31.12.2023 240
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 163 -
Utili/(Perdite) a nuovo
La voce ammonta a 27.084 migliaia di euro e si è incrementata per un importo pari a 235 migliaia di euro
per effetto della destinazione di parte dell’utile dell’esercizio precedente, come deliberato dall’Assemblea
degli Azionisti in data 27 aprile 2023.
Con riferimento all’art. 2427 comma 7-bis del cod. civ. segue dettaglio analitico delle singole voci di
patrimonio:
(importi in migliaia di euro)
Saldo
31.12.2023
Possibilità di
utilizzazione
Quota
Disponibile
Riepilogo delle utilizzazioni
effettuate negli ultimi tre* esercizi
Copertura perdite
Altre
ragioni**
Capitale sociale
11.115
-
-
Riserva legale
2.223
A
-
-
-
Riserva sovrapprezzo azioni ^
16.834
A/B/C
16.834
-
-
Riserva per
strumenti finanziari
240
-
-
-
-
Avanzo di fusione
1.334
A/B/C
1.334
Altre riserve 1.731 A - - -
Altre riserve indisponibili 112 - -
Altre riserve disponibili 326 A/B/C 326
Riserva per rimisurazione
piani per dipendenti a
benefici definiti (IAS 19)
(1.026)
-
-
Utili/(Perdite) a nuovo
27.084
A/B/C
27.084
-
Risultato del periodo (1.029) A/B/C - (5.470)
Totale
58.944
45.578
0
0
Quota non distribuibile - - 0^ - -
Residua quota distribuibile
-
-
45.578^^
-
-
_________________________
* 2022/2021/2020
** distribuzione dividendi
^ non distribuibile ai sensi dell’art. 2431 del cod. civ. fino a che la riserva legale non abbia raggiunto il limite stabilito dall’articolo 2430 del cod. civ.
^^Importo dell’utile distribuibile con esclusione della quota da destinare alla Riserva Legale ai sensi dell’art. 2430 del cod. civ., e delle quote da destinare
a Riserva indisponibile per utili da valutazioni al patrimonio netto di partecipazioni o per utili su cambi non realizzati
Legenda:
A= per copertura perdite
B= per distribuzione ai soci
C= per aumento del capitale
Non ci sono elementi e/o operazioni aggiuntive inerenti al capitale e alle altre voci di Patrimonio netto.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 164 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
6.2 Passività finanziarie
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
Passività finanziarie correnti:
- Debiti verso banche correnti:
- C/c bancari
335 581
- Rate correnti dei finanziamenti bancari a medio/lungo termine 9.059 19.078
Totale debiti verso banche correnti
9.394
19.659
- Passività finanziarie per strumenti derivati
- -
- Passività finanziarie per leasing
182
184
Totale passività finanziarie correnti
9.576
19.843
Passività finanziarie non correnti:
- Rate non correnti dei finanziamenti bancari a medio/lungo termine:
18.205
20.304
- Passività finanziarie per leasing
237
254
Totale passività finanziarie non correnti
18.442
20.558
Totale
28.018
40.401
Nel periodo di riferimento sono stati effettuati rimborsi di finanziamenti per complessivi 19.119 migliaia
di euro, oltre all’accensione di due finanziamenti per 4,0 e 3,0 milioni di euro ed aventi scadenza
rispettivamente aprile 2029 e maggio 2028.
La Società ha in corso alcuni contratti di finanziamento a medio lungo termine che prevedono il rispetto
di determinati covenants finanziari.
Gli indicatori di riferimento, ampiamente rispettati alla data di bilancio 31 dicembre 2023, sono di seguito
elencati:
Leverage (Net Gearing) Rapporto Posizione Finanziaria netta / Patrimonio Netto: <= 1,25
Valore Equity (Patrimonio Netto): >= 30 milioni di euro
Rapporto Posizione Finanziaria Netta/ EBITDA: <= 5
Il mancato rispetto di uno solo dei covenants finanziari può comportare, per il corrispondente contratto,
la decadenza del beneficio del termine e può determinare la possibile richiesta della banca di rimborso
anticipato dell’intero finanziamento da parte della Capogruppo.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 165 -
Il piano di ammortamento dei contratti di finanziamento è il seguente:
Saldo
31.12.2023
Saldo
31.12.2022
Piani Ammortamento contrattuali - Scadenze in anni
Totale 2024 2025 2026 2027 2028 Oltre Totale
Finanziamenti 27.277 9.060 7.184 4.394 3.600 2.592 447 39.387
Simest
10
10
-
-
-
-
20
Totale
27.287
9.070
7.184
4.394
3.600
2.592
447
39.407
Quanto sopra si riferisce ai piani di ammortamento previsti nei contratti di finanziamento in essere con
sei Istituti bancari italiani e un finanziamento Simest a fronte di un intervento a supporto di Fiere e
manifestazioni di carattere internazionale.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 166 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Le scadenze contrattuali delle passività finanziarie, compresi gli interessi da versare ed esclusi gli effetti
degli accordi di compensazione sono esposte nella seguente tabella:
Valore Flussi 6 mesi 6-12 mesi 1-2 anni 2-5 anni oltre i 5 anni
31 dicembre 2023 contabile finanziari o meno
contrattuali
Passività finanziarie non derivate
Finanziamenti da banche garantiti 27.287 (31.726) (6.222)
(4.183) (13.681) (7.640) -
Altri finanziamenti non garantiti - - -
- - - -
Passività per leasing 419 (419) (97)
(83) (144) (95) -
Debiti vs. fornitori e altri debiti 27.860 (27.860) (27.860) - - - -
C/c passivi 335 (335) (335)
-
- - -
Passività finanziarie derivate
Interest rate swap di copertura - - -
- - - -
Contratti a termine su cambi:
Flussi in uscita
(226) (226)
-
- - -
Flussi in entrata (2) 228 228
-
- - -
Totale 55.899 (60.338) (34.512) (4.266) (13.825) (7.735) 0
Valore Flussi 6 mesi 6-12 mesi 1-2 anni 2-5 anni oltre i 5 anni
31 dicembre 2022 contabile finanziari o meno
contrattuali
Passività finanziarie non derivate
Finanziamenti da banche garantiti 535 (543) (543) -
- - -
Altri finanziamenti non garantiti 38.871 (40.986) (13.887) (5.797) (8.502) (11.336) (1.464)
Passività per leasing 438 (438) (94) (90) (133) (121) -
Debiti vs. fornitori e altri debiti 30.524 (30.524) (30.524) - - - -
C/c passivi 581 (581) (581) - - - -
Passività finanziarie derivate
Interest rate swap di copertura - - -
- - - -
Contratti a termine su cambi:
Flussi in uscita 73 (1.398) (1.398) - - - -
Flussi in entrata - 1.325 1.325 - - - -
Totale 71.022 (73.145) (45.702) (5.887) (8.635) (11.457) (1.464)
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 167 -
6.3 Fondi per rischi ed oneri
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Parte corrente - Fondo rischi e oneri
-
- Parte non corrente - Fondo indennità fine rapporto agenti 861 945
Totale 861 945
Il Fondo rischi e oneri corrente ha avuto la seguente movimentazione:
2023
2022
Saldo 01.01
0
89
- Accantonamenti dell'esercizio
-
-
- Utilizzi dell'esercizio - (89)
Saldo 31.12 0 0
Il fondo indennità fine rapporto agenti copre il rischio derivante dalle indennità dovute agli agenti in caso
di interruzione del rapporto per cause a loro non imputabili, ed ha avuto la seguente movimentazione:
2023
2022
Saldo 01.01
945
1.034
- Accantonamenti dell'esercizio
111
84
- Utilizzi dell'esercizio
(138) (151)
- Rilasci dell'esercizio (57) (22)
Saldo 31.12 861 945
I rilasci sono dovuti al venir meno della passività.
Il fondo indennità fine rapporto agenti rappresenta il valore attuale dell’obbligazione della Ratti S.p.A. SB,
valutato con tecniche attuariali secondo lo IAS 37 e determinato da esperti terzi indipendenti.
Gli accantonamenti e gli utilizzi del fondo indennità suppletiva di clientela si riferiscono all’adeguamento
del fondo in base alla situazione degli agenti al 31 dicembre 2023.
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti assunzioni di natura demografica e
finanziaria:
2023 2022 2021
a – probabilità di dimissioni volontarie 0,50% annuo 0,50% annuo 0,50% annuo
b – probabilità di dispensa dal servizio 0,50% annuo 0,50% annuo 0,50% annuo
c – tasso di attualizzazione 3,10% annuo 3,70% annuo 1,00% annuo
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 168 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
La probabilità annua di decesso e inabilità è stata calcolata in base alle tavole RG48 e INAIL.
Al fine di determinare la vita lavorativa residua media degli agenti, è stata considerata l’età terminale di
65 anni.
2023 2022 2021
Il numero di beneficiari è: 69 79 76
6.4 Benefici ai dipendenti
La voce si riferisce al trattamento di fine rapporto (TFR) dei dipendenti, che rientra tra i benefici a
dipendenti erogati successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro. La passività iscritta per 3.072
migliaia di euro rappresenta il valore attuale dell’obbligazione del Gruppo, valutato con tecniche attuariali
secondo lo IAS 19, determinato da esperti terzi indipendenti.
La movimentazione di tale saldo iniziale è di seguito evidenziata:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
Saldo 01.01
3.290 3.884
- Accantonamento netto dell'esercizio
194
(366)
- Indennità ed anticipazioni liquidate nell'esercizio
(412)
(228)
Saldo 31.12 3.072 3.290
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti basi demografiche:
a – probabilità di morte come da Tavole ISTAT 2004;
b – probabilità annue di eliminazione dal servizio per inabilità edite dall’INPS;
c – probabilità annua di eliminazione dal servizio per altre cause (turnover) valutata pari al 5,00% (5,00%
al 31.12.2022);
d – probabilità annua di richiesta di anticipazione del TFR valutata pari al 2% (2% al 31.12.2022).
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti basi aziendali:
2023 2022 2021
numero di beneficiari 480 266 267
età media dipendenti 44 49 50
età aziendale media reale 15 24 25
Le basi tecnico/finanziarie utilizzate, che riguardano prospetticamente il lungo periodo, sono:
2023 2022 2021
a – tasso annuo di attualizzazione 3,10% 3,60% 0,65%
b – tasso di rotazione del personale 3,00% 5,00% 8,00%
c – tasso annuo di inflazione 2,50% 2,50% 1,75%
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 169 -
Per l’epoca di pensionamento si è ipotizzato il raggiungimento del primo dei requisiti pensionabili validi
per l’Assicurazione Generale Obbligatoria.
In merito alla scelta del tasso di attualizzazione, si è utilizzato come indice di riferimento, in continuità
con l’esercizio precedente, l’indice per l’Eurozona Iboxx Corporate AA 7-10 anni con durata coerente con
la durata media finanziaria del collettivo oggetto di valutazione (9 anni).
Il dettaglio dell’accantonamento di competenza dell’esercizio determinato su base attuariale, al netto delle
quote trasferite a fondi di previdenza integrativa e dell’imposta sostitutiva sulla rivalutazione, è di seguito
riportato:
2023
2022
Onere finanziario
83
24
Perdita (utile) attuariale
111
(390)
Accantonamento dell’esercizio 194 (366)
6.5 Passività per imposte differite
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
Ammontano a 442 546
Totale 442 546
I debiti per imposte differite sono principalmente ascrivibili alle differenze tra valori civilistici e fiscali
delle attività. Per i relativi commenti si veda la nota n. 8.14 – Imposte dell’esercizio.
6.6 Altre passività
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
Ammontano a
421
586
Totale 421 586
La voce altre passività si riferisce per 131 migliaia di euro al differimento del contributo in conto capitale
relativo al credito d’imposta maturato sugli investimenti effettuati nel periodo 25 giugno 2014 – 30 giugno
2015, ai sensi e per gli effetti della L. 7 agosto 2014, n. 116, e per 290 migliaia di euro al differimento del
contributo in conto capitale relativo al credito d’imposta maturato sugli investimenti effettuati negli anni
2020-2021-2022 2023 ai sensi della legge 160/2019 e 178/2020. Il contributo in oggetto viene
riconosciuto a conto economico sulla base della vita utile dei cespiti oggetto di agevolazione, utilizzando
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 170 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
il c.d. “metodo reddituale” secondo quanto previsto dallo IAS 20 – “Government Grants”, attraverso il
rilascio della quota parte del Risconto passivo iscritto al momento dell’erogazione del contributo.
6.7 Debiti verso fornitori ed altri debiti
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Debiti verso fornitori
17.876
20.434
- Debiti verso imprese controllate
1.176
1.245
- Debiti verso imprese collegate 436 393
- Debiti verso altre parti correlate 2.799 2.037
- Altri Debiti
5.573
6.488
Totale 27.860 30.597
Debiti verso fornitori
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Fornitori nazionali
14.084
15.791
- Fornitori estero
1.142
1.749
- Fatture da ricevere:
- per beni e servizi 1.873 1.941
- per provvigioni 420 540
- Debiti per provvigioni 357 413
Totale 17.876 20.434
A livello geografico, con riferimento ai fornitori estero, i debiti si dettagliano come segue:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Altri Europa
699
768
- Altri Paesi
416
964
- Giappone
21
-
- U.S.A. 6 17
Totale 1.142
1.749
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 171 -
Debiti verso imprese controllate
La voce in oggetto si riferisce prevalentemente a forniture di carattere commerciale e di servizi, e si
dettaglia come segue:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- S.C. Textrom S.r.l.
397
307
- Creomoda S.a.r.l. 348 246
- Ratti USA Inc. 202 529
- Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. 142 152
- Second Life Fibers S.r.l.
74
-
- La Maison des Accessoires S.a.r.l.
13
11
Totale 1.176
1.245
Debiti verso imprese collegate
La voce in oggetto si riferisce prevalentemente a forniture di carattere commerciale e di servizi, e si
dettaglia come segue:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Marielle S.r.l.
314
263
- Foto Azzurra S.r.l.
122
130
Totale 436
393
Debiti verso altre imprese correlate
La voce in oggetto si riferisce prevalentemente a forniture di carattere commerciale e di servizi, e si
dettaglia come segue:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- AB Liteksas - 65
- Marzotto Lab S.r.l. 116 522
- Marzotto Wool Manufacturing S.r.l.
222
428
- Biella Manifatture Tessili S.r.l.
2.239
643
- Marzotto S.p.A.
204
271
- Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l.
10
96
- Tintoria di Verrone S.r.l. 8 11
- Sametex Spol S.r.o. - 1
Totale 2.799
2.037
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 172 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Altri debiti
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2023
31.12.2022
- Debiti verso i dipendenti per stipendi e salari 1.633 2.197
- Debiti verso i dipendenti per istituti contrattuali maturati e non goduti 1.025 970
- Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale ed Erario 2.025 1.857
- Clienti c/anticipi
55
79
- Clienti creditori
636
823
- Altri
114
376
- Passività per resi
85
186
Totale 5.573
6.488
La voce Passività per resi, iscritta in relazione all’applicazione dell’IFRS 15 - “Revenue from Contracts with
Customers”, rappresenta la stima delle passività per lo storno di fatture già emesse che sarà effettuato
successivamente alla data di chiusura dell’esercizio a seguito di resi da clienti.
La voce Altri include il fair value delle operazioni a termine di copertura su cambi, come da seguente
dettaglio:
Saldo
31.12.2023
Saldo
31.12.2022
Fair value
(euro/000)
Valore
nozionale
/000
scadenza
Fair value
(euro/000)
Valore
nozionale
/000
scadenza
Vendite a termine
($ USA)
-
-
-
Vendite a termine
($ USA)
73
$ USA 1.500
2023
Totale
-
Totale 73
Ai sensi dell’IFRS 7– “Financial Instruments”, si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel
“livello 2”: fair value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri
osservabili sul mercato, diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei
flussi finanziari – Cash Flow Hedge) si rimanda alla nota n. 6.1 – Patrimonio netto.
6.8 Debiti per imposte sul reddito
Saldo Saldo
31.12.2023 31.12.2022
Ammontano a
0
0
Totale 0 0
Non risultano debiti per imposte sul reddito.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 173 -
7. Posizione finanziaria netta
Secondo quanto richiesto dall’orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, in linea con il
“Richiamo di attenzione n. 5/21” del 29 aprile 2021 della Consob, di seguito si riporta il dettaglio delle
principali componenti della Posizione finanziaria netta della Società al 31 dicembre 2023 comparata con
il 31 dicembre 2022.
31.12.2023
31.12.2022
A. Disponibilità liquide 2 1
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide 17.666 34.919
C. Altre attività finanziarie correnti
362
704
D. Liquidità (A+B+C)
18.030
35.624
E. Debito finanziario corrente (335) (581)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente
(9.241)
(19.262)
G. Indebitamento finanziario corrente (E+F)
(9.576)
(19.843)
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G-D)
8.454
15.781
I. Debito finanziario non corrente
(18.442)
(20.558)
J. Strumenti di debito
-
-
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti
-
-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K)
(18.442)
(20.558)
M. Totale indebitamento finanziario (H+L)
(9.988)
(4.777)
La Società ha in essere dei contratti di reverse factor il cui saldo alla chiusura dell’esercizio ammonta a 1,0
milioni di euro.
Non sussistono altre fattispecie di indebitamento indiretto rilevante nella Società Ratti S.p.A. SB.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 174 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
8. Commenti alle principali voci del conto economico
8.1 Ricavi dalla vendita di beni e servizi
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Ricavi dalla vendita di beni 88.581 85.572
- Ricavi per prestazioni di servizi
3.581
3.037
Totale
92.162
88.609
Nel corso dell'esercizio 2023 sono state poste in essere nei confronti di parti correlate (si vedano Allegati
1 e 2):
- 85 migliaia di euro per cessioni di beni e servizi;
- 279 migliaia di euro per altri ricavi e proventi.
I ricavi dalla vendita di beni e servizi, pari a 92.162 migliaia di euro al 31 dicembre 2023, sono così
ripartibili:
a) per tipo di prodotto:
2023
%
2022
%
Polo Ratti Luxe
47.667
51,70
43.279
48,90
Polo Rainbow
10.519
11,40
13.367
15,10
Polo Carnet
12.564
13,70
11.766
13,30
Polo Art
2.234
2,40
2.144
2,40
Polo Studio
14.809
16,10
12.256
13,80
Polo Arredamento 3.973 4,30
5.576 6,30
Altri e non allocati 396 0,40
221 0,20
Totale 92.162 100,00 88.609 100,00
b) per area geografica:
2023
%
2022
%
- Italia
29.002
31,50
30.692
34,60
- Altri Europa
44.936
48,70
40.637
45,90
- U.S.A.
6.145
6,70
6.128
6,90
- Giappone 1.629 1,80
1.288 1,50
- Altri paesi 10.450 11,30
9.864 11,10
Totale 92.162 100,00 88.609 100,00
Complessivamente l’incremento del fatturato è stato pari al 4,0% (+3,6 milioni di euro), trainato dalle
performance positive dei poli Luxe (+4,4 milioni di euro, pari al +10,1%), Studio (+2,6 milioni di euro, pari
al +20,8%), Carnet (+0,8 milioni di euro, pari al +6,8%) ed Art (+0,1 milioni di euro, pari al +4,2%).
In contrazione il polo Rainbow (-2,8 milioni di euro pari al -21,3%) ed Arredamento (-1,6 milioni di euro,
pari al -28,7%).
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 175 -
L’andamento delle vendite per area geografica evidenzia la crescita dei ricavi nei paesi europei (+4,3
milioni di euro, +10,6%), principalmente trainata dal mercato francese. Il risultato degli U.S.A. è in linea
con quello dell’esercizio precedente (+0,3%) mentre in Italia si evidenzia una flessione (-1,7 milioni di euro,
-5,5%).
8.2 Altri ricavi e proventi
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Contributi in conto esercizio
1.432
1.445
- Sopravvenienze ed insussistenze attive 409 254
- Addebito costi e servizi a parti correlate 186 235
- Plusvalenze da alienazione cespiti 170 41
- Risarcimento danni diversi
97
148
- Utilizzo fondi in eccesso
57
22
- Locazioni attive con parti correlate
36
12
- Utilizzo fondo oneri e rischi
-
9
- Altri 417 554
Totale 2.804 2.720
Per il dettaglio dei contributi iscritti a conto economico nell’esercizio si rimanda si rimanda alla successiva
nota 12.
8.3 Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Materie prime
20.847
24.264
- Merci per commercializzazione
7.179
6.854
- Materie sussidiarie e di consumo
2.878
2.722
Totale 30.904 33.840
I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci sono complessivamente in diminuzione rispetto
all’esercizio 2022 di 2,9 milioni di euro. Tale andamento è da collegarsi ai minori volumi acquistati rispetto
al periodo precedente, essendo venuta meno la necessità di approntare scorte di sicurezza dei materiali
strategici perseguita al fine di contrastare gli elevati livelli di volatilità delle materie prime conseguenti
all’emergenza COVID-19 e alla situazione geo-politica mondiale.
Nel corso dell'esercizio 2023 sono stati effettuati acquisti da parti correlate per 5.467 migliaia di euro (si
vedano Allegati 1 e 2).
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 176 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
8.4 Costi per servizi
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Lavorazioni esterne presso terzi
5.948
4.825
- Lavorazioni esterne presso controllate 2.251 2.210
- Spese per utenze 6.034 4.316
- Spese per manutenzione
2.097
1.940
- Consulenze
1.851
2.011
- Provvigioni passive
1.667
1.809
- Trasporti
1.517
1.768
- Servizi di pulizia, smaltimento rifiuti/depurazione, sorveglianza
978
1.163
- Spese di campionatura e creazione 997 832
- Spese per pubblicità, promozione e fiere 823 788
- Spese viaggio e soggiorno
657
664
- Assicurazioni
496
501
- Servizi in outsourcing
298
293
- Oneri doganali su acquisti
275
657
- Addebito servizi da parti correlate 202 167
- Spese bancarie 82 75
- Emolumenti organi di controllo 36 36
- Altri diversi
1.311
1.167
Totale 27.520 25.222
I costi per servizi risultano in aumento rispetto all’esercizio precedente di 2,3 milioni di euro,
comprendendo un incremento del costo delle utenze energetiche per 1,7 milioni di euro primariamente
legato alla policy di copertura delle tariffe energetiche implementata al fine di minimizzare il rischio di
fluttuazione dei prezzi. Si segnala che il conto economico registra contributi per credito di imposta energia
e gas, come previsto dalla normativa vigente (L. 29.12.2022 n. 197 e D.L. n. 34 del 2023) per un totale di
0,9 milioni di euro.
Si segnalano inoltre l’aumento dei costi delle lavorazioni esterne per 1,1 milioni di euro a causa del mutato
mix di prodotti venduti nel periodo.
Nel corso dell'esercizio 2023 sono stati sostenuti costi per servizi da parti correlate per 3.017 migliaia di
euro (si vedano Allegati 1 e 2).
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 177 -
8.5 Costi per godimento beni di terzi
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Royalties passive 1.123 982
- Noleggi
216
203
- Locazioni
6
19
Totale 1.345 1.204
Per la voce royalties si rimanda alla nota n. 15 – Impegni e rischi.
8.6 Costi per il personale
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Salari e stipendi 20.344 19.417
- Oneri sociali 6.185 5.718
- Incentivi all'esodo
452
607
- Piani a contribuzione definita
1.365
1.301
- Emolumenti agli organi sociali
557
544
- Altri costi
783
1.084
Totale 29.686 28.671
L’incremento del costo del lavoro è riconducibile all’aumento dell’organico medio registrato nel corso
dell’esercizio, in particolar modo nelle aree industriali (+18 unità medie), al fine di formare personale per
gestire il naturale ricambio negativo legato all’età pensionabile, oltre al potenziamento di alcune strutture
conseguenti al modello organizzativo.
La voce Piani a contribuzione definita, esposti al netto della rivalutazione INPS e dell’imposta sostituiva
sulla stessa, include principalmente gli importi conferiti nei Fondi di Tesoreria INPS, Fondi di categoria e
Fondi privati e sono così dettagliati:
2023
2022
- Fondo di Tesoreria INPS 578 607
- Fondi di categoria e privati 778 637
- Ritenute su rivalutazione quota TFR ex 2007
11
57
Totale 1.367 1.301
Gli emolumenti verso gli organi sociali sono relativi ai compensi verso amministratori.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 178 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Si evidenzia, di seguito, la movimentazione registrata nel corso dell'esercizio relativa al numero del
personale dipendente suddivisa per categoria:
31.12.2022 Entrate Uscite Trasferim. 31.12.2023
Media
dell'esercizio
Dirigenti 8 - (1) 1 8 8
Quadri
45
8
(8)
(2)
43
45
Impiegati
252
21
(31)
4
246
248
Intermedi
48
2
(6)
10
54
54
Operai
148
17
(9)
(13)
143
142
Totale
501
48
(55)
0
494
497
Al 31 dicembre 2023 l’organico risulta inferiore di 7 addetti rispetto al 31 dicembre 2022. La riduzione si
realizza nella gestione del turnover complessivo, riorganizzando le attività
Formazione e sviluppo risorse umane
Il piano di formazione per l’anno 2023 e relativo budget sono stati impostati nell’ottica di continuare un
percorso di sviluppo delle competenze dei collaboratori al fine di essere competitivi sul mercato.
Nel corso del 2023 la Società ha realizzato circa 7.700 ore complessive di formazioni, pari ad una media di
oltre 15,5 ore per dipendente, suddivise in lingue straniere per il 15%, competenze tecniche e soft skill
per il 69%, il 16% dedicato alla Sicurezza nel lavoro.
Nel corso del 2023 sono state realizzate circa 100 azioni formative per una spesa complessiva di circa 85
mila euro.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 179 -
8.7 Altri costi operativi
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Materiali di consumo, cancelleria, carburanti 1.016 1.046
- IMU
312
305
- Sopravvenienze ed insussistenze passive
149
189
- Acquisto quadri e campioni
86
122
- Minusvalenze su alienazioni
11
117
- Quote associative 125 107
- Imposte e tasse detraibili 63 43
- Spese di rappresentanza 65 37
- Erogazioni liberali
28
35
- Tassa rifiuti
31
31
- Acquisto disegni
3
3
- Altri costi
57
97
Totale 1.946 2.132
8.8 Incremento immobilizzazioni per lavori interni
2023
2022
Ammonta a
758
513
Totale 758 513
La voce si riferisce alle ore dedicate dal personale interno al progetto per il nuovo ERP SAP.
8.9 Ammortamenti
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Ammortamenti immobili, impianti e macchinari 3.843 3.518
- Ammortamento attrezzatura varia di stampa 544 709
- Ammortamenti relativi IFRS 16
212
195
- Ammortamenti altre attività immateriali
223
230
Totale 4.822 4.652
Per la ripartizione delle voci di ammortamento si rimanda alle note n. 5.1 e 5.2.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 180 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
8.10 Accantonamenti
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Accantonamento indennità di clientela (nota 6.3) 111 84
- Accantonamento oneri e rischi diversi (nota 6.3)
-
-
- Accantonamento per rischi su crediti (nota 5.10)
358
304
Totale 469 388
Per quanto concerne gli accantonamenti e utilizzi del fondo rischi su crediti, del fondo oneri e rischi
diversi e del fondo indennità di clientela, si rimanda a quanto già illustrato nei commenti alle poste
patrimoniali.
8.11 Rettifiche di valore di attività finanziarie
2023
2022
Ammontano a 142 -
Totale 142 -
L’importo è relativo alla svalutazione della partecipazione nella società TwinOne S.r.l.
Si rimanda alla nota 5.5 – Altre partecipazioni.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 181 -
8.12 Proventi (Oneri) finanziari
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Interessi attivi su titoli 359 -
- Differenze cambio attive
126
834
- Interessi attivi da depositi bancari
59
10
- Interessi attivi su crediti v/controllate
5
-
- Interessi attivi su crediti v/società collegate
3
-
- Sconti di pagamento su acquisti 1 3
- Altri interessi attivi 353 49
- Atri proventi finanziari - 59
- Dividendi da partecipazioni in imprese controllate
-
-
Totale proventi finanziari 906 955
- Differenze cambio passive
(180)
(1.004)
- Interessi passivi su passività finanziarie vs. banche
(1.228)
(317)
- Oneri finanziari su trattamento di fine rapporto dipendenti (TFR)
(111)
(25)
- Sconti cassa
(47)
(54)
- Altri oneri finanziari
(19)
(10)
- Altri interessi passivi (224) (62)
Totale oneri finanziari (1.809) (1.472)
Totale proventi/(oneri) finanziari netti (903) (517)
Proventi e oneri finanziari rilevati direttamente a patrimonio netto
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
- Quota efficace delle variazioni di fair value delle coperture di flussi
finanziari
(tassi e cambi)
(296) 671
- Effetto fiscale 71 (161)
Totale (225) 510
- Riserva di copertura dei flussi finanziari 240 465
Totale 240 465
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 182 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
8.13 Proventi (Oneri) da partecipazioni valutate ad equity
2023
2022
Ammontano a 118 153
Totale 118 153
L’importo è riferito all’adeguamento del valore delle partecipazioni nelle società collegate Marielle S.r.l. (+
127 migliaia di euro) e Foto Azzurra S.r.l. (-9 migliaia di euro), valutate con il metodo del patrimonio netto.
8.14 Imposte sul reddito dell’esercizio
La voce in oggetto è così composta:
2023
2022
Imposte correnti:
- IRAP
-
176
- IRES - 222
- Minori imposte esercizio precedente (1) (224)
Totale imposte correnti (1) 174
Imposte differite di competenza dell'esercizio
(836)
43
Totale imposte sul reddito dell'esercizio (837) 217
Riconciliazione del carico fiscale teorico con quello effettivo
2023
2022
Utile (Perdita) dell’esercizio
(1.029)
3.137
Totale imposte sul reddito
(837)
217
Utile (perdite) ante imposte
(1.866)
3.354
Imposte sul reddito utilizzando l’aliquota fiscale 24%
(448)
805
Differenze permanenti in aumento/(diminuzione)
(374)
(442)
IRAP
6
178
Altre
(20)
(87)
Imposte esercizi precedenti
(1)
(237)
Totale imposte sul reddito (837) 217
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 183 -
Attività passività per imposte differite rilevate
Attività
Passività
Importo netto
2023
2022
2023
2022
2023
2022
Rimanenze
2.568
2.235
-
-
2.568
2.235
Crediti verso clienti ed altri crediti
428
550
(111)
(153)
317
397
Fondi
73
75
-
-
73
75
Immobili, impianti e macchinari
571
604
(127)
(126)
444
479
Immobilizzazioni immateriali 20 5 (125) (101) (105) (96)
Partecipazioni - - (3) (3) (3) (3)
Benefici ai dipendenti**
20
-
-
-
20
0
Debiti vs. fornitori e altri debiti
-
18
-
-
0
18
Passività finanziarie*
-
16
(76)
(163)
(76)
(147)
Perdite fiscali
646
-
-
-
646
-
Attività/passività per imposte
differite
4.326 3.503 (442) (546) 3.884 2.958
Differenze temporanee non
rilevate
- - - - - -
Attività/passività nette
per imposte differite
4.326 3.503 (442) (546) 3.884 2.958
* 76 migliaia di euro rilevate direttamente a Patrimonio Netto (147 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
** al netto di 324 migliaia di euro rilevate direttamente a Patrimonio Netto (304 migliaia di euro al 31 dicembre 2022).
In considerazione delle più recenti previsioni dei risultati degli esercizi futuri, si ritiene di poter recuperare
le attività per imposte differite iscritte in bilancio, in un orizzonte temporale di medio periodo.
Si evidenzia che al 31 dicembre 2023 non vi sono attività o passività per imposte differite non rilevate.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 184 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
9. Gestione del rischio finanziario: obiettivi e criteri
La Società ha un profilo di rischio finanziario moderato.
Nell’ambito dei rischi di impresa, i principali rischi finanziari identificati e monitorati dalla Società sono i
seguenti:
- Rischio di credito;
- Rischio di mercato;
- Rischio di liquidità;
- Rischio operativo.
Il Consiglio di Amministrazione riesamina e concorda le politiche per gestire le principali tipologie di
rischio, come di seguito esposto.
Rischio di credito
Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi
una perdita finanziaria non adempiendo ad un’obbligazione e deriva sostanzialmente dai crediti
commerciali.
È politica della Società utilizzare strumenti per mitigare tale rischio. La Società procede, per i clienti più
significativi, ad una sistematica assicurazione, con assegnazione di fido ai clienti assicurati, e sottopone i
nuovi clienti e i clienti che richiedono condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla
relativa classe di credito. Inoltre, il saldo dei crediti è monitorato nel corso dell’esercizio in modo che
l’importo delle esposizioni a perdite non sia significativo, si precisa peraltro che gli eventuali rischi su
crediti al 31 dicembre 2023 sono coperti da apposito fondo.
Il valore contabile delle attività finanziarie rappresenta l’esposizione della Società al rischio di credito:
2023
2022
Altre attività non correnti (nota 5.6)
400
624
Crediti verso società controllate (nota 5.6)
626
513
Crediti commerciali ed altri crediti (nota 5.10)
15.224
18.809
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (nota 5.12) 17.668 34.920
Totale 33.918 54.866
Quanto all’esposizione al rischio di credito a fine esercizio derivante dai crediti verso clienti per area
geografica, alla loro anzianità e alla movimentazione del fondo svalutazione si rimanda alla nota n. 5.10 –
Crediti commerciali ed altri crediti.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 185 -
Rischio di mercato
Il rischio di mercato si riferisce alla variabilità del valore di attività e passività a causa delle variazioni di
prezzi di mercato (prevalentemente tassi di cambio e tassi di interesse), che oltre che modificarne i flussi
finanziari attesi può generare un aumento inaspettato di costi ed oneri finanziari.
Rischio sui tassi di cambio
La Società è esposta al rischio di cambio sulle vendite e sugli acquisti legato principalmente alle valute
dollaro (USD) e yen giapponese (JPY).
Per la copertura del rischio su cambi la Società attua una politica di copertura sulla base dei prevedibili
flussi netti in valuta attesi.
Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati (vendite a termine).
La seguente tabella evidenzia l’esposizione della Società al rischio di cambio in base al valore nozionale:
(importi in migliaia)
2023
2022
USD YEN CHF GBP AU$ USD YEN CHF GBP AU$
Crediti commerciali
2.343
2.806
-
-
-
2.188
559
-
-
-
Finanziamenti da banche
-
-0---
-
-
-
(500)
-
-
-
Debiti commerciali
(828)
(4.343)
-
-
-
(1.771)
(3.381)
-
-
-
Disponibilità liquide 1.388 10.099 - - - 419 2.408 - - -
Esposizione lorda nella
situazione patrimoniale -
finanziaria
2.903
8.562
0
0
0
336
(414)
0
0
0
Vendite previste stimate*
5.475
-
-
-
9.800
4.000
-
-
-
Acquisti previsti stimati* (3.842) - - - (8.200) (10.300) - - -
Esposizione lorda
4.536
8.562
0
0
0
1.936
(6.714)
0
0
0
Contratti a termine su cambi
(1.500)
-
-
-
-
(1.500)
-
-
-
Altri derivati su cambi
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Esposizione netta
3.036
8.562
0
0
0
436
(6.714)
0
0
0
* Relative/i al periodo soggetto a copertura
I principali tassi di cambio dell’esercizio sono i seguenti:
(euro)
Tasso di cambio
puntuale
Cambio medio
al 31 dicembre
2023
2022
2023
2022
USD
1,082
1,054
1,105
1,067
YEN
151,942
138,005
156,330
140,660
CHF
0,972
1,005
0,926
0,985
GBP
0,870
0,853
0,869
0,887
AU$ 1,628 1,517 1,626 1,569
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 186 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Un apprezzamento dell’euro del 10% rispetto alle valute sopra riportate avrebbe comportato al 31
dicembre un aumento (decremento) del patrimonio netto e del risultato d’esercizio per gli importi riportati
nella seguente tabella:
(effetto in migliaia di euro)
2023
2022
Patrimonio
Utile
Patrimonio
Utile
Netto
o (perdita)
Netto
o (perdita)
CHF -
-
-
-
USD
(327)
(327)
(106)
(106)
YEN
(1)
(1)
3
3
Totale
(328)
(328)
(103)
(103)
Rischio sui tassi di interesse
La Società attua una politica di copertura del rischio tassi su indebitamento laddove il tasso di
remunerazione del finanziamento è variabile e pertanto soggetto a variazioni di mercato. Le coperture
vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati.
Il profilo del tasso di interesse applicato alle passività finanziarie della Società fruttifere di interessi alla
data di chiusura di bilancio era il seguente:
2023
2022
Tasso fisso:
- Passività finanziarie (2.657) (10.161)
- Attività finanziarie 6.000 -
Tasso variabile:
- Passività finanziarie (*)
(24.607)
(29.221)
- Attività finanziarie
11.668
34.920
Totale (9.596) (4.462)
(*) 8.535 migliaia di euro soggetta a copertura con strumenti derivati (IRS) per l’anno 2023 e 12.865 migliaia di euro per l’anno 2022
Si evidenzia che una variazione in più o in meno di 100bp sui tassi di interessi nel corso del 2023 avrebbe
comportato una variazione di 49 migliaia di euro di interessi netti.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 187 -
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità è il rischio che la Società abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate a
passività finanziarie.
L’approccio della Società nella gestione della liquidità prevede di garantire, attraverso una gestione
anticipata della tesoreria, che vi siano sempre, per quanto possibile, risorse sufficienti ad adempiere alle
proprie obbligazioni in scadenza, in modo da mantenere, per quanto possibile, un appropriato equilibrio
tra impegni e disponibilità.
Quanto alle scadenze contrattuali delle passività finanziarie e alle condizioni e piani di rimborso dei
finanziamenti si rinvia alla nota n. 6.2 – Passività finanziarie.
La Società dispone di ampi affidamenti non utilizzati alla data di chiusura di bilancio.
Rischio operativo
Il rischio operativo è il rischio di sostenere una perdita diretta o indiretta derivante da svariate cause
associate ai processi, al personale, alla tecnologia e alle infrastrutture della Società, così come da fattori
esterni diversi dal rischio di credito, di mercato e di liquidità, quali derivanti da disposizioni legali e
regolamentarie standard di comportamento aziendale.
I rischi operativi derivano da tutte le attività della Società.
L’obiettivo della Società è di gestire il rischio operativo al fine di raggiungere un equilibrio tra prevenzione
del sostenimento di perdite finanziarie e danni di reputazione della Società e la redditività complessiva,
evitando procedure di controllo che limitano l’operatività aziendale.
Al fine di mitigare tale rischio la Società ha posto in essere un sistema di regole, procedure e controlli fra
cui l’autorizzazione preventiva delle operazioni attraverso un sistema di deleghe/procure, documentazione
dei controlli e delle procedure poste in essere, formazione e sviluppo professionale e standard etici ed
aziendali.
A supporto del rispetto di tali principi la Società ha istituito una funzione di Internal Audit, che riporta
periodicamente con cadenza semestrale al Comitato Controllo e Rischi ed al Collegio Sindacale.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 188 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Copertura flussi finanziari
I flussi finanziari previsti associati agli strumenti derivati di copertura di flussi finanziari sono analizzati
nella tabella seguente:
2023
Flussi
Valore
Finanziari
6 mesi
6-12
Oltre
contabile
previsti
o meno
mesi
1-2 anni
3-5 anni
5 anni
Interest rate swap:
Attività 362
362 80 80 202 -
-
Passività -
-
-
-
-
-
-
Contratti a termine su cambi:
Attività 2
228 228 -
- - -
Passività
-
(226) (226)
-
- - -
Totale 364 364 82 80 202 - -
2022
Flussi
Valore
Finanziari
6 mesi
6-12
Oltre
contabile
previsti
o meno
mesi
1-2 anni
3-5 anni
5 anni
Interest rate swap:
Attività
704
704
145
189
254
116
-
Passività
-
-
-
-
-
-
-
Contratti a termine su cambi:
-
Attività
-
1.325
1.325
-
-
-
-
Passività
(73)
(1.398)
(1.398)
-
-
-
-
Totale 631 631 72 189 254 116 -
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 189 -
Nella seguente tabella sono esposti per ogni attività e passività finanziaria, il valore contabile iscritto nello
stato patrimoniale ed il relativo fair value:
31 dicembre 2023
31 dicembre 2022
Valore
Fair
Valore
Fair
contabile
value
contabile
value
Altre attività (nota 5.6)
400
400
624
624
Crediti vs. società controllate (nota 5.6)
626
626
513
513
Crediti commerciali ed altri crediti (nota 5.10) 15.224 15.224 18.809 18.809
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (nota
5.12)
17.668 17.668 34.920 34.920
Interest rate swap di copertura:
Attività (nota 5.8)
362
362
704
704
Passività (nota 6.2) - - - -
Contratti a termine su cambi:
Attività (nota 5.10)
2
2
-
-
Passività (nota 6.7) - - (73) (73)
Finanziamenti da banche garantiti (nota 6.2)
-
-
(535)
(535)
Altri finanziamenti non garantiti (nota 6.2)
(27.264)
(27.264)
(38.847)
(38.847)
Passività per leasing finanziari (nota 6.2) (419) (419) (438) (438)
Anticipi di conto corrente non garantiti (nota
6.2)
- - - -
Debiti vs. fornitori e altri debiti (nota 6.7) (27.860) (27.860) (30.524) (30.524)
C/c passivi (nota 6.2)
(335)
(335)
(581)
(581)
Totale (21.596) (21.596) (15.428) (15.428)
10. Eventi ed operazioni significative non ricorrenti
Si rileva che, sulla base di quanto indicato dalla delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006,
nell’esercizio 2023 non sono stati individuati “eventi e operazioni significative non ricorrenti”.
11. Rapporti con parti correlate
Le operazioni avvenute nel corso dell’esercizio 2023 con parti correlate si riferiscono principalmente ad
operazioni di natura commerciale e prestazioni di servizi con società del Gruppo Ratti e del Gruppo
Marzotto. Tali operazioni sono regolate a normali condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche
dei beni e dei servizi prestati.
Le suddette operazioni sono riepilogate nell’Allegato 1 (operazioni con società controllate), nell’Allegato
2 (operazioni con società collegate ed altre parti correlate) e nell’Allegato 3 (operazioni con società
controllate, collegate ed altre parti correlate – saldi patrimoniali).
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 190 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Di seguito si riporta una tabella di sintesi dell’incidenza delle operazioni con parti correlate sulla situazione
patrimoniale e sul risultato economico della Società:
(importi in migliaia di euro)
Parti correlate
al 31 dicembre 2023
Totale
Valore
%
assoluto
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della
Situazione Patrimoniale – finanziaria
Crediti verso società controllate
626
626
100,00
Attività finanziarie
270
270
100,00
Crediti commerciali ed altri crediti
15.224
625
4,11
Debiti verso fornitori ed altri debiti
(27.860)
(4.411)
15,83
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del
Prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio
Ricavi dalla vendita di beni e servizi
92.162
85
0,09
Altri ricavi e proventi
2.804
279
9,95
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
(30.904)
(5.467)
17,69
Costi per servizi
(27.520)
(3.017)
10,96
Costi per il personale
(29.686)
-
0,00
Altri costi operativi
(1.946)
(49)
2,52
Proventi finanziari
906
-
0,00
(importi in migliaia di euro)
Parti correlate
al 31 dicembre 2022
Totale
Valore
%
assoluto
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della
Situazione Patrimoniale – finanziaria
Crediti verso società controllate
513
513
100,00
Attività finanziarie
150
150
100,00
Crediti commerciali ed altri crediti
18.809
601
3,20
Debiti verso fornitori ed altri debiti
(30.597)
(3.675)
12,01
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del
Prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio
Ricavi dalla vendita di beni e servizi
88.609
91
0,10
Altri ricavi e proventi
2.720
252
9,27
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
(33.840)
(4.598)
13,59
Costi per servizi
(25.222)
(3.151)
12,49
Costi per il personale
(28.671)
(10)
0,03
Altri costi operativi
(2.132)
(44)
2,06
Proventi finanziari
955
-
0,00
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 191 -
12. Adempimenti degli obblighi di trasparenza e di pubblicità
La Legge 124/2017 all’art.1, commi 125-129, ha posto a carico anche delle imprese gli obblighi di
trasparenza e pubblicità in materia di concorrenza in riferimento ai rapporti economici intercorsi con la
Pubblica Amministrazione o con altri soggetti pubblici.
In ottemperanza alle norme di legge, si segnala che nell’anno in oggetto sono stati:
• iscritti a conto economico contributi per:
- 290 migliaia di euro per la produzione di energia elettrica da impianti fotovoltaici;
- 239 migliaia di euro per credito d’imposta Ricerca e Sviluppo L.160/2019 art.1 co.198-209;
- 662 migliaia di euro per crediti d’imposta esercizio 2023 gas Legge 197 del 29/12/22 e del D.L. n.
34 del 30/03/23,
- 238 migliaia di euro per crediti d’imposta esercizio 2022 energia elettrica Legge 197 del 29/12/22
e del D.L. n. 34 del 30/03/23,
- 51 migliaia di euro per quota percentuale dell'ammortamento di beni in base alla L. 116/2014;
- 8 migliaia di euro per quota percentuale dell'ammortamento di beni in base alla L.160/2019 art. 1
comma 184-194;
- 52 migliaia di euro per quota percentuale dell'ammortamento di beni in base alla L.178/2020 - art.
1 comma 1054-1062;
- 4 migliaia di euro per contributi Garanzia Giovani
• incassati contributi per:
- 91 migliaia di euro dal Gestore Dei Servizi Energetici - GSE S.p.A. quali contributi relativi alla
produzione di energia elettrica da impianti fotovoltaici;
- 4 migliaia di euro per contributi Garanzia Giovani
• compensati contributi per:
- 13 migliaia di euro per credito d'imposta compensato nell'anno L.160/2019 art, 1 comma 184-194;
- 109 migliaia di euro per credito d'imposta compensato nell'anno L.178/2020 - art. 1 comma 1054-
1062;
- 162 migliaia di euro per credito d'imposta compensato nell'anno Ricerca e sviluppo L.160/2019
art. 1 co.198-209;
- 938 migliaia di euro per crediti d’imposta esercizio 2022 gas D.L. n. 50 del 17/05/2022, D.L. n. 17
del 01/03/2022, D.L. n. 115 del 09/08/2022, D.L. n. 144 del 23/09/2022 e del D.L. n. 176 del
24/11/2022;
- 336 migliaia di euro per crediti d’imposta esercizio 2022 energia elettrica D.L. n. 17 del 01/03/2022,
D.L. n. 115 del 09/08/2022, D.L. n. 144 del 23/09/2022 e del D.L. n. 176 del 24/11/2022.
13. Compensi spettanti ad amministratori, sindaci e management
Le informazioni relative ai compensi spettanti ad amministratori, sindaci e dirigenti con responsabilità
strategica sono riportate nell’Allegato 6 al bilancio di esercizio di Ratti S.p.A. SB.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 192 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
14. Compensi alla società di revisione
Ai sensi dell’art. 149–duodecies del Regolamento Emittenti, si riepilogano i compensi di competenza della
società di revisione e le entità appartenenti alla sua rete:
(importi in migliaia di euro)
Tipologia di servizi
Società
Destinatario
2023
2022
- Controllo dei conti annuali
DELOITTE & TOUCHE S.p.A.
Ratti S.p.A. SB
61,2
64,2
- Controllo dei conti infrannuali
DELOITTE & TOUCHE S.p.A.
Ratti S.p.A. SB
16,0
16,0
- Controllo dei conti bilancio sociale
DELOITTE & TOUCHE S.p.A.
Ratti S.p.A. SB
12,8
12,8
- Controllo bilancio formato XBRL DELOITTE & TOUCHE S.p.A. Ratti S.p.A. SB 9,0 14,0
Subtotale
99,0
107,0
- Certificazione Crediti Imposta L.
160/2019
DELOITTE & TOUCHE S.p.A.
Ratti S.p.A. SB
14,0
14,0
Subtotale
14,0
14,0
Totale
113,0
121,0
15. Impegni e rischi
Impegni
La Società è garante delle obbligazioni contrattuali del contratto di locazione degli uffici di Ratti USA Inc.,
con scadenza 31 agosto 2026, per il quale si rimanda alla nota n. 10.5 del bilancio consolidato. Le scadenze
contrattuali sono le seguenti:
2024 2025 2026
$225.078,91 $231.505,78
$158.007,57
Contratti di licenza
Il Gruppo Ratti ha sottoscritto contratti di licenza con terzi con diverse scadenze fino al 30 giugno 2026.
La Capogruppo opera quale licenziataria in esclusiva per la produzione, commercializzazione e
distribuzione di tessuti ed accessori maschili e femminili per importanti griffe della moda.
I contratti di licenza prevedono il riconoscimento ai licenzianti di royalties e compensi pubblicitari
calcolati in percentuale sul fatturato netto derivante dalle vendite delle relative collezioni. Alcuni
contratti prevedono degli importi minimi garantiti annuali. Tali minimi consistono, secondo i casi, in
somme fisse definite in anticipo e/o royalties calcolate sulla base di una percentuale del fatturato
realizzato dal marchio oggetto della licenza dell’anno precedente.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 193 -
I minimi garantiti per gli esercizi successivi al 31 dicembre 2023 sono: 610 migliaia di euro per il 2024,
666 migliaia di euro per il 2025, 440 migliaia di euro per il 2026, 200 migliaia di euro per il 2027, 200
migliaia di euro per il 2028.
16. Operazioni atipiche e/o inusuali
Nel corso dell’esercizio la Società non ha effettuato operazioni atipiche e/o inusuali.
17. Fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2023
Per quanto riguarda i fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2023 si rimanda all’apposito paragrafo della
relazione sulla gestione.
**********************
Il presente bilancio d’esercizio della Ratti S.p.A. SB al 31 dicembre 2023, composto dalla situazione
patrimoniale - finanziaria, dal prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio, dal prospetto delle altre
componenti del conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal
rendiconto finanziario, dalle note esplicative e corredato dalla relazione sulla gestione del Gruppo Ratti
(presentata in un unico documento ai sensi dell’art. 40 del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, comma 2-bis),
rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico
dell’esercizio della Ratti S.p.A. SB, e corrisponde alle scritture contabili.
Ratti S.p.A. Società Benefit
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Donatella Ratti
Guanzate, 21 marzo 2024
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 194 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Allegato 1
Allegati alle note esplicative
OPERAZIONI CON SOCIETÀ CONTROLLATE
(importi in migliaia di euro)
Ricavi dalla
vendita di beni
e servizi
Altri ricavi
e proventi
Costi per materie
prime, sussidiarie,
consumo e merci
Costi per
servizi
Costi per il
personale
Altri costi
operativi
Creomoda S.a.r.l.
-
71
-
(1.146)
-
-
La Maison des
Accessoires S.a.r.l.
-
13
-
(239)
-
-
RATTI USA Inc.
-
95
-
(151)
-
-
S.C. Textrom S.r.l.
50
49
(7)
(547)
-
-
Ratti International
Trading (Shanghai) Co.
Ltd.
-
- -
(281) - -
Second Life Fibers S.r.l.
-
39
-
(28)
-
-
TOTALE
50
267
(7)
(2.392)
0
0
Altre parti correlate
(Allegato 2)
35
12
(5.460)
(625)
0
49
TOTALE 85 279 (5.467) (3.017) 0 49
Per i saldi patrimoniali si rinvia all'Allegato 3.
Quanto ai Compensi degli Amministratori, del Collegio Sindacale e dei Dirigenti con responsabilità
strategiche si rinvia all'Allegato 6.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 195 -
Allegato 2
Allegati alle note esplicative
OPERAZIONI CON SOCIETÀ COLLEGATE ED ALTRE PARTI CORRELATE
Ad integrazione dei rapporti con società controllate, riportati in Allegato 1, si riportano di seguito le operazioni con società collegate ed altre parti correlate:
(importi in migliaia di euro)
Ricavi dalla
vendita di beni e
servizi
Altri ricavi
e proventi
Costi per materie
prime, sussidiarie,
consumo e merci
Costi per
servizi
Costi per il
personale
Altri costi
operativi
Acquisto
immobilizzazioni
materiali
Marielle S.r.l.
-
- (1.461) (2) - (32)
Foto Azzurra S.r.l.
-
- - (17) - -
491
Marzotto S.p.A.
-
12 - (180) (16)
Marzotto Wool Manufacturing S.r.l.
-
- (640) (7) - -
Marzotto Lab S.r.l.
34
(417) (374) - -
Biella Manifatture Tessili S.r.l.
- (2.881) (1) - (1)
Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l.
-
- (47) - - -
Tintoria di Verrone S.r.l.
-
- - (44) - -
Sametex Spol S.r.o.
1
- - - - -
AB Liteksas
-
- (14) - - -
TOTALE 35 12 (5.460) (625) 0 (49)
491
Per i saldi patrimoniali si rinvia all’Allegato 3.
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 196 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Allegato 3
Allegati alle note esplicative
OPERAZIONI CON SOCIETÀ CONTROLLATE, COLLEGATE ED ALTRE PARTI CORRELATE – SALDI PATRIMONIALI
(importi in migliaia di euro)
Immobili,
impianti e
macchinari
Attività
finanziarie
Crediti verso
società
controllate
Crediti verso
altre parti
correlate
Debiti verso
società
controllate
Debiti verso
altre parti
correlate
Passività
finanziarie
RATTI USA Inc. - - 190 - (202) - -
Creomoda S.a.r.l. - - 71 - (348) - -
La Maison des Accessoires S.a.r.l. - - 27 - (13) - -
S.C. Textrom S.r.l. - - 626 - (397) - -
Ratti International Trading (Shanghai) Co.
Ltd.
- - 226 - (142) - -
Second Life Fibers S.r.l. - - 53 - (74) - -
Marielle S.r.l. - - - - -
(314)
-
Foto Azzurra S.r.l. - 270 - 3 -
(122)
-
Marzotto S.p.A. - - - 14 -
(204)
-
Marzotto Wool Manufacturing S.r.l. - - - - -
(222)
-
Marzotto Lab S.r.l. - - - 41 -
(116)
-
Biella Manifatture Tessili S.r.l. - - - - -
(2.239)
-
Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l. - - - - -
(10)
-
Tintoria di Verrone S.r.l. - - - - -
(8)
-
TOTALE - 270 1.193 58 (1.176) (3.235) -
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 197 -
Allegato 4
Allegati alle note esplicative
PARTECIPAZIONI DEGLI AMMINISTRATORI, DEI SINDACI E DEI DIRETTORI GENERALI AL 31.12.2023
(Delibera CONSOB n. 11971 del 14.5.99 - Art. 79)
OMISSIS
Nome Cognome
Carica Società partecipata
Azioni possedute alla
fine dell'esercizio
precedente
Azioni acquistate Azioni vendute
Azioni possedute
alla fine
dell'esercizio
Donatella Ratti Presidente Ratti S.p.A. SB 4.518.305(*) - - 4.518.305(*)
Antonio Favrin Vice Presidente Ratti S.p.A. SB - - - -
Sergio Tamborini
Amministratore Delegato Ratti S.p.A. SB 375.000 - - 375.000
Andrea Guaccero Consigliere Ratti S.p.A. SB - - - -
Pierantonio Regeni Consigliere Ratti S.p.A. SB - - - -
Federica Favrin Consigliere Ratti S.p.A. SB - - - -
Massimo Caspani Consigliere Ratti S.p.A. SB - - - -
Davide Favrin Consigliere Ratti S.p.A. SB - - - -
Giovanna Lazzarotto Consigliere Ratti S.p.A. SB - - - -
Cristina Marchesini Consigliere Ratti S.p.A. SB - - - -
Luca Magrini
Presidente del Collegio Sindacale (**) Ratti S.p.A. SB - - - -
Antonella Alfonsi Sindaco Effettivo (**) Ratti S.p.A. SB - - - -
Giulia Pusterla Presidente del Collegio Sindacale (***) Ratti S.p.A. SB - - - -
Marco Salvatore Sindaco Effettivo (***) Ratti S.p.A. SB - - - -
Federica Casalvolone Sindaco Effettivo (***) Ratti S.p.A. SB - - - -
Dirigenti con responsabilità strategiche Ratti S.p.A. SB 6.216 3.727 - 9.943
(*) possedute tramite la controllata DNA 1929 S.r.l. dal 16/06/2015
(**) cessati il 27 aprile 2023
(***) in carica dal 27 aprile 2023
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 198 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Allegato 5
Allegati alle note esplicative
ELENCO DELLE PARTECIPAZIONI DIRETTAMENTE ED INDIRETTAMENTE CONTROLLATE E COLLEGATE AL 31 DICEMBRE 2023
Attività
% di
partecipazione
Partecipazione
consistente in
Valore Nominale
complessivo
Valore di
bilancio
Patrimonio
Netto al
31.12.2023
Risultato
Economico al
31.12.2023
assoluta
relativa
SOCIETÀ DIRETTAMENTE CONTROLLATE
in migliaia di euro
1
RATTI USA Inc.
Sede in New York (USA)
Commerciale
100
n. 500 azioni da
US$.
500.000
318
91
(421)
8 West, 38
th
Street
nominali US$
Capitale sociale US$ 500.000
1.000 cad.
2
Ratti International Trading (Shanghai) Co.Ltd.
Sede in Shanghai (Cina)
Acquisti/
100
n. 1 quota
euro
110.000
263
(4)
(122)
Room 303B, N. 118 Xinling Road
Commerciale
del valore di
Waigaoqiao Free Trade Zone
euro 110.000
Capitale sociale euro 110.000
3
CREOMODA S.a.r.l.
Sede in Sousse (Tunisia)
Laboratorio
76
n. 50.160 azioni da
T.Din.
501.600
246
431
(75)
Route de Kondar Kalaa Kebira
nominali T.Din. 10 cad.
4
S.C. TEXTROM S.r.l.
Sede in Cluj-Napoca (Romania)
Stamperia
100
n. 1.000 quote da
Nuovo LEU
10.000
25
370
(36)
Floresti, Luna de Sus Str. Hala nr. 10
nominali LEI 10 cad.
Capitale sociale Lei 10.000
5
SECOND LIFE FIBERS S.r.l.
Sede in Guanzate (CO)
Trattamento e
100
n. 1 quota
euro
10.000
250
13
(132)
Via Madonna, 30
smaltimento di
del valore di
Capitale sociale euro 10.000
altri rifiuti non
euro 10.000
pericolosi
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 199 -
Attività
% di
partecipazione
Partecipazione
consistente in
Valore Nominale
complessivo
Valore di
bilancio
Patrimonio
Netto al
31.12.2023
Risultato
Economico
al 31.12.2023
assoluta
relativa
SOCIETÀ INDIRETTAMENTE CONTROLLATE in migliaia di euro
1
LA MAISON DES ACCESSOIRES S.a.r.l.
Sede in Sousse (Tunisia)
Laboratorio
90
68,4
n. 10.800 azioni da
T.Din
108.000
33
(12)
(37)
Route de Kondar Kalaa Kebira
nominali T.Din. 10 cad
.
Capitale sociale T.Din. 120.000
.
(per il tramite di Creomoda S.a.r.l.)
SOCIETÀ DIRETTAMENTE COLLEGATE
in migliaia di euro
1
MARIELLE S.R.L.
Sede in Firenze
Via Giuseppe Campani, 46
Produttiva/
Commerciale
30
quota del valore
nominale
euro
5.175
695
1.259
424
Capitale sociale euro 17.250
di euro 5.175
2
FOTO AZZURRA S.R.L.
Sede in Cucciago (CO)
Via Paolo Borghi, 8
Realizzazione
di supporti
20
Quota del valore
nominale
euro
4.000
23
133
(9)
Capitale sociale euro 20.000
per la stampa
di euro 4.000
serigrafica
* Valori convertiti in euro al cambio del 31.12.2023
** Valori convertiti in euro al cambio medio del 2023
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
- 200 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Allegato 6
Allegati alle note esplicative
COMPENSI AGLI AMMINISTRATORI, AI SINDACI E AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE E DI CONTROLLO AL 31 DICEMBRE
2023
Nome e cognome Carica
Periodo per cui è stata
ricoperta la carica
Scadenza
della carica
Compensi
fissi
Compensi per la
partecipazione a
comitati
Compensi
variabili non
equity
Benefici non
monetari
Altri
compensi
Totale
Fair Value dei
compensi
equity
Indennità di
fine carica o di
cessazione del
Bonus e altri
incentivi (i)
Partecipazione
agli utili
Donatella Ratti Presidente 01.01 - 31.12.2023 2025
154 - - - 7 - 161 - -
Antonio Favrin Vice Presidente 01.01 - 31.12.2023 2025
114 - - - - - 114 - -
Sergio Tamborini
Amministratore Delegato 01.01 - 31.12.2023 2025
150 - - -
- - 150 - -
Direttore Generale 01.01 - 31.12.2023
-
410 -
- - 8 - 418 - -
Federica Favrin Consigliere 01.01 - 31.12.2023 2025
14 9
- - - - 23 - -
Davide Favrin Consigliere 01.01 - 31.12.2023
2025
14
- - - - - 14 - -
Giovanna Lazzarotto Consigliere 01.01 - 31.12.2023 2025
14
- - - - - 14 - -
Andrea Guaccero Consigliere 01.01 - 31.12.2023
2025
14 3 - - - - 17 - -
Pierantonio Regeni Consigliere 01.01 - 31.12.2023 2025
14 12
- - - 3 29 - -
Massimo Caspani Consigliere 01.01 - 31.12.2023
2025
14
12 - - - - 26 - -
Cristina Marchesini Consigliere 01.01 - 31.12.2023 2025
14
- - - - - 14 - -
Luca Magrini
Presidente Collegio Sind. 01.01 - 27.04.2023 2023
5 - -
- - - 5 - -
Antonella Alfonsi Sindaco Effettivo
01.01 - 27.04.2023 2023
3 - - -
- - 3 - -
Marco Salvatore Sindaco Effettivo 01.01 - 27.04.2023 2023
3 - - - - - 3 - -
Marco Salvatore Sindaco Effettivo 27.04 - 31.12.2023 2026
7
- - - - - 7 - -
Giulia Pusterla Presidente Collegio Sind. 27.04 - 31.12.2023 2026
10 - - - - - 10 - -
Federica Casalvolone Sindaco Effettivo 27.04 - 31.12.2023 2026
7 - - - - - 7 - -
Dirigenti con responsabilità
strategiche
1.393 - 33 - 65 - 1.491 - -
Totale
2.354
36 33 - 80 3 2.506 - -
di cui corrisposti da Ratti S.p.A. SB
2.351 36 33 - 80 3 2.503 - -
di cui corrisposti da società controllate
- - - - - - - - -
di cui corrisposti da società collegate
3 - - - - - 3 - -
(i) compensi variabili maturati dai membri del Comitato Esecutivo e Bonus maturati dai Dirigenti con responsabilità strategiche
RATTI S.P.A. SB | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2023
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 201 -
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO AI SENSI DELL’ART. 81-TER DEL
REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE
MODIFICHE E INTEGRAZIONI
1. I sottoscritti Sergio Tamborini, in qualità di Amministratore Delegato, e Lorenzo Zampetti, in qualità di
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Ratti S.p.A. Società Benefit, attestano,
tenuto conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998:
l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio d’esercizio
di Ratti S.p.A. Società Benefit nel corso dell’esercizio 2023.
2. Dall’applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d’esercizio annuale
al 31 dicembre 2023 non sono emersi aspetti di rilievo.
3. Si attesta, inoltre, che:
3.1. il Bilancio d’esercizio di Ratti S.p.A. Società Benefit al 31 dicembre 2023:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità
europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19
luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica
e finanziaria dell’emittente.
3.2. La relazione sulla gestione del Gruppo Ratti, presentata in un unico documento ai sensi dell’art. 40 del
D.Lgs. n. 127 del 9 aprile 1991, comma 2-bis, comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del
risultato della gestione nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel
consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Guanzate, 21 marzo 2024
Amministratore Delegato
Sergio Tamborini
Dirigente Preposto alla redazione
dei documenti contabili societari
Lorenzo Zampetti
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
- 202 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 203 -
VI
Relazione del Collegio Sindacale
Ratti S.p.A. Società Benefit
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
- 204 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Relazione del Collegio Sindacale
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 205 -
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
- 206 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 207 -
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
- 208 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 209 -
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
- 210 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 211 -
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
- 212 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 213 -
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
- 214 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 215 -
GRUPPO RATTI | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
216 RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 217
VII
Relazione della società di revisione
Ratti S.p.A. Società Benefit
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
- 218 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
Relazione della società di revisione
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 219 -
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
- 220 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 221 -
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
- 222 - RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023
RATTI S.P.A. SB | RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
RATTI | Relazione Finanziaria Annuale 2023 - 223 -