RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE
PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
Denominazione dell’entità che redige il bilancio
Spiegazione dei cambiamenti relativi alla denominazione dell’entità
che redige il bilancio
‐
Sede dell’entità Italia
Forma giuridica dell’entità S.p.A.
Paese di registrazione Italia
Indirizzo della sede legale dell’entità
Principale luogo dell’attività
Descrizione della natura dell’attività dell’entità e delle sue principali
operazioni
Ragione sociale dell’entità controllante Ratti S.p.A.
Ragione sociale della capogruppo Ratti S.p.A.
Capitale Sociale € 11.115.000 int. vers.
Codice Fiscale e numero iscrizione
al Registro Imprese di Como
00808220131
Sito web www.ratti.it
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
3
Ratti S.p.A.
ORGANI SOCIALI
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Presidente DONATELLA RATTI
(1)
Vice Presidente ANTONIO FAVRIN
(1)
Amministratore Delegato SERGIO TAMBORINI
(1)
ConsiglieriANDREAPAOLO MARIA DONÀ DALLE ROSE
(3)
CARLOCESARELAZZATI(2-3)
FEDERICAFAVRIN
(2)
SERGIOMEACCI(2-3)
DAVIDEFAVRIN
GIOVANNALAZZAROTTO
(1) Componente del Comitato Esecutivo
(2) Componente del Comitato Controllo e Rischi
(3) Componente del Comitato per la Remunerazione
COLLEGIO SINDACALE
Presidente LUCA MAGRINI
Sindaci effettivi ANTONELLA ALFONSI
MARCOSALVATORE
Sindaci supplenti SANDRO MIOTTO
FRANCESCA CECCHIN
SOCIETÀ DI REVISIONEDELOITTE & TOUCHE S.p.A.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
5
Gruppo Ratti
Highlights
I dati significativi del Gruppo, in migliaia di Euro, possono essere così riassunti:
importi in migliaia di Euro
Dati Patrimoniali: 2021 2020
Attività non correnti 50.540 48.646
Attività correnti 85.489 93.874
Totale Attività 136.029 142.520
Passività non correnti 36.434 49.493
Passività correnti 36.866 32.813
Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante 62.565 60.034
Partecipazioni di terzi 164 180
Dati Economici: 2021 2020
Ricavi dalla vendita di beni e servizi (Fatturato) 78.466 71.236
MARGINE LORDO (EBITDA) 8.342 5.402
RISULTATO OPERATIVO (EBIT) 3.975 887
Risultato ante imposte (EBT) 3.778 422
Risultato dell'esercizio attribuibile ai soci della Controllante 2.924 421
Utile (Perdita) per azione (Euro) 0,11 0,02
Utile (Perdita) per azione diluito (Euro) 0,11 0,02
Fatturato per tipo prodotto: 2021 2020
Polo Ratti Luxe 40.700 41.083
Polo Rainbow 11.263 9.751
Polo Carnet 8.852 6.985
Polo Art 1.202 1.747
Polo Studio 11.445 7.563
Polo Arredamento 4.349 3.264
Altri e non allocati 655 843
Totale 78.466 71.236
Posizione finanziaria netta: 2021 2020
Posizione finanziaria netta corrente 30.387 43.673
Posizione finanziaria netta non corrente (30.395) (42.642)
Posizione finanziaria netta totale (8) 1.031
Organico: 2021 2020
Dirigenti 11 10
Quadri e impiegati 295 328
Intermedi e operai 405 403
Totale organico 711 741
GRUPPO RATTI | HIGHLIGHTS
6
16.458
20.222
5.402
8.342
0
3.000
6.000
9.000
12.000
15.000
18.000
21.000
2018 2019 2020 2021
EBITDA
(migliaia di Euro)
13.190
16.560
887
3.975
0
3.000
6.000
9.000
12.000
15.000
18.000
2018 2019 2020 2021
EBIT
(migliaia di Euro)
109.580
116.278
71.236
78.466
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
2018 2019 2020 2021
RICAVI NETTI
(migliaia di Euro)
785
825
741
711
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2018 2019 2020 2021
PERSONALE DIPENDENTE
(unità)
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
7
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
9
Gruppo Ratti
Le sedi operative
RATTI S.p.A. Guanzate (Como) Via Madonna, 30 Produzione e vendita di tessuti stampati e tinti in filo in
seta, lana, cotone, lino ed altre fibre per abbigliamento,
cravatteria, arredamento ed accessori.
Direzione generale e commerciale.
CREOMODA S.a.r.l. Sousse (Tunisia) Route de Kondar Kalaa Kebira, 4060 Sousse Laboratorio.
LA MAISON DES ACCESSOIRES
S.a.r.l.
Sousse (Tunisia) Route de Kondar Kalaa Kebira, 4060 Sousse Laboratorio.
RATTI USA Inc. New York (USA) 8 West, 38
th
Street Filiale commerciale.
RATTI International Trading
(Shanghai) Co., Ltd.
Shanghai (China) Room 39, 2
nd
Floor, No. 1 Building, No. 39 Jiatai
Road, China (Shanghai) Pilot Free Trade Zone
Acquisto e commercializzazione di tessuti e prodotti finiti.
S.C. TEXTROM S.r.l. Cluj-Napoca
(Romania)
Floresti, Luna de Sus, str. Hala nr. 10 Produzione di tessuti stampati per cravatteria, accessori e
abbigliamento.
SECOND LIFE FIBERS S.R.L. Guanzate (Como) Via Madonna, 30 Attività di gestione di rifiuti, materie prime secondarie e
prodotti derivanti da recupero, sottoprodotti e beni usati,
resi o obsoleti o invenduti.
MARIELLE S.R.L. Firenze Via Giuseppe Campani, 46 Produzione e vendita di abbigliamento e accessori in
maglieria.
FOTO AZZURRA S.R.L. Cassina Rizzardi (CO) Via Fratelli Cogliati, 148, già Via Monti n. 3/D Realizzazione (composizione, fotocomposizione e
fotoincisione) dei supporti per la stampa serigrafica applicata
ai tessuti.
GRUPPO RATTI | HIGHLIGHTS
10
Gruppo Ratti
Struttura del Gruppo ed area di consolidamento
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
11
Gruppo Ratti
Struttura organizzativa
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
13
INDICE
RELAZIONE SULLA GESTIONE
Premessapag.14
IlGruppoRatti14
Quadrogenerale15
I risultati del Gruppo nell’esercizio 2021 15
Informazioni sulla gestione ed eventi significativi del Gruppo 17
Altreinformazioni28
Rischieincertezze28
Raccordo tra bilancio consolidato e bilancio della Ratti S.p.A. 32
Prevedibile evoluzione della gestione 33
Fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2021 33
Proposteall’AssembleadegliAzionisti33
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
Situazione patrimoniale – finanziaria 35
Prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio 36
Prospetto delle altre componenti del conto economico complessivo 37
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto 38
Rendicontofinanziario40
Note esplicative (Principi contabili e altre note esplicative) 41
Allegati95
Attestazione dell’Amministratore Delegato e del Dirigente Preposto
alla redazione dei documenti contabili societari 98
Relazione della società di revisione 99
RATTI S.p.A.
Premessa106
CorporateGovernance106
BILANCIO RATTI S.p.A. AL 31 DICEMBRE 2021
Situazione patrimoniale – finanziaria 107
Prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio 108
Prospetto delle altre componenti del conto economico complessivo 109
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto 110
Rendicontofinanziario112
Note esplicative (Principi contabili e altre note esplicative) 113
Allegati163
Attestazione dell’Amministratore Delegato e del Dirigente Preposto
alla redazione dei documenti contabili societari 170
Relazione del Collegio Sindacale 171
Relazione della società di revisione 189
Il presente fascicolo è disponibile sul sito Internet all’indirizzo: www.ratti.it
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
14
Relazione sulla gestione
Premessa
La relazione di cui all’art. 40, comma 1, del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, e la relazione di cui all’art. 2428 del cod.
civ. sono presentate in un unico documento, ai sensi dell’art. 40 del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, comma 2-bis: la
Relazione sulla gestione al bilancio consolidato al 31 dicembre 2021.
Il Gruppo Ratti, in conformità a quanto previsto dall’articolo 5, comma 3, lettera b, del D.Lgs. 254/2016, ha
predisposto la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario, che costituisce una relazione distinta. La
dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2021, redatta secondo lo standard di rendicontazione “GRI
Standards” (o secondo i “GRI G4 Sustainability Reporting Guidelines”) è disponibile sul sito internet del Gruppo Ratti.
Il Gruppo Ratti
Il Gruppo Ratti (di seguito anche il Gruppo), di cui Ratti S.p.A. è la società Capogruppo (di seguito anche la società
Capogruppo, la Capogruppo o la Controllante), svolge attività creative, di produzione e vendita nell’ambito del settore
tessile. Più in particolare il Gruppo opera nella produzione e commercializzazione di tessuti stampati, uniti e tinti in
filo per abbigliamento, camiceria, cravatteria, intimo, mare ed arredamento, e nella realizzazione e distribuzione di
prodotti confezionati, principalmente accessori maschili e femminili (quali cravatte, sciarpe e foulards).
La capacità produttiva del Gruppo è concentrata principalmente in Ratti S.p.A., presso la sede di Guanzate, in
provincia di Como. Le altre società operative svolgono attività industriale o commerciale ed operano nei settori
merceologici tipici della Controllante. Ciò comporta scambi all’interno del Gruppo medesimo, che avvengono a
condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi in oggetto.
Il Gruppo è organizzato ed opera attraverso sei Poli di business che si caratterizzano per tipologia di prodotto e
struttura commerciale:
- Polo Ratti Luxe: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards,
scialli, stole, sciarpe, cravatte) per la fascia alta di mercato;
- Polo Rainbow: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards,
scialli, stole e sciarpe) per la fascia media di mercato, oltre che per il segmento del Fast Fashion;
- Polo Carnet: produzione e commercializzazione di tessuti al dettaglio (principalmente presso stilisti,
confezionisti di qualità e creatori di moda made to measure);
- Polo Studio: produzione e commercializzazione di accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole,
sciarpe, cravatte) nell’ambito di contratti di licenza e tramite canali di distribuzione alternativi quali
accessoristi, uniform e corporate gifting, e-commerce e nuovi retailer;
- Polo Arredamento: produzione e commercializzazione di tessuti stampati, uniti e tinti in filo per
arredamento;
- Polo Art: produzione e commercializzazione di tessuti Wax, oltre alla produzione e commercializzazione di
tessuti per cravatteria e relativi accessori per la fascia media di mercato.
Si evidenzia che a partire dal mese di gennaio 2021 è operativa la nuova organizzazione per aree di business del
Gruppo. Rispetto all’organizzazione precedente il nuovo modello ha previsto in particolare: i) l’unificazione del Polo
Collezioni e del Polo Fast Fashion in un’unica area di attività (Polo Rainbow); ii) lo scorporo dal Polo Collezioni
dell’attività di vendita del Business Ties confluito nel Polo Art; iii) la ridefinizione delle responsabilità gestionali di
alcuni segmenti commerciali all’interno dei due Poli Lusso e Collezioni.
Per omogeneità e comparabilità dei dati, come previsto dallo IFRS 8 paragrafo 29), nella presente Relazione le
informazioni economico/finanziarie di Polo del corrispondente periodo dell’esercizio precedente sono state
coerentemente riclassificate.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
15
Quadro generale
Nell’anno 2021 l’economia Italiana ha registrato un significativo recupero rispetto al precedente periodo.
Dopo la caduta del 9% subìta nel 2020, l’anno scorso il PIL è cresciuto del 6,6% in termini reali.
1
Il balzo della domanda nel dopo-crisi ha però colto il sistema globale impreparato, registrando strozzature del ciclo
logistico, rallentamento della fornitura di materie prime e semilavorati, interruzioni nelle catene di
approvvigionamento, aumento dei costi dei noli per il trasferimento globale delle merci via mare, delle energie, dei
metalli, di tutte le materie prime.
Concentrandoci sul settore di attività del Gruppo, la tessitura Made in Italy è attesa archiviare il 2021 con una
dinamica di fatturato pari al +9,6%. L’andamento è stato lento e complesso: oltre alle incertezze di mercato, nella
seconda metà del 2021 si sono aggiunti rincari e difficoltà nel reperimento di materie prime e semilavorati, nonché
l’impennata dei prezzi energetici, fattori tutti che hanno condizionato l’operatività delle aziende e di molti dei
comparti. Il recupero rispetto al pre-pandemia è solo parziale: il fatturato settoriale risulta, infatti, inferiore del -
23,0% a confronto con il livello raggiunto nel 2019.
Secondo le rilevazioni ISTAT inerenti la produzione fisica, la tessitura ortogonale vede un avvio d’anno ancora
caratterizzato da una dinamica negativa pari al -16,3% rispetto al primo trimestre 2020; nel secondo trimestre si
registra tuttavia un’inversione di tendenza contabilizzata in una variazione pari al +31,0%. Il trend positivo prosegue
poi nel terzo trimestre nella misura del +29,9%. Nonostante ciò, se confrontati con i corrispondenti periodi del 2019,
le attività di tessitura risultano inferiori del -19,6% nel caso dell’aprile-giugno e del -11,1% nel caso del luglio-
settembre.
2
Sul lato delle materie prime, a fine 2021 i prezzi di acquisto della seta greggia in Euro sono risultati in aumento
(+40,6%) rispetto al termine dell’esercizio precedente. Più in generale, a fine anno l’andamento dei prezzi in Euro
delle principali materie prime tessili risulta in aumento del 25,5% rispetto alla fine del 2020 a seguito dell’incremento
delle quotazioni di tutte le fibre tessili, con particolare riferimento a lana (+19,0%) e fibre sintetiche (+49,9%)
3
.
I risultati del Gruppo nell’esercizio 2021
I principali indicatori economici relativi all’esercizio 2021, confrontati con i corrispondenti valori dell’esercizio
precedente, sono di seguito riportati:
importi in migliaia di Euro
Riepilogo dati economici: 31.12.2021 31.12.2020
Ricavi dalla vendita di beni e servizi 78.466 71.236
Margine lordo (EBITDA)
8.342 5.402
Risultato operativo (EBIT) 3.975 887
Risultato ante-imposte (EBT) 3.778 422
Risultato dell'esercizio 2.907 428
Nel contesto sopra descritto, i ricavi del Gruppo per l’esercizio 2021 registrano un incremento di 7,2 milioni di Euro
(+10,2%).
Tale andamento dei ricavi, pur non riportando i livelli di saturazione degli impianti di produzione e dei costi delle
strutture aziendali al pre-pandemia, la continua attenzione alla razionalizzazione delle voci di spesa e una attenta
gestione della volatilità della supply chain hanno permesso il conseguimento di un EBITDA pari a 8,3 milioni di Euro
(10,6% sul fatturato), che si confronta con un EBITDA di 5,4 milioni di Euro dell’anno precedente (7,6% sul fatturato).
Il Risultato Operativo (EBIT) dell’esercizio 2021 è pari a 4,0 milioni di Euro, con un incremento di 3,1 milioni di Euro
rispetto al 2020, dopo aver registrato altri ammortamenti e accantonamenti per 4,3 milioni di Euro (4,5 milioni di Euro
nel 2020).
1
MEF Comunicato 41/22, marzo 2022
2
Stime Confindustria Moda, febbraio 2022
3
Sistema Moda Italia, “I prezzi delle materie prime nel comparto moda (dicembre 2021)”, gennaio 2022
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
16
Nell’anno 2021 gli oneri finanziari netti sono risultati pari a 0,2 milioni di Euro, contro un valore di 0,5 milioni di Euro
relativo all’anno 2020.
In relazione all’andamento descritto, il Risultato ante-imposte (EBT) è pari a 3,8 milioni di Euro, in aumento di 3,4
milioni di Euro rispetto all’anno precedente.
Quanto alla società Capogruppo, invece, la stessa ha chiuso l’esercizio 2021 con un fatturato pari a 78,5 milioni di
Euro (+10,3% rispetto al 2020) ed un Margine Operativo Lordo (EBITDA) pari a 8,2 milioni di Euro (+3,0 milioni di Euro
rispetto al 2020). Il Risultato ante-imposte (EBT) e il Risultato dell’esercizio sono risultati rispettivamente pari a 4,1
milioni di Euro e 3,2 milioni di Euro.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
17
Informazioni sulla gestione ed eventi significativi del Gruppo
Aggiornamento COVID-19
Il 2021 è stato sostanzialmente contraddistinto, come l’esercizio 2020, dal perdurare della pandemia da COVID-19 con
periodi a più elevata contagiosità e mortalità in cui si sono rese necessarie misure drastiche di isolamento sociale
(lockdown) e chiusura totale o parziale di tutte le attività economiche, sociali e sportive. A differenza del 2020, in
tutto il mondo, sono partite campagne di vaccinazione, organizzate e gestite dai Governi, con piani vaccinali specifici
per ciascun Paese, in cui sono state definite fasi, gruppi di priorità e tempistiche. La situazione è risultata e risulta
molto diversa da Paese a Paese, a seconda del quadro pandemico, dei programmi di vaccinazione messi in atto e,
soprattutto, della disponibilità dei vaccini.
In questo contesto il Gruppo Ratti continua ad operare dando massima priorità alla tutela della salute dei propri
collaboratori. Tutti gli stabilimenti del Gruppo sono stati operativi in questo 2021 prevedendo da un lato,
l’applicazione dei protocolli di sicurezza previsti dalle normative applicabili, e dall’altro, alcune iniziative a cui i
dipendenti possono aderire su base volontaria, tra cui l’utilizzo di dispositivi per il tracciamento dei contatti all’interno
dell’azienda e la possibilità di effettuare test sierologici gratuiti. Laddove possibile è tuttora incentivato il ricorso allo
Smart Working e, più in generale, gli spazi aziendali sono stati riorganizzati dando massima priorità al distanziamento.
Il perdurare della crisi pandemica del virus COVID-19 ha confermato la complessa situazione economica a livello
globale, determinando elevati livelli di prezzo e di volatilità delle materie prime e delle fonti energetiche, oltre che
dei principali servizi logistici.
Le azioni intraprese per contrastare questi impatti derivanti dall’emergenza COVID-19 sono state incentrate sulla
differenziazione delle fonti di approvvigionamento per evitare interruzioni nella catena di fornitura, la definizione di
accordi di partnership con selezionati fornitori, il continuo monitoraggio dell’andamento dei prezzi e delle
disponibilità delle merci e servizi e l’approntamento di scorte di sicurezza per i materiali più strategici, oltra a una
attenta politica di continuo aggiornamento delle offerte commerciali alla clientela .
Il Gruppo ha inoltre mantenuto in essere un piano di efficientamento di tutte le voci di spesa, incluso il ricorso agli
ammortizzatori sociali, seppur in misura inferiore rispetto all’esercizio precedente, dovendo fronteggiare una
situazione di ripresa delle attività da parte della propria clientela che ha visto andamenti incerti e non lineari, in
particolare durante il primo semestre dell’esercizio, creando di conseguenza maggiori difficoltà nella gestione delle
sospensioni delle attività. I costi relativi alla gestione dell’emergenza COVID-19 ammontano a circa 0,2 milioni di Euro
(0,5 milioni di Euro al 31 dicembre 2020, comprensivi delle donazioni effettuate a favore di associazioni ed enti del
territorio impegnati nella gestione dell’emergenza sanitaria) e si riferiscono ai costi per dispositivi di protezione e per
adeguamento ai protocolli di sicurezza.
Si sono mantenuti in essere i più stretti livelli autorizzativi per la concessione di credito alla clientela, così come rivisti
allo scoppio della pandemia e l’attenzione sul contenimento delle giacenze di magazzino e più in generale del capitale
di funzionamento.
L’esposizione scaduta verso la clientela si è riportata ai ratio dei livelli pre-covid.
Con riferimento alla posizione finanziaria e al rischio di liquidità, tenuto conto delle operazioni di finanziamento a
medio-lungo termine già finalizzate e della disponibilità di linee di credito ad oggi non utilizzate, non si rilevano
criticità. Per completezza si ricorda che, ad ulteriore rafforzamento della struttura finanziaria, l’Assemblea dei Soci
negli ultimi due esercizi ha accolto le proposte del Consiglio di Amministrazione di non procedere alla distribuzione di
dividendi.
Non si segnalano ulteriori effetti significativi della pandemia da COVID-19 sul bilancio chiuso al 31 dicembre 2021 e
sulle relative valutazioni effettuate.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
18
Informazioni sul conto economico
I dati economici del Gruppo Ratti, desunti dal conto economico consolidato per l’esercizio chiuso
al 31 dicembre 2021, possono essere così riassunti:
importi in migliaia di Euro
Dati Economici 2021 2020
Ricavi dalla vendita di beni e servizi 78.466 71.236
Altri ricavi e proventi 1.996 1.432
Totale ricavi e altri proventi 80.462 72.668
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati 88 (4.203)
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (24.705) (18.916)
Costi per servizi (18.264) (15.054)
Costi per godimento beni di terzi (1.053) (883)
Costi per il personale (26.062) (25.559)
Altri costi operativi (1.979) (1.936)
Incremento immobilizzazioni per lavori interni 312 84
Ammortamento attrezzatura varia di stampa (*) (457) (799)
Totale costi operativi (72.120) (66.551)
Margine Lordo (EBITDA) 8.342 5.402
Altri Ammortamenti (*) (4.068) (3.800)
Accantonamenti (299) (715)
Risultato operativo (EBIT) 3.975 887
Risultato ante imposte (EBT) 3.778 422
Risultato dell'esercizio attribuibile ai soci della Controllante 2.924 421
(*) Vedasi Nota 7.1
In applicazione della Comunicazione CONSOB del 3 dicembre 2015, che recepisce in Italia gli orientamenti sugli
Indicatori Alternativi di Performance (di seguito anche “IAP”) emessi dall’ESMA, nel presente paragrafo sono riportati
i principali indicatori economici, finanziari e non finanziari utilizzati dal management per monitorare l’andamento
economico e finanziario del Gruppo, alternativi agli indicatori definiti o specificati nella disciplina applicabile
all’informativa finanziaria.
Il Gruppo ritiene che le informazioni fornite dagli IAP siano un ulteriore importante parametro utilizzato per la
valutazione della performance aziendale, in quanto permettono di monitorare più analiticamente l’andamento
economico e finanziario della stessa e che rappresentano, pertanto, degli strumenti che facilitano il management
nell’individuare tendenze operative e nel prendere decisioni circa investimenti, allocazione delle risorse ed altre
decisioni operative.
Per una corretta interpretazione degli IAP utilizzati dal Gruppo, si evidenzia che gli stessi sono determinati a partire
dal bilancio e da elaborazioni effettuate sulla base delle risultanze della contabilità generale e gestionale. Gli IAP non
sono misure la cui determinazione è regolamentata dai principi contabili di riferimento per la predisposizione dei
bilanci del Gruppo e, pur essendo derivati dai bilanci, non sono soggetti a revisione contabile. Gli IAP non devono
quindi essere considerati sostitutivi degli indicatori previsti dai principi contabili di riferimento. Inoltre, le modalità
di determinazione degli IAP utilizzati dal Gruppo, in quanto non rivenienti dai principi contabili di riferimento per la
predisposizione dei bilanci, potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altre società e quindi con esse
comparabili.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
19
Raccordo tra Margine Lordo (EBITDA) e Risultato Operativo da conto economico consolidato:
importi in migliaia di Euro
2021 2020
RISULTATO OPERATIVO 3.975 887
+ Accantonamenti 299 715
+ Ammortamenti (*) 4.525 4.599
- Ammortamento attrezzatura varia di stampa (*) (457) (799)
MARGINE LORDO (EBITDA) 8.342 5.402
(*) Vedasi Nota 7.1.
Eventi e operazioni significative non ricorrenti
Gli impatti economici e finanziari relativi alla diffusione della pandemia da COVID-19 sono stati commentati laddove
applicabile nelle singole voci di bilancio.
Oltre a quanto evidenziato, nell’esercizio 2021, così come al 31 dicembre 2020, sulla base di quanto indicato dalla
delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, non sono stati individuati “eventi ed operazioni significative non
ricorrenti”.
Analisi dei ricavi
Le società del Gruppo hanno contribuito al fatturato (ricavi dalla vendita di beni e servizi) dell’esercizio 2021 come
di seguito riepilogato:
importi in migliaia di Euro
Società 2021 2020
Ratti S.p.A. 78.510 71.149
Second Life Fibers S.r.l. - -
Creomoda S.a.r.l. 1.045 1.019
La Maison des Accessoires S.a.r.l. 144 124
Ratti USA Inc. 285 241
Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. - -
S.C. Textrom S.r.l. 473 474
Totale aggregato 80.457 73.007
Rettifiche di consolidamento (1.991) (1.771)
Totale consolidato 78.466 71.236
La composizione del fatturato per tipo prodotto e per area geografica è la seguente:
importi in migliaia di Euro
Tipo prodotto: 2021
%
2020
%
Variazione %
Polo Ratti Luxe 40.700
51,9
41.083
57,7
(0,9)
Polo Rainbow 11.263
14,4
9.751
13,7
15,5
Polo Carnet 8.852
11,3
6.985
9,8
26,7
Polo Art 1.202
1,5
1.747
2,4
(31,2)
Polo Studio 11.445
14,6
7.563
10,6
51,3
Polo Arredamento 4.349
5,5
3.264
4,6
33,2
Altri e non allocati 655
0,8
843
1,2
(22,3)
Totale 78.466
100
71.236
100
10,2
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
20
Complessivamente l’incremento del fatturato è stato pari al 10,2%. L’incremento è stato trainato dalla performance
dei Poli Studio (+3,9 milioni di Euro, pari al +51,3%), Carnet (+1,9 milioni di Euro pari al +26,7%), Rainbow (+1,5 milioni
di Euro, pari al +15,5%), Arredo (+1,1 milioni di Euro pari al 33,2%). Il Polo Luxe registra un lieve calo delle vendite di
-0,4 milioni di Euro (-0,9%).
importi in migliaia di Euro
Area geografica: 2021
%
2020
%
Variazione %
Italia 28.890
36,8
30.443
42,7
(5,1)
Altri Europa 34.087
43,4
26.397
37,1
29,1
U.S.A. 4.797
6,1
3.075
4,3
56,0
Giappone 1.303
1,7
2.075
2,9
(37,2)
Altri Paesi 9.389
12,0
9.246
13,0
1,6
Totale 78.466
100
71.236
100
10,2
L’andamento delle vendite per area geografica evidenzia la crescita dei ricavi nei paesi Europei (+7,7 milioni di Euro,
+29,1%) principalmente trainata dai mercati Francese e Inglese e nell’area U.S.A (+1,7 milioni di Euro, +56,0%). In
flessione le vendite relative ai mercati Italia (-1,6 milioni di Euro, -5,1%) e Giappone (-0,8 milioni Euro, -37,2%).
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
21
Costi operativi, ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni
importi in migliaia di Euro
2021 2020
Variazione rimanenze di prodotti finiti e semilavorati (88) 4.203
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 24.705 18.916
Costi per servizi 18.264 15.054
Costi per godimento beni di terzi 1.053 883
Costi per il personale 26.062 25.559
Altri costi operativi 1.979 1.936
Incremento immobilizzazioni per lavori interni (312) (84)
Ammortamento attrezzatura varia di stampa (*)457 799
Altri Ammortamenti (*)4.068 3.800
Accantonamenti 299 715
Totale 76.487 71.781
(*) Vedasi Nota 7.1
I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci sono in aumento rispetto all’esercizio 2020 di 5,8 milioni di
Euro. L’aumento è direttamente correlato all’incremento dei volumi di produzione, fenomeno che porta la variazione
di rimanenze di prodotti finiti e semilavorati del periodo da +4,2 milioni di Euro a -0,1 milioni di Euro. L’aumento dei
prezzi di acquisto è stato invece compensato da una variazione nel mix dei prodotti acquistati.
I costi per servizi ammontano a 18,3 milioni di Euro e risultano in aumento di 3,2 milioni di Euro (+21,3%) rispetto
all’esercizio precedente. L’incremento è legato sia a maggiori costi per servizi commerciali direttamente legati
all’incremento del fatturato e delle attività di promozione alle vendite, sia a maggiori costi per servizi industriali
legati all’aumento delle attività produttive, oltre che all’aumento del prezzo delle utenze energetiche. In particolare,
l’incremento dei costi per energia elettrica e gas metano, solo parzialmente legato all’aumento delle attività
produttive, ammonta nell’esercizio a +1,0 milione di Euro, pari al +59,4%.
I costi per godimento beni di terzi, pari a 1,1 milioni di Euro, sono in aumento di 0,2 milioni di Euro rispetto all’esercizio
2020 principalmente a seguito dell’aumento dei costi per royalties.
I costi per il personale ammontano per l’esercizio 2021 a 26,1 milioni di Euro e registrano un aumento di 0,5 milioni
di Euro rispetto all’esercizio 2020 (+ 2,0%). L’incremento è principalmente originato da maggiori costi per cessazioni
straordinarie di personale per Euro 0,8 milioni, legati ad accordi di risoluzione consensuale come previsto dalla
normativa in essere e meglio descritto nelle successive note; maggior costo del lavoro del periodo per Euro 0,8 milioni,
legato al trend di crescita delle attività operative, al rilascio della riserva stanziata negli ultimi 3 esercizi a fronte del
Piano di Stock Grant per Euro 0,8 milioni e a minori stanziamenti di costi per Piano Stock Grant per Euro 0,2 milioni
(si rimanda al riguardo alle successive note). Il Gruppo ha continuato a fare ricorso, laddove possibile, agli
ammortizzatori sociali e alle varie misure di sostegno all’occupazione, con particolare riferimento alla Cassa
Integrazione COVID-19 per la Capogruppo, seppur in misura inferiore rispetto all’esercizio 2020. Rispetto all’esercizio
2020 si registra una diminuzione del numero medio di addetti di n. 79 unità (da n. 801 addetti in media nell’esercizio
2020 a n. 722 addetti in media nell’esercizio 2021).
Gli ammortamenti dell’anno registrano un incremento di 0,3 milioni di Euro (da 3,8 milioni di Euro nell’esercizio 2020
a 4,1 milioni di Euro nell’esercizio 2021). Tale incremento deriva dall’entrata in funzione di nuovi macchinari e
impianti.
Gli accantonamenti e le svalutazioni passano da 0,7 milioni di Euro nell’esercizio 2020 a 0,3 milioni di Euro
nell’esercizio 2021 principalmente a seguito dei minori accantonamenti effettuati al fondo svalutazione crediti
rispetto all’esercizio precedente, legati al miglioramento della qualità della posizione crediti.
Si segnala che i costi operativi includono costi per la gestione dell’emergenza COVID-19 per un importo pari a 0,2
milioni di Euro, e si riferiscono ai costi per dispositivi di protezione e per adeguamento ai protocolli di sicurezza.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
22
Risultato Operativo (EBIT)
importi in migliaia di Euro
2021 2020
Risultato Operativo (EBIT) 3.975 887
A seguito degli elementi sopra descritti, il Risultato Operativo (EBIT) al 31 dicembre 2021 è positivo per 4,0 milioni di
Euro, in aumento di 3,1 milioni di Euro rispetto all’esercizio 2020.
Risultato ante imposte (EBT)
importi in migliaia di Euro
2021 2020
Risultato ante imposte (EBT) 3.778 422
Il Risultato ante imposte (EBT) è pari a 3,8 milioni di Euro e si confronta con un risultato di 0,4 milioni di Euro
dell’esercizio 2020, dopo aver registrato oneri finanziari netti per 0,2 milioni di Euro (0,5 milioni di Euro nell’esercizio
precedente).
Risultato dell’esercizio
importi in migliaia di Euro
2021 2020
Risultato dell'esercizio 2.924 421
L’utile dell’esercizio è pari a 2,9 milioni di Euro e si confronta con un utile di 0,4 milioni di Euro dell’esercizio 2020.
Le società del Gruppo hanno contribuito al risultato dell’esercizio con i seguenti risultati parziali, derivanti dai bilanci
utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato, che vengono di seguito confrontati con gli analoghi risultati
dell’esercizio 2020:
importi in migliaia di Euro
Società 2021 2020
Ratti S.p.A. 3.210 827
Second Life Fibers S.r.l. (26) (28)
Creomoda S.a.r.l. (44) 64
La Maison des Accessoires S.a.r.l. (20) (15)
Ratti USA Inc. (199) (188)
Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. (8) (94)
S.C. Textrom S.r.l. 5 9
Totale aggregato 2.918 575
Rettifiche di consolidamento 6 (154)
Risultato attribuibile ai soci della Controllante 2.924 421
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
23
Struttura patrimoniale e finanziaria
La struttura patrimoniale e finanziaria del Gruppo al 31 dicembre 2021, raffrontata con quella al 31 dicembre 2020, è
di seguito sinteticamente rappresentata:
importi in migliaia di Euro
31.12.2021
31.12.2020
Rimanenze 23.536
23.362
Crediti commerciali ed altri crediti
18.883
14.789
Crediti per imposte sul reddito
208
592
Passività correnti non finanziarie
(24.302)
(21.184)
A. Capitale netto di funzionamento
18.325
17.559
Immobili, impianti e macchinari 41.216
40.190
Altre attività immateriali
4.034
3.439
Altre attività non correnti
4.865
4.707
B. Attività Fisse
50.115
48.336
C. Benefici ai dipendenti (3.884)
(4.778)
D. Fondo per rischi ed oneri (1.123)
(1.270)
E. Altre Passività non correnti (696)
(664)
F. Capitale investito netto (A+B+C+D+E) 62.737
59.183
Coperto da:
Posizione finanziaria corrente (30.387)
(43.673)
Posizione finanziaria netta non corrente
30.395
42.642
G. Posizione finanziaria netta totale
8
(1.031)
H. Patrimonio netto
62.729
60.214
I. TOTALE (G+H) 62.737
59.183
Il Capitale Netto di Funzionamento del Gruppo al 31 dicembre 2021 è pari a 18,3 milioni di Euro e risulta in aumento
di 0,8 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2020. La variazione in aumento del capitale di funzionamento è
principalmente collegata al trend di crescita registrato dai ricavi nell’anno
Le attività fisse registrano un incremento netto di 1,8 milioni di Euro, principalmente originato dagli investimenti in
immobilizzazioni immateriali e materiali per un totale di 6,2 milioni di Euro, al netto degli ammortamenti dell’anno
pari a 4,5 milioni di Euro.
A seguito dei fenomeni sopra descritti il capitale netto investito al 31 dicembre 2021 risulta complessivamente in
aumento rispetto al 31 dicembre 2020 di 3,5 milioni di Euro.
Per l’andamento della posizione finanziaria netta si rinvia al paragrafo successivo, mentre per la riconciliazione dei
dati sopra esposti con il Bilancio consolidato si rinvia ai quadri di raccordo successivamente riportati.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
24
Dati Finanziari:
La Posizione Finanziaria Netta (“PFN”) passa da + 1,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2020 a 0,0 milioni di Euro al 31
dicembre 2021. La variazione in diminuzione della Posizione Finanziaria Netta è stata principalmente determinata
dalla cassa assorbita dagli investimenti, al netto di una generazione positiva di cassa operativa nel periodo per Euro
5,2 milioni.
La Posizione Finanziaria Netta al 31 dicembre 2021 si sostanzia come segue:
importi in migliaia di Euro
31.12.2021 31.12.2020
Poste correnti:
Attività finanziarie 65 44
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti 42.797 55.087
Passività finanziarie vs. banche e altri finanziatori (12.037) (10.808)
Passività finanziarie per leasing (355) (329)
Passività finanziarie per strumenti derivati (83) (321)
Totale posizione finanziaria corrente 30.387 43.673
Poste non correnti:
Attività finanziarie
425 310
Passività finanziarie vs. banche e altri finanziatori (29.384) (41.385)
Passività finanziarie per leasing (1.436) (1.567)
Posizione finanziaria non corrente (30.395) (42.642)
Posizione finanziaria netta totale:
Disponibilità (indebitamento) (8) 1.031
Per quanto richiesto dall’orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, in linea con il richiamo di attenzione n.
5/21 del 29 aprile 2021 della CONSOB, si rimanda alla nota 13 del presente documento.
Raccordo tra PFN riclassificata e PFN orientamento ESMA 32-382-1138
importi in migliaia di Euro
31.12.2021 31.12.2020
Disponibilità (indebitamento) riclassificata
(8) 1.031
Attività finanziarie (parte non corrente)
(425) (310)
Disponibilità (indebitamento) orientamento ESMA 32-382-1138
(433) 721
Il Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante, al 31 dicembre 2021, è pari a 62,6 milioni di Euro,
comprensivo del risultato dell’esercizio.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
25
Altre informazioni
Investimenti in Immobili, impianti e macchinari:
Il dettaglio degli incrementi dell’esercizio, comprensivo delle riclassifiche dagli investimenti in corso, è il seguente:
importi in migliaia di Euro
31.12.2021 31.12.2020
Fabbricati civili 28 13
Fabbricati 713 1.180
Impianti e macchinari 2.009 1.656
Attrezzature 683 590
Mobili e macchine 450 405
Automezzi 138 298
Investimenti in corso 1.416 2.586
Totale 5.437 6.728
di cui per leasing finanziari 174 376
di cui acquisizioni immobili, impianti e macchinari 5.263 6.352
Gli investimenti dell’esercizio 2021 ammontano a 5,4 milioni di Euro (6,7 milioni di Euro nell’esercizio 2020) e
riflettono la politica di investimento in tecnologie e rinnovo degli impianti adottata dal Gruppo. In particolare, gli
investimenti si riferiscono principalmente per 1,2 milioni di Euro al rinnovo del reparto tessitura, per 1,2 milioni di
Euro all’acquisto di macchinari per la stampa digitale e al potenziamento dei relativi reparti di supporto e per 0,7
milioni di Euro alla riorganizzazione del lay out degli uffici.
Investimenti in immobilizzazioni immateriali:
Gli investimenti in immobilizzazioni immateriali ammontano a 0,8 milioni di Euro e sono sostanzialmente rappresentati
dall’acquisizione di software, di cui per 0,5 milioni di Euro relativi al progetto di implementazione del nuovo ERP SAP,
attualmente in corso di sviluppo e 0,1 milioni di Euro per il software MES.
Investimenti in immobilizzazioni finanziarie:
Foto Azzurra S.r.l.:
In data 30 giugno 2021, con efficacia giuridica il 9 luglio 2021, la capogruppo Ratti S.p.A., di concerto con lo storico
competitor Mantero Seta S.p.A., hanno finalizzato l’ingresso nel capitale sociale di Foto Azzurra S.r.l., attraverso il
versamento di 50 migliaia di Euro ciascuno, pari ad una quota di partecipazione del 20% ciascuno, oltre alla
sottoscrizione di un contratto di finanziamento soci ambedue per l’ammontare di 150 migliaia di Euro. Foto Azzurra,
società comasca attiva dal 1989, opera nella realizzazione (composizione, fotocomposizione e fotoincisione) dei
supporti per la stampa serigrafica applicata ai tessuti. L’operazione si pone l’obiettivo di salvaguardare l’operatività
della filiera, tutelando e valorizzando un solido patrimonio di storia e artigianalità.
Twin-One S.r.l.:
In data 26 ottobre 2021 la capogruppo Ratti S.p.A. ha sottoscritto un accordo di investimento finalizzato ad acquisire
una quota minoritaria del capitale sociale di Twin One S.r.l., tech start-up specializzata nella riproduzione virtuale di
qualsiasi prodotto (Digital Twins) e nello sviluppo di soluzioni software per automatizzare il flusso di lavoro nella
produzione di contenuti. La startup propone software e soluzioni di nuova generazione dedicate al design, alla
prototipazione e al virtual shooting - tutto in real time - consentendo la riduzione dei tempi e dei costi di design e
prototipazione, la riduzione degli sprechi per una maggiore sostenibilità, l’efficientamento della fase di creazione dei
contenuti visivi e la trasformazione dei prodotti fisici in asset digitali aziendali.
L’accordo ha previsto il versamento in conto futuro aumento di capitale da parte di Ratti di 142 migliaia di Euro, che
sarà convertito in una quota pari al 6,38% del capitale della Società alla scadenza del secondo anniversario dal
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
26
versamento, salvo il verificarsi di eventi anticipativi, al seguito dei quali la quota sarà da calcolarsi sulla base delle
previsioni dell’Accordo stesso, inclusive di protezione anti-diluizione della partecipazione in caso di aumento di
capitale.
L’ulteriore variazione della voce di 15 migliaia di Euro è relativa alla valutazione al patrimonio netto delle
partecipazioni nelle società Marielle S.r.l. e Foto Azzurra S.r.l., che hanno determinato l’iscrizione della quota di
pertinenza dell’utile dell’esercizio della partecipata Marielle per 186 migliaia di Euro, al netto dei dividendi incassati
nel 2021 dal Gruppo pari a 169 migliaia di Euro, oltre alla quota di pertinenza della perdita del periodo della
partecipata Foto Azzurra S.r.l. per 2 migliaia di Euro.
Ricerca - sviluppo – qualità
Transizione Verde e Transizione digitale impegneranno imprese e istituzioni negli anni a venire.
Il Gruppo, che ha da tempo integrato la sostenibilità nella propria strategia di impresa, ha proseguito nel 2021
l’attività di sviluppo e miglioramento dei materiali, della manifattura, dell’offerta di prodotti e servizi circolari.
L’impresa ha altresì avviato e sviluppato progetti digitali, rivolti alla manifattura, ed a nuovi modelli di relazione con
il mercato.
Risorse umane:
L’organico al 31 dicembre 2021 dettagliato per le società del Gruppo è il seguente:
31.12.2021 31.12.2020
Ratti S.p.A. 466 513
Second Life Fibers S.r.l. - -
Creomoda S.a.r.l. 179 183
La Maison des Accessoires S.a.r.l. 38 16
Ratti USA Inc. 3 2
Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. 3 3
S.C. Textrom S.r.l. 22 24
Totale Gruppo 711 741
Alla fine del 2021 il numero complessivo dei dipendenti è diminuito di n. 30 addetti rispetto al 31 dicembre 2020. Il
decremento è collegato alla Capogruppo (- n. 47 addetti) e alla controllata tunisina Creomoda S.a.r.l. (- n. 4 addetti).
Le controllate La Maison des Accessoires S.a.r.l. e Ratti USA registrano, invece, un incremento (+ n. 22 addetti e + n.
1 addetti rispettivamente) a seguito della ripresa delle attività dell’esercizio appena concluso.
Si evidenzia di seguito il numero totale e medio dei dipendenti suddiviso per categorie:
31.12.2021 31.12.2020
Media Media
2021 2020
Dirigenti 11 10 11 11
Quadri e Impiegati 295 328 311 341
Intermedi e Operai 405 403 400 449
Totale Gruppo 711 741 722 801
Non si segnalano cause in corso per eventi significativi, quali morti, infortuni e/o malattie professionali.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
27
Ambiente
Il Gruppo considera da sempre essenziale svolgere un ruolo attivo nel processo di continua sensibilizzazione e
responsabilizzazione nei confronti della salvaguardia ambientale. Il Gruppo opera nel completo rispetto degli
adempimenti e delle norme in materia ambientale, sia in fase di produzione che d’immissione dei propri prodotti sul
mercato, con un costante impegno finalizzato a:
• minimizzare progressivamente ogni significativo impatto legato a nuovi sviluppi tecnologici e/o di prodotto;
• progettare attività, prodotti e servizi che tutelino l’ambiente e il rischio per la salute sia dei propri lavoratori
che delle parti interessate;
• prevenire potenziali e significativi inquinamenti, danni ambientali, incidenti;
• ridurre il consumo di risorse non rinnovabili.
Verifiche ispettive, effettuate da parte degli Enti di controllo, non hanno ad oggi riscontrato condanne, sanzioni e/o
segnalazioni in merito.
Non vi sono cause pregresse e/o in corso né contenziosi aperti di carattere ambientale.
Rapporti con parti correlate
- Rapporti con società del Gruppo
La capacità produttiva del Gruppo è attualmente concentrata nella società capogruppo Ratti S.p.A.. Con riferimento
alle società controllate, la controllata rumena S.C. Textrom S.r.l. presta attualmente servizi di lavorazione (stampa)
alla Capogruppo con un peso marginale sui volumi complessivi di produzione. Per quanto concerne la controllata
tunisina Creomoda S.a.r.l., la stessa è dedicata alla realizzazione di campionari e cataloghi ed all’attività di
confezione di accessori tessili. Anche la controllata tunisina La Maison des Accessoires S.a.r.l. è dedicata alla
confezione di accessori tessili.
Le altre società operative hanno prevalente natura commerciale ed operano nei settori merceologici tipici della
Capogruppo. Ciò comporta scambi di natura commerciale all’interno del Gruppo medesimo, che avvengono a
condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Il rapporto maggiormente
significativo è quello relativo a Ratti USA Inc., una filiale commerciale che percepisce commissioni da Ratti S.p.A. a
fronte della propria attività.
- Rapporti con altre parti correlate
I rapporti con altre parti correlate si sostanziano principalmente in operazioni di natura commerciale con società del
Gruppo Marzotto, regolate a normali condizioni di mercato.
Per i rapporti con parti correlate si rinvia alle Sezioni “Bilancio Consolidato” (nota n. 14 - Rapporti con parti correlate,
nota 16 – Compensi spettanti ad Amministratori, Sindaci e Management; Allegati 1, 2 e 3) e “Bilancio d’esercizio”
(Nota 12 - Rapporti con parti correlate, Nota 14 – Compensi spettanti ad amministratori, Sindaci, Management; Allegati
1, 2, 3 e 6).
La Procedura Operazioni con Parti Correlate è pubblicata sul sito istituzionale www.ratti.it.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
28
Altre informazioni
Azioni proprie
Ai sensi dell’art. 2428, comma 2, n. 3 e 4 del cod. civ., si attesta che la Capogruppo e le altre società del Gruppo non
detengono, né hanno detenuto nel corso dell’anno, azioni o quote proprie e/o di società controllanti, né nel proprio
portafoglio, né tramite società fiduciaria o interposta persona, non dando luogo a nessun acquisto o alienazione di
esse.
Operazioni atipiche e/o inusuali
Nel corso dell’esercizio il Gruppo Ratti non ha effettuato operazioni atipiche e/o inusuali.
Partecipazioni dei componenti degli organi di amministrazione e controllo
Quanto alle partecipazioni possedute dagli organi di amministrazione e di controllo, ai sensi della delibera CONSOB n.
11971 del 14.5.99 - art. 79, si rinvia all’Allegato 4 del Bilancio d’esercizio della Capogruppo al 31 dicembre 2021.
Gestione del rischio finanziario
Con riferimento alla gestione del rischio finanziario, ai sensi dell’art. 2428, comma 6-bis, del cod. civ. e dell’art. 40,
comma 2, lettera D-bis, del D.Lgs. 127/91, si rinvia alla nota esplicativa n. 11 - Gestione del rischio finanziario del
Bilancio consolidato e alla nota n. 9 - Gestione del rischio finanziario del Bilancio d’esercizio della Capogruppo al 31
dicembre 2021.
Rischi e incertezze
Rischi connessi all’evoluzione della struttura competitiva
A partire dalla seconda metà degli anni novanta il settore tessile-abbigliamento è stato caratterizzato da una crescente
concorrenza da parte di operatori dell’est asiatico, in particolare cinesi. Anche il settore tessile-serico, di cui il
distretto comasco rappresenta l’eccellenza nel mondo, ha evidenziato una progressiva conquista di quote di mercato
da parte di operatori cinesi, in particolar modo nei mercati di sbocco più sensibili al fattore prezzo. Il segmento del
lusso, rappresentato sostanzialmente dalle case di alta moda italiane e francesi, ha risentito in misura più contenuta
della pressione competitiva da parte della Cina.
La dinamica competitiva del settore è andata crescendo negli ultimi anni e si è ulteriormente accentuata dal 2020 a
seguito della diffusione della pandemia da COVID-19. La riduzione dei livelli di fatturato di tutti i principali competitors
del Gruppo determinerà pertanto maggiori pressioni su prezzi di vendita e marginalità, e tenderà a favorire dinamiche
di aggregazione tra i vari operatori modificando la struttura competitiva del settore.
Dimensioni che consentano di sostenere una certa massa critica di attività, qualità e livelli di servizio, in termini di
creatività e produzione, sempre più esasperati costituiranno i fattori economici di successo nel futuro del settore.
Rischi connessi al mancato rispetto dei covenant finanziari previsti nei contratti di finanziamento
La Capogruppo ha in corso alcuni contratti di finanziamento a medio lungo termine che prevedono il rispetto di
determinati covenants finanziari.
Gli indicatori di riferimento, ampiamente rispettati alla data di bilancio 31 dicembre 2021, sono di seguito elencati:
Da A
Leverage (Net Gearing) Rapporto Posizione Finanziaria netta / Patrimonio Netto): =< 1,25 =< 1,35
Valore Equity (Patrimonio Netto): => 30 €Mio => 20 €Mio
Rapporto Posizione Finanziaria Netta/ EBITDA: =< 5
Il mancato rispetto di uno solo dei covenants finanziari può comportare, per il corrispondente contratto, la decadenza
del beneficio del termine e può determinare la possibile richiesta della banca di rimborso anticipato dell’intero
finanziamento da parte della Capogruppo.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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Rischi connessi ai contratti di licenza
Si segnala che la Capogruppo opera quale licenziataria in esclusiva per la produzione e la commercializzazione di
accessori maschili e femminili e tessuti per griffe nel mercato del lusso.
L’eventuale mancato rinnovo dei contratti di licenza con tali griffe potrebbe comportare effetti negativi sull’attività
e sulla situazione economico-patrimoniale e finanziaria del Gruppo Ratti.
Rischi connessi alla fluttuazione dei tassi di cambio e di interesse
Il Gruppo opera anche a livello internazionale e pertanto è esposto ai rischi di mercato connessi alla oscillazione dei
tassi di cambio. Più in particolare, come più ampiamente illustrato alla nota n. 11 – Gestione del rischio finanziario,
il Gruppo è esposto al rischio di cambio sulle vendite e sugli acquisti legato principalmente al dollaro statunitense
(USD).
Per la copertura del rischio su cambi il Gruppo attua una politica di copertura sulla base dei prevedibili flussi netti in
valuta attesi. Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati (vendite o acquisti a termine di
valuta).
Il Gruppo ha in essere finanziamenti a tasso fisso e variabile ed attua una politica di copertura del rischio tassi su
indebitamento a medio-lungo termine, laddove il tasso di remunerazione del finanziamento è variabile e pertanto
soggetto a variazioni di mercato. Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati (solitamente
contratti di interest rate swap).
Rischi di credito
Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita
finanziaria non adempiendo ad un’obbligazione e deriva sostanzialmente dai crediti commerciali.
Il Gruppo ricorre all’utilizzo di strumenti volti a mitigare tale rischio, quali l’assicurazione dei crediti e sistematiche
procedure di verifica sull’affidabilità dei clienti.
Allo stato attuale non si segnalano situazioni di particolare incertezza circa la recuperabilità dei crediti iscritti in
bilancio, tenuto conto delle svalutazioni effettuate.
Quanto all’esposizione al rischio di credito a fine esercizio derivante dai crediti verso clienti per area geografica, alla
loro anzianità e alla movimentazione del fondo svalutazione si rimanda alla nota esplicativa n. 7.9 - Crediti
commerciali ed altri crediti al bilancio consolidato.
Rischi relativi ai costi energetici, materie prime e semilavorati
Il Gruppo svolge una significativa attività industriale legata alla produzione di tessuti stampati, uniti e tinto in filo per
abbigliamento, accessori, cravatteria ed arredamento, e pertanto i costi energetici (energia e gas-metano), così come
i costi per acquisto di materie prime e semilavorati, rappresentano voci di costo rilevanti del conto economico del
Gruppo.
Si segnala pertanto che variazioni significative di tali costi potrebbero influenzare negativamente i risultati del
Gruppo.
A tale proposito si evidenza che in una dinamica di forti tensioni ed incrementi dei prezzi delle materie prime tessili
(cotone, seta e lana) solo una parte di tali incrementi può essere riportata a valle della filiera o assorbita con una
riduzione delle inefficienze e riduzioni di costi.
Il perdurare della crisi pandemica del virus COVID-19 e la recente invasione dell’Ucraina da parte della Federazione
Russa hanno confermato la complessa situazione economica a livello globale, determinando elevati livelli di prezzo e
di volatilità delle materie prime e delle fonti energetiche, oltre che dei principali servizi logistici.
Il Gruppo ha intrapreso azioni volte a contrastare gli impatti sulla supply chain derivanti dall’emergenza COVID-19,
incentrate sulla differenziazione delle fonti di approvvigionamento per evitare interruzioni nella catena di fornitura,
la definizione di accordi di partnership con selezionati fornitori, il continuo monitoraggio dell’andamento dei prezzi e
delle disponibilità delle merci e servizi e l’approntamento di scorte di sicurezza per i materiali più strategici, oltre a
una attenta politica di continuo aggiornamento delle offerte commerciali alla clientela.
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
30
Rischi connessi al personale chiave
Il Gruppo opera in settori quali la creazione e la produzione di tessuti e prodotti confezionati di nicchia in cui il know-
how, la disponibilità, la competenza e la capacità di personale specializzato rivestono un’importanza significativa.
I risultati del Gruppo sono pertanto legati alla disponibilità di risorse con elevato know-how e grado di specializzazione.
La perdita delle prestazioni di un numero significativo di professionisti di elevata specializzazione o di interi gruppi di
lavoro dedicati a specifici settori di attività senza un’adeguata sostituzione, nonché l’incapacità di attrarre e
trattenere risorse nuove e qualificate, potrebbe avere effetti negativi sulle prospettive, sull’attività e sui risultati
economici e finanziari del Gruppo.
Rischi connessi alla politica ambientale
Il Gruppo opera in settori di attività che sono regolati da specifiche normative. Il Gruppo ritiene di aver adottato
politiche e sistemi di gestione ambientale conformi alla normativa vigente, nelle diverse giurisdizioni in cui lo stesso
opera.
Tuttavia, non è possibile escludere che in futuro il mutamento degli standard richiesti in uno o più di tali giurisdizioni
comporti la necessità di incrementare il livello degli investimenti nel settore ambientale e della sicurezza e che tali
spese incidano negativamente sui risultati economici del Gruppo.
Rischi connessi al cambiamento climatico
Il rischio climatico riveste un’importanza di rilievo per il settore in cui il Gruppo opera, in considerazione della
distribuzione mondiale della sua catena del valore.
Nel 2021 Ratti ha avviato uno studio per l’analisi dei rischi da cambiamento climatico, primo step di prossime attività
orientate a computare in primis l’impronta ambientale del Gruppo e, conseguentemente, definire piani di intervento
per la riduzione delle emissioni fino a raggiungere l’obiettivo sottoscritto nel Fashion Pact di Zero net emisision nel
2050.
L’esposizione attuale alle conseguenze del rischio climatico del Gruppo è stata valutata limitata.
I rischi di lungo periodo cui il Gruppo è esposto si riassumono nei seguenti: carenza di risorse idriche, con conseguenti
ricadute su alcune fasi della lavorazione; difficoltà di approvvigionamento di materie prime, materiali e servizi a
seguito di nuove normative e/o di eventi climatici, e conseguente innalzamento dei relativi prezzi; nuovi modelli di
consumo maggiormente sostenibili, con ricaduta sul livello della domanda; approcci non allineati di gestione della
problematica da parte sia dei concorrenti (greenwashing) sia soprattutto delle grandi potenze mondiali e conseguente
rischio di perdita di competitività; mancata adeguata contribuzione del Gruppo alla riduzione delle emissioni di CO2.
Il gruppo attua da anni politiche di efficientamento nell’utilizzo delle risorse, fidelizzazione e differenziazione del
parco fornitori, differenziazione di fibre lavorate, offerta di prodotti sostenibili, iniziative volte al re-cycling e repair
dei prodotti (Second Life).
Tuttavia, non è possibile escludere che in futuro i risultati del gruppo potranno essere negativamente influenzati
dalla necessità di incrementare il livello degli investimenti, da cambiamenti nei prezzi delle materie prime, dei costi
di produzione e trasporto e dai costi legati alla gestione della fase finale del ciclo di vita dei prodotti o da
cambiamenti nei modelli di consumo.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
31
Quadri di raccordo
Vengono di seguito riportati i quadri di raccordo tra la struttura patrimoniale e finanziaria, esposta precedentemente
nelle informazioni sulla gestione ed eventi significativi del Gruppo, e le voci incluse nella situazione patrimoniale -
finanziaria consolidata:
importi in migliaia di Euro
31.12.2021
31.12.2020
Passività correnti non finanziarie (schema riclassificato)
sono composte da:
Debiti verso fornitori ed altri debiti (24.263)
(21.174)
Debiti per imposte sul reddito (39)
(10)
Passività correnti non finanziarie (schema riclassificato) (24.302)
(21.184)
Altre attività non correnti (schema riclassificato)
sono composte da:
Partecipazioni valutate ad equity 688
623
Altre partecipazioni 157
15
Altre attività 456
260
Attività per imposte differite 3.564
3.809
Altre attività non correnti (schema riclassificato) 4.865
4.707
Fondi per rischi ed oneri (schema riclassificato)
è composto da:
Fondi per rischi ed oneri (parte non corrente) (1.034)
(1.099)
Fondi per rischi ed oneri (parte corrente) (89)
(171)
Fondi per rischi ed oneri (schema riclassificato) (1.123)
(1.270)
Altre passività non correnti (schema riclassificato)
sono composte da:
Imposte differite passive (352)
(337)
Altre passività (344)
(327)
Altre passività non correnti (schema riclassificato) (696)
(664)
Posizione finanziaria netta corrente (schema riclassificato)
è composta da:
Attività finanziarie (parte corrente) 65
44
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti 42.797
55.087
Passività finanziarie (parte corrente) (12.475)
(11.458)
PFN corrente (schema riclassificato) 30.387
43.673
Posizione finanziaria netta non corrente (schema riclassificato)
è composta da:
Attività finanziarie (parte non corrente) 425
310
Passività finanziarie (parte non corrente) (30.820)
(42.952)
PFN non corrente (schema riclassificato) (30.395)
(42.642)
GRUPPO RATTI | RELAZIONE SULLA GESTIONE
32
Raccordo tra bilancio consolidato e bilancio della Ratti S.p.A.
importi in migliaia di Euro
31.12.2021 31.12.2020
PATRIMONIO
NETTO
RISULTATO
NETTO
PATRIMONIO
NETTO
RISULTATO
NETTO
Risultato netto e patrimonio netto di Ratti S.p.A. 61.788 3.210 59.029 827
Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni consolidate:
- Valore di carico delle partecipazioni consolidate (932) - (782) -
- Patrimonio netto e risultato di spettanza delle società consolidate 1.833 (275) 1.897 (259)
- Plusvalori attribuiti ai cespiti alla data di acquisizione delle partecipate 166 (11) 177 (11)
- Storno rivalutazione terreni e fabbricati partecipazione Rumena (246) - (246) -
Eliminazione dividendi infragruppo - - - (139)
Effetto fiscale sulle scritture precedenti (44) - (41) 3
Patrimonio netto attribuibile ai soci della Controllante 62.565 2.924 60.034 421
Quota attribuibile a partecipazioni di terzi *
164 (17) 180 7
Patrimonio netto e risultato consolidato 62.729 2.907 60.214 428
(*) Le quote attribuibili a partecipazioni di terzi si riferiscono al 24,0% di Creomoda S.a.r.l. e al 31,6% de La Maison des Accessoires S.a.r.l.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
33
Prevedibile evoluzione della gestione
La clientela del Gruppo, principalmente rappresentata dai grandi brand del lusso mondiale, ha registrato una
performance positiva delle vendite nel corso del trascorso esercizio, performance che si è ripercossa al momento
solo parzialmente sul fatturato consuntivato dal Gruppo. Gli ordini acquisiti nei mesi di gennaio e febbraio 2022
stanno mantenendo un andamento positivo a doppia cifra rispetto agli stessi mesi dell’esercizio precedente.
Ciò non di meno, l’andamento della pandemia, non ancora sconfitta, i conseguenti fenomeni di volatilità della supply
chain e l’invasione dell’Ucraina da parte della Federazione Russa con i suoi effetti geo-politici rendono più incerto e
complesso il quadro congiunturale e le prospettive economiche per l’esercizio corrente.
Fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2021
Nella prima mattinata del 24 febbraio 2022 il Presidente Russo Vladimir Putin ha annunciato un'operazione militare
nel Donbass, dando inizio ad un'invasione dell'Ucraina.
Le attività del Gruppo non sono, se non in maniera assolutamente marginale, concentrate in quell’area geografica.
Proposte all’Assemblea degli Azionisti
Signori Azionisti,
nel sottoporre alla Vostra approvazione il Bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021, Vi proponiamo di destinare
l’utile di esercizio di 3.209.795 di Euro come segue:
i) ad altre riserve indisponibili per 183.493 di Euro a seguito della valutazione di partecipazioni con il metodo
del patrimonio netto;
ii) ad utili a nuovo per Euro 291.302;
iii) agli Azionisti, tramite l’assegnazione di un dividendo al lordo di imposte pari a Euro 0,10 per azione, per
complessivi Euro 2.735.000.
Il dividendo avrà come data di stacco cedola n. 9 il 23 maggio 2022 (record date 24 maggio 2022) e come data di
pagamento il 25 maggio 2022, e verrà corrisposto alle azioni che saranno in circolazione alla data di stacco cedola.
**********
Ratti S.p.A.
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Donatella Ratti
Guanzate, 23 marzo 2022
Bilancio Consolidato
al 31 dicembre 2021
Gruppo Ratti
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
35
SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA
importi in migliaia di Euro
ATTIVITA’ Note 31.12.2021
"di cui" verso
parti correlate
31.12.2020
"di cui" verso
parti correlate
Immobili, impianti e macchinari 7.1 41.216
Altre attività immateriali 7.2
Partecipazioni valutate ad equity 7.3
Altre partecipazioni 7.4 157
Altre attività 7.5
Attività per imposte differite 7.6
Attività finanziarie 7.7
ATTIVITA’ NON CORRENTI 50.540
Rimanenze 7.8 23.536
Crediti commerciali ed altri crediti 7.9 18.883
Crediti per imposte sul reddito 7.10 208
Attività finanziarie 7.7
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 7.11 42.797
ATTIVITA’ CORRENTI
TOTALE ATTIVITA’ 7. 136.029
importi in migliaia di Euro
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA’ Note 31.12.2021
"di cui" verso
parti correlate
31.12.2020
"di cui" verso
parti correlate
Capitale sociale
Altre riserve
Utili/(Perdite) a nuovo
Risultato dell'esercizio
Patrimonio attribuibile ai soci della
Controllante
Quota attribuibile a partecipazioni di terzi
PATRIMONIO NETTO 8.1 62.729
Passività finanziarie 8.2 30.820
Fondi per rischi ed oneri 8.3
Benefici ai dipendenti 8.4
Passività per imposte differite 8.5
Altre passività 8.6
PASSIVITA’ NON CORRENTI 36.434
Passività finanziarie 8.2 12.475
Debiti verso fornitori ed altri debiti 8.7 24.263
Fondi per rischi ed oneri 8.3 89
Debiti per imposte sul reddito 8.8
PASSIVITA’ CORRENTI
TOTALE PASSIVITA' 73.300
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA’ 8. 136.029
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
36
PROSPETTO CONSOLIDATO DELL’UTILE/(PERDITA) D’ESERCIZIO
importi in migliaia di Euro
Note 2021
"di cui" verso
parti correlate
2020
"di cui" verso
parti correlate
Ricavi dalla vendita di beni e servizi 10.1 78.466
Altri ricavi e proventi 10.2 1.996
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e
semilavorati
(4.203 )
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e
merci
10.3
(24.705 )
(3.727 )
(18.916 )
(2.249 )
Costi per servizi 10.4 (18.264 )
(522 )
(15.054 )
(597 )
Costi per godimento beni di terzi 10.5 (1.053 )
(883 )
Costi per il personale 10.6
(26.062 )
(25.559 )
Altri costi operativi 10.7
(1.979 )
(46 )
(1.936 )
(78 )
Incremento immobilizzazioni per lavori interni 10.8 312
Ammortamenti 10.9
(4.525 )
(4.599 )
Accantonamenti 10.10
(299 )
(702 )
Svalutazioni/riprese di valore 10.10
(13 )
RISULTATO OPERATIVO 3.975
Proventi finanziari 10.11 220
Oneri finanziari 10.11 (601 )
(869 )
Proventi (Oneri) da partecipazioni valutate ad equity 10.12
RISULTATO ANTE IMPOSTE 3.778
Imposte sul reddito dell'esercizio 10.13 (871 )
RISULTATO DELL'ESERCIZIO
Risultato dell'esercizio attribuibile ai terzi (17 )
Risultato dell'esercizio attribuibile ai Soci della
Controllante
UTILE (PERDITA) PER AZIONE 10.14 0,11
UTILE (PERDITA) PER AZIONE DILUITO 10.14 0,11
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
37
PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE ALTRE COMPONENTI DEL
CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
importi in migliaia di Euro
Note 2021 2020
RISULTATO DELL'ESERCIZIO (A) 2.907 428
Altre componenti di conto economico complessivo:
Altre componenti di conto economico complessivo
che saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita d'esercizio:
- Differenze di conversione di bilanci esteri
Imposte sul reddito
Differenze di conversione di bilanci esteri al netto delle imposte
- (Perdita)/utile netto da cash flow hedge
Imposte sul reddito
(48 ) 28
(Perdita)/utile netto da cash flow hedge, al netto delle imposte
Totale altre componenti di conto economico
complessivo che saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio
al netto delle imposte
Altre componenti di conto economico complessivo
che non saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita d'esercizio:
- (Perdita)/utile da rivalutazione su
piani a benefici definiti
Imposte sul reddito
(3 ) (10 )
Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nelle
altre componenti di conto economico complessivo
Totale altre componenti di conto economico
complessivo che non saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio
al netto delle imposte
Totale altre componenti di conto economico
complessivo al netto delle imposte
(B)
TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVA CONSOLIDATA
AL NETTO DELLE IMPOSTE (A+B) 3.129 231
Risultato dell'esercizio attribuibile ai terzi (16 ) (5 )
Risultato dell'esercizio attribuibile ai Soci della Controllante 3.145 236
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
38
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
importi in migliaia di Euro
Note Capitale
sociale
Rirerva
Legale
Riserva
sovrapprezzo
azioni
Riserva di
Cash Flow
Hedging
Riserva per rimisurazione
piani per dipendenti a
benefici definiti (IAS19)
Riserva di
FTA
Riserva di
conversione
Riserva
diritti Stock
Grant
Altre riserve
disponibili
Altre riserve
indisponibili
Utili
(Perdite a
nuovo)
Risultato
dell'esercizio
Totale PN
del Gruppo
Partecipa-
zioni di
terzi
Totale PN
consolidato del
Gruppo e dei
terzi
SALDI AL 1° GENNAIO 2021 11.115 2.223 16.834 (198 ) (1.269 ) 1.731 140 614 40 0 28.383 421 60.034 180 60.214
Variazioni del patrimonio netto
nel periodo dal 01/01 al 31/12:
1 – Destinazione del risultato
dell’esercizio precedente
- a Altre Riserve indisponibile
(49 ) 0 - 0
- a Utile a nuovo 372 (372 ) 0 - 0
Totale destinazione risultato dell'esercizio
precedente
2 – Maturazione/Rilascio piano Stock Grant
(614 ) (614 ) - (614 )
3 – Riallocazione riserve 49 (49 ) 0 - 0
4 – Risultato complessivo
dell'esercizio
- Risultato dell'esercizio
- Var. netta della riserva piani per
dipendenti a benefici definiti
- Var. netta della riserva
di Cash Flow Hedging
- Variazione netta della riserva
di conversione
Totale risultato complessivo dell'esercizio
SALDI AL 31 DICEMBRE 2021 8.1 11.115 2.223 16.834 (45 ) (1.259 ) 1.731 198 0 89 0 28.755 2.924 62.565 164 62.729
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
39
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
importi in migliaia di Euro
Note Capitale
sociale
Rirerva
Legale
Riserva
sovrapprezzo
azioni
Riserva di
Cash Flow
Hedging
Riserva per rimisurazione
piani per dipendenti a
benefici definiti (IAS19)
Riserva di
FTA
Riserva di
conversione
Riserva
diritti Stock
Grant
Altre riserve
disponibili
Altre riserve
indisponibili
Utili
(Perdite a
nuovo)
Risultato
dell'esercizio
Totale PN
del Gruppo
Partecipa-
zioni di
terzi
Totale PN
consolidato del
Gruppo e dei
terzi
SALDI AL 1° GENNAIO 2020 11.115 2.223 16.834 (108 ) (1.302 ) 1.731 268 245 0 0 15.613 12.810 59.429 224 59.653
Variazioni del patrimonio netto
nel periodo dal 01/01 al 31/12:
1 – Destinazione del risultato
dell’esercizio precedente
- a Riserva Legale
- a Altre riserve indisponibile
(40 ) 0 - 0
- a Dividendi
- a Utile a nuovo - 12.770 (12.770 ) - - 0
Totale destinazione risultato dell'esercizio
precedente
2 – Maturazione/Rilascio piano Stock Grant 369 369 369
3 - Riallocazione riserve 40 (40 ) 0 0
4 – Risultato complessivo
dell'esercizio:
- Risultato dell'esercizio
- Var. netta della riserva piani per
dipendenti a benefici definiti
- Var. netta della riserva
di Cash Flow Hedging
(90 )
(90 ) - (90 )
- Var. netta della riserva
di conversione
(128 )
(128 ) (12 ) (140 )
Totale risultato complessivo dell'esercizio
SALDI AL 31 DICEMBRE 2020 8.1 11.115 2.223 16.834 (198 ) (1.269 ) 1.731 140 614 40 0 28.383 421 60.034 180 60.214
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
40
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
importi in migliaia di Euro
Note 2021
"di cui" verso
parti correlate
2020
"di cui" verso
parti correlate
Liquidità dall’attività operativa
Risultato dell'esercizio
Rettifiche per
Risultato dell’esercizio attribuibile alle partecipazioni di terzi
(17 ) 7
Ammortamenti 10.9
Accantonamento del fondo oneri e rischi diversi 10.10
Variazione di fair value strumenti finanziari derivati
(1 ) (34 )
Oneri finanziari (interessi netti)
(Proventi)/Oneri da partecipazioni ad equity
(184 ) (49 )
Utili/Perdite dalla vendita di immobili, impianti e macchinari
Imposte sul reddito 11.13
Liquidità netta generata (assorbita) dall'attività operativa prima
della variazione di CCN
Diminuzione/(Aumento) delle rimanenze 7.8 (174 ) 5.320
Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali
e degli altri crediti 7.9 (4.098 ) 10 8.414 46
Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori
e degli altri debiti 8.7 2.436 770 (10.472 ) (659 )
Aumento/(Diminuzione) dei benefici ai dipendenti 8.4
(881 ) (941 )
Aumento/(Diminuzione) del fondo indennità di fine rapporto agenti 8.3
(65 ) (50 )
Variazione altre attività correnti
Variazione altre passività correnti
(471 ) (70 )
Aumento / (diminuzione) del capitale circolante netto al netto
degli accantonamenti
Interessi pagati
(368 ) (373 )
Imposte sul reddito pagate
(138 ) (612 )
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall’attività operativa
Liquidità dall’attività di investimento
Interessi incassati
Dividendi incassati
Esborsi per concessione finanziamenti
(150 ) (150 ) -
Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari
Acquisto di immobili, impianti e macchinari 7.1
(5.261 ) (6.352 )
Acquisto di immobilizzazioni immateriali 7.2
(792 ) (1.215 )
Acquisto quote di minoranza in partecipazioni 7.3 7.4
(192 ) -
Variazione altre attività finanziarie non correnti
(174 ) (173 )
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall’attività di investimento
(6.333 ) (7.6 38 )
Liquidità dall’attività finanziaria
Erogazioni per accensione finanziamenti
Rimborso rate di finanziamenti 8.2
(10.781 ) (2.541 )
Pagamenti di debiti per leasing finanziari
(367 ) (388 )
Distribuzione dividendi
Variazione dei c/c passivi c/anticipi import/export
(71 ) 13
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall’attività finanziaria
(11.204 ) 13.545
Incremento/(decremento) netto della cassa e
altre disponibilità liquide equivalenti
(12.291 ) 12.561
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 1° gennaio
Effetto netto derivante dalla differenza di conversione
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
al 31 dicembre 7.11 42.797 55.087
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
41
Note esplicative (principi contabili e altre note esplicative)
1. Informazioni generali
Ratti S.p.A. e le società da questa controllate direttamente (di seguito il “Gruppo Ratti” o il “Gruppo”) hanno come
oggetto principale l’attività di creazione, produzione e vendita nell’ambito del settore tessile.
Più in particolare il Gruppo Ratti opera nella produzione e commercializzazione di tessuti stampati, uniti e tinti in filo
per abbigliamento, camiceria, intimo, mare ed arredamento, e la produzione e distribuzione di prodotti confezionati,
principalmente accessori uomo e donna (cravatte, sciarpe e foulards).
Ratti S.p.A. (di seguito anche la “società Capogruppo”, la “Capogruppo” o la “Controllante”) ha la propria sede legale,
amministrativa ed operativa a Guanzate (Como), Via Madonna n. 30.
Il titolo della Capogruppo è quotato sul Mercato EURONEXT MILAN (“EXM”) di Borsa Italiana S.p.A.
La pubblicazione del Bilancio consolidato del Gruppo Ratti per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 è stata
autorizzata con delibera del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo del 23 marzo 2022. Il Consiglio di
Amministrazione ha la facoltà di modificare il Bilancio consolidato sino alla data di svolgimento dell’Assemblea
convocata per l’approvazione del Bilancio d’esercizio della Capogruppo.
A seguito dell’introduzione del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 che disciplina l’applicazione del nuovo formato
ESEF (European Single Electronic Format) basato sulla tassonomia IFRS, è stata effettuata un’analisi degli schemi di
bilancio che ha portato a contenute revisioni degli schemi originari, con l’obiettivo di seguire in modo puntuale, ove
possibile, la tassonomia IFRS.
In particolare, si è proceduto ad aggregare voci non materiali all’interno di una classe più ampia, ad esporre
separatamente voci precedentemente incluse all’interno di una classe più ampia e all’eliminazione di sub-totali. Ai
fini della comparabilità, le corrispondenti voci del precedente esercizio sono state opportunamente riclassificate.
Nel dettaglio:
la voce “Partecipazioni in società collegate ed altre” è stata suddivisa in “Partecipazioni valutate ad equity”,
che include al suo interno il valore delle partecipazioni in società collegate valutate secondo il metodo del
patrimonio netto, e in “Altre Partecipazioni”, che include al suo interno il valore delle partecipazioni in
altre società diverse dalle società collegate;
la voce “Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi”, che rappresenta la stima del presumibile valore di
realizzo delle merci che saranno riacquisite a magazzino successivamente al 31 dicembre a seguito di resi
da clienti, è stata aggregata all’interno della voce “Rimanenze”;
la voce “Passività per resi”, che rappresenta la stima delle passività per lo storno di fatture già emesse che
sarà effettuato successivamente al 31 dicembre a seguito di resi, è stata aggregata all’interno della voce
“Debiti verso fornitori e altri debiti”;
sono stati eliminati i sub-totali “Valore della produzione” e “Costi operativi” presenti nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio;
la voce “Ammortamento attrezzatura varia di stampa” è stata aggregata all’interno della voce
“Ammortamenti”.
2. Dichiarazione di conformità e continuità aziendale
Il Bilancio consolidato del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2021, così come quello della società Capogruppo, è stato
predisposto in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS emessi dall’International Accounting Standards
Board (IASB) e omologati dall’Unione Europea ai sensi del regolamento n. 1606/2002 alla data di redazione del presente
bilancio, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005 e alle altre norme di legge
e disposizioni CONSOB in materia di bilancio per quanto applicabili.
Il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021 è comparato con i dati del Bilancio consolidato dell’esercizio precedente,
ed è costituito dalla situazione patrimoniale – finanziaria, dal prospetto consolidato dell’utile/(perdita) d’esercizio e
dal prospetto consolidato delle altre componenti del conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del
patrimonio netto e dal rendiconto finanziario, nonché dalle presenti note esplicative.
Le note esplicative hanno la funzione di illustrare i principi di redazione adottati, fornire le informazioni richieste dai
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
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principi contabili IAS/IFRS e non contenute in altre parti del bilancio e fornire l’ulteriore informativa che non è esposta
nei prospetti di bilancio, ma che è necessaria ai fini di una rappresentazione attendibile dell’attività aziendale.
Il Bilancio consolidato è stato predisposto sulla base delle scritture contabili al 31 dicembre 2021 nel presupposto della
continuità aziendale. Gli Amministratori, infatti, considerato l’andamento attuale da COVID-19 e l’attuale contesto
geopolitico indotto dal conflitto in Ucraina, dopo aver effettuato le necessarie verifiche ritengono che non sussistono
significative incertezze al riguardo.
Per maggiori dettagli si rimanda alla Relazione sulla Gestione paragrafo Rischi e incertezze.
Emergenza sanitaria da COVID-19
In linea con le direttive del Public Statement “European common enforcement priorities for 2021 IFRS annual financial
reports”, emanate da ESMA il 29 ottobre 2021, del Richiamo di attenzione Consob n. 1/21 del 16 febbraio 2021 e in
applicazione di quanto previsto dallo IAS 34 nei paragrafi 15-15C con riferimento ai “significant event” del periodo,
nei paragrafi successivi si forniscono considerazioni specifiche sulle aree di bilancio potenzialmente impattate dal
COVID-19. In particolare, ai fini del Bilancio consolidato del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2021, sono state identificate
specifiche aree tematiche con riferimento ai singoli IFRS, di seguito riepilogate:
- going concern (IAS 1), di cui al paragrafo precedente;
- alla nota n. 10.5 “Costi per servizi”, è riportata una specifica informativa sui costi sostenuti a seguito dello stato
di emergenza connesso alla pandemia da COVID-19;
- alla nota n. 10.7 “Costi per il personale”, è riportata una specifica informativa sui le forme di integrazione
salariale connesse alla pandemia da COVID-19 adottate dal Governo e a cui il Gruppo ha fatto ricorso.
3. Principi contabili rilevanti e criteri di redazione e di presentazione
Il Bilancio consolidato è redatto sulla base del criterio generale del costo storico, ad eccezione degli strumenti
finanziari derivati la cui valutazione è effettuata con il principio del fair value.
Relativamente alla presentazione del Bilancio consolidato il Gruppo ha operato le seguenti scelte:
- nella situazione patrimoniale - finanziaria sono esposte le attività e le passività classificate in correnti e non
correnti, in funzione della loro natura operativa ovvero della realizzazione o estinzione entro dodici mesi;
- nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio, l’analisi dei costi è effettuata in base alla natura degli stessi;
- per il rendiconto finanziario, è stato utilizzato il metodo indiretto, misurando le variazioni intervenute nella
voce “Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti”.
Il presente Bilancio consolidato è espresso in Euro, moneta funzionale di Gruppo e della Capogruppo. I valori esposti
nei prospetti contabili sono espressi in migliaia di Euro, così come i valori esposti nelle note esplicative laddove non
diversamente indicato. Si precisa, infine, che sono state adottate tutte le indicazioni previste dalle Delibere 15519 e
15520, nonché dalla Comunicazione DEM/6064293 della CONSOB, che prevedono la presentazione (qualora
significative) delle posizioni o transazioni con parti correlate nonché dei componenti di reddito derivanti da eventi o
fatti il cui accadimento risulta non ricorrente, e l’informativa da fornire nelle note esplicative.
I principi contabili adottati per la redazione del Bilancio consolidato sono conformi a quelli utilizzati per la redazione
del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2020, fatta eccezione per l’adozione dei nuovi principi, modifiche ed
interpretazioni in vigore per gli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2021 elencati nel paragrafo che segue. Il
Gruppo non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione o modifica emesso ma non ancora in
vigore.
Principi contabili, Emendamenti ed Interpretazioni IFRS applicati dal 1° gennaio 2021
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo
a partire dal 1° gennaio 2021:
In data 27 agosto 2020 lo IASB ha pubblicato, alla luce della riforma sui tassi di interesse interbancari quale
l’IBOR, il documento “Interest Rate Benchmark Reform—Phase 2” che contiene emendamenti ai seguenti
standard:
- IFRS 9 Financial Instruments;
- IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement;
- IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures;
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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- IFRS 4 Insurance Contracts; e
- IFRS 16 Leases.
Tutte le modifiche sono entrate in vigore il 1° gennaio 2021. L’adozione di tale emendamento non ha
comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
In data 31 marzo 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Covid-19-Related Rent
Concessions beyond 30 June 2021 (Amendments to IFRS 16)” con il quale estende di un anno il periodo di
applicazione dell’emendamento all’IFRS 16, emesso nel 2020, relativo alla contabilizzazione delle
agevolazioni concesse, a causa del COVID-19, ai locatari. Le modifiche si applicheranno a partire dal 1°
aprile 2021, è consentita un’adozione anticipata.
Tale fattispecie risulta non applicabile al Gruppo.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall’Unione Europea, non ancora
obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 30 giugno 2021
In data 14 maggio 2020 lo IASB ha pubblicato i seguenti emendamenti denominati:
o Amendments to IFRS 3 Business Combinations: le modifiche hanno lo scopo di aggiornare il
riferimento presente nell’IFRS 3 al Conceptual Framework nella versione rivista, senza che ciò
comporti modifiche alle disposizioni del principio.
o Amendments to IAS 16 Property, Plant and Equipment: le modifiche hanno lo scopo di non
consentire la deduzione dal costo delle attività materiali l’importo ricevuto dalla vendita di beni
prodotti nella fase di test dell’attività stessa. Tali ricavi di vendita e i relativi costi saranno pertanto
rilevati nel conto economico.
o Amendments to IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets:
l’emendamento chiarisce che nella stima sull’eventuale onerosità di un contratto si devono
considerare tutti i costi direttamente imputabili al contratto. Di conseguenza, la valutazione
sull’eventuale onerosità di un contratto include non solo i costi incrementali (come ad esempio, il
costo del materiale diretto impiegato nella lavorazione), ma anche tutti i costi che l’impresa non
può evitare in quanto ha stipulato il contratto (come, ad esempio, la quota dell'ammortamento dei
macchinari impiegati per l'adempimento del contratto).
o Annual Improvements 2018-2020: le modifiche sono state apportate all‘IFRS 1 First-time Adoption
of International Financial Reporting Standards, all’IFRS 9 Financial Instruments, allo IAS 41
Agriculture e agli Illustrative Examples dell’IFRS 16 Leases.
Tutte le modifiche entreranno in vigore il 1° gennaio 2022. Gli amministratori non si attendono un
effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di tali emendamenti.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall’Unione Europea
Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora
concluso il processo di omologazione necessario per l’adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.
In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to IAS 1
Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current”. Il
documento ha l’obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine.
Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2023; è comunque consentita un’applicazione anticipata. Gli
amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di
tale emendamento.
In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati “Disclosure of Accounting
Policies—Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2” e “Definition of Accounting Estimates—
Amendments to IAS 8”. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in
modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad
aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
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Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli
amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di
tali emendamenti.
In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to IAS 12 Income
Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction”. Il documento
chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare
attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche si
applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si
attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di tale emendamento.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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4. Struttura del Gruppo Ratti ed area di consolidamento
Il Bilancio consolidato del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2021 comprende le situazioni contabili alla medesima data
della Ratti S.p.A. (denominata anche Capogruppo) e delle altre società controllate (italiane ed estere), che svolgono
attività industriale e commerciale, consolidate integralmente.
Per società controllate si intendono tutte le entità sulle quali il Gruppo Ratti i) ha il potere, ossia la capacità di dirigere
le attività rilevanti che incidono in maniera significativa sui rendimenti, ii) è esposto alla variabilità dei rendimenti
derivanti dal coinvolgimento con essa e, di conseguenza, iii) esercita il potere al fine di ottenere benefici dalla sua
attività, così come definito dall’IFRS 10 – Consolidated Financial Statements.
I bilanci delle società controllate sono inclusi nel Bilancio consolidato a partire dalla data in cui si assume il controllo
fino al momento in cui tale controllo cessa di esistere.
Controllate
% di partecipazione
Attività
Capitale sociale
assoluta relativa
CREOMODA S.a.r.l., Sousse – Tunisia 76 76 Laboratorio Din.T. 660.000
LA MAISON DES ACCESSOIRES S.a.r.l., Sousse - Tunisia 90 68,4 Laboratorio Din.T. 120.000
RATTI USA Inc., New York – USA 100 100 Commerciale $USA 500.000
RATTI International Trading (Shanghai) Co. Ltd. – Cina 100 100 Acquisti/Commerciale Euro 110.000
S.C. TEXTROM S.r.l., Cluj – Romania 100 100 Produttiva Nuovo Leu 10.000
SECOND LIFE FIBERS S.r.l., Guanzate (CO) - Italia 100 100
Trattamento e smaltimento
rifiuti non pericolosi
Euro 10.000
Quanto alle informazioni riguardanti la sede, il patrimonio netto e il risultato economico al 31 dicembre 2021 si rinvia
all’Allegato 7 del Bilancio d’esercizio.
I bilanci utilizzati per il consolidamento sono quelli predisposti per l'approvazione da parte dei relativi organi societari
delle singole società, opportunamente adattati, ove necessario, per riflettere i Principi contabili di gruppo.
Le partecipazioni detenute in società collegate, valutate con il metodo del patrimonio netto, sono di seguito
riepilogate:
Collegate
% di partecipazione
Attività
Capitale sociale
assoluta relativa
MARIELLE S.r.l., Firenze - Italia 30 30 Produttiva/Commerciale Euro 17.250
FOTO AZZURRA S.R.L., Cassina Rizzardi (CO) – Italia (*) 20 20 Realizzazione di supporti
per la stampa serigrafica
applicata ai tessuti
Euro 20.000
(*) In data 30 giugno 2021, con efficacia giuridica il 9 luglio 2021, la capogruppo Ratti S.p.A., di concerto con lo
storico competitor Mantero Seta S.p.A., hanno finalizzato l’ingresso nel capitale sociale di Foto Azzurra S.r.l.,
attraverso il versamento di 50 migliaia di Euro ciascuno, pari ad una quota di partecipazione del 20% ciascuno, oltre
alla sottoscrizione di un contratto di finanziamento soci ambedue per l’ammontare di 150 migliaia di Euro.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
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5. Criteri di consolidamento
I più significativi criteri di consolidamento utilizzati nella preparazione del bilancio consolidato sono i seguenti:
- i prospetti contabili relativi alla situazione patrimoniale ed economica delle controllate sono redatti adottando
i medesimi principi contabili della Controllante;
- le società controllate sono consolidate integralmente a partire dalla data di acquisizione, ovvero alla data in cui
il Gruppo acquisisce il controllo, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo è trasferito al di fuori
del Gruppo;
- il valore contabile delle partecipazioni nelle società controllate è eliminato contro i relativi patrimoni netti a
fronte dell'assunzione delle attività e passività delle stesse secondo il metodo della integrazione globale. La
differenza tra il prezzo di acquisto della partecipazione ed il patrimonio netto contabile alla data in cui l’impresa
è inclusa nel consolidamento è imputata, nei limiti attribuibili, agli elementi dell’attivo e del passivo e delle
passività potenziali dell’impresa consolidata. L’eventuale differenza residua se positiva è attribuita alla voce
avviamento, se negativa viene imputata al conto economico;
- le partite di debito e credito nonché i costi ed i ricavi intercorsi fra le società consolidate integralmente sono
eliminati; sono eliminati gli utili e le perdite realizzate all’interno del Gruppo non ancora realizzati con terzi,
nonché i dividendi distribuiti nell'ambito del gruppo;
- le partecipazioni di terzi sono iscritte in una apposita voce del patrimonio netto; il risultato d’esercizio
attribuibile alle partecipazioni di terzi viene evidenziata separatamente nel conto economico consolidato e nel
conto economico consolidato complessivo.
Conversione dei bilanci in moneta diversa dall’Euro
Ciascuna entità del Gruppo definisce la propria valuta funzionale, che è utilizzata per valutare le voci comprese nei
singoli bilanci. Le transazioni in valuta estera sono rilevate inizialmente al tasso di cambio (riferito alla valuta
funzionale) in essere alla data della transazione. Le attività e passività monetarie, denominate in valuta estera, sono
riconvertite nella valuta funzionale al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del bilancio. Tutte le differenze
di cambio sono rilevate nel conto economico. Le poste non monetarie valutate al costo storico in valuta estera sono
convertite usando i tassi di cambio in vigore alla data di iniziale rilevazione della transazione. Le poste non monetarie
iscritte al valore equo in valuta estera sono convertite usando il tasso di cambio alla data di determinazione di tale
valore.
La valuta funzionale utilizzata dalla controllata Second Life Fibers S.r.l. è l’Euro, quella della controllata Ratti USA
Inc. è il dollaro statunitense, quella della controllata rumena S.C. Textrom S.r.l. è il Nuovo Leu, quella delle
controllate Creomoda S.a.r.l. e La Maison des Accessoires S.a.r.l. è il dinaro tunisino, mentre quella della controllata
Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. è il renminbi (Cina).
Alla data di chiusura del bilancio, le attività e passività di tali controllate sono convertite nella valuta di presentazione
del Gruppo Ratti (Euro) al tasso di cambio in essere in tale data, e il loro conto economico è convertito usando il
cambio medio dell’esercizio, ritenuto rappresentativo dei cambi ai quali sono state effettuate le relative operazioni.
Le differenze di cambio derivanti dalla conversione sono rilevate fra le altre componenti del conto economico
complessivo. Al momento della dismissione di una società estera, le differenze di cambio cumulate rilevate fra le altre
componenti del conto economico complessivo, in considerazione di quella particolare società estera, sono rilevate nel
risultato dell’esercizio.
I cambi utilizzati per la determinazione del controvalore in Euro dei dati espressi in valuta estera delle società
controllate Ratti USA Inc., S.C. Textrom S.r.l, Creomoda S.a.r.l., La Maison des Accessoires S.a.r.l. e Ratti
International Trading (Shanghai) Co. Ltd. sono i seguenti:
per il conto economico (cambi medi del periodo):
2021 2020
$ USA 1,184 1,143
Nuovo Leu Romania 4,921 4,838
Dinaro Tunisino 3,288 3,199
Renminbi Cina 7,634 7,871
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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per lo stato patrimoniale (cambi di fine periodo):
2021 2020
$ USA 1,133 1,227
Nuovo Leu Romania 4,949 4,868
Dinaro Tunisino 3,260 3,294
Renminbi Cina 7,195 8,023
6. Principi contabili rilevanti
I principi contabili rilevanti adottati per la redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2021, sono omogenei a
quelli applicati nel precedente esercizio.
Rilevazione e valutazione delle attività immateriali
Le attività immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo, mentre quelle acquisite attraverso operazioni
di aggregazione di imprese sono iscritte al valore equo alla data di acquisizione. Dopo la rilevazione iniziale, le attività
immateriali sono iscritte al costo al netto dei relativi ammortamenti e delle eventuali perdite di valore accumulati.
Le attività immateriali prodotte internamente, a eccezione dei costi di sviluppo, non sono capitalizzate e si rilevano
nel risultato dell’esercizio in cui sono state sostenute.
Le spese per l’attività di ricerca, intrapresa con la prospettiva di conseguire nuove conoscenze tecniche, sono rilevate
nel risultato dell’esercizio nel momento in cui sono sostenute.
Le spese di sviluppo sono quelle sostenute nell’ambito di un piano o di un progetto per la produzione di prodotti o
processi nuovi o sostanzialmente migliorati. Tali spese sono capitalizzate solo se il costo può essere valutato
attendibilmente, il prodotto o il processo è fattibile in termini tecnici e commerciali, sono probabili benefici economici
futuri, e il Gruppo intende e dispone delle risorse sufficienti a completarne lo sviluppo e a usare o vendere l'attività
immateriale.
La vita utile delle attività immateriali è valutata come definita o indefinita. Le attività immateriali con vita definita
sono ammortizzate lungo la loro vita utile e sottoposte a verifica del valore recuperabile ogni volta che vi siano
indicazioni di una possibile perdita di valore. L’ammortamento è addebitato nel risultato dell’esercizio a quote
costanti in base alla vita utile stimata. In particolare, la vita utile stimata per i costi relativi ai sistemi e procedure
informatiche aventi utilità pluriennale è di 3 anni.
Il periodo e il metodo di ammortamento ad esse applicato vengono riesaminati alla fine di ciascun esercizio o più
frequentemente se necessario. Variazioni della vita utile attesa o delle modalità con cui i futuri benefici economici
legati all’attività immateriale sono conseguiti dal Gruppo sono rilevate modificando il periodo o il metodo di
ammortamento, come adeguato, e trattate come modifiche delle stime contabili.
Le attività immateriali con vita utile indefinita, quali ad esempio gli archivi storici, non sono ammortizzate ma sono
sottoposte annualmente alla verifica di perdita di valore, sia a livello individuale che sia a livello di unità generatrice
di flussi di cassa. La valutazione della vita utile indefinita è rivista annualmente per determinare se tale attribuzione
continua ad essere sostenibile, altrimenti, il cambiamento a vita utile definita si applica su base prospettica.
Gli utili o le perdite derivanti dall’alienazione di un bene immateriale sono misurati come la differenza fra il ricavo
netto di vendita e il valore contabile del bene e sono rilevati nel risultato dell’esercizio al momento dell’alienazione.
Rilevazione e valutazione degli immobili, impianti e macchinari
Gli immobili, impianti e macchinari sono rilevati al costo storico e sono esposti in bilancio al netto dei relativi
ammortamenti e di eventuali perdite di valore accumulate.
In particolare, il costo di un immobile, impianto o macchinario, acquistato da terzi o costruito in economia, è
comprensivo degli oneri di diretta attribuzione ed include tutti i costi necessari alla messa in funzione del bene per
l’uso per il quale è stato acquisito.
Il valore iscritto in bilancio comprende non solo i costi iniziali di acquisto o di costruzione dell’attività, ma anche
quelli sostenuti successivamente per incrementare o sostituire parte degli stessi, purché si dimostri la loro capacità
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
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di incrementare il valore inizialmente stimato dei benefici economici attesi dall’utilizzo del bene. Le spese di
manutenzione e riparazione, diverse da quelle incrementative sono rilevate nel risultato dell’esercizio di competenza.
L’ammortamento è addebitato nel risultato dell’esercizio a quote costanti in base alla vita utile stimata di ciascun
elemento degli immobili, impianti e macchinari; il metodo dell’ammortamento dell’attrezzatura varia di stampa è
correlato al grado di utilizzo.
La vita utile generalmente attribuita è la seguente:
- fabbricati: da 33 a 50 anni;
- impianti e macchinari: da 8 a 30 anni;
- attrezzature: in 4 anni;
- mobili e macchine d’ufficio in 5 anni;
- automezzi: da 4 a 5 anni;
- terreni: non sono ammortizzati.
Il processo di ammortamento inizia quando l’elemento degli immobili, impianti e macchinari diviene disponibile per
l’uso.
Il metodo, le vite utili ed i valori residui sono riesaminati alla fine di ciascun esercizio o più frequentemente se
necessario.
Inoltre, le varie parti di un bene caratterizzate da un costo rilevante in rapporto al costo totale del bene vengono
ammortizzate distintamente qualora caratterizzate da una vita utile sostanzialmente disomogenea.
Gli utili o le perdite generati dalla cessione di un immobile, impianto o macchinario sono determinati come la
differenza tra il corrispettivo netto dalla cessione e il valore contabile del bene, e sono rilevati nel risultato
dell’esercizio al momento dell’alienazione.
Leasing
Il Gruppo valuta all’atto della sottoscrizione di un contratto se è, o contiene, un leasing. In altri termini, se il contratto
conferisce il diritto di controllare l’uso di un bene identificato per un periodo di tempo in cambio di un corrispettivo.
Il Gruppo in veste di locatario
Il Gruppo adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, eccetto per i leasing di breve
termine ed i leasing di beni di modico valore. Il Gruppo riconosce le passività relative ai pagamenti del leasing e
l’attività per diritto d’uso che rappresenta il diritto ad utilizzare il bene sottostante il contratto.
i) Attività per diritto d’uso
Il Gruppo riconosce le attività per il diritto d'uso alla data di inizio del leasing (cioè la data in cui l'attività sottostante
è disponibile per l'uso). Le attività per il diritto d'uso sono misurate al costo, al netto degli ammortamenti accumulati
e delle perdite di valore, e rettificati per qualsiasi rimisurazione delle passività di leasing. Il costo delle attività per il
diritto d'uso comprende l'ammontare delle passività di leasing rilevate, i costi diretti iniziali sostenuti e i pagamenti
di leasing effettuati alla data di decorrenza o prima dell'inizio al netto di tutti gli eventuali incentivi ricevuti. Le
attività per diritto d’uso sono ammortizzate in quote costanti dalla data di decorrenza alla fine della vita utile
dell'attività consistente nel diritto di utilizzo o, se anteriore, al termine della durata del leasing.
Se il leasing trasferisce la proprietà dell'attività sottostante al locatario al termine della durata del leasing o se il costo
dell'attività consistente nel diritto di utilizzo riflette il fatto che il locatario eserciterà l'opzione di acquisto, il locatario
deve ammortizzare l'attività consistente nel diritto d’ uso dalla data di decorrenza fino alla fine della vita utile
dell'attività sottostante.
ii) Passività legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, il Gruppo rileva le passività di leasing misurandole al valore attuale dei pagamenti
dovuti per il leasing non ancora versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i pagamenti fissi (compresi i
pagamenti fissi nella sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere, i pagamenti variabili di leasing
che dipendono da un indice o un tasso, e gli importi che si prevede dovranno essere pagati a titolo di garanzie del
valore residuo. I pagamenti del leasing includono anche il prezzo di esercizio di un'opzione di acquisto se si è
ragionevolmente certi che tale opzione sarà esercitata dal Gruppo e i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing,
se la durata del leasing tiene conto dell'esercizio da parte del Gruppo dell'opzione di risoluzione del leasing stesso.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come costi nel periodo
(salvo che non siano stati sostenuti per la produzione di rimanenze) in cui si verifica l'evento o la condizione che ha
generato il pagamento.
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, il Gruppo usa il tasso di finanziamento marginale alla data di
inizio se il tasso d’interesse implicito non è determinabile facilmente. Dopo la data di decorrenza, l’importo della
passività del leasing si incrementa per tener conto degli interessi sulla passività del leasing e diminuisce per
considerare i pagamenti effettuati. Inoltre, il valore contabile dei debiti per leasing è rideterminato nel caso di
eventuali modifiche del leasing o per la revisione dei termini contrattuali per la modifica dei pagamenti; è
rideterminato, altresì, in presenza di modifiche in merito alla valutazione dell’opzione dell’acquisto dell’attività
sottostante o per variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una modifica dell’indice o del tasso utilizzato per
determinare tali pagamenti.
Le passività per leasing del Gruppo sono incluse nella voce Finanziamenti e Prestiti.
iii) Leasing di breve durata e leasing di attività a modesto valore
Il Gruppo applica l'esenzione per la rilevazione di leasing di breve durata relativi ai macchinari ed attrezzature (i.e.,
i leasing che hanno una durata di 12 mesi o inferiore dalla data di inizio e non contengono un'opzione di acquisto). Il
Gruppo ha applicato inoltre l’esenzione per i leasing relativi ad attività a modesto valore in riferimento ai contratti
di leasing relativi ad apparecchiature per ufficio il cui valore è considerato basso. I canoni relativi a leasing a breve
termine e a leasing di attività a modesto valore sono rilevati come costi in quote costanti lungo la durata leasing.
Il Gruppo in veste di locatore
I contratti di leasing che sostanzialmente lasciano in capo al Gruppo tutti i rischi e benefici legati alla proprietà del
bene sono classificati come leasing operativi. I proventi derivanti da leasing operativi devono essere rilevati in quote
costanti lungo la durata del leasing, e sono inclusi tra ricavi nel conto economico data la loro natura operativa. I costi
iniziali di negoziazione sono aggiunti al valore contabile del bene locato e rilevati in base alla durata del contratto
sulla medesima base dei proventi da locazione. Affitti non preventivati sono rilevati come ricavi nel periodo in cui
maturano.
Perdita di valore delle attività
Attività finanziarie
Le attività finanziarie vengono valutate ad ogni data di riferimento del bilancio per determinare se vi sia qualche
obiettiva evidenza che l'attività abbia subito una perdita di valore.
Un'attività finanziaria ha subito una perdita di valore se vi è qualche obiettiva evidenza che uno o più eventi hanno
avuto un effetto negativo sui flussi finanziari stimati attesi di quell'attività.
Una perdita di valore di un'attività finanziaria valutata al costo ammortizzato corrisponde alla differenza tra il valore
contabile e il valore attuale dei flussi finanziari stimati attesi attualizzati al tasso di interesse effettivo originale. La
perdita di valore di un'attività finanziaria disponibile per la vendita è calcolata sulla base del fair value di detta
attività.
Le attività finanziarie singolarmente rilevanti sono valutate separatamente per determinare se hanno subito una
perdita di valore. Le altre attività finanziarie sono valutate cumulativamente, per gruppi aventi caratteristiche simili
di rischio di credito.
Tutte le perdite di valore sono rilevate nel risultato dell’esercizio. L'eventuale perdita accumulata di un'attività
finanziaria disponibile per la vendita rilevata precedentemente nel patrimonio netto viene trasferita nel risultato
dell’esercizio.
Le perdite di valore vengono ripristinate se il successivo incremento del valore può essere oggettivamente collegato
a un evento che si è verificato successivamente alla riduzione di valore. Nel caso delle attività finanziarie valutate al
costo ammortizzato e delle attività finanziarie disponibili per la vendita corrispondenti a titoli di debito, il ripristino
è rilevato nel risultato dell’esercizio. Nel caso delle attività finanziarie disponibili per la vendita rappresentate da
titoli di capitale, il ripristino è rilevato direttamente nel patrimonio netto.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
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Attività non finanziarie
Il Gruppo sottopone a verifica i valori contabili delle proprie attività non finanziarie (con particolare riferimento alle
attività immateriali, e agli immobili, impianti e macchinari), ad esclusione delle rimanenze e delle attività per imposte
differite, per identificare eventuali perdite di valore, quando eventi o cambiamenti di situazioni indicano che il valore
di carico non può essere recuperato. Se, sulla base di tale verifica, emerge che le attività hanno effettivamente subito
una perdita di valore, il Gruppo stima il loro valore recuperabile. Il valore recuperabile dell'avviamento e delle attività
immateriali con vita utile indefinita o che non sono ancora disponibili per l'uso, viene stimato ad ogni data di
riferimento del bilancio.
Il valore recuperabile di un'attività o di un'unità generatrice di flussi finanziari è il maggiore tra il suo valore d'uso e il
suo fair value dedotti i costi di vendita. Per determinare il valore d'uso, i flussi finanziari attesi stimati sono attualizzati
utilizzando un tasso di sconto al lordo delle imposte che rifletta le valutazioni correnti di mercato del valore temporale
del denaro e dei rischi specifici dell'attività. Ai fini dell’identificazione di eventuali perdite di valore, le attività sono
raggruppate nel più piccolo gruppo identificabile di attività che genera flussi finanziari ampiamente indipendenti dai
flussi finanziari generati da altre attività o gruppi di attività (le “cash-generating unit”). Per gli stessi fini, l'avviamento
acquisito in un'aggregazione aziendale viene allocato alle unità generatrici di flussi finanziari che si prevede beneficino
delle sinergie dell'aggregazione.
Una perdita di valore viene rilevata ogni qualvolta il valore di un'attività o unità generatrice di flussi finanziari eccede
il valore recuperabile. Le perdite di valore sono rilevate nel risultato dell’esercizio. Le perdite di valore di unità
generatrici di flussi finanziari sono imputate in primo luogo a riduzione del valore contabile dell’eventuale avviamento
attribuito all'unità generatrice di flussi finanziari e, in secondo luogo, a riduzione delle altre attività dell'unità (gruppo
di unità) proporzionalmente al valore contabile. Le perdite di valore dell'avviamento non possono essere ripristinate.
Nel caso delle altre attività, a ciascuna data di riferimento del bilancio, le perdite di valore rilevate in esercizi
precedenti sono valutate al fine di rilevare l’esistenza di eventuali indicazioni che possano far presupporre la riduzione
o l’inesistenza della perdita. Una perdita di valore di un’attività viene ripristinata quando vi è stato un cambiamento
nelle valutazioni utilizzate per determinare il valore recuperabile. Il valore contabile risultante a seguito del ripristino
della perdita di valore non deve eccedere il valore contabile che sarebbe stato determinato (al netto degli
ammortamenti) se la perdita di valore dell'attività non fosse mai stata contabilizzata.
Partecipazioni
Le partecipazioni in società collegate sono rilevate inizialmente al costo di acquisizione o sottoscrizione e in sede di
rilevazione successiva vengono valutate secondo il metodo del patrimonio netto.
Le altre partecipazioni sono iscritte al costo di acquisizione o sottoscrizione. Il valore di carico viene allineato
all’eventuale perdita di valore desumibile dalla stima del presunto valore recuperabile futuro, come indicato nel
precedente paragrafo.
Strumenti finanziari non derivati
I finanziamenti e i crediti sono rilevati nel momento in cui hanno origine. Tutte le altre attività finanziarie sono
rilevate per la prima volta quando il Gruppo diventa una parte contrattuale dello strumento.
Le attività finanziarie sono eliminate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle stesse
scadono o quando il Gruppo trasferisce i diritti contrattuali di ricevere i flussi finanziari dell'attività finanziaria
nell'ambito di un'operazione che trasferisce sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della proprietà dell'attività
finanziaria. Eventuali coinvolgimenti residui nell'attività trasferita originati o mantenuti dal Gruppo vengono rilevati
come attività o passività separate.
La Capogruppo ha posto in essere operazioni di cessione di crediti pro-soluto.
Le attività finanziarie (crediti commerciali) oggetto di cessione sono eliminate dalla situazione patrimoniale -
finanziaria qualora siano rispettate le condizioni previste dallo IFRS 9.
Più in particolare sono rimosse se il diritto ad incassare i flussi finanziari contrattuali sia stato trasferito a terzi ivi
inclusi tutti i relativi rischi e benefici legati alla proprietà dell’attività finanziaria.
Le attività e le passività finanziarie possono essere compensate ed è presentato nella situazione patrimoniale -
finanziaria l'importo derivante dalla compensazione se, e solo se, il Gruppo ha il diritto di compensare tali importi e
intende regolare il saldo su basi nette o realizzare l'attività e regolare la passività contemporaneamente.
Il Gruppo ha in essere i seguenti strumenti finanziari non derivati: crediti commerciali e altri crediti, disponibilità
liquide e mezzi equivalenti, passività finanziarie, debiti commerciali e altri debiti.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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Finanziamenti e crediti
I finanziamenti e i crediti sono attività finanziarie che prevedono pagamenti fissi o determinabili e che non sono
quotati in un mercato attivo. Tali attività sono rilevate inizialmente al fair value, incrementato degli eventuali costi
di transazione di diretta attribuzione. Successivamente, sono valutati al costo ammortizzato utilizzando il criterio
dell'interesse effettivo, al netto di eventuali perdite di valore.
I finanziamenti e i crediti comprendono i crediti commerciali e gli altri crediti e le disponibilità liquide e mezzi
equivalenti.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, e gli altri crediti operativi (crediti
diversi) non sono attualizzati e sono iscritti al valore nominale al netto di eventuali riduzioni di valore. L’adeguamento
al presunto valore di realizzo avviene mediante l’iscrizione di un apposito fondo rettificativo. I crediti commerciali e
gli altri crediti e le attività derivanti da contratti con i clienti sono sottoposti a verifica per riduzione di valore in
conformità con le disposizioni dell'IFRS 9 sulle perdite attese su crediti. Le perdite attese su crediti (“ECL”) sono una
stima delle perdite ponderata in base alle probabilità di default della controparte.
Passività finanziarie non derivate
Il Gruppo rileva le altre passività finanziarie quando diventa una parte contrattuale dello strumento.
Il Gruppo procede all'eliminazione contabile di una passività finanziaria quando l'obbligazione specificata nel contratto
è stata adempiuta o cancellata oppure scade.
Le passività finanziarie del Gruppo sono rappresentate da contratti di finanziamento, scoperti bancari e debiti
commerciali e altri debiti.
Tali passività finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value, incrementato degli eventuali costi di transazione
direttamente attribuibili. Successivamente, sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell'interesse
effettivo.
Strumenti finanziari derivati
Il Gruppo utilizza gli strumenti finanziari derivati per coprire la propria esposizione ai rischi di cambio e di tasso.
Gli strumenti finanziari derivati sono valutati al valore di mercato (c.d. fair value).
Uno strumento finanziario derivato può essere acquistato con finalità di negoziazione o con finalità di copertura.
Gli utili o le perdite di valutazione correlati ai derivati acquistati con finalità di negoziazione sono imputati nel
risultato dell’esercizio.
La contabilizzazione dei derivati acquistati con finalità di copertura può essere effettuata secondo il c.d. “hedge
accounting”, che compensa la rilevazione nel risultato dell’esercizio dei derivati con quella delle poste coperte, solo
quando i derivati rispondono a criteri specifici.
Ai fini della contabilizzazione, le operazioni di copertura sono classificate come “coperture del fair value” se sono a
fronte del rischio di variazione di mercato dell’attività o della passività sottostante; oppure come “coperture dei flussi
finanziari” se sono a fronte del rischio di variabilità nei flussi finanziari derivanti sia da un’esistente attività o passività
sia da un’operazione futura.
Per quanto riguarda le coperture del fair value, gli utili e le perdite derivanti dalla rideterminazione del valore di
mercato dello strumento derivato sono imputati nel risultato dell’esercizio.
Per quanto riguarda le coperture dei flussi finanziari, gli utili e le perdite di valutazione dello strumento di copertura
sono rilevati a patrimonio netto per la parte efficace, fino a quando la prospetta operazione si verifica, mentre
l’eventuale porzione non efficace viene iscritta immediatamente nel risultato dell’esercizio.
Rimanenze
Le rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo ed il valore netto di presumibile realizzo, rappresentato
dal normale prezzo di vendita stimato, al netto dei costi di completamento e di vendita.
Il costo delle rimanenze comprende i costi di acquisto, i costi di trasformazione e gli altri costi sostenuti per portare
le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali.
Il metodo utilizzato per la determinazione del costo delle rimanenze è quello del costo medio ponderato.
Il Gruppo è esposto al rischio di obsolescenza delle rimanenze, principalmente riconducibile alla stagionalità di alcune
categorie di prodotti finiti, tipica del settore della moda. Il fondo svalutazione per materie prime, semilavorati e
prodotti finiti è calcolato per ricondurre il costo al valore netto di realizzo. Per le materie prime e i semilavorati, il
fondo è determinato sulla base dell’indice di smaltimento e/o di rotazione, mentre per i prodotti finiti sulla base di
stime che tengono conto dell’anzianità della stagione produttiva.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
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Fondi per rischi ed oneri
Il Gruppo rileva un fondo quando ha assunto un'obbligazione (legale o implicita), stimabile in modo attendibile e quale
risultato di un evento passato ed è inoltre probabile che sarà necessario l'impiego di risorse atte a produrre i benefici
economici per adempiere all'obbligazione. L'importo del fondo è rappresentato dal valore attuale dei flussi finanziari
attesi stimati attualizzati a un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del valore
attuale del denaro e i rischi specifici connessi alla passività.
Ristrutturazioni
L’accantonamento degli oneri per ristrutturazione avviene nel momento in cui sono rispettati i criteri generali per lo
stanziamento di un fondo. Il Gruppo ha un’obbligazione implicita quando un piano dettagliato e formalizzato identifica
il business o ramo di business interessato, la localizzazione e il numero di dipendenti oggetto della ristrutturazione,
la stima dettagliata dei costi e una tempistica di svolgimento appropriata. Inoltre al personale interessato devono
essere state comunicate le principali caratteristiche del piano di ristrutturazione.
Benefici ai dipendenti
Piani a contribuzione definita
I piani di contribuzione definita sono piani di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro in base a cui l’entità
versa dei contributi fissi a una entità distinta e non avrà un’obbligazione legale o implicita a pagare ulteriori contributi.
I contributi da versare ai piani a contribuzione definita sono rilevati come costo nel risultato dell’esercizio in cui sono
sostenuti. I contributi versati in anticipo sono rilevati tra le attività nella misura in cui il pagamento anticipato
determinerà una riduzione dei pagamenti futuri o un rimborso.
Piani a benefici definiti
I piani a benefici definiti sono piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro diversi dai piani a
contribuzione definita. L’obbligazione del Gruppo derivante da piani a benefici definiti viene calcolata separatamente
per ciascun piano stimando l’importo del beneficio futuro che i dipendenti hanno maturato in cambio dell’attività
prestata nell’esercizio corrente e nei precedenti esercizi; tale beneficio viene attualizzato per calcolare il valore
attuale. Il tasso di attualizzazione è il rendimento, alla data di chiusura dell’esercizio, delle obbligazioni primarie
(rating AA) le cui date di scadenza approssimano i termini delle obbligazioni del Gruppo e che sono espresse nella
stessa valuta con cui si prevede che i benefici saranno pagati. Il calcolo è eseguito da un attuario indipendente
utilizzando il metodo della proiezione unitaria del credito. A partire dall’esercizio 2012 il Gruppo riconosce gli
eventuali utili e perdite attuariali nel conto economico complessivo nel periodo in cui si manifestano (vedi nota 3).
Il Trattamento di Fine Rapporto (TFR) dovuto ai dipendenti ai sensi dell’articolo 2120 del Cod. civ., rientra tra i piani
pensionistici a benefici definiti, piani basati sulla vita lavorativa dei dipendenti e sulla remunerazione percepita dal
dipendente nel corso di un predeterminato periodo di servizio.
In particolare, la passività relativa al trattamento di fine rapporto del personale è iscritta in bilancio in base al valore
attuariale della stessa, in quanto qualificabile quale beneficio ai dipendenti dovuto in base ad un piano a prestazioni
definite. L’iscrizione in bilancio dei piani a prestazioni definite richiede la stima con tecniche attuariali
dell’ammontare delle prestazioni maturate dai dipendenti in cambio dell’attività lavorativa prestata nell’esercizio
corrente e in quelli precedenti e l’attualizzazione di tali prestazioni al fine di determinare il valore attuale degli
impegni del Gruppo.
La Legge del 27 dicembre 2006, n. 296 (Legge Finanziaria 2007) ha introdotto nuove regole per il TFR che matura a
partire dal 1 gennaio 2007.
Per effetto della riforma della previdenza complementare:
- le quote di TFR maturate fino al 31.12.2006 rimangono in azienda;
- le quote di TFR che maturano a partire dal 1° gennaio 2007 devono, a scelta del dipendente, secondo le
modalità di adesione esplicita o adesione tacita:
a) essere destinate a forme di previdenza complementare;
b) essere mantenute in azienda, la quale provvederà a trasferire le quote di TFR al Fondo di Tesoreria
istituito presso l’INPS.
In entrambi i casi il TFR maturato dopo il 1 gennaio 2007 (o alla data di effettuazione della scelta nei casi di
destinazione a forme di previdenza complementare) è considerato un piano a contribuzione definita.
La Legge Finanziaria 2007 non ha comportato alcuna modifica relativamente al TFR maturato entro il 31 dicembre
2006 che pertanto rientra tra i piani pensionistici a benefici definiti.
Benefici a breve termine
I benefici a breve termine per i dipendenti sono rilevati su base non attualizzata come costo nel momento in cui viene
fornita la prestazione che dà luogo a tali benefici.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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Il Gruppo rileva una passività per l’importo che si prevede dovrà essere pagato sotto forma di compartecipazione agli
utili e piani di incentivazione quando ha un’obbligazione effettiva, legale o implicita, ad effettuare tali pagamenti
come conseguenza di eventi passati e può essere effettuata una stima attendibile dell’obbligazione.
Ricavi
Vendita di merci
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela è basata sui seguenti cinque step: (i) identificazione del contratto
con il cliente; (ii) identificazione delle performance obligation, rappresentate dalle promesse contrattuali a trasferire
beni e/o servizi a un cliente; (iii) determinazione del prezzo della transazione; (iv) allocazione del prezzo della
transazione alle performance obligation identificate sulla base del prezzo di vendita stand alone di ciascun bene o
servizio; (v) rilevazione del ricavo quando la relativa performance obligation risulta soddisfatta, ossia all'atto del
trasferimento al cliente del bene o servizio promesso; il trasferimento si considera completato quando il cliente
ottiene il controllo del bene o del servizio, che può avvenire nel continuo (overtime) o in uno specifico momento
temporale (at a point in time).
I ricavi sono rilevati quando i rischi significativi e i benefici connessi alla proprietà dei beni sono trasferiti
all'acquirente, quando la recuperabilità del corrispettivo è probabile, i relativi costi o l’eventuale restituzione delle
merci possono essere stimati attendibilmente, e se la direzione smette di esercitare il livello continuativo di attività
solitamente associate con la proprietà della merce venduta.
I trasferimenti dei rischi e dei benefici variano a seconda delle condizioni di ciascun contratto di vendita.
I ricavi sono rilevati per l’ammontare pari al fair value del corrispettivo a cui l’impresa ritiene di aver diritto in cambio
dei beni e/o servizi promessi al cliente, con esclusione degli importi incassati per conto di terzi, tenendo conto del
valore di eventuali resi, abbuoni, sconti commerciali e premi legati alla quantità. In presenza di un corrispettivo
variabile, l’impresa stima l’ammontare del corrispettivo a cui avrà diritto in cambio del trasferimento dei beni e/o
servizi promessi al cliente; in particolare, l’ammontare del corrispettivo può variare in presenza di sconti, rimborsi,
incentivi, concessioni sul prezzo, bonus di performance, penalità o qualora il prezzo stesso dipenda dal verificarsi o
meno di taluni eventi futuri.
Se un contratto assegna al cliente un’opzione d’acquisto di beni o servizi aggiuntivi, gratuitamente o a prezzi scontati
(ad es. incentivi di vendita, punti premio del cliente, ecc.), tale opzione rappresenta una performance obligation
distinta del contratto solo se l’opzione attribuisce al cliente un diritto significativo che non potrebbe vantare se non
avesse sottoscritto il contratto.
Prestazioni di servizi
I ricavi derivanti da prestazioni di servizi sono rilevati nel risultato dell’esercizio in base allo stato di avanzamento
della prestazione alla data di riferimento del bilancio. Lo stato di avanzamento viene valutato sulla base delle
misurazioni del lavoro svolto.
Contributi
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni
ad essi riferite risultano soddisfatte. Quando i contributi in conto esercizio sono correlati a componenti di costo, sono
rilevati in deduzione dei costi a cui si riferiscono, o rilevati fra gli altri ricavi e proventi. Nel caso in cui il contributo
sia correlato a un’attività, il valore d’iscrizione della stessa è al netto del contributo, con conseguente riduzione delle
quote di ammortamento.
Proventi ed oneri finanziari
I proventi finanziari comprendono gli interessi attivi sulla liquidità investita, i dividendi attivi, le variazioni del fair
value degli strumenti derivati di negoziazione, gli utili su strumenti di copertura rilevati nel risultato dell’esercizio,
nonché le differenze attive di cambio. Gli interessi attivi sono rilevati nel risultato dell’esercizio per competenza
utilizzando il metodo dell'interesse effettivo. I dividendi attivi sono rilevati quando si stabilisce il diritto del Gruppo a
ricevere il pagamento che, nel caso di titoli quotati, corrisponde alla data di stacco cedola.
Gli oneri finanziari comprendono gli interessi passivi sulle passività valutate al costo ammortizzato, le variazioni del
fair value degli strumenti derivati di negoziazione, le perdite su strumenti di copertura rilevati nel risultato
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
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dell’esercizio, le differenze negative di cambio, gli sconti di cassa, nonché gli oneri relativi alla cessione pro-soluto
dei crediti. I costi relativi alle passività valutate al costo ammortizzato sono rilevati nel risultato dell’esercizio
utilizzando il metodo dell'interesse effettivo.
Non vi sono oneri finanziari capitalizzati tra le voci delle attività.
Imposte sul reddito
L'onere fiscale dell'esercizio comprende l'onere fiscale corrente e l'onere fiscale differito. Le imposte sul reddito sono
rilevate nel risultato dell’esercizio, fatta eccezione per quelle relative a operazioni rilevate direttamente nel
patrimonio netto che sono contabilizzate nello stesso.
Le imposte correnti rappresentano la stima dell'importo delle imposte sul reddito dovute calcolate sul reddito
imponibile dell’esercizio, determinato applicando le aliquote fiscali vigenti o sostanzialmente in vigore alla data di
riferimento del bilancio ed eventuali rettifiche all'importo relativo agli esercizi precedenti.
Le imposte differite sono stanziate secondo il metodo patrimoniale, calcolando le differenze temporanee tra i valori
contabili delle attività e delle passività iscritti in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. Le attività
e le passività per imposte differite sono valutate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili
nell'esercizio in cui sarà realizzata l'attività o sarà estinta la passività a cui si riferiscono, sulla base delle aliquote
fiscali stabilite da provvedimenti in vigore o sostanzialmente in vigore alla data di riferimento del bilancio. Le attività
e le passività per imposte differite sono compensate in presenza di un diritto legalmente esercitabile di compensare
le attività fiscali correnti con le passività fiscali correnti e se le attività e le passività per imposte differite sono
relative a imposte sul reddito applicate dalla medesima autorità fiscale sullo stesso soggetto passivo d'imposta o
soggetti passivi d'imposta diversi che intendono regolare le passività e le attività fiscali correnti su base netta, o
realizzare le attività e regolare le passività contemporaneamente.
Le attività per imposte differite sono rilevate nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile
futuro a fronte del quale possano essere utilizzate tali attività. Il valore delle attività per imposte differite viene
rivisto ad ogni data di riferimento del bilancio e viene ridotto nella misura in cui non è più probabile che il relativo
beneficio fiscale sia realizzabile.
Conversione delle poste in valuta estera
Le transazioni in valuta estera sono rilevate, inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data dell’operazione. Le
differenze cambio realizzate nel corso dell’esercizio, in occasione dell’incasso dei crediti e del pagamento dei debiti
in valuta estera, sono iscritte nel risultato dell’esercizio.
Alla chiusura dell’esercizio, le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera sono riconvertite nella
valuta funzionale di riferimento al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del bilancio, registrando nel risultato
dell’esercizio l’eventuale differenza cambio rilevata.
Uso di stime
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della Direzione
l’effettuazione di valutazioni discrezionali e stime contabili che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività
di bilancio e sull’informativa di bilancio. Tali stime sono basate sull’esperienza e su altri fattori considerati rilevanti.
I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime.
Le aree di maggior incertezza nella formulazione di stime e valutazioni durante il processo di applicazione degli IFRS
che hanno un effetto significativo sugli importi rilevati a bilancio riguardano:
- rischi su crediti (nota n. 7.9);
- obsolescenza di magazzino (nota n. 7.8);
- fondi per rischi ed oneri (nota n. 8.3);
- valutazione strumenti finanziari (note n. 7.9 – 8.1 – 8.2 – 8.7);
- perdite di valore dell’attivo (note n. 7.1 - 7.2);
- recuperabilità delle attività per imposte differite (nota n. 10.13).
Alla data di riferimento del bilancio non vi sono stime significative connesse ad eventi futuri incerti e altre cause di
incertezza che possono causare rettifiche materiali ai valori delle attività e delle passività entro l’esercizio successivo.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse a
conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale periodo,
o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull’esercizio corrente, sia su quelli futuri.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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Con riferimento alle attività per imposte differite, si evidenzia che le stesse sono rilevate a fronte di tutte le differenze
temporanee, nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri a fronte dei quali tali perdite
potranno essere utilizzate. Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare
l’ammontare delle imposte anticipate che possono essere contabilizzate. Essi devono stimare la probabile
manifestazione temporale e l’ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili nonché una strategia di pianificazione
delle imposte future.
Utile/(Perdita) per azione
L’utile/(perdita) per azione è calcolato dividendo il risultato netto del periodo attribuibile agli azionisti ordinari della
Capogruppo per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante il periodo.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
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7. Attività
7.1 Immobili, impianti e macchinari
Composizione, dettaglio e movimentazione del valore netto contabile della voce Immobilizzazioni materiali per
l’esercizio 2021 sono di seguito evidenziate:
Terreni e
Terreni e
Impianti
Attrezzature
Immobilizz.
fabbricati
fabbricati
e
industriali
Altri beni
in corso
Descrizione
civili
industriali
macchinari
e
commerciali
Materiali
e acconti
TOTALE
Costo originario 33 25.860 58.839 26.508 9.255 5.560 126.055
Costo originario IFRS 16 122 1.374 0 0 484 0 1.980
Fondi di ammortamento (26) (12.228) (35.692) (26.028) (7.990) 0 (81.964)
Fondi di amm.to IFRS 16 (42) (308) 0 0 (196) 0 (546)
Impairment 0 0 (5.335) 0 0 0 (5.335)
Saldi al 31.12.2020 87 14.698 17.812 480 1.553 5.560 40.190
Movimenti dell'esercizio:
Costo originario:
acquisizioni - - 13 649 6 4.593 5.261
acquisizioni relative IFRS 16 28 8 - - 138 - 174
riclassifiche - 1.393 4.819 57 575 (6.844) 0
disinvestimenti lordi - (12) (1.493) (14) (68) - (1.587)
disinvestimenti lordi IFRS 16 (22) (22) - - (32) - (76)
differenze di conversione - (5) (8) - 2 (1) (12)
differenze di conv.ne IFRS 16 - 75 - - - - 75
Fondi ammortamento:
ammortamenti esercizio - (537) (2.518) (576) (338) - (3.969)
amm.ti relativi IFRS 16 (34) (200) - - (125) - (359)
riclassifiche - - - - - - 0
disinvestimenti lordi - 4 1.375 14 67 - 1.460
disinvestimenti lordi IFRS 16 22 22 - - 32 - 76
differenze di conversione - 1 7 - (1) - 7
diff. di conv.ne IFRS 16 - (24) - - - - (24)
Totali movimenti dell'esercizio (6) 703 2.195 130 256 (2.252) 1.026
Costo originario 33 27.236 62.170 27.200 9.770 3.308 129.717
Costo Originario IFRS 16 128 1.435 0 0 590 0 2.153
Fondi di ammortamento (26) (12.760) (36.828) (26.590) (8.262) 0 (84.466)
Fondi di amm.to IFRS 16 (54) (510) 0 0 (289) 0 (853)
Impairment 0 0 (5.335) 0 0 0 (5.335)
Saldi al 31.12.2021 81 15.401 20.007 610 1.809 3.308 41.216
La voce immobili, impianti e macchinari si riferisce principalmente al complesso industriale e alla sede amministrativa
della Capogruppo, siti in Via Madonna n. 30, Guanzate (CO). Tale voce include, oltre ai fabbricati relativi alla sede di
Guanzate (CO), i fabbricati della società controllata Textrom S.r.l. (Romania) per un importo pari a 0,3 milioni di
Euro.
Quanto alle garanzie gravanti sui fabbricati si rinvia alla nota n. 17 – Impegni e rischi e alla nota n. 8.2 – Passività
finanziarie.
Gli incrementi dell’esercizio ammontano complessivamente a 5.261 migliaia di Euro, gli ammortamenti dell’esercizio
sono pari a 3.969 migliaia di Euro al netto della quota di ammortamento dei beni in lease.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
57
Le principali variazioni nette dell’esercizio riguardano gli impianti e macchinari, che hanno avuto un incremento netto
pari a 2.195 migliaia di Euro dovuto a investimenti per 4.819 migliaia di Euro, principalmente ascrivibili
all’ammodernamento dei reparti inkjet, stampa e alla realizzazione del nuovo reparto tessitura di Guanzate; gli
ammortamenti del periodo sono pari a 4.328 migliaia di Euro comprensivi della quota di ammortamento dei beni in
lease.
All’interno della voce Attrezzature industriali e commerciali sono ricompresi i quadri e rulli di stampa, che hanno
registrato nell’anno acquisti per 649 migliaia di Euro e ammortamenti per 457 migliaia di Euro (rispettivamente 549
migliaia di Euro e 799 migliaia di Euro nel 2020).
La voce investimenti in corso per 3.308 migliaia di Euro, si riferisce principalmente a impianti e macchinari specifici
per l’insediamento produttivo di Guanzate. In particolare è relativa ai progetti di rinnovo dei tavoli da stampa, cucina
colori e ink-jet.
Pe la rilevazione di Attività per beni in leasing (applicazione IFRS16 Leasing) si rileva un incremento di 174 migliaia di
Euro e ammortamenti per 359 migliaia di Euro.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
58
7.2 Altre attività immateriali
Composizione, dettaglio e movimentazione del valore netto contabile della voce Immobilizzazioni immateriali per
l’esercizio 2021 sono di seguito evidenziate:
Immobilizz.
Altre
Diritti di
in corso
immobilizz.
Descrizione
brevetto
e acconti
immateriali
TOTALE
Costo originario 0 2.125 1.934 4.059
Ammortamenti cumulati 0 0 (620) (620)
Saldi al 31.12.2020 0 2.125 1.314 3.439
Movimenti dell'esercizio:
Costo originario:
acquisizioni - 792 - 792
riclassifiche - (1.234) 1.234 0
differenze di conversione - - 1 1
Ammortamenti:
ammortamenti esercizio - - (197) (197)
differenze di conversione - - (1) (1)
Totali movimenti dell'esercizio
0
(442)
1.037
595
Costo originario 0 1.683 3.169 4.852
Ammortamenti cumulati 0 0 (818) (818)
Saldi al 31.12.2021 0 1.683 2.351 4.034
La voce immobilizzazioni in corso e acconti, pari a 1.683 migliaia di Euro, include per 1.531 migliaia di Euro i costi
sostenuti per il nuovo ERP SAP (inclusi 396 migliaia di Euro per ore dedicate al progetto dal personale interno) e per
la quota restante a software aziendali in corso di implementazione. Si ricorda che il progetto di implementazione del
nuovo ERP SAP, avviato alla fine del 2019, è stato sospeso a partire dal mese di marzo 2020 (inizio lockdown), è stato
riavviato nel mese di febbraio 2021 ed è attualmente in corso di sviluppo.
Le altre immobilizzazioni immateriali, pari a 2.351 migliaia di Euro, si riferiscono per 787 migliaia di Euro ai costi dei
sistemi e delle procedure informatiche aventi utilità pluriennale e per 1.564 migliaia di Euro ad archivi tessili.
In accordo con quanto previsto dallo IAS 36 gli archivi tessili, che rappresentano per il Gruppo beni a vita utile
indefinita, non sono soggetti ad ammortamento bensì sottoposti annualmente ad impairment test. Con riferimento ai
valori al 31 dicembre 2021 il test di impairment è stato effettuato considerando il criterio del fair-value degli asset
(determinato secondo il prezzo desumibile dalle più recenti indicazioni di mercato – fair value di secondo livello
secondo quanto previsto dall’IFRS 13) al netto dei costi di vendita. Il test effettuato ha evidenziato valori recuperabili
ampiamente superiori alle attività iscritte in bilancio.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
59
7.3 Partecipazioni valutate ad equity
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Marielle S.r.l. 640
623
- Foto Azzurra S.r.l. 48
-
Totale 688
623
Di seguito il dettaglio della movimentazione dell’esercizio:
Valore iniziale Acquisti Valutazione ad equity Distribuzione dividendi Valore finale
- Marielle S.r.l. 623 - 186 (169) 640
- Foto Azzurra S.r.L. - 50 (2) - 48
Totale 623 50 184 (169) 688
Foto Azzurra S.r.l.
In data 30 giugno 2021, con efficacia giuridica il 09 luglio 2021, la capogruppo Ratti S.p.A., di concerto con lo storico
competitor Mantero Seta S.p.A., hanno finalizzato l’ingresso nel capitale sociale della società, attraverso il
versamento di 50 migliaia di Euro ciascuno, corrispondente ad una quota di partecipazione del 20% ciascuno, oltre alla
sottoscrizione di un contratto di finanziamento soci ambedue per l’ammontare di 150 migliaia di Euro. Foto Azzurra,
società comasca attiva dal 1989, opera nella realizzazione (composizione, fotocomposizione e fotoincisione) dei
supporti per la stampa serigrafica applicata ai tessuti. L’operazione si pone l’obiettivo di salvaguardare l’operatività
della filiera, tutelando e valorizzando un solido patrimonio di storia e artigianalità.
7.4 Altre partecipazioni
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Twin One S.r.l. 142
-
- Associazioni e consorzi 15
15
Totale 157
15
In data 26 ottobre 2021 la capogruppo Ratti S.p.A. ha sottoscritto un accordo di investimento finalizzato ad acquisire
una quota minoritaria del capitale sociale di Twin One S.r.l..
L’accordo ha previsto il versamento in conto futuro aumento di capitale da parte di Ratti di 142 migliaia di Euro.
Per maggiore dettagli si rimanda alla Relazione sulla gestione.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
60
7.5 Altre attività
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Depositi cauzionali 133
124
- Crediti vs. Erario per crediti d'imposta 323
136
Totale 456
260
I Crediti vs. Erario per crediti d’imposta includono:
- 258 migliaia di Euro dell’anno 2020 e 2021 per il credito d’imposta dell’art. 1 commi da 198 a 209 Legge
27/12/2019 nr. 160 utilizzabile in 3 rate costanti per la quota dei periodi 2023-2024;
- 19 migliaia di Euro dell’anno 2020 e 2021 per il credito d’imposta dell’art. 1 commi da 184 a 197 Legge 27/12/2019
nr. 160 utilizzabile in 5 rate costanti per la quota dei periodi 2023-2025;
- 46 migliaia di Euro dell’anno 2021 per il credito d’imposta dell’art. 1 commi da 1054 a 1058 Legge 30/12/2020
nr. 178 utilizzabile nel 2022.
7.6 Attività per imposte differite
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Ammontano a: 3.564
3.809
Totale 3.564
3.809
Le attività per imposte differite sono principalmente ascrivibili alle differenze tra valori civilistici e fiscali delle
attività della Capogruppo.
Per i relativi commenti si veda la nota esplicativa n. 10.13 – Imposte dell’esercizio.
7.7 Attività finanziarie
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Crediti verso Marzotto Textile USA Inc. 275
310
- Crediti finanziari verso Foto Azzurra Sr.l. 150
-
'Totale Attività finanziarie non correnti 425
310
- Crediti verso Marzotto Textile USA Inc. 60
44
- Fair value strumenti derivati 5
-
'Totale Attività finanziarie correnti 65
44
Totale 490
354
Le attività finanziarie verso parti correlate sono riferibili ai crediti verso Marzotto Textile USA Inc. per i canoni dovuti
in relazione al subaffitto di una porzione di immobile uso ufficio in New York. I pagamenti dovuti, per un totale di 60
migliaia di Euro esigibili entro 12 mesi e 275 migliaia di Euro esigibili oltre i 12 mesi, sono stati rilevati a seguito
dell’applicazione, a partire dal 1 gennaio 2019, dell’IFRS 16 “Leases”. Il contratto di subaffitto, al pari del contratto
di affitto sottostante stipulato dalla controllata Ratti USA Inc., scadrà in data 31 agosto 2026.
Per quanto riguarda il credito finanziario verso la società collegata Foto Azzurra S.r.L. si rimanda alla nota 7.3 -
Partecipazioni valutate ad equity.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
61
Attività finanziarie per strumenti derivati
La voce in oggetto riflette la valutazione al fair-value degli strumenti derivati contabilizzati con il c.d. “hedge
accounting” e si dettaglia come segue:
Saldo
31.12.2021
Saldo
31.12.2020
Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza
Credit Agricole 2020 5 Eu.8.113 2026 Credit Agricole 2020 - - -
TOTALE 5 TOTALE 0
Gli IRS – Interest Rate Swap - vengono contabilizzati secondo il c.d. “hedge accounting”: tali operazioni, stipulate con
la finalità di stabilizzare i flussi futuri relativi al debito coperto, presentano infatti caratteristiche perfettamente
speculari a quelle dei relativi finanziamenti, tali da far ritenere efficace la relazione di copertura.
La Società ha valutato non significativo il rischio di non Performance Risk previsto dall’IFRS 13 – “Fair Value
Measurement”.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi
finanziari – Cash Flow Hedging) si rimanda alla nota n. 8.1 – Patrimonio netto.
7.8 Rimanenze
La voce in oggetto è così composta:
Saldo Saldo
31.12.2021 31.12.2020
Fondo Valore
Fondo Valore
Lordo
Svalut. Netto Lordo Svalut. Netto
- Materie prime 3.601 (623) 2.978 3.886 (815) 3.071
- Materie sussidiarie e di consumo 1.277 (169) 1.108 1.079 (152) 927
- Prodotti in corso di lavorazione 1.549 --- 1.549 1.505 - 1.505
- Semilavorati 12.184 (2.712) 9.472 11.731 (2.788) 8.943
- Prodotti finiti 14.334 (5.918) 8.416 14.494 (5.588) 8.906
Totale 32.945 (9.422) 23.523 32.695 (9.343) 23.352
- Diritti di recupero prodotti dai clienti
per resi
45 (32) 13 41 (31) 10
Totale 32.990 (9.454) 23.536 32.736 (9.374) 23.362
La svalutazione delle rimanenze è stata determinata tenendo in considerazione per le materie prime e semilavorati il
tasso di rotazione delle scorte e per i prodotti finiti il grado di obsolescenza in funzione della stagionalità e/o del
presumibile valore di realizzo.
La voce Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi, iscritta in relazione all’ applicazione dell’IFRS 15 “Revenue
from Contracts with Cutomers” include la stima del presumibile valore di realizzo delle merci che saranno riacquisite
a magazzino successivamente alla data di chiusura dell’esercizio a seguito di resi da clienti.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
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7.9 Crediti commerciali ed altri crediti
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Crediti verso clienti 16.723
13.749
- Credito verso altri 2.160
1.040
Totale 18.883
14.789
Crediti verso clienti
La voce in oggetto si riferisce essenzialmente a normali operazioni di vendita e risulta così composta:
Saldo Saldo
31.12.2021 31.12.2020
Fondo Valore
Fondo Valore
Lordo
Svalut. Netto Lordo Svalut. Netto
- Crediti vs. clienti esigibili
entro l'esercizio 17.710 (987) 16.723 14.667 (918) 13.749
Totale 17.710 (987) 16.723 14.667 (918) 13.749
Il saldo dei crediti verso clienti è esposto al netto delle operazioni di factoring pro-soluto per un importo di 4,1 milioni
di Euro (4,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2020).
A livello geografico, la ripartizione dei crediti verso clienti relativi alla gestione caratteristica risulta la seguente:
31.12.2021 31.12.2020
- Italia
7.754 7.818
- Altri Europa
5.135 3.161
- U.S.A.
1.530 495
- Giappone
238 446
- Altri Paesi
2.066 1.829
Totale
16.723 13.749
Non ci sono concentrazioni di crediti in uno o pochi clienti.
L’anzianità dei crediti verso clienti alla data di bilancio è invece la seguente:
Lordo
2021
Sval.
2021
Lordo
2020
Sval.
2020
- non ancora scaduti 16.211 12.539
- scaduti da 0-30 giorni 163 58 153 63
- scaduti da 31-120 giorni 80 235
- oltre 120 giorni
1.256 929 1.740
855
Totale 17.710 987 14.667
918
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
63
La movimentazione del fondo svalutazione crediti è la seguente:
2021 2020
Saldo 01.01 918 561
Utilizzi (78) (147)
Accantonamenti 147 504
Saldi 31.12 987 918
Crediti verso altri
La voce in oggetto risulta così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Crediti verso Erario per IVA 1.618
461
- Risconti attivi 232
345
- Anticipi a fornitori per servizi 63
63
- Altri 247
171
Totale 2.160
1.040
Tali crediti non presentano importi incassabili oltre l'esercizio successivo, sono ritenuti tutti esigibili e pertanto su di
essi non sono state effettuate rettifiche di valore.
I risconti sono dovuti a costi sostenuti nell’esercizio, ma di competenza dell’anno 2021, e sono principalmente riferiti
a:
- 88 migliaia di Euro per costi di assicurazioni;
- 78 migliaia di Euro per canoni di noleggio macchinari e altro
- 66 migliaia di Euro per costi vari.
La Voce Altri include il fair value delle operazioni a termine su cambi, come da seguente dettaglio:
Saldo
31.12.2021
Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza
Vendite a termine ($ USA) -
TOTALE 0
Ai sensi dell’IFRS 7 – “Financial Instruments”, si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel “livello 2”: fair
value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato,
diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi
finanziari – Cash Flow Hedge) si rimanda alla nota 8.1 – Patrimonio netto.
Saldo
Fair Value
31.12.2020
Valore nozionale
scadenza
(Euro/000) /000
Vendite a termine ($ USA) 4 $ USA 1.000 2021
TOTALE 4
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64
7.10 Crediti per imposte sul reddito
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Ammontano a: 208
592
Totale 208
592
I crediti per imposte sul reddito, pari a 208 migliaia di Euro, registrano un decremento di 384 migliaia di Euro rispetto
al 31 dicembre 2020 principalmente a seguito dell’utilizzo in compensazione per i debiti d’imposta del 2021
7.11 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- conti correnti ordinari 41.281
53.286
- conti valutari 612
1.139
- conti accentrati all’estero/conti all’estero 899
655
- denaro e valori in cassa 5
7
Totale 42.797
55.087
I conti correnti ordinari includono depositi a vista presso banche per un importo di 41,3 milioni di Euro. Alla data del
31 dicembre 2021 tali depositi sono remunerati ad un tasso medio dello 0,001% su base annua.
Le disponibilità liquide sono per 42.325 migliaia di Euro riferibili alla Capogruppo. Non vi sono restrizioni sull’utilizzo
delle disponibilità liquide.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
65
8. Patrimonio netto e passività
8.1 Patrimonio netto
La movimentazione delle voci di Patrimonio netto viene fornita nell’apposito prospetto.
Capitale sociale
Il capitale sociale al 31 dicembre 2021 interamente sottoscritto e versato, risulta costituito da n. 27.350.000 di azioni
ordinarie prive di valore nominale, pari a complessivi Euro 11.115.000.
Per la relativa movimentazione si rinvia alla nota esplicativa n. 6.1 – Patrimonio netto della Capogruppo.
Altre riserve
La voce in oggetto è così composta:
2021 2020
- Riserva di conversione 198 140
- Riserva sovrapprezzo azioni 16.834 16.834
- Riserva di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge) (45) (198)
- Riserva legale 2.223 2.223
- Riserva di FTA 1.731 1.731
- Riserva per diritti di Stock Grant - 614
- Altre Riserve disponibili 89 40
- Riserva per rimisurazione piani per dipendenti a benefici definiti (IAS 19) (1.259) (1.269)
19.771 20.115
La riserva sovrapprezzo azioni, pari a 16.834 migliaia di Euro, è stata generata a seguito degli aumenti di capitale.
Le altre riserve disponibili per un importo di 89 migliaia di Euro sono state iscritte a seguito della distribuzione di
dividendi da parte della società collegata Marielle S.r.l., successivamente alla quale l’importo, in precedenza iscritto
tra le riserve indisponibili per utili da valutazioni al patrimonio netto di partecipazioni in società collegate, è divenuto
disponibile.
La riserva di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge), ha avuto la seguente movimentazione:
Variazione
Fair value
Valori al 31.12.2020 (198)
Adeguamento IRS – Finanziamento UNICREDIT 2015 32
Adeguamento IRS – Finanziamento BNL 2019 89
Adeguamento IRS – Finanziamento Credit Agricole 2020 94
Adeguamento contratti di vendita a termine di valuta (14)
Effetto fiscale su adeguamenti (48)
Totale variazioni 2021 153
Valori al 31.12.2021 (45)
Utili/(Perdite) a nuovo
La voce, pari a 28.755 migliaia di Euro, si è incrementata per un importo pari a 372 migliaia di Euro per effetto della
destinazione di parte dell’utile dell’esercizio precedente.
Non ci sono elementi e/o operazioni aggiuntive inerenti al capitale e alle altre voci di Patrimonio netto.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
66
8.2 Passività finanziarie
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Passività finanziarie correnti:
- Debiti verso banche correnti:
- C/c bancari 14
30
- Rate a scadere entro l’esercizio dei finanziamenti a medio/lungo termine: 12.023
10.778
Totale debiti verso banche correnti 12.037
10.808
- Passività finanziarie per strumenti derivati 83
321
- Passività finanziarie per leasing 355
329
Totale passività finanziarie correnti 12.475
11.458
Passività finanziarie non correnti:
- Rate non correnti dei finanziamenti bancari a medio/lungo termine: 29.384
41.385
- Passività finanziarie per leasing 1.436
1.567
Totale passività finanziarie non correnti 30.820
42.952
Totale 43.295
54.410
Nel periodo di riferimento sono stati effettuati rimborsi di finanziamenti per complessivi 10.781 migliaia di Euro.
La Capogruppo ha in corso alcuni contratti di finanziamento a medio lungo termine che prevedono il rispetto di
determinati covenants finanziari.
Gli indicatori di riferimento, ampiamente rispettati alla data di bilancio 31 dicembre 2021, sono di seguito elencati:
Da A
Leverage (Net Gearing) Rapporto Posizione Finanziaria netta / Patrimonio Netto): =< 1,25 =< 1,35
Valore Equity (Patrimonio Netto): => 30 €Mio => 20 €Mio
Rapporto Posizione Finanziaria Netta/ EBITDA: =< 5
Il mancato rispetto di uno solo dei covenants finanziari può comportare, per il corrispondente contratto, la decadenza
del beneficio del termine e può determinare la possibile richiesta della banca di rimborso anticipato dell’intero
finanziamento da parte della Capogruppo.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
67
Il piano di ammortamento dei contratti di finanziamento è il seguente:
Saldo
31.12.2021
----------------------------------------------------
Piani Ammortamento contrattuali - Scadenze in anni
Saldo
31.12.2020
Totale 2022 2023 2024 2025 2026 Oltre Totale
Finanziamenti 41.392 12.022 18.508 6.149 3.816 913 52.163
Simest 15 5 5 5 --- --- ---
Totale 41.407 12.027 18.513 6.154 3.816 913 0 52.163
Quanto sopra si riferisce ai piani di ammortamento previsti nei contratti di finanziamento in essere con 6 Istituti
bancari italiani e 1 finanziamento Simest a fronte di un intervento a supporto di Fiere e manifestazioni di carattere
internazionale.
Passività finanziarie per strumenti derivati
La voce in oggetto riflette la valutazione al fair-value degli strumenti derivati contabilizzati con il c.d. “hedge
accounting” e si dettaglia come segue:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Fair value
(Euro/000)
valore nozionale
/000
Fair value
(Euro/000)
valore nozionale
/000
UNICREDIT 2015 37 Eu.1.607 2023
UNICREDIT 2015 96 Eu. 2.679 2023
BNL 2019 46 Eu.8.000 2025 BNL 2019 136 Eu.10.000 2025
Credit Agric. 2020 -
Credit Agric. 2020 89 Eu. 9.000 2026
Totale 83
Totale 321
Gli IRS – Interest Rate Swap - vengono contabilizzati secondo il c.d. metodo “hedge accounting”: tali operazioni,
stipulate con la finalità di stabilizzare i flussi futuri relativi al debito coperto, presentano infatti caratteristiche
perfettamente speculari a quelle dei relativi finanziamenti, tali da far ritenere efficace la relazione di copertura.
Il Gruppo ha valutato non significativo il rischio di non Performance Risk previsto dall’IFRS 13 – “Fair Value
Measurement”.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi
finanziari – Cash Flow Hedging) si rimanda alla nota 8.1 – Patrimonio netto.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
68
Le scadenze contrattuali delle passività finanziarie, compresi gli interessi da versare ed esclusi gli effetti degli accordi
di compensazione sono esposte nella seguente tabella:
Valore Flussi 6 mesi 6-12 mesi 1-2 anni 2-5 anni oltre i 5 anni
31 dicembre 2021 contabile finanziari o meno
contrattuali
Passività finanziarie non derivate
Finanziamenti da banche garantiti 1.606 (1.615) (538) (539) (538)
-
Altri finanziamenti non garantiti* 39.801 (40.370) (5.795) (5.311) (18.184) (10.161) (919)
Passività per leasing 1.791 (1.741) (183) (173) (670) (642) (73)
Debiti vs. fornitori e altri debiti 24.263 (24.263) (24.263) - - - -
C/c passivi 14 (14)
(14) - - -
Passività finanziarie derivate
Interest rate swap di copertura 83 (83) (42) (28) (15) 2
Contratti a termine su cambi:
Flussi in uscita 37 (1.934) (1.496) (438) - - -
Flussi in entrata 1.897 1.464 433 - - -
Totale 67.595 (68.123) (30.853) (6.070) (19.407) (10.801) (992)
Valore Flussi 6 mesi 6-12 mesi 1-2 anni 2-5 anni oltre i 5 anni
31 dicembre 2020 contabile finanziari o meno
contrattuali
Passività finanziarie non derivate
Finanziamenti da banche garantiti 2.676 (2.691) (539) (539) (1.076) (537) -
Altri finanziamenti non garantiti* 49.487 (50.009) (4.084) (5.803) (11.091) (24.269) (4.762)
Passività per leasing 1.896 (1.896) (163) (166) (620) (779) (168)
Debiti vs. fornitori e altri debiti 21.174 (21.174) (21.174) - - - -
C/c passivi 30 (30) (30) - - - -
Passività finanziarie derivate
Interest rate swap di copertura 321 (321) (78) (71) (104) (67) (1)
Totale 75.584 (76.121) (26.068) (6.579) (12.891) (25.652) (4.931)
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
69
8.3 Fondi per rischi ed oneri
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021 31.12.2020
- Parte corrente - Fondo rischi e oneri 89
171
- Parte non corrente - Fondo indennità fine rapporto agenti 1.034
1.099
Totale 1.123
1.270
Il Fondo rischi e oneri corrente ha avuto la seguente movimentazione:
2021
2020
Saldo 01.01 171
40
- Accantonamenti dell'esercizio 89
131
- Utilizzi dell'esercizio (171)
-
Saldo 31.12 89
171
Il fondo indennità fine rapporto agenti copre il rischio derivante dalle indennità dovute agli agenti in caso di
interruzione del rapporto per cause a loro non imputabili, ed ha avuto la seguente movimentazione:
2021
2020
Saldo 01.01 1.099
1.149
- Accantonamenti dell'esercizio 63
67
- Utilizzi dell'esercizio (98)
(100)
- Rilasci dell'esercizio (30)
(17)
Saldo 31.12 1.034
1.099
Il fondo indennità fine rapporto agenti rappresenta il valore attuale dell’obbligazione valutato con tecniche attuariali
secondo lo IAS 37 e determinato da esperti terzi indipendenti.
Gli accantonamenti e gli utilizzi del fondo indennità suppletiva di clientela si riferiscono all’adeguamento del fondo
in base alla situazione degli agenti al 31 dicembre 2021.
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti assunzioni di natura demografica e finanziaria:
2021 2020 2019
a - probabilità di dimissioni volontarie 0,50% annuo 0,50% annuo 0,50% annuo
b - probabilità di dispensa dal servizio 0,50% annuo 0,50% annuo 0,50% annuo
c - tasso di attualizzazione 1,00% annuo 0,35% annuo 0,70% annuo
La probabilità annua di decesso e inabilità è stata calcolata in base alle tabelle SIM 2001 e INAIL.
Al fine di determinare la vita lavorativa residua media degli agenti, è stata considerata l’età terminale di 65 anni.
2021 2020 2019
Il numero di beneficiari è: 76 73 62
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
70
8.4 Benefici ai dipendenti
La voce si riferisce al trattamento di fine rapporto (TFR) dei dipendenti, che rientra tra i benefici a dipendenti erogati
successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro. La passività iscritta per 3.884 migliaia di Euro rappresenta il
valore attuale dell’obbligazione del Gruppo, valutato con tecniche attuariali secondo lo IAS 19, determinato da esperti
terzi indipendenti.
La movimentazione di tale saldo iniziale è di seguito evidenziata:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Saldo 01.01 4.778
5.762
- Accantonamento netto dell'esercizio 2
(6)
- Indennità ed anticipazioni liquidate nell'esercizio (896)
(978)
Saldo 31.12 3.884
4.778
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti basi demografiche:
a – probabilità di morte come da Tavole ISTAT 2004;
b – probabilità annue di eliminazione dal servizio per inabilità edite dall’INPS;
c – probabilità annua di eliminazione dal servizio per altre cause (turnover) valutata pari al 5,50% (5,00% al
31 dicembre 2020);
d – probabilità annua di richiesta di anticipazione del TFR valutata pari al 2% (2% al 31 dicembre 2020).
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti basi aziendali:
2021 2020 2019
numero di beneficiari 267 303 346
età media dipendenti 50 45 45
età aziendale media reale 25 17 17
Le basi tecnico/finanziarie utilizzate, che riguardano prospetticamente il lungo periodo, sono:
2021 2020 2019
a – tasso annuo di attualizzazione 0,65% 0,35% 0,70%
b – tasso di rotazione del personale 8,00% 5,00% 5,50%
c – tasso annuo di inflazione 1,75% 1,00% 1,50%
Per l’epoca di pensionamento si è ipotizzato il raggiungimento del primo dei requisiti pensionabili validi per
l’Assicurazione Generale Obbligatoria.
In merito alla scelta del tasso di attualizzazione, si è utilizzato come indice di riferimento, in continuità con l’esercizio
precedente, l’indice per l’Eurozona Iboxx Corporate AA 10+ con durata coerente con la durata media finanziaria del
collettivo oggetto di valutazione.
Il dettaglio dell’accantonamento di competenza dell’esercizio determinato su base attuariale, al netto delle quote
trasferite a fondi di previdenza integrativa e dell’imposta sostitutiva sulla rivalutazione, è di seguito riportato:
2021
2020
Onere finanziario 15
37
Perdita (utile) attuariale (13)
(43)
Accantonamento dell’esercizio 2
(6)
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
71
8.5 Passività per imposte differite
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Ammontano a: 352
337
Totale 352
337
I debiti per imposte differite sono principalmente ascrivibili alle differenze tra valori civilistici e fiscali delle attività
della Capogruppo.
Per i relativi commenti si veda la nota esplicativa n. 10.13 – Imposte dell’esercizio.
8.6 Altre passività
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Ammontano a: 344
327
Totale 344
327
La voce altre passività si riferisce per 232 migliaia di Euro al differimento del contributo in conto capitale relativo al
credito d’imposta maturato sugli investimenti effettuati nel periodo 25 giugno 2014 – 30 giugno 2015, ai sensi e per
gli effetti della L. 7 agosto 2014, n. 116.e per 73 migliaia di Euro al differimento del contributo in conto capitale
relativo al credito d’imposta maturato sugli investimenti effettuati negli anni 2020 – 2021 ai sensi della legge 160/2019
e 178/2020. Il contributo in oggetto viene riconosciuto a conto economico sulla base della vita utile dei cespiti oggetto
di agevolazione, utilizzando il c.d. “metodo reddituale” secondo quanto previsto dallo IAS 20 – “Government Grants”,
attraverso il rilascio della quota parte del Risconto passivo iscritto al momento dell’erogazione del contributo.
8.7 Debiti verso fornitori ed altri debiti
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Debiti verso fornitori 18.636
15.124
- Altri Debiti 5.627
6.050
Totale 24.263
21.174
Debiti verso fornitori
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Fornitori nazionali 14.217
11.498
- Fornitori estero 1.478
1.505
- Fatture da ricevere per beni e servizi 2.171
1.468
- Debiti per provvigioni 362
318
- Fatture da ricevere per provvigioni 408
335
Totale 18.636
15.124
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
72
A livello geografico, con riferimento ai fornitori estero, i debiti si dettagliano come segue:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Altri Europa 679
733
- Altri Paesi 799
772
Totale
1.478
1.505
Altri debiti
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Debiti verso i dipendenti 2.787
2.870
- Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale ed Erario 1.637
2.133
- Clienti creditori 681
649
- Clienti c/anticipi 82
34
- Passività per resi 81
71
- Altri 359
293
Totale 5.627
6.050
La voce Passività per resi, iscritta in relazione all’applicazione dell’IFRS 15 - “Revenue from Contracts with
Customers”, rappresenta la stima delle passività per lo storno di fatture già emesse che sarà effettuato
successivamente alla data di chiusura dell’esercizio a seguito di resi da clienti.
La voce Altri include Il fair value delle operazioni a termine di copertura su cambi, come da seguente dettaglio:
Saldo
31.12.2021
Saldo
31.12.2020
Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza
Vendite a termine ($ USA) 37 $ USA 2.200 2022 Vendite a termine ($ USA) --
TOTALE 37 TOTALE 0
Ai sensi dell’IFRS 7– “Financial Instruments”, si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel “livello 2”: fair
value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato,
diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi
finanziari – Cash Flow Hedge) si rimanda alla nota n. 8.1 – Patrimonio netto.
8.8 Debiti per imposte sul reddito
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Ammontano a: 39
10
I debiti verso Erario per imposte sul reddito sono esposti al netto degli anticipi versati e di crediti di imposta da
utilizzare in compensazione per 646 migliaia di Euro.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
9. Posizione finanziaria netta Consolidata
Secondo quanto richiesto dall’orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, in linea con il “Richiamo di
attenzione n. 5/21” del 29 aprile 2021 della Consob, di seguito si riporta il dettaglio delle principali componenti della
Posizione finanziaria netta del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2021 comparata con il 31 dicembre 2020.
31.12.2021
31.12.2020
A. Disponibilità liquide 5
10
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide 42.792
55.077
C. Altre attività finanziarie correnti 65
44
D. Liquidità (A+B+C) 42.862
55.131
E. Debito finanziario corrente (97)
(351)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente (12.378)
(11.107)
G. Indebitamento finanziario corrente (E+F) (12.475)
(11.458)
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) 30.387
43.673
I. Debito finanziario non corrente (30.820)
(42.952)
J. Strumenti di debito -
-
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti -
-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) (30.820)
(42.952)
M. Totale indebitamento finanziario (H+L) (433)
721
La Capogruppo ha in essere dei contratti di reverse factor il cui saldo alla chiusura dell’esercizio ammonta a 1,4 milioni di Euro.
Non sussistono altre fattispecie di indebitamento indiretto rilevante nel Gruppo Ratti S.p.A..
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
74
10. Commenti alle principali voci del Conto Economico
10.1 Ricavi dalla vendita di beni e servizi
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Ricavi dalla vendita di beni 75.589
67.979
- Ricavi per prestazioni di servizi 2.877
3.257
Totale 78.466
71.236
I ricavi dalla vendita di beni e servizi sono così ripartibili:
a) per tipo di prodotto:
2021
2020
Var. %
Polo Ratti Luxe 40.700
41.083
(0,9)
Polo Rainbow 11.263
9.751
15,5
Polo Carnet 8.852
6.985
26,7
Polo Art 1.202
1.747
(31,2)
Polo Studio 11.445
7.563
51,3
Polo Arredamento 4.349
3.264
33,2
Altri e non allocati 655
843
(22,3)
Totale 78.466
71.236
10,2
b) per area geografica:
2021
2020
Var. %
- Italia 28.890
30.443
(5,1)
- Altri Europa 34.087
26.397
29,1
- U.S.A. 4.797
3.075
56,0
- Giappone 1.303
2.075
(37,2)
- Altri paesi 9.389
9.246
1,5
Totale 78.466
71.236
10,2
Complessivamente l’incremento del fatturato è stato pari al 10,2%. L’incremento è stato trainato dalla performance
dei Poli Studio (+3,9 milioni di Euro, pari al +51,3%), Carnet (+1,9 milioni di Euro pari al +26,7%), Rainbow (+1,5 milioni
di Euro, pari al +15,5%), Arredo (+1,1 milioni di Euro pari al 33,2%). Il Polo Luxe registra un calo delle vendite di
-0,4 milioni di Euro (-0,9%).
L’andamento delle vendite per area geografica evidenzia la crescita dei ricavi nei paesi Europei (+7,7 milioni di Euro,
+29,1%) principalmente trainata dai mercati Francese e Inglese e nell’area U.S.A (+1,7 milioni di Euro, +56,0%). In
flessione le vendite relative ai mercati Italia (-1,6 milioni di Euro, -5,1%) e Giappone (-0,8 milioni Euro, -37,2%).
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
75
10.2 Altri ricavi e proventi
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Contributi in conto esercizio 612
538
- Sopravvenienze ed insussistenze attive 590
148
- Utilizzo fondo oneri e rischi 171
-
- Addebito costi e servizi a parti correlate 158
98
- Plusvalenze da alienazione cespiti 59
4
- Utilizzo fondi in eccesso 30
17
- Locazioni attive 27
69
- Risarcimento danni diversi 3
14
- Altri 346
544
Totale 1.996
1.432
Per il dettaglio dei contributi iscritti a conto economico nell’esercizio si rimanda alla successiva nota 15.
10.3 Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Materie prime 17.740
14.034
- Merci per commercializzazione 4.379
2.825
- Materie sussidiarie e di consumo 2.586
2.057
Totale 24.705
18.916
I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci sono complessivamente in aumento rispetto all’esercizio
2020 di 5,8 milioni di Euro. L’aumento è direttamente correlato all’incremento dei volumi di produzione. L’aumento
dei prezzi di acquisto è stato invece compensato da una variazione nel mix dei prodotti acquistati.
Nel corso dell’esercizio 2021 sono stati effettuati acquisti da parti correlate per 3.727 migliaia di Euro (si veda
l’Allegato 1).
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
76
10.4 Costi per servizi
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Lavorazioni esterne 4.499
4.164
- Spese per utenze 2.767
1.788
- Spese per manutenzione 1.657
1.229
- Trasporti 1.640
1.179
- Consulenze 1.329
1.001
- Provvigioni passive 1.243
1.028
- Servizi di pulizia, smaltimento rifiuti, sorveglianza 1.018
1.013
- Spese di campionatura e creazione 750
609
- Assicurazioni 505
415
- Spese viaggio e soggiorno 399
272
- Oneri doganali su acquisti 347
260
- Servizi in outsourcing 261
276
- Spese per promozione 239
96
- Spese per fiere 226
310
- Addebito servizi da parti correlate 164
192
- Spese per pubblicità 79
128
- Spese bancarie 65
70
- Emolumenti organi di controllo 36
36
- Altri diversi 1.040
988
Totale 18.264
15.054
I costi per servizi risultano in aumento rispetto all’esercizio precedente di 3,2 milioni di Euro.
L’aumento è generalizzato ed è principalmente correlato all’incremento dei volumi di vendita e di produzione e, più
in generale, delle attività operative. Si segnala l’aumento della voce Spese per utenze per 1,0 milione di Euro, già
commentato nella Relazione sulla Gestione.
Si segnala che i costi operativi includono complessivamente costi straordinari per la gestione dell’emergenza COVID-
19 per un importo di 0,2 milioni di Euro, comprensivi dei costi per dispositivi di protezione, per adeguamento ai
protocolli di sicurezza.
Nel corso dell'esercizio 2021 sono stati sostenuti costi per servizi da parti correlate per 522 migliaia di Euro (si
vedano Allegati 1 e 2).
10.5 Costi per godimento beni di terzi
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Royalties passive 804
660
- Noleggi 176
206
- Locazioni 73
17
Totale 1.053
883
Per la voce royalties si rimanda alla nota n. 17 – Impegni e rischi.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
77
10.6 Costi per il personale
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Salari e stipendi 18.022
17.181
- Costi per piano di Stock Grant 159
369
- Liberazione riserva piano di Stock Grant (773)
0
- Oneri sociali 5.400
5.463
- Incentivi all'esodo 837
185
- Piani a contribuzione definita 1.481
1.476
- Emolumenti agli organi sociali 498
495
- Altri costi 438
390
Totale 26.062
25.559
L’incremento del costo del lavoro è direttamente legato al trend di crescita delle attività operative, che vede una
diminuzione dell’organico medio più che compensata dalla riduzione dell’utilizzo delle forme di integrazione salariale
adottate dal Governo.
Per il commento relativo al piano di Stock Grant si rimanda alla nota 10 – Piani di incentivazione azionaria.
La voce Piani a contribuzione definita include principalmente gli importi conferiti nei Fondi di Tesoreria INPS, Fondi
di categoria e Fondi privati, e sono così dettagliati:
2021
2020
- Fondo di Tesoreria INPS 852 824
- Fondi di categoria e privati 628 652
Totale 1.480 1.476
Gli emolumenti verso gli organi sociali sono relativi ai compensi verso amministratori.
Si evidenzia di seguito il numero totale e medio dei dipendenti delle imprese incluse nel consolidamento, suddiviso
per categorie:
31.12.2021
31.12.2020
Media
Media
2021
2020
- Dirigenti 11
10
11
11
- Quadri e Impiegati
295
328
311
341
- Intermedi e Operai
405
403
400
449
Totale Gruppo
711
741
722
801
Al 31 dicembre 2021 l’organico risulta inferiore di 30 addetti rispetto al 31 dicembre 2020.
La situazione di emergenza socio economica venutasi a creare per effetto della pandemia da COVID-19 ha obbligato
la Società ad utilizzare anche nel corso dell’esercizio 2021 le forme di integrazione salariale adottate dal Governo,
seppur in minor misura rispetto al 2020. In particolare, nel IV trimestre l’utilizzo della “CIG Covid” è andato via via
in diminuzione, confermando il trend del 1° semestre rispetto al 2020.
In questo ambito di contrazione di ordinativi e volumi e, di conseguenza, necessità di contrarre i costi del personale,
la Società ha valutato inoltre di non sostituire totalmente il personale in uscita per pensionamento o dimissioni ed
ha provveduto alla stipula di accordi con le organizzazioni sindacali maggiormente rappresentative per la risoluzione
consensuale del rapporto di lavoro con accesso alla NASPI, come previsto dalla normativa in essere durante il
cosiddetto blocco dei licenziamenti.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
78
10.7 Altri costi operativi
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Materiali di consumo, cancelleria, carburanti 890
719
- IMU 303
303
- Sopravvenienze ed insussistenze passive 242
104
- Minusvalenze su alienazioni 136
132
- Imposte e tasse 99
123
- Quote associative 89
92
- Acquisto quadri e campioni 88
131
- Erogazioni liberali 58
280
- Spese di rappresentanza 36
22
- Acquisto disegni -
11
- Altri costi 38
19
Totale 1.979
1.936
10.8 Incremento immobilizzazioni per lavori interni
2021
2020
Ammonta a: 312
84
Totale 312
84
La voce si riferisce alle ore dedicate del personale interno al progetto per il nuovo ERP SAP della Capogruppo.
10.9 Ammortamenti
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Ammortamenti immobili, impianti e macchinari 3.512
3.267
- Ammortamento attrezzatura varia di stampa 457
799
- Ammortamenti relativi IFRS 16 359
362
- Ammortamenti altre attività immateriali 197
171
Totale 4.525
4.599
Per ripartizione delle voci di ammortamento si rimanda alle note 7.1 e 7.2.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
79
10.10 Accantonamenti
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Accantonamento indennità di clientela (nota 8.3) 63
504
- Accantonamento oneri e rischi diversi (nota 8.3) 89
131
- Accantonamento per rischi su crediti (nota 7.9) 147
67
- Svalutazione di immobilizzazioni materiali -
13
Totale 299
715
Per quanto concerne gli accantonamenti e utilizzi del fondo oneri e rischi diversi e del fondo indennità di clientela, si
rimanda a quanto già illustrato nei commenti alle poste patrimoniali.
10.11 Proventi (Oneri) finanziari
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Differenze cambio attive 216
344
- Interessi attivi da depositi bancari 2
8
- Altri interessi attivi 0
2
- Sconti di pagamento su acquisti 2
1
Totale proventi finanziari 220
355
- Differenze cambio passive (191)
(445)
- Interessi passivi su passività finanziarie vs. banche (288)
(282)
- Altri interessi passivi (50)
(61)
- Oneri finanziari su trattamento di fine rapporto dipendenti (TFR) (15)
(37)
- Sconti cassa (47)
(35)
- Altri oneri finanziari (10)
(9)
Totale oneri finanziari (601)
(869)
Totale proventi/(oneri) finanziari netti (381)
(514)
Proventi e oneri finanziari rilevati direttamente a Patrimonio Netto
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
Quota efficace delle variazioni di fair value
delle coperture di flussi finanziari (tassi e cambi) 201 (118)
Effetto fiscale (48) 28
Totale 153 (90)
Riserva di copertura dei flussi finanziari (45) (198)
Totale (45) (198)
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
80
10.12 Proventi (Oneri) da partecipazioni
2021
2020
Ammontano a: 184
49
Totale 184
49
L’importo è riferito all’adeguamento del valore delle partecipazioni nelle società collegate Marielle S.r.l. (+ 186
migliaia di Euro) e Foto Azzurra S.r.l. (- 2 migliaia di Euro), valutate con il metodo del patrimonio netto.
10.13 Imposte dell’esercizio
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
Imposte correnti:
- IRAP 183
150
- IRES 500
235
- Maggiori imposte esercizio precedente -
-
- Minori imposte esercizio precedente (24)
(117)
- Minori imposte 1° acconto IRAP 2020 D.L. 34/2020 -
(60)
- Imposte sul reddito società estere 6
12
Totale imposte correnti 665
220
Imposte differite/anticipate di competenza dell'esercizio 206
(226)
Totale imposte sul reddito dell'esercizio 871
(6)
Riconciliazione del carico fiscale teorico con quello effettivo
2021 2020
Utile (Perdita) dell’esercizio 2.907 428
Totale imposte sul reddito 871 (6)
Utile (perdite) ante imposte 3.778 422
Imposte sul reddito utilizzando l’aliquota fiscale 24% 907 101
Differenze permanenti in aumento/(diminuzione) (179) (108)
Variazione delle differenze temporanee rilevate
IRAP 200 147
Differenza tax-rate e altre su controllate estere 77 103
Altre (101) (87)
Imposte esercizi precedenti (33) (162)
Totale imposte sul reddito 871 (6)
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
81
Imposte differite
Attività e passività per imposte differite rilevate
Attività Passività Importo netto
2021 2020 2021 2020 2021 2020
Rimanenze 2.269 2.250 --- --- 2.269 2.250
Crediti verso clienti ed altri crediti 420 458 (103) (116) 317 342
Fondi 79 111 --- --- 79 111
Immobili, impianti e macchinari 604 681 (169) (167) 435 514
Immobilizzazioni immateriali 6 6 (77) (53) (71) (47)
Partecipazioni --- --- (2) --- (2)
Benefici ai dipendenti** 105 136 --- --- 105 136
Debiti vs. fornitori e altri debiti 66 104 --- --- 66 104
Passività finanziarie* 15 63 (1) (1) 14 62
Perdite fiscali --- --- --- 0 0
Attività/passività per imposte differite 3.564 3.809 (352) (337) 3.212 3.472
Differenze temporanee non rilevate --- --- --- --- --- ---
Attività/passività nette
per imposte differite
3.564 3.809 (352) (337) 3.212 3.472
*63 migliaia di Euro rilevate direttamente a Patrimonio Netto (62 migliaia di Euro nel 2020)
**al netto di 398 migliaia di Euro rilevate direttamente a Patrimonio Netto (401 migliaia di Euro nel 2020)
In considerazione delle più recenti previsioni dei risultati degli esercizi futuri, si ritiene di poter recuperare le attività
per imposte differite iscritte in bilancio, in un orizzonte temporale di medio periodo.
Si evidenzia che al 31 dicembre 2021 non vi sono attività o passività per imposte differite non rilevate.
10.14 Utile/(Perdita) per azione
L’utile/(perdita) base per azione è calcolato dividendo il risultato d’esercizio attribuibile ai soci della Controllante
per il numero medio ponderato delle azioni ordinarie in circolazione durante l’esercizio.
Il capitale sociale della Capogruppo, pari ad Euro 11.115.000, è suddiviso in 27.350.000 azioni ordinarie (codice ISIN
IT0004724107) prive di valore nominale.
Di seguito sono esposti il reddito e le informazioni sulle azioni utilizzati ai fini del calcolo:
2021 2020
- Utile/(Perdita) netto attribuibile ai soci della Controllante (in migliaia di Euro) 2.924 421
- Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini della perdita base su azione 27.350.000 27.350.000
- Effetto della diluizione --- ---
- Numero medio ponderato di azioni ordinarie ai fini del risultato diluito su azione 27.350.000 27.350.000
- Utile/(Perdita) per azione (Euro) 0,11 0,02
10.15. Piani di incentivazione azionaria
In data 23 aprile 2019 l’Assemblea dei soci di Ratti S.p.A. ha approvato l’adozione, ai sensi dell’art. 114-bis del TUF,
di un piano di stock grant a favore del management denominato “Piano di Performance Shares 2019-2021” (il “Piano”).
Il Piano, destinato ad Amministratori Esecutivi, Dirigenti con Responsabilità Strategiche, dipendenti e collaboratori
del Gruppo Ratti che rivestano ruoli strategicamente rilevanti, prevede l’assegnazione gratuita, al raggiungimento di
determinati obiettivi di performance, di massime n. 396.000 azioni ordinarie Ratti prive di valore nominale. Gli
obiettivi di performance sono espressi dall’indice Earning Per Share cumulativo (“EPS”) del Gruppo misurato nel
periodo di vesting.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
82
In data 14 maggio 2019 il Consiglio di Amministrazione di Ratti S.p.A., previo parere favorevole del Comitato
Remunerazione, ha dato attuazione al Piano approvato dall'Assemblea dei Soci del 23 aprile 2019, e ha deliberato
l'assegnazione di n. 306.000 diritti a ricevere gratuitamente, fino ad un massimo di n. 336.600 azioni Ratti, a soggetti
che ricoprono la carica di Consigliere di Amministrazione della Società, Dirigenti con Responsabilità Strategiche e, in
generale, manager e dipendenti cui viene riconosciuto un potenziale di crescita nell’ambito del Gruppo. Ai sensi del
regolamento del Piano, l’assegnazione delle azioni alla fine del vesting period triennale è condizionata al
raggiungimento degli obiettivi di performance fissati, ferma restando la facoltà assegnata al Consiglio di
Amministrazione di assegnare tali diritti in deroga al raggiungimento degli obiettivi prefissati. Al 31 dicembre 2020
risultavano ancora in circolazione n. 278.000 diritti a ricevere fino ad un massimo di 305.800 azioni.
Nel Bilancio al 30 giugno 2021, in conformità all’IFRS 2 “Share-based Payment”, la società ha contabilizzato costi per
il personale relativi ai diritti assegnati in conformità al Piano per un valore di 159 migliaia di Euro.
In data 12 novembre 2021 il Consiglio di Amministrazione di Ratti S.p.A. ha preso atto, sulla base delle informazioni
alla data disponibili, del mancato raggiungimento degli obiettivi di performance previsti dal Piano. Essendo stato
verificato ed accertato in sede di redazione del progetto di Bilancio al 31.12.2021 detto mancato raggiungimento, la
riserva stanziata nel corso degli esercizi 2019-2020-2021 è stata liberata a conto economico per un ammontare pari a
773 migliaia di Euro.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
83
11. Gestione del rischio finanziario
Il Gruppo ha un profilo di rischio finanziario moderato.
Nell’ambito dei rischi di impresa, i principali rischi finanziari identificati e monitorati dal Gruppo sono i seguenti:
- Rischio di credito;
- Rischio di mercato;
- Rischio di liquidità;
- Rischio operativo.
Il Consiglio di Amministrazione riesamina e concorda le politiche per gestire le principali tipologie di rischio, come di
seguito esposto.
Rischio di credito
Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita
finanziaria non adempiendo ad un’obbligazione e deriva sostanzialmente dai crediti commerciali.
È politica del Gruppo utilizzare strumenti per mitigare tale rischio. Il Gruppo procede, per i clienti più significativi, ad una
sistematica assicurazione, con assegnazione di fido ai clienti assicurati, e sottopone i nuovi clienti e i clienti che richiedono
condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla relativa classe di credito. Inoltre, il saldo dei crediti è
monitorato sistematicamente nel corso dell’esercizio in modo che l’importo delle esposizioni a perdite non sia significativo.
Il valore contabile delle attività finanziarie rappresenta l’esposizione del Gruppo al rischio di credito:
2021
2020
Altre attività non correnti (nota 7.5) 456
260
Crediti commerciali ed altri crediti (nota 7.9) 18.883
14.789
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (nota 7.11) 42.797
55.087
Totale 62.136
70.136
Quanto all’esposizione al rischio di credito a fine esercizio derivante dai crediti verso clienti per area geografica, alla
loro anzianità e alla movimentazione del fondo svalutazione si rimanda alla nota esplicativa n. 7.9 – Crediti
commerciali ed altri crediti.
Rischio di mercato
Il rischio di mercato si riferisce alla variabilità del valore di attività e passività a causa delle variazioni di prezzi di
mercato (prevalentemente tassi di cambio e tassi di interesse), che oltre che modificarne i flussi finanziari attesi può
generare un aumento inaspettato di costi ed oneri finanziari.
Rischio sui tassi di cambio
Il Gruppo è esposto al rischio di cambio sulle vendite e sugli acquisti legato principalmente alle valute US$ e YEN
giapponese.
Per la copertura del rischio su cambi il Gruppo attua una politica di copertura sulla base dei prevedibili flussi netti in
valuta attesi.
Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati: vendite a termine.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
84
La seguente tabella evidenzia l’esposizione del Gruppo al rischio di cambio in base al valore nozionale:
2021 2020
USD
YEN CHF LGS AU$ USD YEN CHF LGS AU$
Crediti commerciali 2.887 729 - - - 1.484 205 - - -
Finanziamenti da banche
Debiti commerciali (1.496) (3.302) - - - (500) (4.634) - - -
Disponibilità liquide 1.266 1.683 - - - 1.714 1.378 - - -
Esposizione lorda
nella situazione patrimoniale -
finanziaria 2.657 (890) 0 0 0 2.698 (3.051) 0 0 0
Vendite previste stimate* 9.214 5.000 - - - 9.103 138.117 - - -
Acquisti previsti stimati* (5.800) (10.000) - - - (5.548) (14.000) - - -
Esposizione lorda 6.071 (5.890) 0 0 0 6.253 121.066 0 0 0
Contratti a termine su cambi (2.200) - - - - (1.000) - - - -
Altri derivati su cambi - - - - - - - - - -
Esposizione netta 3.871 (5.890) 0 0 0 5.253 121.066 0 0 0
* Relative/i al periodo soggetto a copertura
I principali tassi di cambio dell’esercizio sono i seguenti:
Euro Tasso di cambio puntuale
Cambio medio al 31 dicembre
2021
2020 2021 2020
USD 1,184 1,141 1,133 1,227
YEN 129,86 121,776 130,380 126,490
CHF 1,081 1,070 1,033 1,080
LGS 0,860 0,889 0,840 0,899
AU$ 1,575 1,655 1,562 1,5896
Un apprezzamento dell’Euro del 10% rispetto alle valute sotto riportate avrebbe comportato, al 31 dicembre, un
aumento (decremento) del patrimonio netto e del risultato d’esercizio per gli importi riportati nella seguente tabella:
Effetto in migliaia di Euro 2021
2020
Patrimonio Utile
Patrimonio Utile
Netto o (perdita)
Netto o (perdita)
USD (243) (243) (228) (228)
YEN 2 2 4 4
CHF
Totale 0 0 (224) (224)
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
85
Rischio sui tassi di interesse
Il Gruppo attua una politica di copertura del rischio tassi su indebitamento laddove il tasso di remunerazione del
finanziamento è variabile e pertanto soggetto a variazioni di mercato. Le coperture vengono effettuate mediante
strumenti finanziari derivati.
Il profilo del tasso di interesse applicato alle passività finanziarie del Gruppo fruttifere di interessi alla data di chiusura di
bilancio era la seguente:
2021 2020
Tasso fisso:
- Passività finanziarie (11.909) (13.635)
- Attività finanziarie ---
Tasso variabile:
- Passività finanziarie (*) (29.498) (38.879)
- Attività finanziarie 42.797 55.087
1.390 2.573
(*) 17.706 migliaia Euro soggetta a copertura con strumenti derivati (IRS) per l’anno 2021 e 21.679 migliaia di Euro per l’anno 2020.
Si evidenzia che una variazione in più o in meno di 100bp sui tassi di interesse nel corso del 2021, avrebbe comportato una
variazione di (348) migliaia di Euro di interessi netti.
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità è il rischio che il Gruppo abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate a passività
finanziarie.
L’approccio del Gruppo nella gestione della liquidità prevede di garantire, attraverso una gestione anticipata della
tesoreria, che vi siano sempre, per quanto possibile, risorse sufficienti ad adempiere alle proprie obbligazioni in
scadenza, in modo da mantenere, per quanto possibile, un appropriato equilibrio tra impegni e disponibilità.
Quanto alle scadenze contrattuali delle passività finanziarie e alle condizioni e piani di rimborso dei finanziamenti si
rinvia alla nota 8.2 – Passività finanziarie.
Il Gruppo dispone di ampi affidamenti non utilizzati alla data di chiusura del bilancio.
Rischio operativo
Il rischio operativo è il rischio di sostenere una perdita diretta o indiretta derivante da svariate cause associate ai
processi, al personale, alla tecnologia e alle infrastrutture del Gruppo, così come da fattori esterni diversi dal rischio
di credito, di mercato e di liquidità, quali derivanti da disposizioni legali e regolamentari e standard di comportamento
aziendale.
I rischi operativi derivano da tutte le attività del Gruppo.
L’obiettivo del Gruppo è di gestire il rischio operativo al fine di raggiungere un equilibrio tra prevenzione del
sostenimento di perdite finanziarie e danni di reputazione del Gruppo e la redditività complessiva, evitando procedure
di controllo che limitano l’operatività aziendale.
Al fine di mitigare tale rischio la Capogruppo ha posto in essere un sistema di regole, procedure e controlli fra cui
l’autorizzazione preventiva delle operazioni attraverso un sistema di deleghe/procure, documentazione dei controlli
e delle procedure poste in essere, formazione e sviluppo professionale e standard etici ed aziendali.
A supporto del rispetto di tali principi la Capogruppo ha istituito una funzione di Internal Audit, che riporta
periodicamente con cadenza semestrale al Comitato Controllo e Rischi ed al Collegio Sindacale.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
86
Copertura flussi finanziari
I flussi finanziari previsti associati agli strumenti derivati di copertura di flussi finanziari sono analizzati nella tabella seguente:
2021
Flussi
Valore Finanziari 6 mesi 6-12
Oltre
contabile previsti o meno mesi 1-2 anni 3-5 anni 5 anni
Interest rate swap:
Attività 5 5 (11) (5) 9 12 -
Passività (83) (83) (42) (28) (15) 2
Contratti a termine
su cambi:
Attività
1.897 1.464 433 - - -
Passività (37) (1.934) (1.496) (438) - - -
Totale (115) (115) (85) (38) (6) 14 0
2020
Flussi
Valore Finanziari 6 mesi 6-12
Oltre
contabile previsti o meno mesi 1-2 anni 3-5 anni 5 anni
Interest rate swap:
Attività - - - - - - -
Passività (321) (321) (78) (71) (104) (67) (1)
Contratti a termine
su cambi:
Attività 4 815 408 407 - - -
Passività - (811) (406) (405) - - -
Totale (317) (317) (76) (69) (104) (67) (1)
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
87
Nella seguente tabella sono esposti per ogni attività e passività finanziaria, il valore contabile iscritto nello stato
patrimoniale ed il relativo fair value:
31 dicembre 2021 31 dicembre 2020
Valore Fair Valore Fair
contabile value contabile value
Altre attività (nota 7.5) 456 456 260 260
Crediti commerciali ed altri crediti (nota 7.9) 18.883 18.883 14.785 14.785
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (nota 7.11) 42.797 42.797 55.087 55.087
Interest rate swap di copertura:
Attività (nota 7.11) 5 5
Passività (nota 8.2) (83) (83) (321) (321)
Contratti a termine su cambi:
Attività (nota 7.9) --- --- 4 4
Passività (nota 8.7) (37) (37) --- ---
Finanziamenti da banche garantiti (nota 8.2) (1.606) (1.606) (2.676) (2.676)
Altri finanziamenti non garantiti (nota 8.2) (39.801) (39.801) (49.487) (49.487)
Passività per leasing finanziari (nota 8.2) (1.791) (1.791) (1.896) (1.896)
Anticipi di conto corrente non garantiti (nota 8.2)
Debiti vs. fornitori e altri debiti (nota 8.7) (24.263) (24.263) (21.174) (21.174)
C/c passivi (nota 8.2) (14) (14) (30) (30)
Totale (5.454) (5.454) (5.448) (5.448)
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
88
12. Informativa per settori operativi
Ai fini dell’applicazione dell’IFRS 8 – “Operating Segments”, il Gruppo ha ritenuto di definire i seguenti settori
operativi, che corrispondono alla struttura organizzativa dello stesso:
- Polo Ratti Luxe: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards,
scialli, stole, sciarpe, cravatte) per la fascia alta di mercato;
- Polo Rainbow: produzione e commercializzazione di tessuti e accessori tessili (principalmente foulards,
scialli, stole e sciarpe) per la fascia media di mercato, oltre che per il segmento del Fast Fashion;
- Polo Carnet: produzione e commercializzazione di tessuti al dettaglio (principalmente presso stilisti,
confezionisti di qualità e creatori di moda made to measure);
- Polo Studio: produzione e commercializzazione di accessori tessili (principalmente foulards, scialli, stole,
sciarpe, cravatte) nell’ambito di contratti di licenza e tramite canali di distribuzione alternativi quali
accessoristi, uniform e corporate gifting, e-commerce e nuovi retailer;
- Polo Arredamento: produzione e commercializzazione di tessuti stampati, uniti e tinti in filo per
arredamento;
- Polo R Art: produzione e commercializzazione di tessuti Wax, oltre alla produzione e commercializzazione
di tessuti per cravatteria e relativi accessori per la fascia media di mercato.
I suddetti settori operativi sono stati individuati sulla base delle seguenti considerazioni:
- gli stessi rappresentano quelle attività generatrici di ricavi e di costi, i cui risultati operativi sono rivisti
periodicamente al più alto livello decisionale operativo ai fini di valutare i risultati di ciascun settore e
allocare le relative risorse;
- costituiscono oggetto di informativa nella reportistica interna;
- sono disponibili informazioni separate di bilancio.
I settori operativi, che si identificano nella loro tipologia di prodotto e di struttura organizzativa commerciale,
utilizzano impianti produttivi (tintostamperia – tessitura) comuni. La determinazione dei risultati di settore, ove non
vi è una diretta imputabilità dei costi, è basata convenzionalmente su un sistema di prezzi di trasferimento costruiti
in funzione dei costi industriali.
Quanto ai dati patrimoniali, invece, si evidenzia che le singole unità operative, sono gestite nel complesso come
un’unica struttura per tutta l’attività svolta a monte rispetto a quella commerciale/creativa. I dati di settore,
successivamente esplicati, riflettono la situazione patrimoniale dei settori operativi per le sole poste oggetto di
valutazione periodica da parte del più alto livello decisionale e direttamente attribuibili, quali le Rimanenze e i
Crediti Commerciali.
I dati inclusi nelle “Poste non allocate e Rettifiche” fanno riferimento: alla filiale commerciale (Ratti USA Inc.), alle
unità produttive estere (Textrom S.r.l., Creomoda S.a.r.l. e La Maison des Accessoires S.a.r.l.), alla società Ratti
International Trading (Shanghai) Co. Ltd. e a quanto non imputabile ai singoli settori operativi sopra specificati (altri
ricavi e proventi operativi non allocati, costi non attribuiti, spese generali e amministrative). In particolare, tali dati
fanno riferimento a: attività correnti non specifiche e alle attività non correnti, rappresentate sostanzialmente dalle
immobilizzazioni materiali (esaminate nel loro insieme) costituite principalmente dal complesso industriale di
Guanzate (tintostamperia e tessitura) comune ai settori operativi e pertanto a loro non specificatamente attribuibile.
Quanto alle passività, più in particolare ai Debiti verso fornitori ed altri debiti, essendo esaminate nel suo complesso
e non per settore di attività, non sono esplicitati i dati contabili per settore operativo.
I settori geografici per la ripartizione delle Attività non correnti sono definiti sulla base dell’ubicazione delle società
del Gruppo:
- Italia (Ratti S.p.A. – Second Life Fibers S.r.l.);
- UE (S.C. Textrom S.r.l. - Romania);
- Altri (Ratti USA Inc. - USA, Creomoda S.a.r.l. – Tunisia, La Maison des Accessoires S.a.r.l. – Tunisia, Ratti
International Trading (Shanghai) Co., Ltd. - Cina)
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
89
Di seguito vengono riepilogati i dati economici e patrimoniali per settori di attività, che costituiscono oggetto di
informativa nella reportistica interna, nonché i dati dell’attivo non corrente (escluse attività finanziarie e attività per
imposte differite) per settori geografici, al 31 dicembre 2021 confrontati con il 31 dicembre 2020.
Dati economici e patrimoniali per settore di attività al 31 dicembre 2021:
importi in migliaia di Euro
Polo Ratti
Luxe
Polo
Rainbow
Polo
Carnet
Polo Art
Polo
Studio
Polo
Arredamento
Totale*
Poste non
allocate e
rettifiche
Consolidato
Ricavi verso terzi 40.700 11.263 8.852 1.202 11.445 4.349 77.811 655 78.466
Ricavi tra settori --- --- --- --- --- --- 0 --- 0
Totale ricavi di vendita 40.700 11.263 8.852 1.202 11.445 4.349 77.811 655 78.466
Risultato Operativo
(EBIT) 13.537 (880) 538 (569) 2.734 760 16.120 (12.145) 3.975
Attività correnti 11.862 3.404 6.701 859 3.530 1.094 27.450 58.039 85.489
Attività non correnti --- --- --- --- --- --- 0 50.540 50.540
Totale attività 11.862 3.404 6.701 859 3.530 1.094 27.450 108.579 136.029
(*) Totale settori oggetto di informativa
Dati economici e patrimoniali per settore di attività al 31 dicembre 2020:
importi in migliaia di Euro
Polo Ratti
Luxe
Polo
Rainbow
Polo
Carnet
Polo Art
Polo
Studio
Polo
Arredamento
Totale*
Poste non
allocate e
rettifiche
Consolidato
Ricavi verso terzi 41.083 9.751 6.985 1.747 7.563 3.264 70.393 843 71.236
Ricavi tra settori - - - - - - 0 - 0
Totale ricavi di vendita 41.083 9.751 6.985 1.747 7.563 3.264 70.393 843 71.236
Risultato Operativo
(EBIT) 12.975 (618) (432) (353) 1.419 508 13.499 (12.612) 887
Attività correnti 9.833 2.346 6.670 1.074 2.970 969 23.862 70.012 93.874
Attività non correnti - - - - - - 0 48.646 48.646
Totale attività 9.833 2.346 6.670 1.074 2.970 969 23.862 118.658 142.520
(*) Totale settori oggetto di informativa.
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
90
Attività non correnti
*
per area geografica:
importi in migliaia di Euro
Italia Europa
(UE)
Altre Nazioni Totale
Al 31 dicembre 2021 44.300 482 1.313 46.095
Al 31 dicembre 2020 41.831 533 1.903 44.267
(*) Include immobili impianti e macchinari, altre attività immateriali e partecipazioni.
Per quanto riguarda i fatturati per area geografica si rinvia alla nota n. 10.1 – Ricavi dalla vendita di beni e servizi.
Riconciliazioni:
Ricavi:
importi in migliaia di Euro
al 31.12.2021 al 31.12.2020
Tot. ricavi dei settori oggetto di informativa 77.811 70.393
Poste non allocate e rettifiche:
- Elisione ricavi tra settori oggetto di informativa (1.991) (1.771)
- Altri ricavi non attribuiti 2.646 2.614
Totale ricavi (Poste non allocate e rettifiche) 655 843
Totale ricavi di vendita 78.466 71.236
Risultato Operativo (EBIT):
importi in migliaia di Euro
al 31.12.2021 al 31.12.2020
Tot. Risultato Operativo dei settori oggetto di informativa 16.120 13.499
Poste non allocate e rettifiche:
- Risultato Operativo non attribuito 135 (145)
- Altri ricavi e proventi non attribuiti 438 (216)
- Altri costi non attribuiti (6.578) (6.572)
- Elisione margine realizzato fra settori ---
- Costi Generali ed Amministrativi (6.232) (5.970)
- Accantonamenti Fondo rischi ed oneri non attribuiti 92 291
Totale Risultato Operativo (Poste non allocate e rettifiche) (12.145) (12.612)
Totale Risultato Operativo (EBIT) 3.975 887
Attività:
importi in migliaia di Euro
al 31.12.2021 al 31.12.2020
Tot. Attività correnti dei settori oggetto di informativa 27.450 23.862
Poste non allocate e rettifiche:
- Elisione crediti fra settori oggetto di informativa ---
- Altri crediti non attribuiti 2.55
7
1.979
- Crediti per imposte sul reddito 208 592
- Rimanenze non attribuite 12.472 12.354
- Altre attività correnti non attribuite* 42.802 55.08
7
Totale Attività correnti (Poste non allocate e rettifiche) 58.039 70.012
Attività non correnti 50.540 48.646
Totale attività 136.029 142.520
(*) Include le voci: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti, Attività finanziarie correnti.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
91
13. Eventi ed operazioni significative non ricorrenti
Gli impatti economici e finanziari relativi alla diffusione della pandemia da COVID-19 sono stati commentati laddove
applicabile nelle singole voci di bilancio. Oltre a quanto evidenziato, sulla base di quanto indicato dalla delibera
CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, nell’esercizio 2021 non sono stati individuati “eventi e operazioni significative
non ricorrenti”.
14. Rapporti con parti correlate
Le operazioni avvenute nel corso dell’esercizio 2021 con parti correlate si riferiscono principalmente ad operazioni di
natura commerciale e prestazioni di servizi con società del Gruppo Ratti e del Gruppo Marzotto. Tali operazioni sono
regolate a normali condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
Le suddette operazioni sono riepilogate nell’Allegato 1 (operazioni con società collegate ed altre parti correlate) e
nell’Allegato 2 (operazioni con società collegate ed altre parti correlate – saldi patrimoniali).
Di seguito si riporta una tabella di sintesi dell’incidenza delle operazioni con parti correlate sulla situazione
patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo:
importi in migliaia di Euro
Parti correlate
al 31 dicembre 2021 Totale Valore %
assoluto
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della
Situazione Patrimoniale – finanziaria
Crediti commerciali ed altri crediti 18.883 172 0,91
Altre passività non correnti (344) (39) 11,34
Debiti verso fornitori ed altri debiti (24.263) (1.845) 7,60
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del
Prospetto consolidato dell’utile/(perdita) d’esercizio
Ricavi dalla vendita di beni e servizi 78.466 60 0,08
Altri ricavi e proventi 1.996 235 11,77
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (24.705) (3.727) 15,09
Costi per servizi (18.264) (522) 2,86
Costi per il personale (26.062)
Altri costi operativi (1.979) (46) 2,32
Incidenza delle operazioni con parti correlate sui flussi finanziari
Liquidità netta generata/(assorbita) dall’attività operativa 5.246 780 14,9
Liquidità netta generata/(assorbita) dall’attività di investimento (6.333) 19 N/A
importi in migliaia di Euro
Parti correlate
al 31 dicembre 2020 Totale Valore %
assoluto
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della
Situazione Patrimoniale – finanziaria
Crediti commerciali ed altri crediti 14.789 182 1,23
Altre passività non correnti (327) (36) 11,01
Debiti verso fornitori ed altri debiti (21.174)) (1.075) 5,08
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del
Prospetto consolidato dell’utile/(perdita) d’esercizio
Ricavi dalla vendita di beni e servizi 71.236 121 0,17
Altri ricavi e proventi 1.432 232 16,20
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (18.916) (2.249) 11,89
Costi per servizi (15.054) (597) 3,97
Costi per il personale (25.559) --- N/A
Altri costi operativi (1.936) (78) 4,03
Incidenza delle operazioni con parti correlate sui flussi finanziari
Liquidità netta generata/(assorbita) dall’attività operativa 6.654 (613) N/A
Liquidità netta generata/(assorbita) dall’attività di investimento (7.638) 52 N/A
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021
92
15. Adempimenti degli obblighi di trasparenza e di pubblicità
La Legge 124/2017 all’art.1, commi 125-129, ha posto a carico anche delle imprese gli obblighi di trasparenza e
pubblicità in materia di concorrenza in riferimento ai rapporti economici intercorsi con la Pubblica Amministrazione
o con altri soggetti pubblici.
In ottemperanza alle norme di legge, si segnala che nell’anno in oggetto sono stati:
iscritti a conto economico contributi per:
- 258 migliaia di Euro per la produzione di energia elettrica da impianti fotovoltaici;
- 287 migliaia di Euro per credito d’imposta Ricerca e Sviluppo L.160/2019 art.1 co.198-209;
- 5 migliaia di Euro per credito d’imposta DPI DL.73/2021 art.32;
- 59 migliaia di Euro per contributi dalla Regione Lombardia;
- 10 migliaia di Euro per contributo SIMEST a fondo perduto in base all’art. 72 D.L. 18/20 a sostegno
dell’internazionalizzazione delle imprese per la partecipazione a mostre e fiere;
- 55 migliaia di Euro per quota percentuale dell'ammortamento di beni in base alla L. 116/2014;
- 3 migliaia di Euro per quota percentuale dell'ammortamento di beni in base alla L.160/2019 art. 1 comma
184-194;
- 5 migliaia di Euro per quota percentuale dell'ammortamento di beni in base alla L.178/2020 - art. 1
comma 1054-16062;
- 1 migliaia di Euro per quota percentuale dell'ammortamento di beni in base alla L.178/2020 - art. 1
comma 1054-16062;
incassati contributi per:
- 254 migliaia di Euro dal Gestore Dei Servizi Energetici - GSE S.p.A quali contributi relativi alla produzione
di energia elettrica da impianti fotovoltaici;
- 59 migliaia di Euro quale contributo al Progetto Smart Fashion & Design;
- 5 migliaia di Euro per credito d’imposta DPI art. 32 del D.L. 73/2021;
- 10 migliaia di Euro da SIMEST quale contributo a fondo perduto in base all’art. 72 D.L. 18/20 a sostegno
dell’internazionalizzazione delle imprese per la partecipazione a mostre e fiere;
- 15 migliaia di Euro da SIMEST quale finanziamento da rimborsare in 3 anni, in base all’art. 72 D.L. 18/20 a
sostegno dell’internazionalizzazione delle imprese per la partecipazione a mostre e fiere.
• incassati contributi per:
- 6 migliaia di Euro per credito d'imposta compensato nell'anno L.160/2019 art, 1 comma 184-194;
- 13 migliaia di Euro per credito d'imposta compensato nell'anno L.178/2020 - art. 1 comma 1054-16062;
- 66 migliaia di Euro per credito d'imposta compensato nell'anno Ricerca e sviluppo L.160/2019 art. 1 co.198-
209.
16. Compensi spettanti ad amministratori, sindaci e management
Le informazioni relative ai compensi spettanti ad amministratori, sindaci e dirigenti con responsabilità strategica sono
riportate nell’Allegato n. 3 al bilancio consolidato del Gruppo Ratti.
17. Impegni e rischi
Fidejussioni
La fidejussione rilasciata da terzi a garanzia di impegni verso Capogruppo è:
900 migliaia di Euro, fidejussione di istituto bancario per progetto nuovo ERP.
Contratti di licenza
Il Gruppo Ratti ha sottoscritto contratti di licenza con terzi con diverse scadenze fino al 31 dicembre 2025.
La Capogruppo opera quale licenziataria in esclusiva per la produzione, commercializzazione e distribuzione di tessuti ed
accessori maschili e femminili per importanti griffe della moda.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
93
I contratti di licenza prevedono il riconoscimento ai licenzianti di royalties e compensi pubblicitari calcolati in percentuale
sul fatturato netto derivante dalle vendite delle relative collezioni. Alcuni contratti prevedono degli importi minimi
garantiti annuali. Tali minimi consistono, secondo i casi, in somme fisse definite in anticipo e/o royalties calcolate sulla
base di una percentuale del fatturato realizzato dal marchio oggetto della licenza dell’anno precedente.
I minimi garantiti nel corso dell’esercizio 2021 sono stati, causa COVID-19, in parte derogati.
I minimi garantiti per gli esercizi successivi al 31 dicembre 2021 sono: 347 migliaia di Euro per il 2022, 220 migliaia di Euro
per il 2023, 10 migliaia di Euro per il 2024.
Al 31 dicembre 2021 era in fase di rinnovo un contratto di licenza, con un previsto aumento dei sopra indicati minimi
garantiti per i seguenti importi: 182 migliaia di Euro, 365 migliaia di Euro e 183 migliaia di Euro rispettivamente per gli
anni 2022, 2023 e 2024.
Altri
Gli impegni a scadere sono rappresentati per 15 milioni di Euro da un’ipoteca a favore di UNICREDIT, gravante sulla
palazzina uffici presente all’interno del complesso industriale sito in Guanzate, a garanzia del prestito a medio termine
finalizzato nel mese di giugno 2015, a fronte del debito in linea capitale iniziale di 7,5 milioni di Euro.
18. Operazioni atipiche e/o inusuali
Nel corso dell’esercizio il Gruppo non ha effettuato operazioni atipiche e/o inusuali.
19. Fatti di rilievo successivi al 31.12.2021
Per quanto riguarda i fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2021 si rimanda all’apposito paragrafo della relazione
sulla gestione.
**********************
Il presente bilancio consolidato del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2021, composto dalla situazione patrimoniale –
finanziaria, dal prospetto dell’utile(perdita) d’esercizio, dal prospetto delle altre componenti del conto economico
complessivo consolidato, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario
consolidato, dalle note esplicative e corredato dalla relazione sulla gestione, rappresenta in modo veritiero e corretto
la situazione patrimoniale e finanziaria, il risultato economico dell’esercizio del Gruppo Ratti, e corrisponde alle
scritture contabili della società Capogruppo ed alle informazioni trasmesse dalle imprese incluse nel consolidamento.
Ratti S.p.A.
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Donatella Ratti
Guanzate, 23 marzo 2022
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO ANNUALE AL 31 DICEMBRE 2021
95
Allegato 1
Allegati alle note esplicative
(importi in migliaia di Euro)
OPERAZIONI CON SOCIETA’ COLLEGATE ED ALTRE PARTI CORRELATE
Ricavi dalla vendita
di beni e servizi
Altri ricavi
e proventi
Costi per materie
prime, sussidiarie,
consumo e merci
Costi per
servizi
Altri costi
operativi
Acquisto di
immobilizzazioni
materiali
Marielle S.r.l. - - (1.527) (3) (27)
-
Foto Azzurra S.r.l. - - - (3) -
250
Marzotto S.p.A. - - - (175) (18)
-
Marzotto Wool Manufacturing S.r.l. - 160 (287) - -
-
Marzotto Lab S.r.l. 46 17 (443) (304) (1)
-
Biella Manifatture Tessili S.r.l. 14 - (981) (9) -
-
Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l. - - (113) - -
-
Tintoria di Verrone S.r.l. - - - (21) -
-
Andrea Donà Dalle Rose & C. S.p.A. - - - (2) -
-
AB Liteksas - (376) - -
-
Sametex Spol S.r.o. - - - -
-
Filature de Lin Filin S.A. - - - (5) -
-
Marzotto Textile USA Inc. - 58 - - -
-
Marzotto International Trading
(Shanghai) Co. Ltd.
- - - - -
-
TOTALE 60 235 (3.727) (522) (46)
250
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
96
Allegato 2
Allegati alle note esplicative
(importi in migliaia di Euro)
OPERAZIONI CON SOCIETA’ COLLEGATE ED ALTRE PARTI CORRELATE
– SALDI PATRIMONIALI
Immobili, impianti
e macchinari
Attività
finanziarie
Crediti verso società
controllate
Crediti verso
altre parti
correlate
Debiti verso
altre parti
correlate
Passività
finanziarie
Marielle S.r.l. - - - - (683) -
Foto Azzurra S.r.l. - 150 - - (216) -
Marzotto S.p.A. - - - - (111) -
Marzotto Wool Manufacturing S.r.l. - - - 118 (112) -
Marzotto Lab S.r.l. - - - 49 (303) -
Biella Manifatture Tessili S.r.l. - - - 5 (185) -
Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l. - - - - (42) -
Tintoria di Verrone S.r.l. - - - - (3) -
AB Liteksas - - - - (3) -
Sametex Spol S.r.c. - - - (185) -
Filature de Lin Filin S.A. - - - - (2) -
Marzotto Textile USA Inc. - - - - (39) -
Marzotto International Trading (Shanghai) Co.
Ltd.
- - - - -
TOTALE 0 150 0 172 (1.884) 0
GRUPPO RATTI | BILANCIO CONSOLIDATO ANNUALE AL 31 DICEMBRE 2021
97
Allegato 3
Allegati alle note esplicative
COMPENSI AGLI AMMINISTRATORI, AI SINDACI E AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITA’ STRATEGICHE E DI CONTROLLO AL 31 DICEMBRE 2021
Nome e cognome Carica
Periodo per cui è stata
ricoperta la carica
Scadenza
della carica
Compensi fissi
Compensi per la
partecipazione
a comitati
Compensi
variabili non
equity
Benefici non
monetari
Altri compensi Totale
Fair Value dei
compensi
equity
Indennità di
fine carica o
di cessazione
Bonus e altri
incentivi (i)
Partecipazione
agli utili
Donatella Ratti Presidente 01.01 - 31.12.2021 2022 154 - - - 7 - 161 - -
Antonio Favrin Vice Presidente 01.01 - 31.12.2021 2022 114 - - - - - 114 - -
Sergio Tamborini Amministratore Delegato 01.01 - 31.12.2021 2022 112 - - - - 112 - -
Direttore Generale 01.01 - 31.12.2021 --- 303 - 48 - 10 - 361 - -
Andrea Paolo Donà dalle Rose Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 1 - - - - 15 - -
Federica Favrin Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 9 - - - - 23 - -
Sergio Meacci Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 11 - - - 3 28 - -
Carlo Cesare Lazzati Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 11 - - - - 25 - -
Davide Favrin Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 - - - - - 14 - -
Giovanna Lazzarotto Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 - - - - - 14 - -
Luca Magrini Presidente Collegio Sind. 01.01 - 31.12.2021 2023 15 - - - - - 15 - -
Antonella Alfonsi Sindaco effettivo 01.01 - 31.12.2021 2023 10 - - - - - 10 - -
Marco Salvatore Sindaco effettivo 01.01 - 31.12.2021 2023 10 - - - - - 10 - -
Dirigenti con responsabilità strategiche - - - 1.307 - 25 - 72 --- 1.404 - -
Totale 2.109 32 73 - 89 3 2.306 --
di cui corrisposti da Ratti S.p.A. 2.028 32 73 - 89 3 2.225 --
di cui corrisposti da società controllate 78 -----78 --
di cui corrisposti da società collegate 3-----3--
(i) compensi variabili maturati dai membri del Comitato Esecutivo e Bonus maturati dai Dirigenti con responsabilità strategiche
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
98
Attestazione del Bilancio consolidato ai sensi dell’art. 81-ter del Regolamento Consob
n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
1. I sottoscritti Sergio Tamborini, in qualità di Amministratore Delegato, e Giovanna Tecchio, in qualità di
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Ratti S.p.A., attestano, tenuto conto di quanto
previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58:
l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio
Consolidato del Gruppo Ratti nel corso dell’esercizio 2021.
2. Si attesta, inoltre, che:
2.1 il Bilancio consolidato del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2021:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea
ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e
finanziaria dell’emittente e dell’imprese incluse nel consolidamento.
2.2 La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione
nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla
descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Guanzate, 23 marzo 2022
Ratti S.p.A.
Amministratore Delegato
/f/ Sergio Tamborini
Ratti S.p.A.
Dirigente Preposto
alla redazione dei documenti contabili societari
/f/ Giovanna Tecchio
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
99
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
100
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
101
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
102
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
103
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
104
Bilancio d’esercizio
al 31 dicembre 2021
Ratti S.p.A.
RATTI S.P.A. | RELAZIONE SULLA GESTIONE
106
Ratti S.p.A.
Premessa
Ai sensi dell’art. 40 del D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, comma 2-bis, per quanto riguarda la Relazione sulla gestione si
rinvia alla Relazione sulla gestione al Bilancio Consolidato del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2021.
Corporate Governance
Per quanto riguarda la Relazione sul Governo Societario e gli assetti proprietari dell’esercizio 2021, ai sensi degli
artt. 123-bis TUF, 89-bis Regolamento Emittenti Consob e dell’art. IA.2.6 delle Istruzioni al Regolamento di Borsa
Italiana, si rinvia al documento disponibile sul sito internet della Società all’indirizzo www.ratti.it.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
107
SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA
importi in Euro
ATTIVITA’ Note 31.12.2021
"di cui" verso
parti correlate
31.12.2020
"di cui" verso
parti correlate
Immobili, impianti e macchinari 5.1 39.471.728
38.324.700
Altre attività immateriali 5.2
3.979.178
3.374.675
Partecipazioni in società controllate 5.3
908.654
758.654
Partecipazioni valutate ad equity 5.4
687.330
623.217
Altre partecipazioni 5.5 157.300
15.300
Crediti commerciali e altre attività 5.6
1.014.020
661.223
767.439
604.186
Attività per imposte differite 5.7 3.563.686
3.809.304
Attività finanziarie 5.8
150.000
150.000
-
ATTIVITA’ NON CORRENTI
49.931.896
47.673.289
Rimanenze 5.9
23.343.777
23.194.768
Crediti commerciali ed altri crediti 5.10 19.147.310
543.908
14.921.568
467.614
Crediti per imposte sul reddito 5.11 182.144
559.979
Attività finanziarie 5.8
5.421
-
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 5.12
42.324.224
54.698.279
ATTIVITA’ CORRENTI
85.002.876
93.374.594
TOTALE ATTIVITA’ 5.
134.934.772
141.047.883
importi in Euro
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA’ Note 31.12.2021
"di cui" verso
parti correlate
31.12.2020
"di cui" verso
parti correlate
Capitale sociale
11.115.000 11.115.000
Altre riserve
20.905.706 21.308.332
Utili/(Perdite) a nuovo
26.557.580 25.779.047
Risultato dell'esercizio
3.209.795 827.286
PATRIMONIO NETTO 6.1
61.788.081 59.029.665
Passività finanziarie 6.2
29.610.004 41.622.356
Fondi per rischi ed oneri 6.3 1.033.791 1.099.019
Benefici ai dipendenti 6.4
3.884.075 4.778.263
Passività per imposte differite 6.5
307.811 296.167
Altre passività 6.6
304.950 290.609
PASSIVITA’ NON CORRENTI
35.140.631 48.086.414
Passività finanziarie 6.2
12.270.547 11.259.444
Debiti verso fornitori ed altri debiti 6.7 25.609.831
3.524.438
22.501.571
2.828.857
Fondi per rischi ed oneri 6.3 88.595 170.789
Debiti per imposte sul reddito 6.8
37.087 -
PASSIVITA’ CORRENTI
38.006.060 33.931.804
TOTALE PASSIVITA'
73.146.691 82.018.218
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA’ 6. 134.934.772 141.047.883
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
108
PROSPETTO DELL’UTILE/(PERDITA) D’ESERCIZIO
importi in Euro
Note 2021
"di cui" verso
parti correlate
2020
"di cui" verso
parti correlate
Ricavi dalla vendita di beni e servizi 8.1 78.510.203
122.118
71.149.139
158.139
Altri ricavi e proventi 8.2 2.038.273
245.641
1.532.521
311.195
Variazione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati
72.326
(4.192.324)
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 8.3
(24.699.600)
(3.726.484)
(18.898.963)
(2.250.051)
Costi per servizi 8.4 (19.938.180)
(2.708.144)
(16.535.743)
(2.538.609)
Costi per godimento beni di terzi 8.5 (994.696)
(867.940)
Costi per il personale 8.6
(24.762.082)
(24.465.253)
Altri costi operativi 8.7
(1.831.190)
(45.464)
(1.784.488)
(77.962)
Incremento immobilizzazioni per lavori interni 8.8 311.637
83.508
Ammortamenti 8.9
(4.174.743)
(4.223.988)
Accantonamenti 8.10
(298.953)
(702.302)
RISULTATO OPERATIVO 4.232.995
1.094.167
Proventi finanziari 8.11
179.890
434.505
122.737
Oneri finanziari 8.11 (521.343)
(765.743)
Proventi (Oneri) da partecipazioni 8.12
183.458
49.345
RISULTATO ANTE IMPOSTE 4.075.000
812.274
Imposte sul reddito dell'esercizio 8.13 (865.205)
15.012
RISULTATO DELL'ESERCIZIO 3.209.795
827.286
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
109
PROSPETTO DELLE ALTRE COMPONENTI DEL CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
importi in Euro
Note 2021 2020
RISULTATO DELL'ESERCIZIO (A) 3.209.795 827.286
Altre componenti di conto economico complessivo:
Altre componenti di conto economico complessivo
che saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita d'esercizio:
- (Perdita)/utile netto da cash flow hedge
201.001 (117.362)
Imposte sul reddito
(48.240) 28.167
(Perdita)/utile netto da cash flow hedge, al netto delle imposte
152.761 (89.195)
Totale altre componenti di conto economico
complessivo che saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio
al netto delle imposte
152.761 (89.195)
Altre componenti di conto economico complessivo
che non saranno successivamente riclassificate
nell'utile/perdita d'esercizio:
- (Perdita)/utile da rivalutazione su
piani a benefici definiti
12.756 42.530
Imposte sul reddito
(3.062) (10.207)
Attività finanziarie valutate al fair value (valore equo) rilevato nelle
9.694 32.323
altre componenti di conto economico complessivo
Totale altre componenti di conto economico
complessivo che non saranno successivamente
riclassificate nell'utile/perdita d'esercizio
al netto delle imposte
9.694 32.323
Totale altre componenti di conto economico
complessivo al netto delle imposte
(B)
162.455 (56.872)
TOTALE UTILE/(PERDITA) COMPLESSIVA
AL NETTO DELLE IMPOSTE (A+B) 3.372.250 770.414
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
110
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
importi in Euro
Note Capitale
sociale
Riserva legale Riserva
sovrapprezzo
azioni
Avanzo di
fusione
Riserva FTA Riserva di
Cash Flow
Hedging
Riserva per
rimisurazione piani per
dipendenti a benefici
definiti (IAS19)
Riserva diritti
Stock Grant
Altre riserve
disponibili
Altre riserve
indisponibili
Utili
(Perdite a nuovo)
Risultato
dell'esercizio
Totale
Patrimonio Netto
SALDI AL 1° GENNAIO 2021 11.115.000 2.223.000 16.834.000 1.333.984 1.730.491 (197.633) (1.269.248) 613.834 39.904 0 25.779.047 827.286 59.029.665
Variazioni del patrimonio netto nel
periodo dal 01/01 al 31/12:
1 – Destinazione del risultato
dell’esercizio precedente:
- a Riserve indisponibili
48.753
(48.753) 0
- Utili a nuovo 778.533 (778.533) 0
Totale destinazione del risultato
dell'esercizio precedente 0 0 0 0 0 0 0 0 0 48.753 778.533 (827.286) 0
2 - Maturazione/Rilascio piano Stock
Grant
(613.834)
(613.834)
3 - Riallocazione riserve 48.753 (48.753) 0
4 – Risultato complessivo
dell'esercizio:
- Risultato dell'esercizio
3.209.795 3.209.795
- Var. netta della riserva piani per
dipendenti a benefici definiti 9.694 9.694
- Var. netta della riserva
di Cash Flow Hedging
152.761
152.761
Totale risultato complessivo
dell'esercizio 0 0 0 0 0 152.761 9.694 0 0 0 0 3.209.795 3.372.250
SALDI AL 31 DICEMBRE 2021 6.1 11.115.000 2.223.000 16.834.000 1.333.984 1.730.491 (44.872) (1.259.554) 0 88.657 0 26.557.580 3.209.795 61.788.081
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
111
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
importi in Euro
Note Capitale
sociale
Riserva legale Riserva
sovrapprezzo
azioni
Avanzo di
fusione
Riserva FTA Riserva di
Cash Flow
Hedging
Riserva per
rimisurazione piani per
dipendenti a benefici
definiti (IAS19)
Riserva diritti
Stock Grant
Altre riserve
disponibili
Altre riserve
indisponibili
Utili
(Perdite a nuovo)
Risultato
dell'esercizio
Totale
Patrimonio Netto
SALDI AL 1° GENNAIO 2020 11.115.000 2.223.000 16.834.000 1.333.984 1.730.491 (108.438) (1.301.571) 244.727 0 0 13.106.833 12.712.118 57.890.144
Variazioni del patrimonio netto nel
periodo dal 01/01 al 31/12:
1 – Destinazione del risultato
dell’esercizio precedente:
- a Riserva Legale
0 0
- a Riserve indisponibili
39.904
(39.904) 0
- a Dividendi
0
- Utili a nuovo 12.672.214 (12.672.214) 0
Totale destinazione del risultato
dell'esercizio precedente 0 0 0 0 0 0 0 0 0 39.904 12.672.214 (12.712.118) 0
2 – Maturazione/Rilascio piano Stock
Grant 369.107 369.107
4 – Risultato complessivo
dell'esercizio:
- Risultato dell'esercizio 827.286 827.286
- Var. netta della riserva piani per
dipendenti a benefici definiti
32.323
32.323
- Var. netta della riserva
di Cash Flow Hedging
(89.195)
(89.195)
Totale risultato complessivo
dell'esercizio 0 0 0 0 0 (89.195) 32.323 0 827.286 770.414
SALDI AL 31 DICEMBRE 2020 6.1 11.115.000 2.223.000 16.834.000 1.333.984 1.730.491 (197.633) (1.269.248) 613.834 0 39.904 25.779.047 827.286 59.029.665
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
112
RENDICONTO FINANZIARIO
importi in Euro
Note 31.12.2021
"di cui" verso
parti correlate
31.12.2020
"
di cui" verso
parti correlate
Liquidità dall’attività operativa
Risultato dell'esercizio
3.209.795 827.286
Rettifiche per
Ammortamenti 8.9 4.174.743 4.223.988
Accantonamento al fondo oneri e rischi diversi 6.3
88.595 130.789
Oneri finanziari (dividendi ricevuti)
288.863 154.061
(Proventi)/Oneri da partecipazioni ad equity 8.12
(183.458)
(49.345)
Variazione di fair value strumenti finanziari derivati
(996) (33.541)
(Utili)/Perdite dalla vendita di immobili, impianti e macchinari
76.766 123.815
Imposte sul reddito 8.13
865.205 (15.012)
8.519.513 5.362.041
Diminuzione/(Aumento) delle rimanenze 5.9 (149.009) 5.282.759
Diminuzione/(Aumento) dei crediti commerciali e degli altri crediti
(4.230.108) (76.294) 8.348.528 21.092
Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori e degli altri debiti
3.071.105 695.581 (10.869.592) (746.641)
Aumento/(Diminuzione) dei benefici ai dipendenti 6.4
(881.432) (940.891)
Aumento/(Diminuzione) del fondo indennità di fine rapporto agenti 6.3
(65.228) (49.688)
Variazione altre attività correnti
377.835 (444.068)
Variazione altre passività correnti
(1.273.320) 501.628
5.369.356 7.190.717
Interessi pagati
(320.109) (318.727)
Imposte sul reddito pagate
(133.461) (600.000)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall’attività operativa
4.915.786 6.271.990
Liquidità dall’attività di investimento
Interessi incassati
2.473 27.160
Dividendi incassati
169.345 175.253
Esborsi per concessione finanziamenti
(150.000) (150.000) -
Incassi dalla vendita di immobili, impianti e macchinari
49.560 13.899
Acquisto di immobili, impianti e macchinari 5.1
(5.102.820) (6.225.798)
Acquisto di immobilizzazioni immateriali 5.2
(783.600) (1.216.361)
Sottoscrizione quote in partecipazioni
(342.000) (60.000)
Variazione netta altre attività/passività finanziarie non correnti 5.6
(232.240) (57.037) (185.161) (38.722)
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall’attività di investimento
(6.389.282) (7.471.008)
Liquidità dall’attività finanziaria
Erogazioni per accensione di nuovi finanziamenti
15.000 16.500.000
Rimborso rate di finanziamenti 6.2
(10.780.688) (2.571.429)
Pagamenti di debiti per leasing finanziari 6.2
(160.237) (137.254)
Variazione dei c/c passivi c/anticipi import/export 6.2
25.366 10.995
Liquidità netta generata/(assorbita)
dall’attività finanziaria
(10.900.559) 13.802.312
Incremento/(decremento) netto della cassa
e altre disponibilità liquide equivalenti
(12.374.055) 12.603.294
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti al 1° gennaio
54.698.279 42.094.985
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
al 31 dicembre 5.12 42.324.224 54.698.279
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
113
Note esplicative (principi contabili e altre note esplicative)
1. Informazioni generali
Ratti S.p.A., di seguito anche la Società, ha come oggetto principale l’attività di creazione, produzione e vendita di
tessuti stampati, uniti e tinti in filo per abbigliamento, camiceria, cravatteria, intimo, mare ed arredamento, e la
realizzazione e distribuzione di prodotti confezionati, principalmente accessori maschili e femminili (cravatte, sciarpe
e foulards).
Ratti S.p.A. ha la propria sede legale, amministrativa ed operativa a Guanzate (Como), Via Madonna n. 30.
Il titolo della Ratti S.p.A. è quotato sul Mercato EURONEXT MILAN (“EXM”) di Borsa Italiana S.p.A.
La pubblicazione del progetto di bilancio della Ratti S.p.A. per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021 è autorizzata
con delibera del Consiglio di Amministrazione del 23 marzo 2022.
L’Assemblea degli Azionisti che sarà convocata per l’approvazione del presente bilancio d’esercizio ha la facoltà di
richiedere modifiche al suddetto progetto di bilancio.
A seguito dell’introduzione del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 che disciplina l’applicazione del nuovo formato
ESEF (European Single Electronic Format) basato sulla tassonomia IFRS, è stata effettuata un’analisi degli schemi di
bilancio che ha portato a contenute revisioni degli schemi originari, con l’obiettivo di seguire in modo puntuale, ove
possibile, la tassonomia IFRS.
In particolare, si è proceduto ad aggregare voci non materiali all’interno di una classe più ampia, ad esporre
separatamente voci precedentemente incluse all’interno di una classe più ampia e all’eliminazione di sub-totali. Ai
fini della comparabilità, le corrispondenti voci del precedente esercizio sono state opportunamente riclassificate.
Nel dettaglio:
la voce “Partecipazioni in società collegate ed altre” è stata suddivisa in “Partecipazioni valutate ad equity”,
che include al suo interno il valore delle partecipazioni in società collegate valutate secondo il metodo del
patrimonio netto, e in “Altre Partecipazioni”, che include al suo interno il valore delle partecipazioni in
altre società diverse dalle società collegate;
la voce “Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi”, che rappresenta la stima del presumibile valore di
realizzo delle merci che saranno riacquisite a magazzino successivamente al 31 dicembre a seguito di resi
da clienti, è stata aggregata all’interno della voce “Rimanenze”;
la voce “Passività per resi”, che rappresenta la stima delle passività per lo storno di fatture già emesse che
sarà effettuato successivamente al 31 dicembre a seguito di resi, è stata aggregata all’interno della voce
“Debiti verso fornitori e altri debiti”;
sono stati eliminati i sub-totali “Valore della produzione” e “Costi operativi” presenti nel prospetto
dell’utile/(perdita) d’esercizio;
la voce “Ammortamento attrezzatura varia di stampa” è stata aggregata all’interno della voce
“Ammortamenti”.
2. Attestazione di conformità e continuità aziendale
Il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2021 è stato predisposto in conformità ai principi contabili internazionali IAS/IFRS
emessi dallo IASB (International Accounting Standard Board) e omologati dall’Unione Europea ai sensi del regolamento
n. 1606/2002 alla data di redazione del presente bilancio, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9
del D.Lgs. n. 38/2005 e alle altre norme di legge e disposizioni CONSOB in materia di bilancio per quanto applicabili.
Il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2021 è comparato con i dati del bilancio dell’esercizio precedente, ed è costituito
dalla situazione patrimoniale – finanziaria, dal prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio e dal prospetto delle altre
componenti di conto economico complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto e dal rendiconto
finanziario nonché dalle presenti note esplicative.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
114
Le note esplicative hanno la funzione di illustrare i principi di redazione adottati, fornire le informazioni richieste dai
principi contabili IAS/IFRS e non contenute in altre parti del bilancio e fornire l’ulteriore informativa che non è esposta
nei prospetti di bilancio, ma che è necessaria ai fini di una rappresentazione attendibile dell’attività aziendale.
Il bilancio d’esercizio è stato predisposto sulla base delle scritture contabili al 31 dicembre 2021 nel presupposto della
continuità aziendale. Gli Amministratori, infatti, considerato l’andamento attuale da COVID-19 e l’attuale contesto
geopolitico indotto dal conflitto in Ucraina, dopo aver effettuato le necessarie verifiche ritengono che non sussistono
significative incertezze al riguardo.
Per maggiori dettagli si rimanda alla Relazione sulla gestione al paragrafo Rischi e incertezze.
Emergenza sanitaria da COVID-19
In linea con le direttive del Public Statement “European common enforcement priorities for 2021 annual financial
reports”, emanate da ESMA il 29 ottobre 2021, del Richiamo di attenzione Consob n. 1/21 del 16 febbraio 2021 e in
applicazione di quanto previsto dallo IAS 34 nei paragrafi 15-15C con riferimento ai “significant event” del periodo,
nei paragrafi successivi si forniscono considerazioni specifiche sulle aree di bilancio potenzialmente impattate dal
COVID-19. In particolare, ai fini del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2021, sono state identificate specifiche aree
tematiche con riferimento ai singoli IFRS, di seguito riepilogate:
- going concern (IAS 1), di cui al paragrafo precedente;
- alla nota n. 8.4 “Costi per servizi”, è riportata una specifica informativa sui costi sostenuti a seguito dello stato
di emergenza connesso alla pandemia da COVID-19;
- alla nota n. 8.6“Costi per il personale”, è riportata una specifica informativa sui le forme di integrazione salariale
connesse alla pandemia da COVID-19 adottate dal Governo e a cui il Gruppo ha fatto ricorso.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
115
3. Criteri di redazione e di presentazione
Il bilancio d’esercizio è redatto sulla base del criterio generale del costo storico, ad eccezione degli strumenti
finanziari derivati la cui valutazione è effettuata con il principio del fair value.
Relativamente alla presentazione del bilancio d’esercizio la Società ha operato le seguenti scelte:
- nella situazione patrimoniale - finanziaria sono esposte le attività e le passività classificate in correnti e non
correnti, in funzione della loro natura operativa ovvero della realizzazione o estinzione entro dodici mesi;
- nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio, l’analisi dei costi è effettuata in base alla natura degli stessi;
- per il rendiconto finanziario, è stato utilizzato il metodo indiretto, misurando le variazioni intervenute nella
voce “Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti”.
Il presente bilancio d’esercizio è espresso in Euro, moneta funzionale della Società. I valori esposti nei prospetti
contabili sono espressi in Euro, mentre i valori espressi nelle note esplicative, laddove non diversamente indicato,
sono espressi in migliaia di Euro.
Si precisa che sono state adottate le indicazioni previste dalle Delibere 15519 e 15520, nonché dalla Comunicazione
DEM/6064293 della CONSOB, che prevedono la presentazione (qualora significative) delle posizioni o transazioni con
parti correlate nonché dei componenti di reddito derivanti da eventi o fatti il cui accadimento risulta non ricorrente,
e l’informativa da fornire nelle note esplicative.
Nuovi principi contabili, interpretazioni e modifiche adottati dalla Società
I principi contabili adottati per la redazione del Bilancio d’esercizio sono conformi a quelli utilizzati per la redazione
del Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2020, fatta eccezione per l’adozione dei nuovi principi, modifiche ed
interpretazioni in vigore per gli esercizi che hanno inizio dal 1° gennaio 2021 elencati nel paragrafo che segue. La
Società non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione o modifica emesso ma non ancora in
vigore.
Principi contabili, Emendamenti ed Interpretazioni IFRS applicati dal 1° gennaio 2021
I seguenti principi contabili, emendamenti e interpretazioni IFRS sono stati applicati per la prima volta dal Gruppo
a partire dal 1° gennaio 2021:
In data 27 agosto 2020 lo IASB ha pubblicato, alla luce della riforma sui tassi di interesse interbancari quale
l’IBOR, il documento “Interest Rate Benchmark Reform—Phase 2” che contiene emendamenti ai seguenti
standard:
- IFRS 9 Financial Instruments;
- IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement;
- IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures;
- IFRS 4 Insurance Contracts; e
- IFRS 16 Leases.
Tutte le modifiche sono entrate in vigore il 1° gennaio 2021. L’adozione di tale emendamento non ha
comportato effetti sul bilancio consolidato del Gruppo.
In data 31 marzo 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Covid-19-Related Rent
Concessions beyond 30 June 2021 (Amendments to IFRS 16)” con il quale estende di un anno il periodo di
applicazione dell’emendamento all’IFRS 16, emesso nel 2020, relativo alla contabilizzazione delle
agevolazioni concesse, a causa del COVID-19, ai locatari. Le modifiche si applicheranno a partire dal 1°
aprile 2021, è consentita un’adozione anticipata. Tale fattispecie risulta non applicabile al Gruppo.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
116
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS e IFRIC omologati dall’Unione Europea, non ancora
obbligatoriamente applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo al 30 giugno 2021
In data 14 maggio 2020 lo IASB ha pubblicato i seguenti emendamenti denominati:
o Amendments to IFRS 3 Business Combinations: le modifiche hanno lo scopo di aggiornare il
riferimento presente nell’IFRS 3 al Conceptual Framework nella versione rivista, senza che ciò
comporti modifiche alle disposizioni del principio.
o Amendments to IAS 16 Property, Plant and Equipment: le modifiche hanno lo scopo di non
consentire la deduzione dal costo delle attività materiali l’importo ricevuto dalla vendita di beni
prodotti nella fase di test dell’attività stessa. Tali ricavi di vendita e i relativi costi saranno pertanto
rilevati nel conto economico.
o Amendments to IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets:
l’emendamento chiarisce che nella stima sull’eventuale onerosità di un contratto si devono
considerare tutti i costi direttamente imputabili al contratto. Di conseguenza, la valutazione
sull’eventuale onerosità di un contratto include non solo i costi incrementali (come ad esempio, il
costo del materiale diretto impiegato nella lavorazione), ma anche tutti i costi che l’impresa non
può evitare in quanto ha stipulato il contratto (come, ad esempio, la quota dell'ammortamento dei
macchinari impiegati per l'adempimento del contratto).
o Annual Improvements 2018-2020: le modifiche sono state apportate all‘IFRS 1 First-time Adoption
of International Financial Reporting Standards, all’IFRS 9 Financial Instruments, allo IAS 41
Agriculture e agli Illustrative Examples dell’IFRS 16 Leases.
Tutte le modifiche entreranno in vigore il 1° gennaio 2022. Gli amministratori non si attendono un
effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di tali emendamenti.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni IFRS non ancora omologati dall’Unione Europea
Alla data di riferimento del presente documento, gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno ancora
concluso il processo di omologazione necessario per l’adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.
In data 23 gennaio 2020 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to IAS 1
Presentation of Financial Statements: Classification of Liabilities as Current or Non-current”. Il
documento ha l’obiettivo di chiarire come classificare i debiti e le altre passività a breve o lungo termine.
Le modifiche entrano in vigore dal 1° gennaio 2023; è comunque consentita un’applicazione anticipata. Gli
amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di
tale emendamento.
In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha pubblicato due emendamenti denominati “Disclosure of Accounting
Policies—Amendments to IAS 1 and IFRS Practice Statement 2” e “Definition of Accounting Estimates—
Amendments to IAS 8”. Le modifiche sono volte a migliorare la disclosure sulle accounting policy in
modo da fornire informazioni più utili agli investitori e agli altri utilizzatori primari del bilancio nonché ad
aiutare le società a distinguere i cambiamenti nelle stime contabili dai cambiamenti di accounting policy.
Le modifiche si applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli
amministratori non si attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di
tali emendamenti.
In data 7 maggio 2021 lo IASB ha pubblicato un emendamento denominato “Amendments to IAS 12 Income
Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction”. Il documento
chiarisce come devono essere contabilizzate le imposte differite su alcune operazioni che possono generare
attività e passività di pari ammontare, quali il leasing e gli obblighi di smantellamento. Le modifiche si
applicheranno dal 1° gennaio 2023, ma è consentita un’applicazione anticipata. Gli amministratori non si
attendono un effetto significativo nel bilancio consolidato del Gruppo dall’adozione di tale emendamento.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
117
4. Principi contabili rilevanti
I principi contabili rilevanti adottati per la redazione del bilancio d’esercizio della Ratti S.p.A. al 31 dicembre 2021,
sono omogenei a quelli applicati nel precedente esercizio.
Rilevazione e valutazione delle attività immateriali
Le attività immateriali acquisite separatamente sono iscritte al costo, mentre quelle acquisite attraverso operazioni
di aggregazione di imprese sono iscritte al valore equo alla data di acquisizione. Dopo la rilevazione iniziale, le attività
immateriali sono iscritte al costo al netto dei relativi ammortamenti e delle eventuali perdite di valore accumulati.
Le attività immateriali prodotte internamente, a eccezione dei costi di sviluppo, non sono capitalizzate e si rilevano
nel risultato dell’esercizio in cui sono state sostenute.
Le spese per l’attività di ricerca, intrapresa con la prospettiva di conseguire nuove conoscenze tecniche, sono rilevate
nel risultato dell’esercizio nel momento in cui sono sostenute.
Le spese di sviluppo sono quelle sostenute nell’ambito di un piano o di un progetto per la produzione di prodotti o
processi nuovi o sostanzialmente migliorati. Tali spese sono capitalizzate solo se il costo può essere valutato
attendibilmente, il prodotto o il processo è fattibile in termini tecnici e commerciali, sono probabili benefici economici
futuri, e la Società intende e dispone delle risorse sufficienti a completarne lo sviluppo e a usare o vendere l'attività
immateriale.
La vita utile delle attività immateriali è valutata come definita o indefinita. Le attività immateriali con vita definita
sono ammortizzate a quote costanti lungo la loro vita utile e sottoposte a verifica del valore recuperabile ogni volta
che vi siano indicazioni di una possibile perdita di valore. In particolare, la vita utile stimata per i costi relativi ai
sistemi e procedure informatiche aventi utilità pluriennale è di 3 anni.
Il periodo e il metodo di ammortamento ad esse applicato vengono riesaminati alla fine di ciascun esercizio o più
frequentemente se necessario. Variazioni della vita utile attesa o delle modalità con cui i futuri benefici economici
legati all’attività immateriale sono conseguiti dalla Società, sono rilevate modificando il periodo o il metodo di
ammortamento, come adeguato, e trattate come modifiche delle stime contabili.
Le attività immateriali con vita utile indefinita, quali ad esempio gli archivi storici, non sono ammortizzate ma sono
sottoposte annualmente alla verifica di perdita di valore, sia a livello individuale sia a livello di unità generatrice di
flussi di cassa. La valutazione della vita utile indefinita è rivista annualmente per determinare se tale attribuzione
continua ad essere sostenibile, altrimenti, il cambiamento a vita utile definita si applica su base prospettica.
Gli utili o le perdite derivanti dall’alienazione di un bene immateriale sono misurati come la differenza fra il ricavo
netto di vendita e il valore contabile del bene e sono rilevati nel risultato d’esercizio al momento dell’alienazione.
Rilevazione e valutazione degli immobili, impianti e macchinari
Gli immobili, impianti e macchinari sono rilevati al costo storico e sono esposti in bilancio al netto dei relativi
ammortamenti e di eventuali perdite di valore accumulate.
In particolare, il costo di un immobile, impianto o macchinario, acquistato da terzi o costruito in economia, è
comprensivo degli oneri di diretta attribuzione ed include tutti i costi necessari alla messa in funzione del bene per
l’uso per il quale è stato acquisito.
Il valore iscritto in bilancio comprende non solo i costi iniziali di acquisto o di costruzione dell’attività, ma anche
quelli sostenuti successivamente per incrementare o sostituire parte degli stessi, purché si dimostri la loro capacità
di incrementare il valore inizialmente stimato dei benefici economici attesi dall’utilizzo del bene. Le spese di
manutenzione e riparazione, diverse da quelle incrementative sono rilevate nel risultato d’esercizio di competenza.
L’ammortamento è addebitato nel risultato d’esercizio a quote costanti in base alla vita utile stimata di ciascun
elemento degli immobili, impianti e macchinari; il metodo dell’ammortamento dell’attrezzatura varia di stampa è
correlato al grado di utilizzo.
La vita utile generalmente attribuita è la seguente:
- fabbricati: da 40 a 50 anni;
- impianti e macchinari: da 8 a 30 anni;
- attrezzature: in 4 anni;
- mobili e macchine d’ufficio: in 5 anni;
- automezzi: da 4 a 5 anni;
- terreni: non sono ammortizzati.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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Il processo di ammortamento inizia quando l’elemento degli immobili, impianti e macchinari diviene disponibile per
l’uso.
Il metodo, le vite utili ed i valori residui sono riesaminati alla fine di ciascun esercizio o più frequentemente se
necessario.
Inoltre, le varie parti di un bene caratterizzate da un costo rilevante in rapporto al costo totale del bene vengono
ammortizzate distintamente qualora caratterizzate da una vita utile sostanzialmente disomogenea.
Gli utili o le perdite generati dalla cessione di un immobile, impianto o macchinario sono determinati come la
differenza tra il corrispettivo netto dalla cessione e il valore contabile del bene, e sono rilevati nel risultato d’esercizio
al momento dell’alienazione.
Leasing
La Società valuta all’atto della sottoscrizione di un contratto se è, o contiene, un leasing. In altri termini, se il
contratto conferisce il diritto di controllare l’uso di un bene identificato per un periodo di tempo in cambio di un
corrispettivo.
La Società in veste di locatario
La Società adotta un unico modello di riconoscimento e misurazione per tutti i leasing, eccetto per i leasing di breve
termine ed i leasing di beni di modico valore. La Società riconosce le passività relative ai pagamenti del leasing e
l’attività per diritto d’uso che rappresenta il diritto ad utilizzare il bene sottostante il contratto.
i) Attività per diritto d’uso
La Società riconosce le attività per il diritto d'uso alla data di inizio del leasing (cioè la data in cui l'attività sottostante
è disponibile per l'uso). Le attività per il diritto d'uso sono misurate al costo, al netto degli ammortamenti accumulati
e delle perdite di valore, e rettificati per qualsiasi rimisurazione delle passività di leasing. Il costo delle attività per il
diritto d'uso comprende l'ammontare delle passività di leasing rilevate, i costi diretti iniziali sostenuti e i pagamenti
di leasing effettuati alla data di decorrenza o prima dell'inizio al netto di tutti gli eventuali incentivi ricevuti. Le
attività per diritto d’uso sono ammortizzate in quote costanti dalla data di decorrenza alla fine della vita utile
dell'attività consistente nel diritto di utilizzo o, se anteriore, al termine della durata del leasing.
Se il leasing trasferisce la proprietà dell'attività sottostante al locatario al termine della durata del leasing o se il costo
dell'attività consistente nel diritto di utilizzo riflette il fatto che il locatario eserciterà l'opzione di acquisto, il locatario
deve ammortizzare l'attività consistente nel diritto d’ uso dalla data di decorrenza fino alla fine della vita utile
dell'attività sottostante.
ii) Passività legate al leasing
Alla data di decorrenza del leasing, la Società rileva le passività di leasing misurandole al valore attuale dei pagamenti
dovuti per il leasing non ancora versati a tale data. I pagamenti dovuti includono i pagamenti fissi (compresi i
pagamenti fissi nella sostanza) al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere, i pagamenti variabili di leasing
che dipendono da un indice o un tasso, e gli importi che si prevede dovranno essere pagati a titolo di garanzie del
valore residuo. I pagamenti del leasing includono anche il prezzo di esercizio di un'opzione di acquisto se si è
ragionevolmente certi che tale opzione sarà esercitata dalla Società e i pagamenti di penalità di risoluzione del leasing,
se la durata del leasing tiene conto dell'esercizio da parte della Società dell'opzione di risoluzione del leasing stesso.
I pagamenti di leasing variabili che non dipendono da un indice o da un tasso vengono rilevati come costi nel periodo
(salvo che non siano stati sostenuti per la produzione di rimanenze) in cui si verifica l'evento o la condizione che ha
generato il pagamento.
Nel calcolo del valore attuale dei pagamenti dovuti, la Società usa il tasso di finanziamento marginale alla data di
inizio se il tasso d’interesse implicito non è determinabile facilmente. Dopo la data di decorrenza, l’importo della
passività del leasing si incrementa per tener conto degli interessi sulla passività del leasing e diminuisce per
considerare i pagamenti effettuati. Inoltre, il valore contabile dei debiti per leasing è rideterminato nel caso di
eventuali modifiche del leasing o per la revisione dei termini contrattuali per la modifica dei pagamenti; è
rideterminato, altresì, in presenza di modifiche in merito alla valutazione dell’opzione dell’acquisto dell’attività
sottostante o per variazioni dei pagamenti futuri che deriva da una modifica dell’indice o del tasso utilizzato per
determinare tali pagamenti.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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Le passività per leasing della Società sono incluse nella voce Finanziamenti e Prestiti.
iii) Leasing di breve durata e leasing di attività a modesto valore
La Società applica l'esenzione per la rilevazione di leasing di breve durata relativi ai macchinari ed attrezzature (i.e.,
i leasing che hanno una durata di 12 mesi o inferiore dalla data di inizio e non contengono un'opzione di acquisto). La
Società ha applicato inoltre l’esenzione per i leasing relativi ad attività a modesto valore in riferimento ai contratti
di leasing relativi ad apparecchiature per ufficio il cui valore è considerato basso. I canoni relativi a leasing a breve
termine e a leasing di attività a modesto valore sono rilevati come costi in quote costanti lungo la durata leasing.
La Società in veste di locatore
I contratti di leasing che sostanzialmente lasciano in capo alla Società tutti i rischi e benefici legati alla proprietà del
bene sono classificati come leasing operativi. I proventi derivanti da leasing operativi devono essere rilevati in quote
costanti lungo la durata del leasing, e sono inclusi tra ricavi nel conto economico data la loro natura operativa. I costi
iniziali di negoziazione sono aggiunti al valore contabile del bene locato e rilevati in base alla durata del contratto
sulla medesima base dei proventi da locazione. Affitti non preventivati sono rilevati come ricavi nel periodo in cui
maturano.
Perdita di valore delle attività
Attività finanziarie
Le attività finanziarie vengono valutate ad ogni data di riferimento del bilancio per determinare se vi sia qualche
obiettiva evidenza che l'attività abbia subito una perdita di valore.
Un'attività finanziaria ha subito una perdita di valore se vi è qualche obiettiva evidenza che uno o più eventi hanno
avuto un effetto negativo sui flussi finanziari stimati attesi di quell'attività.
Una perdita di valore di un'attività finanziaria valutata al costo ammortizzato corrisponde alla differenza tra il valore
contabile e il valore attuale dei flussi finanziari stimati attesi attualizzati al tasso di interesse effettivo originale. La
perdita di valore di un'attività finanziaria disponibile per la vendita è calcolata sulla base del fair value di detta
attività.
Le attività finanziarie singolarmente rilevanti sono valutate separatamente per determinare se hanno subito una
perdita di valore. Le altre attività finanziarie sono valutate cumulativamente, per gruppi aventi caratteristiche simili
di rischio di credito.
Tutte le perdite di valore sono rilevate nel risultato dell’esercizio. L'eventuale perdita accumulata di un'attività
finanziaria disponibile per la vendita rilevata precedentemente nel patrimonio netto viene trasferita nel risultato
dell’esercizio.
Le perdite di valore vengono ripristinate se il successivo incremento del valore può essere oggettivamente collegato
a un evento che si è verificato successivamente alla riduzione di valore. Nel caso delle attività finanziarie valutate al
costo ammortizzato e delle attività finanziarie disponibili per la vendita corrispondenti a titoli di debito, il ripristino
è rilevato nel risultato dell’esercizio. Nel caso delle attività finanziarie disponibili per la vendita rappresentate da
titoli di capitale, il ripristino è rilevato direttamente nel patrimonio netto.
Attività non finanziarie
La Società sottopone a verifica i valori contabili delle proprie attività non finanziarie (con particolare riferimento alle
attività immateriali, agli immobili, impianti e macchinari, ed alle partecipazioni in imprese controllate), ad esclusione
delle rimanenze e delle attività per imposte differite, per identificare eventuali perdite di valore, quando eventi o
cambiamenti di situazioni indicano che il valore di carico non può essere recuperato. Se, sulla base di tale verifica,
emerge che le attività hanno effettivamente subito una perdita di valore, la Società stima il loro valore recuperabile.
Il valore recuperabile dell'avviamento e delle attività immateriali con vita utile indefinita o che non sono ancora
disponibili per l'uso, viene stimato ad ogni data di riferimento del bilancio.
Il valore recuperabile di un'attività o di un'unità generatrice di flussi finanziari è il maggiore tra il suo valore d'uso e il
suo fair value dedotti i costi di vendita. Per determinare il valore d'uso, i flussi finanziari attesi stimati sono attualizzati
utilizzando un tasso di sconto al lordo delle imposte che rifletta le valutazioni correnti di mercato del valore temporale
del denaro e dei rischi specifici dell'attività. Ai fini dell’identificazione di eventuali perdite di valore, le attività sono
raggruppate nel più piccolo gruppo identificabile di attività che genera flussi finanziari ampiamente indipendenti dai
flussi finanziari generati da altre attività o gruppi di attività (le “cash-generating unit”). Per gli stessi fini, l'avviamento
acquisito in un'aggregazione aziendale viene allocato alle unità generatrici di flussi finanziari che si prevede beneficino
delle sinergie dell'aggregazione.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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Una perdita di valore viene rilevata ogniqualvolta il valore di un'attività o unità generatrice di flussi finanziari eccede
il valore recuperabile. Le perdite di valore sono rilevate nel risultato d’esercizio. Le perdite di valore di unità
generatrici di flussi finanziari sono imputate in primo luogo a riduzione del valore contabile dell’eventuale avviamento
attribuito all'unità generatrice di flussi finanziari e, in secondo luogo, a riduzione delle altre attività dell'unità (gruppo
di unità) proporzionalmente al valore contabile. Le perdite di valore dell'avviamento non possono essere ripristinate.
Nel caso delle altre attività, a ciascuna data di riferimento del bilancio, le perdite di valore rilevate in esercizi
precedenti sono valutate al fine di rilevare l’esistenza di eventuali indicazioni che possano far presupporre la riduzione
o l’inesistenza della perdita. Una perdita di valore di un’attività viene ripristinata quando vi è stato un cambiamento
nelle valutazioni utilizzate per determinare il valore recuperabile. Il valore contabile risultante a seguito del ripristino
della perdita di valore non deve eccedere il valore contabile che sarebbe stato determinato (al netto degli
ammortamenti) se la perdita di valore dell'attività non fosse mai stata contabilizzata.
Partecipazioni
Le partecipazioni in società controllate sono iscritte al costo di acquisizione o sottoscrizione. Il valore di carico viene
allineato all’eventuale perdita di valore desumibile dalla stima del presunto valore recuperabile futuro, come indicato
nel precedente paragrafo.
Le partecipazioni in società collegate, invece, sono rilevate inizialmente al costo di acquisizione o sottoscrizione e in
sede di rilevazione successiva vengono valutate secondo il metodo del patrimonio netto.
Le altre partecipazioni sono iscritte al costo di acquisizione o sottoscrizione. Il valore di carico viene allineato
all’eventuale perdita di valore desumibile dalla stima del presunto valore recuperabile futuro, come indicato nel
precedente paragrafo.
Strumenti finanziari non derivati
I finanziamenti e i crediti sono rilevati nel momento in cui hanno origine. Tutte le altre attività finanziarie sono
rilevate per la prima volta quando la Società diventa una parte contrattuale dello strumento.
Le attività finanziarie sono eliminate dal bilancio quando i diritti contrattuali sui flussi finanziari derivanti dalle stesse
scadono o quando la Società trasferisce i diritti contrattuali di ricevere i flussi finanziari dell’attività finanziaria
nell’ambito di un’operazione che trasferisce sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della proprietà dell’attività
finanziaria. Eventuali coinvolgimenti residui nell’attività trasferita originati o mantenuti dalla Società vengono rilevati
come attività o passività separate.
La Società ha posto in essere operazioni di cessione di crediti pro-soluto.
Le attività finanziarie (crediti commerciali) oggetto di cessione sono eliminate dalla situazione patrimoniale –
finanziaria qualora siano rispettate le condizioni previste dallo IFRS 9.
Più in particolare sono rimosse se il diritto ad incassare i flussi finanziari contrattuali sia stato trasferito a terzi ivi
inclusi tutti i relativi rischi e benefici legati alla proprietà dell’attività finanziaria.
Le attività e le passività finanziarie possono essere compensate ed è presentato nella situazione patrimoniale –
finanziaria l’importo derivante dalla compensazione se, e solo se, la Società ha il diritto di compensare tali importi e
intende regolare il saldo su basi nette o realizzare l’attività e regolare la passività contemporaneamente.
La Società ha in essere i seguenti strumenti finanziari non derivati: crediti commerciali e altri crediti, disponibilità
liquide e mezzi equivalenti, passività finanziarie, debiti commerciali e altri debiti.
Finanziamenti e crediti
I finanziamenti e i crediti sono attività finanziarie che prevedono pagamenti fissi o determinabili e che non sono
quotati in un mercato attivo. Tali attività sono rilevate inizialmente al fair value, incrementato degli eventuali costi
di transazione di diretta attribuzione. Successivamente, sono valutati al costo ammortizzato utilizzando il criterio
dell’interesse effettivo, al netto di eventuali perdite di valore.
I finanziamenti e i crediti comprendono i crediti commerciali e gli altri crediti e le disponibilità liquide e mezzi
equivalenti.
I crediti commerciali, la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, e gli altri crediti operativi (crediti
diversi) non sono attualizzati e sono iscritti al valore nominale al netto di eventuali riduzioni di valore. L’adeguamento
al presunto valore di realizzo avviene mediante l’iscrizione di un apposito fondo rettificativo. I crediti commerciali e
gli altri crediti e le attività derivanti da contratti con i clienti sono sottoposti a verifica per riduzione di valore in
conformità con le disposizioni dell'IFRS 9 sulle perdite attese su crediti. Le perdite attese su crediti (“ECL”) sono una
stima delle perdite ponderata in base alle probabilità di default della controparte.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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Passività finanziarie non derivate
La Società rileva le altre passività finanziarie quando diventano una parte contrattuale dello strumento.
La Società procede all’eliminazione contabile di una passività finanziaria quando l’obbligazione specificata nel
contratto è stata adempiuta o cancellata oppure scade.
Le passività finanziarie della Società sono rappresentate da contratti di finanziamento, scoperti bancari e debiti
commerciali e altri debiti.
Tali passività finanziarie sono rilevate inizialmente al fair value, incrementato degli eventuali costi di transazione
direttamente attribuibili. Successivamente, sono valutate al costo ammortizzato utilizzando il criterio dell’interesse
effettivo.
Strumenti finanziari derivati
La Società utilizza gli strumenti finanziari derivati per coprire la propria esposizione ai rischi di cambio e di tasso.
Gli strumenti finanziari derivati sono valutati al valore di mercato (c.d. fair value).
Uno strumento finanziario derivato può essere acquistato con finalità di negoziazione o con finalità di copertura.
Gli utili o le perdite di valutazione correlati ai derivati acquistati con finalità di negoziazione sono imputati nel
risultato dell’esercizio.
La contabilizzazione dei derivati acquistati con finalità di copertura può essere effettuata secondo il c.d. “hedge
accounting”, che compensa la rilevazione nel risultato dell’esercizio dei derivati con quella delle poste coperte, solo
quando i derivati rispondono a criteri specifici.
Ai fini della contabilizzazione, le operazioni di copertura sono classificate come “coperture del fair value” se sono a
fronte del rischio di variazione di mercato dell’attività o della passività sottostante; oppure come “coperture dei flussi
finanziari” se sono a fronte del rischio di variabilità nei flussi finanziari derivanti sia da un’esistente attività o passività
sia da un’operazione futura.
Per quanto riguarda le coperture del fair value, gli utili e le perdite derivanti dalla rideterminazione del valore di
mercato dello strumento derivato sono imputati nel risultato dell’esercizio.
Per quanto riguarda le coperture dei flussi finanziari, gli utili e le perdite di valutazione dello strumento di copertura
sono rilevati a patrimonio netto per la parte efficace, fino a quando la prospetta operazione si verifica, mentre
l’eventuale porzione non efficace viene iscritta immediatamente nel risultato dell’esercizio.
Rimanenze
Le rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo ed il valore netto di presumibile realizzo, rappresentato
dal normale prezzo di vendita stimato, al netto dei costi di completamento e di vendita.
Il costo delle rimanenze comprende i costi di acquisto, i costi di trasformazione e gli altri costi sostenuti per portare
le rimanenze nel luogo e nelle condizioni attuali.
Il metodo utilizzato per la determinazione del costo delle rimanenze è quello del costo medio ponderato.
La Società è esposta al rischio di obsolescenza delle rimanenze, principalmente riconducibile alla stagionalità di alcune
categorie di prodotti finiti, tipica del settore della moda. Il fondo svalutazione per materie prime, semilavorati e
prodotti finiti è calcolato per ricondurre il costo al valore netto di realizzo. Per le materie prime e i semilavorati, il
fondo è determinato sulla base dell’indice di smaltimento e/o di rotazione, mentre per i prodotti finiti sulla base di
stime che tengono conto dell’anzianità della stagione produttiva.
Fondi per rischi ed oneri
La Società rileva un fondo quando ha assunto un’obbligazione (legale o implicita), stimabile in modo attendibile e
quale risultato di un evento passato ed è inoltre probabile che sarà necessario l’impiego di risorse atte a produrre i
benefici economici per adempiere all’obbligazione. L’importo del fondo è rappresentato dal valore attuale dei flussi
finanziari attesi stimati attualizzati a un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato
del valore attuale del denaro e i rischi specifici connessi alla passività.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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Ristrutturazioni
L’accantonamento degli oneri per ristrutturazione avviene nel momento in cui sono rispettati i criteri generali per lo
stanziamento di un fondo. La Società ha un’obbligazione implicita quando un piano dettagliato e formalizzato
identifica il business o ramo di business interessato, la localizzazione e il numero di dipendenti oggetto della
ristrutturazione, la stima dettagliata dei costi e una tempistica di svolgimento appropriata. Inoltre al personale
interessato devono essere state comunicate le principali caratteristiche del piano di ristrutturazione.
Benefici ai dipendenti
Piani a contribuzione definita
I piani di contribuzione definita sono piani di benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro in base a cui l’entità
versa dei contributi fissi a una entità distinta e non avrà un’obbligazione legale o implicita a pagare ulteriori contributi.
I contributi da versare ai piani a contribuzione definita sono rilevati come costo nel risultato dell’esercizio in cui sono
sostenuti. I contributi versati in anticipo sono rilevati tra le attività nella misura in cui il pagamento anticipato
determinerà una riduzione dei pagamenti futuri o un rimborso.
Piani a benefici definiti
I piani a benefici definiti sono piani per benefici successivi alla fine del rapporto di lavoro diversi dai piani a
contribuzione definita. L’obbligazione della Società derivante da piani a benefici definiti viene calcolata
separatamente per ciascun piano stimando l’importo del beneficio futuro che i dipendenti hanno maturato in cambio
dell’attività prestata nell’esercizio corrente e nei precedenti esercizi; tale beneficio viene attualizzato per calcolare
il valore attuale. Il tasso di attualizzazione è il rendimento, alla data di chiusura dell’esercizio, delle obbligazioni
primarie (rating AA) le cui date di scadenza approssimano i termini delle obbligazioni della Società e che sono espresse
nella stessa valuta con cui si prevede che i benefici saranno pagati. Il calcolo è eseguito da un attuario indipendente
utilizzando il metodo della proiezione unitaria del credito. A partire dall’esercizio 2012 la Società riconosce gli
eventuali utili e perdite attuariali nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo nel periodo
in cui si manifestano.
Il Trattamento di Fine Rapporto (TFR) dovuto ai dipendenti ai sensi dell’articolo 2120 del Cod. civ., rientra tra i piani
pensionistici a benefici definiti, piani basati sulla vita lavorativa dei dipendenti e sulla remunerazione percepita dal
dipendente nel corso di un predeterminato periodo di servizio.
In particolare, la passività relativa al trattamento di fine rapporto del personale è iscritta in bilancio in base al valore
attuariale della stessa, in quanto qualificabile quale beneficio ai dipendenti dovuto in base ad un piano a prestazioni
definite. L’iscrizione in bilancio dei piani a prestazioni definite richiede la stima con tecniche attuariali
dell’ammontare delle prestazioni maturate dai dipendenti in cambio dell’attività lavorativa prestata nell’esercizio
corrente e in quelli precedenti e l’attualizzazione di tali prestazioni al fine di determinare il valore attuale degli
impegni della Società.
La Legge del 27 dicembre 2006, n. 296 (Legge Finanziaria 2007) ha introdotto nuove regole per il TFR che matura a
partire dal 1 gennaio 2007.
Per effetto della riforma della previdenza complementare:
‐ le quote di TFR maturate fino al 31.12.2006 rimangono in azienda;
‐ le quote di TFR che matura a partire dal 1 gennaio 2007 devono, a scelta del dipendente, secondo le modalità di
adesione esplicita o adesione tacita:
a) essere destinate a forme di previdenza complementare;
b) essere mantenute in azienda, la quale provvederà a trasferire le quote di TFR al Fondo di Tesoreria istituito
presso l’INPS.
In entrambi i casi il TFR maturato dopo il 1 gennaio 2007 (o alla data di effettuazione della scelta nei casi di
destinazione a forme di previdenza complementare) è considerato un piano a contribuzione definita.
La Legge Finanziaria 2007 non ha comportato alcuna modifica relativamente al TFR maturato entro il 31 dicembre
2006 che pertanto rientra tra i piani pensionistici a benefici definiti.
Benefici a breve termine
I benefici a breve termine per i dipendenti sono rilevati su base non attualizzata come costo nel momento in cui viene
fornita la prestazione che dà luogo a tali benefici.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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La Società rileva una passività per l’importo che si prevede dovrà essere pagato sotto forma di compartecipazione agli
utili e piani di incentivazione quando ha un’obbligazione effettiva, legale o implicita, ad effettuare tali pagamenti
come conseguenza di eventi passati e può essere effettuata una stima attendibile dell’obbligazione.
Ricavi
Vendita di merci
La rilevazione dei ricavi da contratti con la clientela è basata sui seguenti cinque step: (i) identificazione del contratto
con il cliente; (ii) identificazione delle performance obligation, rappresentate dalle promesse contrattuali a trasferire
beni e/o servizi a un cliente; (iii) determinazione del prezzo della transazione; (iv) allocazione del prezzo della
transazione alle performance obligation identificate sulla base del prezzo di vendita stand alone di ciascun bene o
servizio; (v) rilevazione del ricavo quando la relativa performance obligation risulta soddisfatta, ossia all’atto del
trasferimento al cliente del bene o servizio promesso; il trasferimento si considera completato quando il cliente
ottiene il controllo del bene o del servizio, che può avvenire nel continuo (overtime) o in uno specifico momento
temporale (at a point in time).
I ricavi sono rilevati quando i rischi significativi e i benefici connessi alla proprietà dei beni sono trasferiti
all’acquirente, quando la recuperabilità del corrispettivo è probabile, i relativi costi o l’eventuale restituzione delle
merci possono essere stimati attendibilmente, e se la direzione smette di esercitare il livello continuativo di attività
solitamente associate con la proprietà della merce venduta.
I trasferimenti dei rischi e dei benefici variano a seconda delle condizioni di ciascun contratto di vendita.
I ricavi sono rilevati per l’ammontare pari al fair value del corrispettivo a cui l’impresa ritiene di aver diritto in cambio
dei beni e/o servizi promessi al cliente, con esclusione degli importi incassati per conto di terzi, tenendo conto del
valore di eventuali resi, abbuoni, sconti commerciali e premi legati alla quantità. In presenza di un corrispettivo
variabile, l’impresa stima l’ammontare del corrispettivo a cui avrà diritto in cambio del trasferimento dei beni e/o
servizi promessi al cliente; in particolare, l’ammontare del corrispettivo può variare in presenza di sconti, rimborsi,
incentivi, concessioni sul prezzo, bonus di performance, penalità o qualora il prezzo stesso dipenda dal verificarsi o
meno di taluni eventi futuri.
Se un contratto assegna al cliente un’opzione d’acquisto di beni o servizi aggiuntivi, gratuitamente o a prezzi scontati
(ad es. incentivi di vendita, punti premio del cliente, ecc.), tale opzione rappresenta una performance obligation
distinta del contratto solo se l’opzione attribuisce al cliente un diritto significativo che non potrebbe vantare se non
avesse sottoscritto il contratto.
Prestazioni di servizi
I ricavi derivanti da prestazioni di servizi sono rilevati nel risultato dell’esercizio in base allo stato di avanzamento
della prestazione alla data di riferimento del bilancio. Lo stato di avanzamento viene valutato sulla base delle
misurazioni del lavoro svolto.
Contributi
I contributi pubblici sono rilevati quando sussiste la ragionevole certezza che essi saranno ricevuti e tutte le condizioni
ad essi riferite risultano soddisfatte. Quando i contributi in conto esercizio sono correlati a componenti di costo, sono
rilevati in deduzione dei costi a cui si riferiscono, o rilevati fra gli altri ricavi e proventi. Nel caso in cui il contributo
sia correlato a un’attività, il valore d’iscrizione della stessa è al netto del contributo, con conseguente riduzione delle
quote di ammortamento.
Proventi ed oneri finanziari
I proventi finanziari comprendono gli interessi attivi sulla liquidità investita, i dividendi attivi, le variazioni del fair
value degli strumenti derivati di negoziazione, gli utili su strumenti di copertura rilevati nel risultato d’esercizio,
nonché le differenze attive di cambio. Gli interessi attivi sono rilevati nel risultato d’esercizio per competenza
utilizzando il metodo dell'interesse effettivo. I dividendi attivi sono rilevati quando si stabilisce il diritto della Società
a ricevere il pagamento che, nel caso di titoli quotati, corrisponde alla data di stacco cedola.
Gli oneri finanziari comprendono gli interessi passivi sulle passività valutate al costo ammortizzato, le variazioni del
fair value degli strumenti derivati di negoziazione, le perdite su strumenti di copertura rilevati nel risultato
d’esercizio, le differenze negative di cambio, gli sconti di cassa, nonché gli oneri relativi alla cessione pro-soluto dei
crediti. I costi relativi alle passività valutate al costo ammortizzato sono rilevati nel risultato dell’esercizio utilizzando
il metodo dell'interesse effettivo.
Non vi sono oneri finanziari capitalizzati tra le voci delle attività.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
124
Imposte sul reddito
L'onere fiscale dell'esercizio comprende l'onere fiscale corrente e l'onere fiscale differito. Le imposte sul reddito sono
rilevate nel risultato dell’esercizio, fatta eccezione per quelle relative a operazioni rilevate direttamente nel
patrimonio netto che sono contabilizzate nello stesso.
Le imposte correnti rappresentano la stima dell'importo delle imposte sul reddito dovute calcolate sul reddito
imponibile dell’esercizio, determinato applicando le aliquote fiscali vigenti o sostanzialmente in vigore alla data di
riferimento del bilancio ed eventuali rettifiche all'importo relativo agli esercizi precedenti.
Le imposte differite sono stanziate secondo il metodo patrimoniale, calcolando le differenze temporanee tra i valori
contabili delle attività e delle passività iscritti in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. Le attività
e le passività per imposte differite sono valutate utilizzando le aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili
nell'esercizio in cui sarà realizzata l'attività o sarà estinta la passività a cui si riferiscono, sulla base delle aliquote
fiscali stabilite da provvedimenti in vigore o sostanzialmente in vigore alla data di riferimento del bilancio. Le attività
e le passività per imposte differite sono compensate in presenza di un diritto legalmente esercitabile di compensare
le attività fiscali correnti con le passività fiscali correnti e se le attività e le passività per imposte differite sono
relative a imposte sul reddito applicate dalla medesima autorità fiscale sullo stesso soggetto passivo d'imposta o
soggetti passivi d'imposta diversi che intendono regolare le passività e le attività fiscali correnti su base netta, o
realizzare le attività e regolare le passività contemporaneamente.
Le attività per imposte differite sono rilevate nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile
futuro a fronte del quale possano essere utilizzate tali attività. Il valore delle attività per imposte differite viene
rivisto ad ogni data di riferimento del bilancio e viene ridotto nella misura in cui non è più probabile che il relativo
beneficio fiscale sia realizzabile.
Conversione delle poste in valuta estera
Il bilancio d’esercizio è presentato in Euro, che è la valuta funzionale e di presentazione adottata.
Le transazioni in valuta estera sono rilevate, inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data dell’operazione. Le
differenze cambio realizzate nel corso dell’esercizio, in occasione dell’incasso dei crediti e del pagamento dei debiti
in valuta estera, sono iscritte nel risultato d’esercizio.
Alla chiusura dell’esercizio, le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera sono riconvertite nella
valuta funzionale di riferimento al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del bilancio, registrando nel risultato
dell’esercizio l’eventuale differenza cambio rilevata.
Uso di stime
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte della Direzione
l’effettuazione di valutazioni discrezionali e stime contabili che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività
di bilancio e sull’informativa di bilancio. Tali stime sono basate sull’esperienza e su altri fattori considerati rilevanti.
I risultati che si consuntiveranno potrebbero pertanto differire da tali stime.
Le aree di maggior incertezza nella formulazione di stime e valutazioni durante il processo di applicazione degli IFRS
che hanno un effetto significativo sugli importi rilevati a bilancio riguardano:
- rischi su crediti (nota n. 5.10);
- obsolescenza di magazzino (nota n. 5.9);
- fondi per rischi ed oneri (nota n. 6.3);
- valutazione strumenti finanziari (note n. 5.10 – 6.1 – 6.2 - 6.7);
- perdite di valore dell’attivo (note n. 5.1 – 5.2);
- recuperabilità delle attività per imposte anticipate (nota n. 8.13).
Alla data di riferimento del bilancio non vi sono stime significative connesse ad eventi futuri incerti e altre cause di
incertezza che possono causare rettifiche materiali ai valori delle attività e delle passività entro l’esercizio successivo.
Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione ad esse apportate sono riflesse nel
risultato dell’esercizio nel periodo in cui avviene la revisione di stima se la revisione stessa ha effetti solo su tale
periodo, o anche nei periodi successivi se la revisione ha effetti sia sull’esercizio corrente, sia su quelli futuri.
Con riferimento alle attività per imposte differite, si evidenzia che le stesse sono rilevate a fronte di tutte le differenze
temporanee, nella misura in cui sia probabile l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri a fronte dei quali tali perdite
potranno essere utilizzate. Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare
l’ammontare delle imposte anticipate che possono essere contabilizzate. Essi devono stimare la probabile
manifestazione temporale e l’ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili nonché una strategia di pianificazione
delle imposte future.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
125
5. Attività
5.1 Immobili, impianti e macchinari
Composizione, dettaglio e movimentazione del valore netto contabile della voce Immobilizzazioni materiali per
l’esercizio 2021 sono di seguito evidenziate:
Terreni e
Terreni e
Impianti
Attrezzature
Altri beni
Immobilizz.
fabbricati
fabbricati
e
industriali
Materiali
in corso
Descrizione
civili
industriali
macchinari
e commerciali
e acconti
TOTALE
Costo originario 33 25.155 57.755 26.505 9.025 5.388 123.861
Costo originario IFRS 16 122 0 0 0 484 0 606
Fondi ammortamento (26) (11.768) (34.925) (26.026) (7.824) 0 (80.569)
Fondi di amm.to IFRS 16 (42) 0 0 0 (196) 0 (238)
Impairment 0 0 (5.335) 0 0 0 (5.335)
Saldi al 31.12.2020 87 13.387 17.495 479 1.489 5.388 38.325
Movimenti dell'esercizio:
Costo originario:
acquisizioni - - - 649 - 4.454 5.103
acquisizioni relative IFRS 16 28 - - - 138 - 166
riclassifiche - 1.389 4.737 57 571 (6.754) 0
disinvestimenti lordi - (12) (1.493) (13) (68) - (1.586)
disinvestimenti lordi IFRS 16 (22) - - - (32) - (54)
Fondi ammortamento:
ammortamenti esercizio - (505) (2.443) (575) (314) - (3.837)
amm.ti relativi IFRS 16 (34) - - - (125) - (159)
disinvestimenti lordi - 4 1.376 13 67 - 1.460
disinvestimenti lordi IFRS 16 22 - - - 32 - 54
Totali movimenti dell'esercizio (6) 876 2.177 131 269 (2.300) 1.147
Costo originario 33 26.532 60.999 27.198 9.528 3.088 127.378
Costo Originario IFRS 16 128 0 0 0 590 0 718
Fondi di ammortamento (26) (12.269) (35.992) (26.588) (8.071) 0 (82.946)
Fondi di amm.to IFRS 16 (54) 0 0 0 (289) 0 (343)
Impairment 0 0 (5.335) 0 0 0 (5.335)
Saldi al 31.12.2021 81 14.263 19.672 610 1.758 3.088 39.472
Le movimentazioni dell’esercizio, si possono così riassumere:
Fabbricati: la voce in esame ha avuto un incremento netto pari a 876 migliaia di Euro. Più in particolare:
- gli investimenti per 1.389 migliaia di Euro (di cui 687 migliaia di Euro già presenti al 31 dicembre 2020 tra le
immobilizzazioni in corso) sono dovuti principalmente all’ammodernamento dei reparti ink-jet, stampa, e alla
realizzazione del nuovo reparto tessitura;
- gli ammortamenti dell’esercizio ammontano a 505 migliaia di Euro.
Quanto alle garanzie gravanti sui fabbricati si rinvia alla nota n. 16 – Impegni e rischi.
Impianti e macchinari: la voce ha avuto un incremento netto pari a 2.177 migliaia di Euro. Più in particolare:
- gli incrementi sono pari a 4.737 migliaia di Euro (di cui 2.764 migliaia di Euro già presenti al 31 dicembre 2020 tra
le immobilizzazioni in corso) e sono principalmente ascrivibili a nuovi macchinari dei reparti ink-jet, stampa e
tessitura oltre che all’impiantistica relativa ai reparti stessi.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
126
- gli ammortamenti del periodo sono pari a 2.443 migliaia di Euro;
- disinvestimenti netti per 117 migliaia di Euro nell’ottica del rinnovamento e potenziamento dei reparti.
Attrezzature industriali e commerciali: la voce ha avuto un incremento netto pari a 131 migliaia di Euro. La sua
movimentazione è dovuta essenzialmente all’acquisto di quadri e rulli di stampa per 649 migliaia di Euro e il relativo
ammortamento di 457 migliaia di Euro (rispettivamente 549 migliaia di Euro e 799 migliaia di Euro nel 2020).
La voce Altri beni materiali presenta un incremento netto pari a 269 migliaia di Euro, dovuto essenzialmente
all’acquisto di macchine elettroniche e nuovi arredi per la divisione Rainbow.
La voce Investimenti in corso per 3.088 migliaia di Euro, si riferisce ad impianti e macchinari specifici per
l’insediamento produttivo di Guanzate. In particolare è relativa ai progetti di rinnovo dei tavoli da stampa, cucina
colori e ink-jet.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
127
5.2 Altre attività immateriali
Composizione, dettaglio e movimentazione del valore netto contabile della voce Immobilizzazioni immateriali per
l’esercizio 2021 sono di seguito evidenziate:
Diritti di
Immobilizz.
Altre
brevetto
in corso
immobilizz.
Descrizione
e acconti
immateriali
TOTALE
Costo originario 10 2.124 1.841 3.975
Ammortamenti cumulati (10) 0 (590) (600)
Saldi al 31.12.2020 0 2.124 1.251 3.375
Movimenti dell'esercizio:
Costo originario:
acquisizioni - 783 - 783
riclassifiche - (1.234) 1.234 0
Ammortamenti:
ammortamenti esercizio - - (179) (179)
Totali movimenti dell'esercizio
0
(451)
1.055
604
Costo originario 10 1.673 3.075 4.758
Ammortamenti cumulati (10) 0 (769) (779)
Saldi al 31.12.2021 0 1.673 2.306 3.979
La voce immobilizzazioni in corso e acconti, pari a 1.673 migliaia di Euro, ricomprende per 1.531 migliaia di Euro i
costi sostenuti per il nuovo ERP SAP (inclusi 396 migliaia di Euro per ore dedicate al progetto dal personale interno),
e per la quota restante a software aziendali in corso di implementazione. Si ricorda che il progetto di implementazione
del nuovo ERP SAP, avviato alla fine del 2019, è stato sospeso a partire dal mese di marzo 2020 (inizio lockdown), è
stato riavviato nel mese di febbraio 2021 ed è attualmente in corso di sviluppo
Le altre immobilizzazioni immateriali, pari a 2.306 migliaia di Euro, si riferiscono per 742 migliaia di Euro ai costi dei
sistemi e delle procedure informatiche aventi utilità pluriennale, e per 1.564 migliaia di Euro ad archivi tessili.
In accordo con quanto previsto dallo IAS 36 gli archivi tessili, che rappresentano per la società beni a vita utile
indefinita, non sono soggetti ad ammortamento bensì sottoposti annualmente ad impairment test. Con riferimento ai
valori al 31 dicembre 2021, il test di impairment è stato effettuato considerando il criterio del fair-value degli asset
(determinato secondo il prezzo desumibile dalle più recenti indicazioni di mercato – fair value di secondo livello
secondo quanto previsto dall’IFRS 13) al netto dei costi di vendita. Il test effettuato ha evidenziato valori recuperabili
ampiamente superiori alle attività iscritte in bilancio.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
128
5.3 Partecipazioni in società controllate
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Ratti USA Inc. 318
318
- Creomoda S.a.r.l. 246
246
- Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. 110
110
- S.C. Textrom S.r.l. 25
25
- Second Life Fibers S.r.l. 210
60
Totale 909
759
Nell’Allegato 5 è stato predisposto un apposito elenco indicante le informazioni relative a ciascuna impresa
controllata.
5.4 Partecipazioni valutate ad equity
La voce in oggetto è composta dalle seguenti società collegate:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Marielle S.r.l. 640
623
- Foto Azzurra S.r.L. 48
-
Totale 688
623
Di seguito il dettaglio della movimentazione dell’esercizio:
Valore iniziale Acquisti Valutazione ad equity Distribuzione dividendi Valore finale
- Marielle S.r.l. 623 - 186 (169) 640
- Foto Azzurra S.r.l. - 50 (2) - 48
Totale 623 50 184 -169 688
Foto Azzurra S.r.l.:
In data 30 giugno 2021, con efficacia giuridica il 9 luglio 2021, la capogruppo Ratti S.p.A., di concerto con lo storico
competitor Mantero Seta S.p.A., hanno finalizzato l’ingresso nel capitale sociale della società, attraverso il
versamento di 50 migliaia di Euro ciascuno, corrispondente ad una quota di partecipazione del 20% ciascuno, oltre
alla sottoscrizione di un contratto di finanziamento soci ambedue per l’ammontare di 150 migliaia di Euro. Foto
Azzurra, società comasca attiva dal 1989, opera nella realizzazione (composizione, fotocomposizione e fotoincisione)
dei supporti per la stampa serigrafica applicata ai tessuti. L’operazione si pone l’obiettivo di salvaguardare
l’operatività della filiera, tutelando e valorizzando un solido patrimonio di storia e artigianalità.
Nell’Allegato 5 è stato predisposto un apposito elenco indicante le informazioni relative a ciascuna impresa collegata.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
129
5.5 Altre partecipazioni
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Twin One S.r.l. 142
-
- Associazioni e consorzi 15
15
Totale 157
15
In data 26 ottobre 2021 la Ratti S.p.A. ha sottoscritto un accordo di investimento finalizzato ad acquisire una quota
minoritaria del capitale sociale di Twin One S.r.l..
L’accordo ha previsto il versamento in conto futuro aumento di capitale da parte di Ratti di 142 migliaia di Euro.
Per maggiori dettagli si rimanda alla Relazione sulla gestione.
5.6 Crediti commerciali e altre attività
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Depositi cauzionali 30
27
- Crediti vs. Erario per crediti d'imposta 323
136
- Crediti Commerciali vs. S.C. Textrom S.r.l. 661
604
Totale 1.014
767
I Crediti vs. Erario per crediti d’imposta includono:
- 258 migliaia di Euro dell’anno 2020 e 2021 per il credito d’imposta dell’art. 1 commi da 198 a 209 Legge
27/12/2019 nr. 160 utilizzabile in 3 rate costanti per la quota dei periodi 2023-2024;
- 19 migliaia di Euro dell’anno 2020 e 2021 per il credito d’imposta dell’art. 1 commi da 184 a 197 Legge 27/12/2019
nr. 160 utilizzabile in 5 rate costanti per la quota dei periodi 2023-2025;
- 46 migliaia di Euro dell’anno 2021 per il credito d’imposta dell’art. 1 commi da 1054 a 1058 Legge 30/12/2020
nr. 178 utilizzabile nel 2022.
Il credito commerciale verso la società controllata rumena S.C. Textrom S.r.l. è classificato tra le attività non correnti
in considerazione della tempistica stimata per il suo recupero.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
130
5.7 Attività per imposte differite
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Ammontano a: 3.564
3.809
3.564
3.809
Le attività per imposte differite sono iscritte per un valore di 3.564 migliaia di Euro; per i relativi commenti si rimanda
alla nota n. 8.13 – Imposte dell’esercizio.
5.8 Attività finanziarie
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Crediti finanziari verso Foto Azzurra S.r.l. 150
-
'Totale Attività finanziarie non correnti
150
0
- Attività finanziarie per strumenti derivati 5
-
'Totale Attività finanziarie correnti
5
0
'Totale
155
0
Per quanto riguarda il credito finanziario verso la società collegata Foto Azzurra S.r.l. si rimanda alla nota 5.4 -
Partecipazioni valutate ad equity.
Attività finanziarie per strumenti derivati
La voce in oggetto riflette la valutazione al fair-value degli strumenti derivati contabilizzati con il c.d. “hedge
accounting” e si dettaglia come segue:
Saldo
31.12.2021
Saldo
31.12.2020
Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza
Credit Agricole 2020 5 Eu.8.113 2026 Credit Agricole 2020 - - -
TOTALE 5 TOTALE 0
Gli IRS – Interest Rate Swap - vengono contabilizzati secondo il c.d. “hedge accounting”: tali operazioni, stipulate con
la finalità di stabilizzare i flussi futuri relativi al debito coperto, presentano infatti caratteristiche perfettamente
speculari a quelle dei relativi finanziamenti, tali da far ritenere efficace la relazione di copertura.
La Società ha valutato non significativo il rischio di non Performance Risk previsto dall’IFRS 13 – “Fair Value
Measurement”.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi
finanziari – Cash Flow Hedging) si rimanda alla nota n. 6.1 – Patrimonio netto.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
131
5.9 Rimanenze
La voce in oggetto è così composta:
Saldo Saldo
31.12.2021 31.12.2020
Fondo Valore
Fondo Valore
Lordo
Svalut. Netto Lordo Svalut. Netto
- Materie prime 3.601 (623) 2.978 3.886 (815) 3.071
- Materie sussidiarie e di consumo 1.122 (169) 953 934 (152) 782
- Prodotti in corso di lavorazione 1.542 --- 1.542 1.483 --- 1.483
- Semilavorati 12.184 (2.712) 9.472 11.731 (2.788) 8.943
- Prodotti finiti 14.304 (5.918) 8.386 14.494 (5.588) 8.906
Totale rimanenze 32.753 (9.422) 23.331 32.528 (9.343) 23.185
- Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi 45 (32) 13 41 (31) 10
Totale 32.798 (9.454) 23.344 32.569 (9.374) 23.195
La svalutazione delle rimanenze è stata determinata tenendo in considerazione per le materie prime e semilavorati il
tasso di rotazione delle scorte e per i prodotti finiti il grado di obsolescenza in funzione della stagionalità e/o il
presumibile valore di realizzo.
La voce Diritti di recupero prodotti dai clienti per resi, iscritta in relazione all’ applicazione dell’IFRS 15 “Revenue
from Contracts with Cutomers” include la stima del presumibile valore di realizzo delle merci che saranno riacquisite
a magazzino successivamente alla data di chiusura dell’esercizio a seguito di resi da clienti.
5.10 Crediti commerciali ed altri crediti
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Crediti verso clienti 16.533
13.517
- Crediti verso società controllate 495
388
- Crediti verso società collegate -
-
- Crediti verso altre parti correlate 49
80
- Credito verso altri 2.070
937
Totale 19.147
14.922
Crediti verso clienti
La voce in oggetto si riferisce essenzialmente a normali operazioni di vendita e risulta così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021 31.12.2020
Fondo Valore
Fondo Valore
Lordo
Svalut. Netto Lordo Svalut. Netto
- Crediti vs. clienti
esigibili entro l'esercizio 17.520 (987) 16.533 14.435 (918) 13.517
Totale 17.520 (987) 16.533 14.435 (918) 13.517
Il saldo dei crediti verso clienti è esposto al netto delle operazioni di factoring pro-soluto per un importo di 4.162
migliaia di Euro (4.809 migliaia di Euro al 31 dicembre 2020).
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132
L’adeguamento al cambio in vigore alla data del bilancio dei crediti espressi originariamente in valuta estera in essere
alla data di chiusura dell’esercizio ha comportato l’iscrizione di differenze attive di cambio di 12 migliaia di Euro
(negative per 59 migliaia di Euro al 31 dicembre 2020).
A livello geografico, la ripartizione dei crediti verso clienti relativi alla gestione caratteristica risulta la seguente:
31.12.2021 31.12.2020
- Italia
7.582 7.638
- Altri Europa
5.135 3.159
- U.S.A.
1.530 495
- Giappone
238 446
- Altri Paesi
2.048 1.779
Totale
16.533 13.517
Non ci sono concentrazioni di crediti in uno o pochi clienti.
L’anzianità dei crediti verso clienti alla data di bilancio è invece la seguente:
Lordo
2021
Sval.
2021
Lordo
2020
Sval.
2020
- non ancora scaduti 16.049 12.328
- scaduti da 0-30 giorni 163 58 153 63
- scaduti da 31-120 giorni 75 235
- oltre 120 giorni 1233 929 1.719 855
Totale 17.520 987 14.435 918
La movimentazione del fondo svalutazione crediti è la seguente:
31.12.2021 31.12.2020
Saldo 01.01
918 561
(Utilizzi)
(78) (147)
Accantonamenti
147 504
Saldo 31.12
987 918
L’importo dei crediti verso clienti è iscritto al netto della passività relativa alle presunte note di credito da emettere
per abbuoni pari a 290 migliaia di Euro (490 migliaia di Euro al 31 dicembre 2020). Tale importo è frutto di un processo
valutativo basato anche su dati storici.
Crediti verso imprese controllate
La voce accoglie prevalentemente crediti derivanti da forniture di beni e/o di servizi.
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. 329
219
- Creomoda S.a.r.l. 78
29
- La Maison des Accessoires S.a.r.l. 10
-
- Ratti USA Inc. 78
133
- Second Life Fibers S.r.l. -
7
Totale società controllate 495
388
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
133
Crediti verso altre parti correlate
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Marzotto LAB S.r.l. 48
78
- AB Liteksas -
2
- Biella Manifatture Tessili S.r.l. 1
-
Totale 49
80
I suddetti crediti non presentano importi esigibili oltre l'esercizio successivo; su di essi non sono state effettuate
rettifiche di valore in quanto ritenuti totalmente esigibili.
Crediti verso altri
La voce in oggetto risulta così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Ratei e risconti attivi 195
312
- Crediti verso Erario per IVA 1.596
441
- Anticipi a fornitori per servizi 62
29
- Altri 217
155
Totale 2.070
937
Tali crediti non presentano importi incassabili oltre l'esercizio successivo, sono ritenuti tutti esigibili e pertanto su di
essi non sono state effettuate rettifiche di valore.
I ratei e risconti sono dovuti a costi sostenuti nell’esercizio, ma di competenza dell’anno 2022, e sono principalmente
riferiti a:
- 81 migliaia di Euro per costi di assicurazioni;
- 68 migliaia di Euro per canoni di noleggio macchinari e altro;
- 46 migliaia di Euro per costi vari.
La voce Altri include Il fair value delle operazioni a termine di copertura su cambi, come da seguente dettaglio:
Saldo
31.12.2021
Saldo
31.12.2020
Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza
Vendite a termine ($ USA) - Vendite a termine ($ USA) 4 $ USA 1.000 2021
TOTALE 0 TOTALE 4
Ai sensi dell’IFRS 7– “Financial Instruments”, si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel “livello 2”: fair
value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato,
diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi
finanziari – Cash Flow Hedge) si rimanda alla nota n. 6.1 – Patrimonio netto.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
134
5.11 Crediti per imposte sul reddito
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Ammontano a: 182
560
I crediti per imposte sul reddito, pari a 182 migliaia di Euro, registrano un decremento di 378 migliaia di Euro rispetto
al 31 dicembre 2020 principalmente a seguito dell’utilizzo in compensazione per i debiti d’imposta del 2021.
5.12 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- conti correnti ordinari 41.251
53.277
- conti valutari 612
1.139
- conti accentrati all’estero/conti all’estero 460
278
- denaro e valori in cassa 2
4
Totale 42.325
54.698
I conti correnti ordinari includono depositi a vista presso banche per un importo di 41,2 milioni di Euro. Alla data del
31 dicembre 2021 tali depositi sono remunerati ad un tasso medio dello 0,01% su base annua. Non vi sono restrizioni
sull’utilizzo delle disponibilità liquide.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
135
6. Patrimonio netto e passività
6.1 Patrimonio netto
La movimentazione delle voci di Patrimonio netto viene fornita nell’apposito prospetto.
Capitale sociale
Il capitale sociale di Ratti S.p.A., pari ad Euro 11.115.000, è suddiviso in 27.350.000 azioni ordinarie (codice ISIN
IT00047241079) prive di valore nominale.
Altre riserve
La voce in oggetto è così composta:
2021 2020
- Riserva sovrapprezzo azioni 16.834 16.834
- Riserva di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge) (45) (198)
- Riserva legale 2.223 2.223
- Riserva di FTA 1.731 1.731
- Riserva per diritti di Stock Grant - 614
- Riserva per rimisurazione piani per dipendenti
a benefici definiti (IAS 19)
(1.260)
(1.269)
- Avanzo di fusione 1.334 1.334
- Altre riserve disponibili 89 40
20.906 21.309
La riserva sovrapprezzo azioni, pari a 16.834 migliaia di Euro, è stata generata a seguito degli aumenti di capitale.
Le altre riserve disponibili per un importo di 89 migliaia di Euro sono state iscritte a seguito della distribuzione di
dividendi da parte della società collegata Marielle S.r.l, successivamente alla quale l’importo, in precedenza iscritto
tra le riserve indisponibili per utili da valutazioni al patrimonio netto di partecipazioni in società collegate, è divenuto
disponibile.
La riserva di copertura dei flussi finanziari (Cash Flow Hedge), ha avuto la seguente movimentazione:
Variazione
Fair value
Valori al 31.12.2020 (198)
Adeguamento IRS relativo al finanziamento UNICREDIT 2015 32
Adeguamento IRS relativo al finanziamento BNL 2019 89
Adeguamento IRS relativo al finanziamento Credit Agricole 2020 94
Adeguamento contratti di vendita a termine di valuta (14)
Effetto fiscale su adeguamenti (48)
Totale variazioni 2021 153
Valori al 31.12.2021 (45)
Utili/(Perdite) a nuovo
La voce ammonta a 26.557 migliaia di Euro e si è incrementata per un importo pari a 778 migliaia di Euro per effetto
della destinazione di parte dell’utile dell’esercizio precedente, come deliberato dall’Assemblea degli Azionisti in data
28 aprile 2021.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
136
Con riferimento all’art. 2427 comma 7-bis del cod. civ. segue dettaglio analitico delle singole voci di patrimonio:
importi in migliaia di Euro Saldo
31.12.2021
Possibilità di
utilizzazione
Quota
Disponibile
Riepilogo delle utilizzazioni
effettuate negli ultimi tre* esercizi
Copertura perdite Altre ragioni**
Capitale sociale 11.115 --- --- ---
Riserva legale 2.223 A --- --- ---
Riserva sovrapprezzo azioni 16.834 A/B/C 16.834 --- ---
Riserva per
strumenti finanziari
(45)
---
---
---
---
Riserva per diritti di Stock Grant ---
Avanzo di fusione 1.334 A/B/C 1.334
Altre riserve 1.731 A --- --- ---
Altre riserve disponibili 89 A/B/C 89
Riserva per rimisurazione piani
per dipendenti a benefici
definiti (IAS 19)
(1.260) ---
Utili/(Perdite) a nuovo 26.557 A/B/C 26.557 ---
Risultato del periodo 3.210 A/B/C 3.210 --- (5.240)
Totale 61.788 48.024 0 (5.240)
Quota non distribuibile --- --- 1.334^ --- ---
Residua quota distribuibile --- --- 43.480^^ --- ---
_________________________
* 2020/2019/2018
** distribuzione dividendi
^ non distribuibile ai sensi dell’art. 2431 del cod. civ. fino a che la riserva legale non abbia raggiunto il limite stabilito dall’articolo 2430 del cod. civ..
^^Importo dell’utile distribuibile con esclusione della quota da destinare alla Riserva Legale ai sensi dell’art. 2430 del cod. civ..
Legenda:
A= per copertura perdite
B= per distribuzione ai soci
C= per aumento del capitale
Non ci sono elementi e/o operazioni aggiuntive inerenti al capitale e alle altre voci di Patrimonio netto.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
137
6.2 Passività finanziarie
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Passività finanziarie correnti:
- Debiti verso banche correnti:
- C/c bancari 14
30
- Rate a scadere entro l’esercizio dei finanziamenti a medio/lungo termine: 12.023
10.778
Totale debiti verso banche correnti 12.037
10.808
- Passività finanziarie per strumenti derivati 83
321
- Passività finanziarie per leasing 151
130
Totale passività finanziarie correnti 12.271
11.259
Passività finanziarie non correnti:
- Rate non correnti dei finanziamenti bancari a medio/lungo termine: 29.384
41.385
- Passività finanziarie per leasing 226
238
Totale passività finanziarie non correnti 29.610
41.623
Totale 41.881
52.882
Nel periodo di riferimento sono stati effettuati rimborsi di finanziamenti per complessivi 10.781 migliaia di Euro.
La Società ha in corso alcuni contratti di finanziamento a medio lungo termine che prevedono il rispetto di determinati
covenants finanziari.
Gli indicatori di riferimento, ampiamente rispettati alla data di bilancio 31 dicembre 2021, sono di seguito elencati:
Da A
Leverage (Net Gearing) Rapporto Posizione Finanziaria netta / Patrimonio Netto): =< 1,25 =< 1,35
Valore Equity (Patrimonio Netto): => 30 €Mio => 20 €Mio
Rapporto Posizione Finanziaria Netta/ EBITDA: =< 5
Il mancato rispetto di uno solo dei covenants finanziari può comportare, per il corrispondente contratto, la decadenza
del beneficio del termine e può determinare la possibile richiesta della banca di rimborso anticipato dell’intero
finanziamento da parte della Capogruppo.
Il piano di ammortamento dei contratti di finanziamento è il seguente:
Saldo
31.12.2021
Piani Ammortamento contrattuali -Scadenze in anni
Saldo
31.12.2020
Totale 2022 2023 2024 2025 2026 Oltre Totale
Finanziamenti 41.392 12.022 18.508 6.149 3.816 913 --- 52.163
Simest 15 5 5 5 --- --- ---
Totale 41.407 12.027 18.513 6.154 3.816 913 0 52.163
Quanto sopra si riferisce ai piani di ammortamento previsti nei contratti di finanziamento in essere con 6 Istituti
bancari italiani e 1 finanziamento Simest a fronte di un intervento a supporto di Fiere e manifestazioni di carattere
internazionale.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
138
Passività finanziarie per strumenti derivati
La voce in oggetto riflette la valutazione al fair-value degli strumenti derivati contabilizzati con il c.d. “hedge
accounting” e si dettaglia come segue:
Saldo
31.12.2021
Saldo
31.12.2020
Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza
UNICREDIT 2015 37 Eu.1.607 2023 UNICREDIT 2015 96 Eu. 2.679 2023
BNL 2019 46 Eu.8.000 2025 BNL 2019 136 Eu.10.000 2025
Credit Agricole 2020 - - - Credit Agricole 2020 89 Eu. 9.000 2026
TOTALE 83 TOTALE 321
Gli IRS – Interest Rate Swap - vengono contabilizzati secondo il c.d. “hedge accounting”: tali operazioni, stipulate con
la finalità di stabilizzare i flussi futuri relativi al debito coperto, presentano infatti caratteristiche perfettamente
speculari a quelle dei relativi finanziamenti, tali da far ritenere efficace la relazione di copertura.
La Società ha valutato non significativo il rischio di non Performance Risk previsto dall’IFRS 13 – “Fair Value
Measurement”.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi
finanziari – Cash Flow Hedging) si rimanda alla nota n. 6.1 – Patrimonio netto.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
139
Le scadenze contrattuali delle passività finanziarie, compresi gli interessi da versare ed esclusi gli effetti degli accordi
di compensazione sono esposte nella seguente tabella:
Valore Flussi 6 mesi 6-12 mesi 1-2 anni 3-5 anni oltre i 5 anni
31 dicembre 2021 contabile finanziari o meno
contrattuali
Passività finanziarie non derivate
Finanziamenti da banche garantiti 1.606 (1.615) (538) (539) (538)
Altri finanziamenti non garantiti 39.801 (40.370) (5.795) (5.311) (18.184) (10.161) (919)
Passività per leasing 377 (377) (82) (69) (178) (48)
Debiti vs. fornitori e altri debiti 25.572 (25.572) (25.572) --- --- --- ---
C/c passivi 14 (14) (14) --- --- --- ---
Passività finanziarie derivate
Interest rate swap di copertura 83 (83) (42) (28) (15) 2
Contratti a termine su cambi:
Flussi in uscita 37 (1.934) (1.496) (438) --- --- ---
Flussi in entrata 0 1.897 1.464 433 --- --- ---
Totale 67.490 (68.068) (32.075) (5.952) (18.915) (10.207) (919)
Valore Flussi 6 mesi 6-12 mesi 1-2 anni 2-5 anni oltre i 5 anni
31 dicembre 2020 contabile finanziari o meno
contrattuali
Passività finanziarie non derivate
Finanziamenti da banche garantiti 2.676 (2.691) (539) (539) (1.076) (537) ---
Altri finanziamenti non garantiti 49.487 (50.009) (4.084) (5.803) (11.091) (24.269) (4.762)
Passività per leasing 368 (368) (70) (60) (173) (52) (13)
Debiti vs. fornitori e altri debiti 22.502 (22.502) (22.502) --- --- --- ---
C/c passivi 30 (30) (30) --- --- --- ---
Passività finanziarie derivate
Interest rate swap di copertura 321 (321) (78) (71) (104) (67) (1)
Totale 75.384 (75.921) (27.303) (6.473) (12.444) (24.925) (4.776)
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
140
6.3 Fondi per rischi ed oneri
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Parte corrente - Fondo rischi e oneri 89
171
- Parte non corrente - Fondo indennità fine rapporto agenti 1.034
1.099
Totale 1.123
1.270
Il Fondo rischi e oneri corrente ha avuto la seguente movimentazione:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Saldo 01.01 171
40
- Accantonamenti dell'esercizio 89
131
- Utilizzi dell'esercizio (171)
0
- Rilasci dell'esercizio 0
0
Totale 89
171
Il fondo indennità fine rapporto agenti copre il rischio derivante dalle indennità dovute agli agenti in caso di
interruzione del rapporto per cause a loro non imputabili, ed ha avuto la seguente movimentazione:
2021
2020
Saldo 01.01 1.099
1.149
- Accantonamenti dell'esercizio 63
67
- Utilizzi dell'esercizio (98)
(100)
- Rilasci dell'esercizio (30)
(17)
Saldo 31.12 1.034
1.099
I rilasci sono dovuti al venir meno della passività.
Il fondo indennità fine rapporto agenti rappresenta il valore attuale dell’obbligazione della Ratti S.p.A., valutato con
tecniche attuariali secondo lo IAS 37 e determinato da esperti terzi indipendenti.
Gli accantonamenti e gli utilizzi del fondo indennità suppletiva di clientela si riferiscono all’adeguamento del fondo
in base alla situazione degli agenti al 31 dicembre 2021.
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti assunzioni di natura demografica e finanziaria:
2021 2020 2019
a – probabilità di dimissioni volontarie 0,50% annuo 0,50% annuo 0,50% annuo
b – probabilità di dispensa dal servizio 0,50% annuo 0,50% annuo 0,50% annuo
c – tasso di attualizzazione 1,00% annuo 0,35% annuo 0,70% annuo
La probabilità annua di decesso e inabilità è stata calcolata in base alle tavole SIM 2001 e INAIL.
Al fine di determinare la vita lavorativa residua media degli agenti, è stata considerata l’età terminale di 65 anni.
2021 2020 2019
Il numero di beneficiari è: 76 73 62
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
141
6.4 Benefici ai dipendenti
La voce si riferisce al trattamento di fine rapporto (TFR) dei dipendenti, che rientra tra i benefici a dipendenti erogati
successivamente alla cessazione del rapporto di lavoro. La passività iscritta per 3.884 migliaia di Euro rappresenta il
valore attuale dell’obbligazione del Gruppo, valutato con tecniche attuariali secondo lo IAS 19, determinato da esperti
terzi indipendenti.
La movimentazione di tale saldo iniziale è di seguito evidenziata:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Saldo 01.01 4.778
5.762
- Accantonamento netto dell'esercizio 2
(6)
- Indennità ed anticipazioni liquidate nell'esercizio (896)
(978)
Saldo 31.12 3.884
4.778
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti basi demografiche:
a – probabilità di morte come da Tavole ISTAT 2004;
b – probabilità annue di eliminazione dal servizio per inabilità edite dall’INPS;
c – probabilità annua di eliminazione dal servizio per altre cause (turnover) valutata pari al 8,00% (5,00% al 31.12.2020);
d – probabilità annua di richiesta di anticipazione del TFR valutata pari al 2% (2% al 31.12.2020).
Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le seguenti basi aziendali:
2021 2020 2019
numero di beneficiari 267 303 346
età media dipendenti 50 45 45
età aziendale media reale 25 17 17
Le basi tecnico/finanziarie utilizzate, che riguardano prospetticamente il lungo periodo, sono:
2021 2020 2019
a – tasso annuo di attualizzazione 0,65% 0,35% 0,70%
b – tasso di rotazione del personale 8,00% 5,00% 5,50%
c – tasso annuo di inflazione 1,75% 1,00% 1,50%
Per l’epoca di pensionamento si è ipotizzato il raggiungimento del primo dei requisiti pensionabili validi per
l’Assicurazione Generale Obbligatoria.
In merito alla scelta del tasso di attualizzazione, si è utilizzato come indice di riferimento, in continuità con l’esercizio
precedente, l’indice per l’Eurozona Iboxx Corporate AA 10+ con durata coerente con la durata media finanziaria del
collettivo oggetto di valutazione.
Il dettaglio dell’accantonamento di competenza dell’esercizio determinato su base attuariale, al netto delle quote
trasferite a fondi di previdenza integrativa e dell’imposta sostitutiva sulla rivalutazione, è di seguito riportato:
2021 2020
Onere finanziario 15
37
Perdita (utile) attuariale (13)
(43)
Accantonamento (utilizzo) dell’esercizio 2
(6)
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
142
6.5 Passività per imposte differite
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Ammontano a: 308
296
308
296
I debiti per imposte differite sono principalmente ascrivibili alle differenze tra valori civilistici e fiscali delle attività.
Per i relativi commenti si veda la nota n. 8.13 – Imposte dell’esercizio.
6.6 Altre passività
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Ammontano a: 305
291
305
291
La voce altre passività si riferisce per 232 migliaia di Euro al differimento del contributo in conto capitale relativo al
credito d’imposta maturato sugli investimenti effettuati nel periodo 25 giugno 2014 – 30 giugno 2015, ai sensi e per gli
effetti della L. 7 agosto 2014, n. 116.e per 73 migliaia di Euro al differimento del contributo in conto capitale relativo
al credito d’imposta maturato sugli investimenti effettuati negli anni 2020 – 2021 ai sensi della legge 160/2019 e
178/2020. Il contributo in oggetto viene riconosciuto a conto economico sulla base della vita utile dei cespiti oggetto di
agevolazione, utilizzando il c.d. “metodo reddituale” secondo quanto previsto dallo IAS 20 – “Government Grants”,
attraverso il rilascio della quota parte del Risconto passivo iscritto al momento dell’erogazione del contributo.
6.7 Debiti verso fornitori ed altri debiti
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Debiti verso fornitori 16.706
13.791
- Debiti verso imprese controllate 1.681
1.792
- Debiti verso imprese collegate 899
276
- Debiti verso altre parti correlate 944
761
- Altri Debiti 5.379
5.882
Totale 25.609
22.502
Debiti verso fornitori
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Fornitori nazionali 12.555
10.678
- Fornitori estero 1.234
1.009
- Fatture da ricevere:
- per beni e servizi 2.171
1.468
- per provvigioni 396
330
- Debiti per provvigioni 350
306
Totale 16.706
13.791
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
143
A livello geografico, con riferimento ai fornitori estero, i debiti si dettagliano come segue:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Altri Europa 488
482
- Altri Paesi 746
527
Totale 1.234
1.009
Debiti verso imprese controllate
La voce in oggetto si riferisce prevalentemente a forniture di carattere commerciale e di servizi, e si dettaglia come
segue:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Second Life Fibers S.r.l. -
50
- Ratti USA Inc. 759
1.066
- Creomoda S.a.r.l. 396
308
- La Maison des Accessoires S.a.r.l. 10
-
- S.C. Textrom S.r.l. 395
298
- Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. 121
70
Totale 1.681
1.792
Debiti verso imprese collegate
La voce in oggetto si riferisce prevalentemente a forniture di carattere commerciale e di servizi, e si dettaglia come
segue:
31.12.2021
31.12.2020
- Marielle S.r.l. 683
276
- Foto Azzurra S.r.l. 216
-
Totale 899
276
Debiti verso altre imprese correlate
La voce in oggetto si riferisce prevalentemente a forniture di carattere commerciale e di servizi, e si dettaglia come
segue:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- AB Liteksas 185
242
- Marzotto Lab S.r.l. 303
157
- Marzotto Wool Manufacturing S.r.l. 112
121
- Biella Manifatture Tessili S.r.l. 185
109
- Marzotto S.p.A. 111
98
- Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l. 42
26
- Tintoria di Verrone S.r.l. 3
8
- Andrea Donà dalle Rose & C. S.p.A. 3
-
Totale 944
761
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
144
Altri debiti
La voce in oggetto è così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
- Debiti verso i dipendenti per stipendi e salari 1.956
2.286
- Debiti verso i dipendenti per istituti contrattuali maturati e non goduti 741
522
- Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale ed Erario 1.550
2.070
- Clienti c/anticipi 78
31
- Clienti creditori 681
649
- Altri 292
253
- Passività per resi 81
71
Totale 5.379
5.882
La voce Passività per resi, iscritta in relazione all’applicazione dell’IFRS 15 - “Revenue from Contracts with Customers”,
rappresenta la stima delle passività per lo storno di fatture già emesse che sarà effettuato successivamente alla data
di chiusura dell’esercizio a seguito di resi da clienti.
La voce Altri include Il fair value delle operazioni a termine di copertura su cambi, come da seguente dettaglio:
Saldo
31.12.2021
Saldo
31.12.2020
Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza Fair value
(Euro/000)
Valore nozionale
/000
scadenza
Vendite a termine ($ USA) 37 $ USA 2.200 2022 Vendite a termine ($ USA) --
TOTALE 37 TOTALE 0
Ai sensi dell’IFRS 7– “Financial Instruments”, si evidenzia che il relativo fair value è classificabile nel “livello 2”: fair
value misurato sulla base di tecniche di valutazione che prendono a riferimento parametri osservabili sul mercato,
diversi dalle quotazioni dello strumento finanziario.
Quanto alla movimentazione e i relativi impatti sulla riserva di patrimonio netto (Riserva di copertura dei flussi finanziari
– Cash Flow Hedge) si rimanda alla nota n. 6.1 – Patrimonio netto.
6.8 Debiti per imposte sul reddito
Saldo
Saldo
31.12.2021
31.12.2020
Ammontano a: 37
-
Totale 37
0
I debiti verso Erario per imposte sul reddito sono esposti al netto degli anticipi versati e di crediti di imposta da
utilizzare in compensazione per 646 migliaia di Euro.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
145
7. Posizione finanziaria netta
Secondo quanto richiesto dall’orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, in linea con il “Richiamo di attenzione
n. 5/21” del 29 aprile 2021 della Consob, di seguito si riporta il dettaglio delle principali componenti della Posizione
finanziaria netta del Gruppo Ratti al 31 dicembre 2021 comparata con il 31 dicembre 2020.
31.12.2021
31.12.2020
A. Disponibilità liquide 2
7
B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide 42.323
54.691
C. Altre attività finanziarie correnti 5
-
D. Liquidità (A+B+C) 42.330
54.698
E. Debito finanziario corrente (97)
(351)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente (12.174)
(10.908)
G. Indebitamento finanziario corrente (E+F) (12.271)
(11.259)
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) 30.059
43.439
I. Debito finanziario non corrente (29.610)
(41.623)
J. Strumenti di debito -
-
K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti -
-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) (29.610)
(41.623)
M. Totale indebitamento finanziario (H+L) 449
1.816
La Società ha in essere dei contratti di reverse factor il cui saldo alla chiusura dell’esercizio ammonta a 1,4 milioni di Euro.
Non sussistono altre fattispecie di indebitamento indiretto rilevante nella Società Ratti S.p.A..
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
146
8. Commenti alle principali voci del conto economico
8.1 Ricavi dalla vendita di beni e servizi
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Ricavi dalla vendita di beni 75.650
68.016
- Ricavi per prestazioni di servizi 2.860
3.133
Totale 78.510
71.149
Nel corso dell'esercizio 2021 sono state poste in essere nei confronti di parti correlate (si vedano Allegati 1 e 2):
- 122 migliaia di Euro per cessioni di beni e servizi;
- 246 migliaia di Euro per altri ricavi e proventi.
I ricavi dalla vendita di beni e servizi, pari a 78.510 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021, sono così ripartibili:
a) per tipo di prodotto:
2021
%
2020
%
Polo Ratti Luxe 40.700
51,80
41.083
57,70
Polo Rainbow 11.263
14,40
9.751
13,70
Polo Carnet 8.852
11,30
6.985
9,80
Polo Art 1.202
1,50
1.747
2,40
Polo Studio 11.445
14,60
7.563
10,70
Polo Arredamento 4.349
5,50
3.264
4,60
Altri e non allocati 699
0,90
756
1,10
Totale 78.510
100,00
71.149
100,00
b) per area geografica:
2021
%
2020
%
- Italia 28.873
36,80
30.319
42,60
- Altri Europa 34.129
43,40
26.433
37,20
- U.S.A. 4.816
6,10
3.075
4,30
- Giappone 1.303
1,70
2.075
2,90
- Altri Paesi 9.389
12,00
9.247
13,00
Totale 78.510
100,00
71.149
100,00
Complessivamente l’incremento del fatturato è stato pari al 10,3%. L’incremento è stato trainato dalla performance dei
Poli Studio (+3,9 milioni di Euro, pari al +51,3%), Carnet (+1,9 milioni di Euro pari al +26,7%), Rainbow (+1,5 milioni di
Euro, pari al +15,5%), Arredo (+1,1 milioni di Euro pari al 33,2%). Il Polo Luxe registra un calo delle vendite di
-0,4 milioni di Euro (-0,9%).
L’andamento delle vendite per area geografica evidenzia la crescita dei ricavi nei paesi Europei (+7,7 milioni di Euro,
+29,1%) principalmente trainata dai mercati Francese e Inglese e nell’area U.S.A (+1,7 milioni di Euro, +56,6%). In
flessione le vendite relative ai mercati Italia (-1,4 milioni di Euro, -4,8%) e Giappone (-0,8 milioni Euro, -37,2%).
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
147
8.2 Altri ricavi e proventi
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Contributi in conto esercizio 609
535
- Sopravvenienze ed insussistenze attive 580
127
- Addebito costi e servizi a parti correlate 229
259
- Utilizzo fondo oneri e rischi 171
-
- Plusvalenze da alienazione cespiti 59
4
- Utilizzo fondi in eccesso 30
17
- Locazioni attive da parti correlate 16
39
- Risarcimento danni diversi 3
14
- Altri 341
537
Totale 2.038
1.532
Per il dettaglio dei contributi iscritti a conto economico nell’esercizio si rimanda si rimanda alla successiva nota 13.
8.3 Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Materie prime 17.727
13.998
- Merci per commercializzazione 4.378
2.825
- Materie sussidiarie e di consumo 2.594
2.076
Totale 24.699
18.899
I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci sono complessivamente in aumento rispetto all’esercizio
2020 di 5,8 milioni di Euro. L’aumento è direttamente correlato all’incremento dei volumi di produzione. L’aumento
dei prezzi di acquisto è stato invece compensato da una variazione nel mix dei prodotti acquistati.
Nel corso dell'esercizio 2021 sono stati effettuati acquisti da parti correlate per 3.727 migliaia di Euro (si vedano
Allegati 1 e 2).
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
148
8.4 Costi per servizi
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Lavorazioni esterne presso terzi 4.163
3.783
- Lavorazioni esterne presso controllate 1.792
1.690
- Spese per utenze 2.681
1.693
- Provvigioni passive 1.473
1.256
- Spese per manutenzione 1.612
1.205
- Trasporti 1.634
1.178
- Consulenze 1.488
1.090
- Servizi di pulizia, smaltimento rifiuti/depurazione, sorveglianza 1.013
1.005
- Spese di campionatura e creazione 876
722
- Spese per pubblicità, promozione e fiere 544
534
- Assicurazioni 467
382
- Servizi in outsourcing 261
276
- Oneri doganali su acquisti 345
258
- Spese viaggio e soggiorno 363
247
- Addebito servizi da parti correlate 164
192
- Spese bancarie 56
62
- Emolumenti organi di controllo 36
36
- Altri diversi 970
927
Totale 19.938
16.536
I costi per servizi risultano in aumento rispetto all’esercizio precedente di 3,4 milioni di Euro.
L’aumento è generalizzato ed è principalmente correlato all’incremento dei volumi di vendita e di produzione e, più
in generale, delle attività operative. Si segnala l’aumento della voce Spese per utenze per 1,0 milione di Euro, già
commentato nella Relazione sulla Gestione.
Si segnala che i costi operativi includono complessivamente costi straordinari per la gestione dell’emergenza COVID-
19 per un importo di 0,2 milioni di Euro, comprensivi dei costi per dispositivi di protezione, per adeguamento ai
protocolli di sicurezza.
Nel corso dell'esercizio 2021 sono stati sostenuti costi per servizi da parti correlate per 2.708 migliaia di Euro (si
vedano Allegati 1 e 2).
8.5 Costi per godimento beni di terzi
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Royalties passive 804
660
- Noleggi 175
206
- Locazioni 16
2
Totale 995
868
Per la voce royalties si rimanda alla nota n. 16 – Impegni e rischi.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
149
8.6 Costi per il personale
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Salari e stipendi 16.923
16.237
- Costi per piano di Stock Grant 159
369
- Liberazione riserva piano di Stock Grant (773)
-
- Oneri sociali 5.219
5.335
- Incentivi all'esodo 837
185
- Piani a contribuzione definita 1.480
1.476
- Emolumenti agli organi sociali 498
495
- Altri costi 419
368
Totale 24.762
24.465
L’incremento del costo del lavoro è direttamente legato al trend di crescita delle attività operative, che vede una
diminuzione dell’organico medio più che compensata dalla riduzione dell’utilizzo delle forme di integrazione salariale
adottate dal Governo.
Per il commento relativo al piano di Stock Grant si rimanda alla nota 10 – Piani di incentivazione azionaria.
La voce Piani a contribuzione definita include principalmente gli importi conferiti nei Fondi di Tesoreria INPS, Fondi
di categoria e Fondi privati e sono così dettagliati:
2021 2020
- Fondo di Tesoreria INPS 852 824
- Fondi di categoria e privati 628 652
Totale 1.480 1.476
Gli emolumenti verso gli organi sociali sono relativi ai compensi verso amministratori.
Si evidenzia, di seguito, la movimentazione registrata nel corso dell'esercizio relativa al numero del personale
dipendente suddivisa per categoria:
31.12.2020 Entrate Uscite Trasferim. 31.12.2021
Media
dell'esercizio
Dirigenti 9 2 (1) - 10 10
Quadri 42 4 (5) - 41 42
Impiegati 264 10 (43) - 231 245
Intermedi 55 4 (13) 4 50 51
Operai 143 12 (17) (4) 134 134
Totale 513 32 (79) 0 466 482
Al 31 dicembre 2021 l’organico risulta inferiore di 47 addetti rispetto al 31 dicembre 2020.
La situazione di emergenza socio economica venutasi a creare per effetto della pandemia da COVID-19 ha obbligato
la Società ad utilizzare anche nel corso dell’esercizio 2021 le forme di integrazione salariale adottate dal Governo,
seppur in minor misura rispetto al 2020. In particolare, nel IV trimestre l’utilizzo della “CIG Covid” è andato via via
in diminuzione, confermando il trend del 1° semestre rispetto al 2020.
In questo ambito di contrazione di ordinativi e volumi e, di conseguenza, necessità di contrarre i costi del personale,
la Società ha valutato inoltre di non sostituire totalmente il personale in uscita per pensionamento o dimissioni ed
ha provveduto alla stipula di accordi con le organizzazioni sindacali maggiormente rappresentative per la risoluzione
consensuale del rapporto di lavoro con accesso alla NASPI, come previsto dalla normativa in essere durante il
cosiddetto blocco dei licenziamenti.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
150
Formazione e sviluppo risorse umane
Il piano di formazione per l’anno 2021 e relativo budget stati impostati tenendo presente ancora la situazione incerta
COVID e la gestione della Cassa integrazione
Pertanto, nel corso del 2021sono state realizzate 58 azioni formative su 72 comprese nel piano, per un totale di circa
2.615 ore equivalenti ad una media di 5 ore/persona.
L’investimento complessivo è stato di circa 38 migliaia di Euro, comprensivo dell’utilizzo del fondo interprofessionale
Fondimpresa.
Le principali tipologie di formazione sono state la conoscenza delle lingue straniere con il 13% delle ore di formazione
e le Competenze Tecniche con il 30% delle ore di formazione. La formazione sulla salute sicurezza ha rappresentato
il 56% delle ore di formazione erogate.
Nel 2021 Ratti S.p.A. ha integrato nel proprio piano di formazione i corsi relativi al Project Management, gestione
delle piattaforme e-commerce e per quanto riguarda la sicurezza la formazione delle nuove squadre pronto soccorso
e squadre emergenza.
Nel 2021 l’azienda ha inserito 14 Stagisti nell’ottica di nuovi percorsi di formazione da far crescere in azienda e
supportare il ricambio generazionale soprattutto per l’area industriale.
8.7 Altri costi operativi
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Materiali di consumo, cancelleria, carburanti 797
634
- IMU 303
303
- Erogazioni liberali 44
255
- Minusvalenze su alienazioni 136
132
- Acquisto quadri e campioni 88
131
- Sopravvenienze ed insussistenze passive 241
100
- Quote associative 89
92
- Tassa rifiuti 17
36
- Imposte e tasse detraibili 26
31
- Acquisto disegni -
11
- Spese di rappresentanza 16
9
- Altri costi 74
51
Totale 1.831
1.785
8.8 Incremento immobilizzazioni per lavori interni
2021
2020
Ammonta a: 312
84
La voce si riferisce alle ore dedicate dal personale interno al progetto per il nuovo ERP SAP.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
151
8.9 Ammortamenti
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Ammortamenti immobili, impianti e macchinari 3.380
3.137
- Ammortamenti attrezzatura varia di stampa 457
799
- Ammortamenti relativi IFRS 16 159
136
- Ammortamenti altre attività immateriali 179
152
Totale 4.175
4.224
Per la ripartizione delle voci di ammortamento si rimanda alle note n. 5.1 e 5.2.
8.10 Accantonamenti
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Accantonamento indennità di clientela (nota 6.3) 63
67
- Accantonamento oneri e rischi diversi (nota 6.3) 89
131
- Accantonamento per rischi su crediti (nota 5.10) 147
504
Totale 299
702
Per quanto concerne gli accantonamenti e utilizzi del fondo rischi su crediti, del fondo oneri e rischi diversi e del
fondo indennità di clientela, si rimanda a quanto già illustrato nei commenti alle poste patrimoniali.
8.11 Proventi (Oneri) finanziari
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
- Differenze cambio attive 175
301
- Dividendi da partecipazioni in imprese controllate -
123
- Interessi attivi da depositi bancari 2
8
- Sconti di pagamento su acquisti 2
1
- Altri interessi attivi ---
2
Totale proventi finanziari 179
435
- Differenze cambio passive (155)
(395)
- Interessi passivi su passività finanziarie vs. banche (288)
(282)
- Oneri finanziari su trattamento di fine rapporto dipendenti (TFR) (15)
(37)
- Sconti cassa (47)
(35)
- Altri oneri finanziari (10)
(9)
- Altri interessi passivi (6)
(8)
Totale oneri finanziari (521)
(766)
Totale proventi/(oneri) finanziari netti (342)
(331)
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
152
Proventi e oneri finanziari rilevati direttamente a patrimonio netto
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
Quota efficace delle variazioni di fair value
delle coperture di flussi finanziari (tassi e cambi) 201 (118)
Effetto fiscale (48) 28
Totale 153 (90)
Riserva di copertura dei flussi finanziari (45) (198)
Totale (45) (198)
8.12 Proventi (Oneri) da partecipazioni
2021
2020
Ammontano a: 184
49
L’importo è riferito all’adeguamento del valore delle partecipazioni nelle società collegate Marielle S.r.l. (+ 186
migliaia di Euro) e Foto Azzurra S.r.l. (- 2 migliaia di Euro), valutate con il metodo del patrimonio netto.
8.13 Imposte dell’esercizio
La voce in oggetto è così composta:
2021
2020
Imposte correnti:
- IRAP 183
150
- IRES 500
235
- Maggiori imposte esercizio precedente
- Minori imposte esercizio precedente (24)
(117)
- Minori imposte 1° acconto IRAP D.L.34/2020 -
(60)
Totale imposte correnti 659
208
Imposte differite di competenza dell'esercizio 206
(223)
Totale imposte sul reddito dell'esercizio 865
(15)
Riconciliazione del carico fiscale teorico con quello effettivo
2021 2020
Utile (Perdita) dell’esercizio 3.210 827
Totale imposte sul reddito 865 (15)
Utile (perdite) ante imposte 4.075 812
Imposte sul reddito utilizzando l’aliquota fiscale 24% 978 195
Differenze permanenti in aumento/(diminuzione) (179) (108)
IRAP 200 147
Altre (101) (87)
Imposte esercizi precedenti (33) (162)
Totale imposte sul reddito 865 (15)
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
153
Attività passività per imposte differite rilevate
Attività Passività Importo netto
2021 2020 2021 2020 2021 2020
Rimanenze 2.269 2.250 --- 2.269 2.250
Crediti verso clienti e altri crediti 420 458 (103) (116) 317 342
Fondi 79 111 --- 79 111
Immobili, impianti e macchinari 604 681 (125) (126) 479 555
Immobilizzazioni immateriali 6 6 (77) (53) (71) (47)
Partecipazioni --- --- (2) --- (2) 0
Benefici ai dipendenti ** 105 136 --- --- 105 136
Debiti vs. fornitori e altri debiti 66 104 --- --- 66 104
Debiti finanziari * 15 63 (1) (1) 14 62
Perdite fiscali --- --- 0 0
Attività/passività per Imposte anticipate/differite 3.564 3.809 (308) (296) 3.256 3.513
Differenze temporanee non rilevate --- --- --- --- 0 0
Attività/passività nette per Imposte
anticipate/differite
3.564 3.809 (308) (296) 3.256 3.513
* 63 migliaia di Euro rilevate direttamente a Patrimonio Netto (62 migliaia di Euro al 31 dicembre 2020).
** al netto di 398 migliaia di Euro rilevate direttamente a Patrimonio Netto (401 migliaia di Euro al 31 dicembre 2020).
In considerazione delle più recenti previsioni dei risultati degli esercizi futuri, si ritiene di poter recuperare le attività
per imposte differite iscritte in bilancio, in un orizzonte temporale di medio periodo.
Si evidenzia che al 31 dicembre 2021 non vi sono attività o passività per imposte differite non rilevate.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
154
9. Gestione del rischio finanziario: obiettivi e criteri
La Società ha un profilo di rischio finanziario moderato.
Nell’ambito dei rischi di impresa, i principali rischi finanziari identificati e monitorati dalla Società sono i seguenti:
- Rischio di credito;
- Rischio di mercato;
- Rischio di liquidità;
- Rischio operativo.
Il Consiglio di Amministrazione riesamina e concorda le politiche per gestire le principali tipologie di rischio, come di
seguito esposto.
Rischio di credito
Il rischio di credito è il rischio che un cliente o una delle controparti di uno strumento finanziario causi una perdita
finanziaria non adempiendo ad un’obbligazione e deriva sostanzialmente dai crediti commerciali.
È politica della Società utilizzare strumenti per mitigare tale rischio. La Società procede, per i clienti più significativi, ad
una sistematica assicurazione, con assegnazione di fido ai clienti assicurati, e sottopone i nuovi clienti e i clienti che
richiedono condizioni di pagamento dilazionate a procedure di verifica sulla relativa classe di credito. Inoltre, il saldo dei
crediti è monitorato nel corso dell’esercizio in modo che l’importo delle esposizioni a perdite non sia significativo, si
precisa peraltro che gli eventuali rischi su crediti al 31 dicembre 2021 sono coperti da apposito fondo.
Il valore contabile delle attività finanziarie rappresenta l’esposizione della Società al rischio di credito:
2021
2020
Altre attività - non correnti (nota 5.6) 353
163
Crediti verso società controllate (nota 5.6) 661
604
Crediti commerciali ed altri crediti (nota 5.10) 19.147
14.922
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (nota 5.12) 42.325
54.698
Totale 62.486
70.387
Quanto all’esposizione al rischio di credito a fine esercizio derivante dai crediti verso clienti per area geografica, alla
loro anzianità e alla movimentazione del fondo svalutazione si rimanda alla nota n. 5.10 – Crediti commerciali ed altri
crediti.
Rischio di mercato
Il rischio di mercato si riferisce alla variabilità del valore di attività e passività a causa delle variazioni di prezzi di
mercato (prevalentemente tassi di cambio e tassi di interesse), che oltre che modificarne i flussi finanziari attesi può
generare un aumento inaspettato di costi ed oneri finanziari.
Rischio sui tassi di cambio
La Società è esposta al rischio di cambio sulle vendite e sugli acquisti legato principalmente alle valute dollaro (USD)
e yen giapponese (JPY).
Per la copertura del rischio su cambi la Società attua una politica di copertura sulla base dei prevedibili flussi netti in
valuta attesi.
Le coperture vengono effettuate mediante strumenti finanziari derivati (vendite a termine).
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
155
La seguente tabella evidenzia l’esposizione della Società al rischio di cambio in base al valore nozionale:
importi in migliaia 2021 2020
USD
YEN CHF LGS AU$ USD YEN CHF LGS AU$
Crediti commerciali 2.855 729
1.484 205
Finanziamenti da banche
Debiti commerciali (2.373) (3.302)
(1.695) (4.634)
Disponibilità liquide 1.142 1.683 1.596 1.378
Esposizione lorda nella
situazione patrimoniale - finanziaria 1.624 (890) 0 0 0 1.385 (3.051) 0 0 0
Vendite previste stimate* 9.214 5.000
9.103 138.117 --- --- ---
Acquisti previsti stimati* (5.800) (10.000) (5.548) (14.000) --- --- ---
Esposizione lorda 5.038 (5.890) 0 0 0 4.940 121.066 0 0 0
Contratti a termine su cambi (2.200)
(1.000)
--- --- ---
Altri derivati su cambi
--- --- --- --- ---
Esposizione netta 2.838 (5.890) 0 0 0 3.940 121.066 0 0 0
* Relative/i al periodo soggetto a copertura
I principali tassi di cambio dell’esercizio sono i seguenti:
Cambio medio Tasso di cambio puntuale
al 31 dicembre
Euro 2021 2020 2021 2020
USD 1,1835 1,141 1,1326 1,227
YEN 129,857 121,776 130,38 126,490
CHF 1,081 1,070 1,033 1,080
LGS 0.860 0,889 0,840 0,899
AUS$ 1.575 1,655 1,561 1,5896
Un apprezzamento dell’Euro del 10% rispetto alle valute sopra riportate avrebbe comportato al 31 dicembre un
aumento (decremento) del patrimonio netto e del risultato d’esercizio per gli importi riportati nella seguente tabella:
Effetto in migliaia di Euro
2021
2020
Patrimonio Utile
Patrimonio Utile
Netto o (perdita)
Netto o (perdita)
CHF
--- ---
USD
(158) (158) (131) (131)
YEN
2 2 4 4
Totale
(156) (156) (127) (127)
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
156
Rischio sui tassi di interesse
La Società attua una politica di copertura del rischio tassi su indebitamento laddove il tasso di remunerazione del
finanziamento è variabile e pertanto soggetto a variazioni di mercato. Le coperture vengono effettuate mediante
strumenti finanziari derivati.
Il profilo del tasso di interesse applicato alle passività finanziarie della Società fruttifere di interessi alla data di chiusura
di bilancio era la seguente:
2021 2020
Tasso fisso:
- Passività finanziarie (11.909) (13.635)
- Attività finanziarie --- ---
Tasso variabile:
- Passività finanziarie (*) (29.498) (38.879)
- Attività finanziarie 42.325 54.698
Totale 918 2.184
(*) 17.706 migliaia di Euro soggetta a copertura con strumenti derivati (IRS) per l’anno 2021 e 21.679 migliaia di Euro per l’anno 2020.
Si evidenzia che una variazione in più o in meno di 100bp sui tassi di interessi nel corso del 2021, avrebbe comportato
una variazione di 344 migliaia di Euro di interessi netti.
Rischio di liquidità
Il rischio di liquidità è il rischio che la Società abbia difficoltà ad adempiere alle obbligazioni associate a passività
finanziarie.
L’approccio della Società nella gestione della liquidità prevede di garantire, attraverso una gestione anticipata della
tesoreria, che vi siano sempre, per quanto possibile, risorse sufficienti ad adempiere alle proprie obbligazioni in
scadenza, in modo da mantenere, per quanto possibile, un appropriato equilibrio tra impegni e disponibilità.
Quanto alle scadenze contrattuali delle passività finanziarie e alle condizioni e piani di rimborso dei finanziamenti
si rinvia alla nota n. 6.2 – Passività finanziarie.
La Società dispone di ampi affidamenti non utilizzati alla data di chiusura di bilancio.
Rischio operativo
Il rischio operativo è il rischio di sostenere una perdita diretta o indiretta derivante da svariate cause associate ai
processi, al personale, alla tecnologia e alle infrastrutture della Società, così come da fattori esterni diversi dal
rischio di credito, di mercato e di liquidità, quali derivanti da disposizioni legali e regolamentarie standard di
comportamento aziendale.
I rischi operativi derivano da tutte le attività della Società.
L’obiettivo della Società è di gestire il rischio operativo al fine di raggiungere un equilibrio tra prevenzione del
sostenimento di perdite finanziarie e danni di reputazione della Società e la redditività complessiva, evitando
procedure di controllo che limitano l’operatività aziendale.
Al fine di mitigare tale rischio la Società ha posto in essere un sistema di regole, procedure e controlli fra cui
l’autorizzazione preventiva delle operazioni attraverso un sistema di deleghe/procure, documentazione dei controlli
e delle procedure poste in essere, formazione e sviluppo professionale e standard etici ed aziendali.
A supporto del rispetto di tali principi la Società ha istituito una funzione di Internal Audit, che riporta
periodicamente con cadenza semestrale al Comitato Controllo e Rischi ed al Collegio Sindacale.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
157
Copertura flussi finanziari
I flussi finanziari previsti associati agli strumenti derivati di copertura di flussi finanziari sono analizzati nella tabella
seguente:
2021
Flussi
Valore Finanziari 6 mesi 6-12
Oltre
contabile previsti o meno mesi 1-2 anni 3-5 anni 5 anni
Interest rate swap:
Attività 5 5 (11) (5) 9 12 -
Passività (83) (83) (42) (28) (15) 2 -
Contratti a termine
su cambi:
Attività
(1.934) (1.496) (438) - - -
Passività (37) 1.897 1.464 433 - - -
Totale (115) (115) (85) (38) (6) 14 0
2020
Flussi
Valore Finanziari 6 mesi 6-12
Oltre
contabile previsti o meno mesi 1-2 anni 2-5 anni 5 anni
Interest rate swap:
Attività - - - - - - -
Passività (321) (321) (78) (71) (104) (67) (1)
Contratti a termine
su cambi:
Attività 4 815 408 407 - - -
Passività 0 (811) (406) (405) - - -
Totale (317) (317) (76) (69) (104) (67) (1)
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
158
Nella seguente tabella sono esposti per ogni attività e passività finanziaria, il valore contabile iscritto nello stato
patrimoniale ed il relativo fair value:
31 dicembre 2021 31 dicembre 2020
Valore Fair Valore Fair
contabile value contabile value
Altre attività (nota 5.6) 353 353 163 163
Crediti vs. società controllate (nota 5.6) 661 661 604 604
Crediti commerciali ed altri crediti (nota 5.10) 19.147 19.147 14.918 14.918
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (nota 5.12) 42.325 42.325 54.698 54.698
Interest rate swap di copertura:
Attività (nota 5.8) 5 5 - -
Passività (nota 6.2) (83) (83) (321) (321)
Contratti a termine su cambi:
Attività (nota 5.10) - - 4 4
Passività (nota 6.7) (37) (37) - -
Finanziamenti da banche garantiti (nota 6.2) (1.606) (1.606) (2.676) (2.676)
Altri finanziamenti non garantiti (nota 6.2) (39.801) (39.801) (49.487) (49.487)
Passività per leasing finanziari (nota 6.2) (377) (377) (368) (368)
Anticipi di conto corrente non garantiti (nota 6.2)
Debiti commerciali e altri debiti (nota 6.7) (25.572) (25.572) (22.502) (22.502)
C/c passivi (nota 6.2) (14) (14) (30) (30)
Totale (4.999) (4.999) (4.997) (4.997)
10. Piani di incentivazione azionaria
In data 23 aprile 2019 l’Assemblea dei soci di Ratti S.p.A. ha approvato l’adozione, ai sensi dell’art. 114-bis del TUF,
di un piano di stock grant a favore del management denominato “Piano di Performance Shares 2019-2021” (il “Piano”).
Il Piano, destinato ad Amministratori Esecutivi, Dirigenti con Responsabilità Strategiche, dipendenti e collaboratori
del Gruppo Ratti che rivestano ruoli strategicamente rilevanti, prevede l’assegnazione gratuita, al raggiungimento di
determinati obiettivi di performance, di massime n. 396.000 azioni ordinarie Ratti prive di valore nominale. Gli
obiettivi di performance sono espressi dall’indice Earning Per Share cumulativo (“EPS”) del Gruppo misurato nel
periodo di vesting.
In data 14 maggio 2019 il Consiglio di Amministrazione di Ratti S.p.A., previo parere favorevole del Comitato
Remunerazione, ha dato attuazione al Piano approvato dall'Assemblea dei Soci del 23 aprile 2019, e ha deliberato
l'assegnazione di n. 306.000 diritti a ricevere gratuitamente, fino ad un massimo di n. 336.600 azioni Ratti, a soggetti
che ricoprono la carica di Consigliere di Amministrazione della Società, Dirigenti con Responsabilità Strategiche e, in
generale, manager e dipendenti cui viene riconosciuto un potenziale di crescita nell’ambito del Gruppo. Ai sensi del
regolamento del Piano, l’assegnazione delle azioni alla fine del vesting period triennale è condizionata al
raggiungimento degli obiettivi di performance fissati, ferma restando la facoltà assegnata al Consiglio di
Amministrazione di assegnare tali diritti in deroga al raggiungimento degli obiettivi prefissati. Al 31 dicembre 2020
risultavano ancora in circolazione n. 278.000 diritti a ricevere fino ad un massimo di 305.800 azioni.
Nel Bilancio al 30 giugno 2021, in conformità all’IFRS 2 “Share-based Payment”, la società ha contabilizzato costi per
il personale relativi ai diritti assegnati in conformità al Piano per un valore di 159 migliaia di Euro.
In data 12 novembre 2021 il Consiglio di Amministrazione di Ratti S.p.A. ha preso atto, sulla base delle informazioni
alla data disponibili, del mancato raggiungimento degli obiettivi di performance previsti dal Piano. Essendo stato
verificato ed accertato in sede di redazione del progetto di Bilancio al 31.12.2021 detto mancato raggiungimento, le
riserva stanziata nel corso degli esercizi 2019-2020-2021 è stata liberata a conto economico per un ammontare pari a
773 migliaia di Euro.
.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
159
11. Eventi ed operazioni significative non ricorrenti
Gli impatti economici e finanziari relativi alla diffusione della pandemia da COVID-19 sono stati commentati laddove
applicabile nelle singole voci di bilancio. Oltre a quanto evidenziato, sulla base di quanto indicato dalla delibera
CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, nell’esercizio 2021 non sono stati individuati “eventi e operazioni non ricorrenti”
nel periodo di riferimento.
12. Rapporti con parti correlate
Le operazioni avvenute nel corso dell’esercizio 2021 con parti correlate si riferiscono principalmente ad operazioni di
natura commerciale e prestazioni di servizi con società del Gruppo Ratti e del Gruppo Marzotto. Tali operazioni sono
regolate a normali condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.
Le suddette operazioni sono riepilogate nell’Allegato 1 (operazioni con società controllate), nell’Allegato 2 (operazioni
con società collegate ed altre parti correlate) e nell’Allegato 3 (operazioni con società controllate, collegate ed altre
parti correlate – saldi patrimoniali).
Di seguito si riporta una tabella di sintesi dell’incidenza delle operazioni con parti correlate sulla situazione
patrimoniale e sul risultato economico della Società:
importi in migliaia di Euro
Parti correlate
al 31 dicembre 2021 Totale Valore %
Assoluto
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della Situazione patrimoniale –
finanziaria
Crediti verso società controllate 661 661 100
Crediti commerciali ed altri crediti 19.147 544 2,84
Debiti verso fornitori ed altri debiti (25.609) (3.524) 13,76
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del Prospetto dell’utile/(perdita)
dell’esercizio
Ricavi dalla vendita di beni e servizi 78.510 122 0,16
Altri ricavi e proventi 2.038 246 12,07
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (24.699) (3.727) 15,09
Costi per servizi (19.938) (2.708) 13,58
Costi per il personale (24.762) --- 0,0
Altri costi operativi (1.831) (46) 2,51
Proventi finanziari 179
Parti correlate
al 31 dicembre 2020 Totale Valore %
Assoluto
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci della Situazione patrimoniale –
finanziaria
Crediti verso società controllate 604 604 100
Crediti commerciali ed altri crediti 14.922 468 3,14
Debiti verso fornitori ed altri debiti (22.502) (2.829) 12,61
Incidenza delle operazioni con parti correlate sulle voci del Prospetto dell’utile/(perdita)
dell’esercizio
Ricavi dalla vendita di beni e servizi 71.149 158 0,23
Altri ricavi e proventi 1.532 311 20,30
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (18.899) (2.250) 11,91
Costi per servizi (16.536) (2.539) 15,35
Costi per il personale (24.465) --- 0,0
Altri costi operativi (1.785) (78) 4,37
Proventi finanziari 435 123 28,28
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
160
13. Adempimenti degli obblighi di trasparenza e di pubblicità
La Legge 124/2017 all’art.1, commi 125-129, ha posto a carico anche delle imprese gli obblighi di trasparenza e
pubblicità in materia di concorrenza in riferimento ai rapporti economici intercorsi con la Pubblica Amministrazione
o con altri soggetti pubblici.
In ottemperanza alle norme di legge, si segnala che nell’anno in oggetto sono stati:
iscritti a conto economico contributi per:
- 258 migliaia di Euro per la produzione di energia elettrica da impianti fotovoltaici;
- 287 migliaia di Euro per credito d’imposta Ricerca e Sviluppo L.160/2019 art.1 co.198-209;
- 5 migliaia di Euro per credito d’imposta DPI DL.73/2021 art.32;
- 59 migliaia di Euro per contributi dalla Regione Lombardia;
- 10 migliaia di Euro per contributo SIMEST a fondo perduto in base all’art. 72 D.L. 18/20 a sostegno
dell’internazionalizzazione delle imprese per la partecipazione a mostre e fiere;
- 55 migliaia di Euro per quota percentuale dell'ammortamento di beni in base alla L. 116/2014;
- 3 migliaia di Euro per quota percentuale dell'ammortamento di beni in base alla L.160/2019 art. 1 comma
184-194;
- 5 migliaia di Euro per quota percentuale dell'ammortamento di beni in base alla L.178/2020 - art. 1
comma 1054-16062;
- 1 migliaia di Euro per quota percentuale dell'ammortamento di beni in base alla L.178/2020 - art. 1
comma 1054-16062;
incassati contributi per:
- 254 migliaia di Euro dal Gestore Dei Servizi Energetici - GSE S.p.A quali contributi relativi alla produzione
di energia elettrica da impianti fotovoltaici;
- 59 migliaia di Euro quale contributo al Progetto Smart Fashion & Design;
- 5 migliaia di Euro per credito d’imposta DPI art. 32 del D.L. 73/2021;
- 10 migliaia di Euro da SIMEST quale contributo a fondo perduto in base all’art. 72 D.L. 18/20 a sostegno
dell’internazionalizzazione delle imprese per la partecipazione a mostre e fiere;
- 15 migliaia di Euro da SIMEST quale finanziamento da rimborsare in 3 anni, in base all’art. 72 D.L. 18/20 a
sostegno dell’internazionalizzazione delle imprese per la partecipazione a mostre e fiere.
• incassati contributi per:
- 6 migliaia di Euro per credito d'imposta compensato nell'anno L.160/2019 art, 1 comma 184-194;
- 13 migliaia di Euro per credito d'imposta compensato nell'anno L.178/2020 - art. 1 comma 1054-16062;
- 66 migliaia di Euro per credito d'imposta compensato nell'anno Ricerca e sviluppo L.160/2019 art. 1
co.198-209.
14. Compensi spettanti ad amministratori, sindaci e management
Le informazioni relative ai compensi spettanti ad amministratori, sindaci e dirigenti con responsabilità strategica sono
riportate nell’Allegato 6 al bilancio di esercizio di Ratti S.p.A.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
161
15. Compensi alla società di revisione
Ai sensi dell’art. 149–duodecies del Regolamento Emittenti, si riepilogano i compensi di competenza della società di
revisione e le entità appartenenti alla sua rete:
importi in migliaia di Euro
Tipologia di servizi Società Destinatario 2021 2020
- Controllo dei conti annuali DELOITTE & TOUCHE S.p.A. Ratti S.p.A. 61,2 61,2
- Controllo dei conti infrannuali DELOITTE & TOUCHE S.p.A. Ratti S.p.A. 16,0 16,0
- Controllo dei conti bilancio sociale DELOITTE & TOUCHE S.p.A. Ratti S.p.A. 12,8 12,8
- Controllo bilancio formato XBRL DELOITTE & TOUCHE S.p.A. Ratti S.p.A. 7,0 -
Subtotale 97,0 90,0
- Certificazione Crediti Imposta L. 160/2019 DELOITTE & TOUCHE S.p.A. Ratti S.p.A. 10,0 -
Subtotale 10,0 -
Totale 107,0 90,0
16. Impegni e rischi
Fidejussioni
La fidejussione rilasciata da terzi a garanzia di impegni è:
900 migliaia di Euro, fidejussione di istituto bancario per progetto nuovo ERP.
La Società è inoltre garante delle obbligazioni contrattuali del contratto di locazione degli uffici di Ratti USA Inc., con
scadenza 31 agosto 2026, per il quale si rimanda alla nota n. 10.5 del bilancio consolidato. Le scadenze contrattuali
sono le seguenti:
2022 2023 2024 2025
2026
$192.588,16 $218.839,23 $225.078,91 $231.505,78
$158.007,57
Contratti di licenza
Il Gruppo Ratti ha sottoscritto contratti di licenza con terzi con diverse scadenze fino al 31 dicembre 2025.
La Capogruppo opera quale licenziataria in esclusiva per la produzione, commercializzazione e distribuzione di tessuti ed
accessori maschili e femminili per importanti griffe della moda.
I contratti di licenza prevedono il riconoscimento ai licenzianti di royalties e compensi pubblicitari calcolati in percentuale
sul fatturato netto derivante dalle vendite delle relative collezioni. Alcuni contratti prevedono degli importi minimi
garantiti annuali. Tali minimi consistono, secondo i casi, in somme fisse definite in anticipo e/o royalties calcolate sulla
base di una percentuale del fatturato realizzato dal marchio oggetto della licenza dell’anno precedente.
I minimi garantiti nel corso dell’esercizio 2021 sono stati, causa COVID-19, in parte derogati.
I minimi garantiti per gli esercizi successivi al 31 dicembre 2021 sono: 347 migliaia di Euro per il 2022, 220 migliaia di Euro
per il 2023, 10 migliaia di Euro per il 2024.
Al 31 dicembre 2021 era in fase di rinnovo un contratto di licenza, con un previsto aumento dei sopra indicati minimi
garantiti per i seguenti importi: 182 migliaia di Euro, 365 migliaia di Euro e 183 migliaia di Euro rispettivamente per gli
anni 2022, 2023 e 2024.
Altri
Gli impegni a scadere sono rappresentati per 15 milioni di Euro da un’ipoteca a favore di UNICREDIT, gravante sulla
palazzina uffici presente all’interno del complesso industriale sito in Guanzate, a garanzia del prestito a medio termine
finalizzato nel mese di giugno 2015, a fronte del debito in linea capitale iniziale di 7,5 milioni di Euro.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
162
17. Operazioni atipiche e/o inusuali
Nel corso dell’esercizio la Società non ha effettuato operazioni atipiche e/o inusuali.
18. Fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2021
Per quanto riguarda i fatti di rilievo successivi al 31 dicembre 2021 si rimanda all’apposito paragrafo della relazione
sulla gestione.
**********************
Il presente bilancio d’esercizio della Ratti S.p.A. al 31 dicembre 2021, composto dalla situazione patrimoniale -
finanziaria, dal prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio, dal prospetto delle altre componenti del conto economico
complessivo, dal prospetto delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto finanziario, dalle note esplicative e
corredato dalla relazione sulla gestione del Gruppo Ratti (presentata in un unico documento ai sensi dell’art. 40 del
D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127, comma 2-bis), rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e
finanziaria, il risultato economico dell’esercizio della Ratti S.p.A., e corrisponde alle scritture contabili.
Ratti S.p.A.
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Donatella Ratti
Guanzate, 23 marzo 2022
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
163
Allegato 1
Allegati alle note esplicative
(importi in migliaia di Euro)
OPERAZIONI CON SOCIETA’ CONTROLLATE
Ricavi dalla vendita
di beni e servizi
Altri ricavi
e proventi
Costi per materie
prime, sussidiarie,
consumo e merci
Costi per
servizi
Altri costi
operativi
Creomoda S.a.r.l. - 50 - (1.025) -
La Maison des Accessoires S.a.r.l. - 9 - (96) -
RATTI USA Inc. 33 45 - (274) -
S.C. Textrom S.r.l. 42 15 - (473) -
Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd.
- 110 - (323) -
TOTALE 75 229 0 (2.191) 0
Altre parti correlate
(Allegato 2) 47 17 (3.727) (517) (46)
TOTALE 122 246 (3.727) (2.708) (46)
Per i saldi patrimoniali si rinvia all'Allegato 3.
Quanto ai Compensi degli Amministratori, del Collegio Sindacale e dei Dirigenti con responsabilità strategiche si rinvia all'Allegato 6.
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
164
Allegato 2
Allegati alle note esplicative
(importi in migliaia di Euro)
OPERAZIONI CON SOCIETA’ COLLEGATE ED ALTRE PARTI CORRELATE
Ad integrazione dei rapporti con società controllate, riportati in Allegato 3, si riportano di seguito le operazioni con società collegate ed altre parti correlate:
Ricavi dalla vendita
di beni e servizi
Altri ricavi e
proventi
Costi per materie
prime, sussidiarie,
consumo e merci
Costi per
servizi
Altri costi
operativi
Acquisto
immobilizzazioni
immateriali
Marielle S.r.l.
-
- (1.527) (3) (27)
Foto Azzurra S.r.l.
-
- - (3) -
250
Marzotto S.p.A.
-
- - (175) (18)
Marzotto Wool Manufacturing S.r.l.
-
- (287) - -
Marzotto Lab S.r.l.
46 17
(443) (304) (1)
Biella Manifatture Tessili S.r.l.
1
- (981) (9) -
Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l.
-
- (113) - -
Tintoria di Verrone S.r.l.
-
- (21) -
Andrea Donà Dalle Rose & C. S.p.A.
-
- - (2) -
AB Liteksas
-
- (376) - -
TOTALE 47 17 (3.727) (517) (46)
250
Per i saldi patrimoniali si rinvia all’Allegato 3.
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
165
Allegato 3
Allegati alle note esplicative
(importi in migliaia di Euro)
OPERAZIONI CON SOCIETA’ CONTROLLATE, COLLEGATE ED ALTRE PARTI CORRELATE – SALDI PATRIMONIALI
Immobili, impianti e
macchinari
Attività
finanziarie
Crediti verso società
controllate
Crediti verso
altre parti
correlate
Debiti verso
società
controllate
Debiti verso
altre parti
correlate
Passività
finanziarie
RATTI USA Inc. - - 78 - (759) - -
Creomoda S.a.r.l. - - 78 - (396) - -
La Maison des Accessoires S.a.r.l. - - 10 - (10) - -
S.C. Textrom S.r.l. - - 661 - (395) - -
Ratti International Trading (Shanghai) Co. Ltd. - - 329 - (121) - -
Marielle S.r.l. - - - - - (683) -
Foto Azzurra S.r.l. - 150 - - - (216) -
Marzotto S.p.A. - - - - - (111) -
Marzotto Wool Manufacturing S.r.l. - - - - - (112) -
Marzotto Lab S.r.l. - - - 48 - (303) -
Biella Manifatture Tessili S.r.l. - - - 1 - (185) -
Linificio e Canapificio Nazionale S.r.l. - - - - - (42) -
Tintoria di Verrone S.r.l. - - - - - (3) -
Andrea Donà Dalle Rose & C. S.p.A. - - - - - (3) -
AB Liteksas - - - - (185) -
TOTALE 0 150 1.156 49 (1.681) (1.843) 0
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
166
Allegato 4
Allegati alle note esplicative
PARTECIPAZIONI DEGLI AMMINISTRATORI, DEI SINDACI E DEI DIRETTORI GENERALI AL 31.12.2021
(Delibera CONSOB n. 11971 del 14.5.99 - Art. 79) OMISSIS
.
Cognome Nome Carica Società partecipata Azioni possedute
alla fine
dell'esercizio
precedente
Azioni acquistate Azioni vendute Azioni possedute
alla fine
dell'esercizio
Ratti Donatella Presidente Ratti S.p.A. 4.518.305 --- --- 4.518.305(*)
Favrin Antonio Vice-Presidente Ratti S.p.A. --- --- --- ---
Tamborini Sergio Amministratore Delegato Ratti S.p.A. 375.000 --- --- 375.000
Donà dalle Rose Andrea Paolo Consigliere Ratti S.p.A. --- --- --- ---
Favrin Federica Consigliere Ratti S.p.A. --- --- --- ---
Meacci Sergio Consigliere Ratti S.p.A. 18.000 --- 3.000 15.000
Lazzati Carlo Cesare Consigliere Ratti S.p.A. 175 --- --- 175
Favrin Davide Consigliere Ratti S.p.A. --- --- --- ---
Lazzarotto Giovanna Consigliere Ratti S.p.A. --- --- --- ---
Magrini Luca Presidente del Collegio Sindacale Ratti S.p.A. --- --- --- ---
Alfonsi Antonella Sindaco effettivo Ratti S.p.A. --- --- --- ---
Salvatore Marco Sindaco effettivo Ratti S.p.A. --- --- --- ---
Dirigenti con responsabilità
strategiche Ratti S.p.A. --- 1.000 --- 1.000
(*) possedute tramite la controllata DNA 1929 S.r.l. dal 16/06/2015
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
167
Allegato 5
Allegati alle note esplicative
ELENCO DELLE PARTECIPAZIONI DIRETTAMENTE ED INDIRETTAMENTE CONTROLLATE E COLLEGATE AL 31 DICEMBRE 2021
Attività % di Partecipazione Valore Valore di Patrimonio Risultato
partecip. consistente in nomin. bilancio Netto Economico
assoluta relativa complessivo al 31.12.2021 al 31.12.2021
(valori in migliaia di Euro)
SOCIETA' DIRETTAMENTE CONTROLLATE
1 RATTI USA Inc. Commerciale 100 n. 500 azioni da
Sede in New York (USA) nominali US$ 1.000 cad. US$. 500.000 318 785 (199)
8 West, 38
th
Street
Capitale sociale US$ 500.000
2 Ratti International Trading (Shanghai) Co.Ltd. Acquisti/ 100 n. 1 quota del valore
Sede in Shanghai (Cina) Commerciale di Euro 110.000 EURO 110.000 110 (43) (8)
Room 303B, N. 118 Xinling Road
Waigaoqiao Free Trade Zone
Capitale sociale Euro 110.000
3 CREOMODA S.a.r.l. Laboratorio 76 n. 50.160 azioni da
Sede in Sousse (Tunisia) nominali T.Din. 10 cad. T.Din. 501.600 246 700 (44)
Route de Kondar Kalaa Kebira
Capitale sociale T.Din. 660.000
4 S.C. TEXTROM S.r.l. Stamperia 100 n. 1.000 quote da Nuovo
Sede in Cluj-Napoca (Romania) nominali LEI 10 cad. LEU 10.000 25 395 5
Floresti, Luna de Sus Str. Hala nr. 10
Capitale sociale Lei 10.000
5 SECOND LIFE FIBERS S.r.l. Trattamento e 100 n. 1 quota del valore EURO 10.000 210 156 (26)
Sede in Guanzate (CO) smaltimento di Di Euro 10.000
Via Madonna, 30 altri rifiuti non
Capitale sociale Euro 10.000 pericolosi
SOCIETA' INDIRETTAMENTE CONTROLLATE
1 LA MAISON DES ACCESSOIRES S.a.r.l. Laboratorio 90 68,4 n. 10.800 azioni da
Sede in Sousse (Tunisia) Nominali T.Din. 10 cad. T.Din. 10.800 33 12 (20)
Route de Kondar Kalaa Kebira
Capitale sociale T.Din. 120.000
(per il tramite di Creomoda S.a.r.l.)
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
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SOCIETA' DIRETTAMENTE COLLEGATE
1 MARIELLE S.R.L. Produttiva/ 30 quota del valore nominale
Sede in Firenze Commerciale di Euro 5.175 EURO 5.175 640 1.073 619
Via Giuseppe Campani, 46
Capitale sociale Euro 17.250
2 FOTO AZZURRA S.R.L. Realizzazione 20 Quota del valore nominale EURO 4.000 48 197 (20)
Sede in Cassina Rizzardi (CO) di supporti di Euro 4.000
Via Fratelli Cogliati, 148, già Via Monti n. 3/D per la stampa
Capitale sociale Euro serigrafica
* Valori convertiti in Euro al cambio del 31.12.2021
** Valori convertiti in Euro al cambio medio del 2021
RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE PER L’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
169
Allegato 6
Allegati alle note esplicative
COMPENSI AGLI AMMINISTRATORI, AI SINDACI E AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITA’ STRATEGICHE E DI CONTROLLO AL 31 DICEMBRE 2021
(Delibera CONSOB n. 11971 del 14.5.99 - Art. 79) OMISSIS
Totale
Bonus e altri
incentivi (i)
Partecipazione
agli utili
Donatella Ratti Presidente 01.01 - 31.12.2021 2022 154 - - - 7 - 161 - -
Antonio Favrin Vice Presidente 01.01 - 31.12.2021 2022 114 -----114--
Sergio Tamborini Amministratore Delegato 01.01 - 31.12.2021 2022 112 - - - - 112 - -
Direttore Generale 01.01 - 31.12.2021 --- 303 - 48 - 10 - 361 - -
Andrea Paolo Donà dalle Rose Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 1 - - - - 15 - -
Federica Favrin Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 9 - - - - 23 - -
Sergio Meacci Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 11 - - - 3 28 - -
Carlo Cesare Lazzati Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 11 - - - - 25 - -
Davide Favrin Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 -----14--
Giovanna Lazzarotto Consigliere 01.01 - 31.12.2021 2022 14 -----14--
Luca Magrini Presidente Collegio Sind. 01.01 - 31.12.2021 2023 15 -----15--
Antonella Alfonsi Sindaco effettivo 01.01 - 31.12.2021 2023 10 -----10--
Marco Salvatore Sindaco effettivo 01.01 - 31.12.2021 2023 10 -----10--
Dirigenti con responsabilità strategiche - - - 1.229 - 25 - 72 --- 1.326 - -
Totale 2.031 32 73 - 89 3 2.228 - -
di cui corrisposti da Ratti S.p.A. 2.028 32 73 - 89 3 2.225 --
di cui corrisposti da società controllate ---------
di cui corrisposti da società collegate 3-----3--
(i) compensi variabili maturati dai membri del Comitato Esecutivo e Bonus maturati dai Dirigenti con responsabilità strategiche
Indennità di
fine carica o
di cessazione
del rapporto
di lavoro
Compensi per la
partecipazione a
comitati
Nome e cognome Carica Periodo per cui è
stata ricoperta la
carica
Scadenza della
carica
Compensi fissi Compensi variabili non equity Benefici non
monetari
Altri
compensi
Fair
Value dei
compensi
equity
RATTI S.P.A. | BILANCIO D’ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2021
170
Attestazione del Bilancio d’esercizio ai sensi dell’art. 81-ter del Regolamento Consob
n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni
1. I sottoscritti Sergio Tamborini, in qualità di Amministratore Delegato, e Giovanna Tecchio, in qualità di Dirigente
Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Ratti S.p.A., attestano, tenuto conto di quanto previsto
dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998:
l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
l’effettiva applicazione delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio d’esercizio
di Ratti S.p.A. nel corso dell’esercizio 2021.
2. Si attesta, inoltre, che:
2.1 il Bilancio d’esercizio di Ratti S.p.A. al 31 dicembre 2021:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai
sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e
finanziaria dell’emittente.
2.2 La relazione sulla gestione del Gruppo Ratti, presentata in un unico documento ai sensi dell’art. 40 del D.Lgs. n.
127 del 9 aprile 1991, comma 2-bis, comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione nonché
della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei
principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Guanzate, 23 marzo 2022
Ratti S.p.A.
Amministratore Delegato
/f/ Sergio Tamborini
Ratti S.p.A.
Dirigente Preposto
alla redazione dei documenti contabili societari
/f/ Giovanna Tecchio
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
171
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
172
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
173
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
174
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
175
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
176
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
177
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
178
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
179
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
180
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
181
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
182
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
183
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
184
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
185
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
186
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
187
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
188
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
189
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
190
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
191
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
192
RATTI S.P.A. | RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
193
